[摘 要] 金融全球化是當(dāng)今世界金融業(yè)發(fā)展的趨勢，它對世界經(jīng)濟有著重要的影響。進入20世紀90年代，金融全球化的進程明顯加快，它的發(fā)展更是引人注目，可以說現(xiàn)代國際金融的最主要特征就是金融全球化。金融全球化一方面給市場的參與者、全球各個國家提供了資本要素、套利機會和風(fēng)險規(guī)避措施，但另一方面又大大加劇了金融風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞] 金融全球化 金融風(fēng)險 金融安全

一、我國金融開放進程

隨著金融體制改革的推進，我國金融對外開放的程度也不斷擴大，金融全球化取得了積極的進展。

1.我國陸續(xù)加入了一些國際金融組織，如我國先后成為國際貨幣基金組織、世界銀行集團、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行的會員。近年來我國已成為世界銀行的最大借款人。同時，我國與外國中央銀行、商業(yè)銀行及其他金融組織的聯(lián)系在不斷加強，我國銀行與外國許多銀行建立了代理關(guān)系，以便更好地開展國際業(yè)務(wù)，為金融全球化服務(wù)。

2.改革開放以來，中國商業(yè)銀行的跨國活動不斷發(fā)展。1997年底，中資金融機構(gòu)在海外(含港澳)共設(shè)立金融機構(gòu)687 家，其中代表機構(gòu)33家，營業(yè)性機構(gòu)654家，中資海外銀行類機構(gòu)的資產(chǎn)總額達1683.83億美元。中國金融機構(gòu)多次在國際債券市場上成功地發(fā)行債券，中國企業(yè)海外上市地己逐步從中國香港特區(qū)擴展到新加坡、紐約、倫教等股票交易所，中國B股市場的規(guī)模也在逐步擴大。中國銀行、中國建設(shè)銀行已進入世界500強之列。

3.我國金融機構(gòu)在國內(nèi)較普遍地開展了外匯業(yè)務(wù)。原來外匯業(yè)務(wù)為中國銀行獨家辦理，現(xiàn)其他專業(yè)銀行等金融機構(gòu)也經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)，如中國工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、投資銀行及其他一些金融機構(gòu)都開展了外匯業(yè)務(wù)，同時，外匯業(yè)務(wù)種類、外匯存款規(guī)模都大大增加。外匯業(yè)務(wù)的適當(dāng)交叉、合理競爭和逐步搞活，不僅能更有效地吸收和運用外匯資金，為企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，提高金融機構(gòu)管理水平，培養(yǎng)國際意識，更為重要的是，隨著金融機構(gòu)廣泛地參與外匯業(yè)務(wù)，其在國民經(jīng)濟中的作用延伸到了對內(nèi)經(jīng)濟和對外經(jīng)濟的各個方面。

4.銀行業(yè)、保險業(yè)的開放。我國銀行業(yè)遵循審慎原則，有計劃、有步驟、分層次、分階段地對外開放，主要表現(xiàn)在：在機構(gòu)設(shè)置上，從允許外資銀行設(shè)立代表處發(fā)展到設(shè)立營業(yè)性分支機構(gòu)；在地域選擇上，從最初開放沿海城市逐步向內(nèi)地推進；在業(yè)務(wù)范圍上，從只允許辦理外幣業(yè)務(wù)擴大到試點經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。近幾年，我國在推進銀行業(yè)的對外開放方面又做了重大努力:(1)批準深圳作為繼上海以后的第二個允許外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的試點城市，同時，適度放寬對外資銀行同業(yè)拆借的控制，外資銀行在我國同業(yè)拆借市場上享受與中資銀行同等待遇:(2)又新設(shè)多家外資銀行及代表處;(3)1999年3月我國放寬了對外資銀行的地域限制，外資可設(shè)立營業(yè)性辦事機構(gòu)的城市由上海、天津、北京等23個城市擴大到所有中心城市。

5.建立單一的有管理的浮動匯制，實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換。1979年以來，我國在外匯體制上進行了一些局部改革，主要是實行內(nèi)部貿(mào)易結(jié)算價、實施外匯留成制度、建立外匯調(diào)劑市場，逐步擴大市場調(diào)節(jié)外匯的比重。1994年，我國外匯體制有了重大改革，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，建立全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場；同時，取消外匯留成與上繳制度，實行銀行結(jié)售匯制和人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換。

二、金融全球化對我國金融業(yè)帶來的影響

金融全球化一方面為我國金融業(yè)拓寬了業(yè)務(wù)范圍、擴展了生存空間，增加了盈利機會、加快了金融創(chuàng)新的步伐;另一方面，由于我國屬于發(fā)展中國家，金融業(yè)的綜合實力和竟?fàn)幜^弱，尚不具備與發(fā)達國家的大型現(xiàn)代金融機構(gòu)抗衡的能力，因此，金融全球化給我國金融業(yè)的發(fā)展帶來了更大的壓力和風(fēng)險。

1.市場規(guī)則的調(diào)整將使國有銀行失去政策庇護屏障。我國金融業(yè)參與金融全球化是發(fā)展的必然，金融市場規(guī)則必將隨之調(diào)整，我國將引進和吸收國際通行的金融市場規(guī)則，調(diào)整與之不相適應(yīng)的制度結(jié)構(gòu)。長期以來，我國政府在要求國有銀行執(zhí)行政策性職能的同時，也為此提供了保護和超國民待遇，例如成立四家資產(chǎn)管理公司，對國有銀行的不良資產(chǎn)飲予以剝離，實行“債轉(zhuǎn)股”，允許其在一定限度內(nèi)核銷呆脹貸款，在開辦新業(yè)務(wù)、開發(fā)新產(chǎn)品方面予以照顧等等。實行金融全球化后，盡管政府仍然可以在一定程度上采取保護措施，但是這種保護一定要符合國際金融市場規(guī)則并保證充分透明和公開性，過去所采用的行政性保護措施將真正成為“最后的晚餐”。毫無疑問，己經(jīng)習(xí)慣于庇護的國有銀行將完全暴露于風(fēng)險之中。

2.面對強大的競爭對手，我國金融業(yè)有可能逐步喪失竟?fàn)幜?。金融全球化將使外資金融機構(gòu)更容易地進入我國金融市場，成為我國金融機構(gòu)的競爭對手。銀行業(yè)中占客戶總數(shù)20%的客戶，往往可以給銀行帶來80%的利潤，而剩下的80%的客戶卻只能帶來20%的利潤。外資銀行進入后，將以其在管理經(jīng)驗、業(yè)務(wù)水平、經(jīng)營方式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面所具有的優(yōu)勢在經(jīng)濟發(fā)達的大城市與當(dāng)?shù)劂y行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，從而得以在占有較少市場份額、消耗較少成本、承擔(dān)較小風(fēng)險的情況下取得較高的收入。這樣會造成我國銀行業(yè)市場份額的下降，削弱了盈利能力。與國外證券經(jīng)營機構(gòu)相比，我國券商存在明顯不足，比如資金規(guī)模普遍較小，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同，內(nèi)部管理機制落后，創(chuàng)新能力不足等。雖然從目前來看，我國證券市場已基本被國內(nèi)券商占據(jù)，國外券商搶占市場存在一定難度。但是由于上述的種種不足，國內(nèi)券商的優(yōu)勢只是暫時的。自我國加入世貿(mào)后，從長期看，證券市場最終將全部開放，國外證券公司在熟悉我國證券市場的操作后，肯定會對我國券商的業(yè)務(wù)帶來嚴重的威脅。從總體上看，國外保險公司從資金實力，產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)，業(yè)務(wù)管理水平等方面都大大強于國內(nèi)保險公司。我國保險業(yè)務(wù)恢復(fù)僅僅十幾年，國內(nèi)保險公司在保險種類設(shè)計，精算水平，經(jīng)營手段和售后服務(wù)等方面差距較大。國外保險公司會利用其先進的經(jīng)營技術(shù)和管理手段搶奪國內(nèi)市場，給國內(nèi)保險公司帶來了強大的競爭壓力。

3.金融混業(yè)經(jīng)營將進一步加大銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險。金融全球化必然引發(fā)金融混業(yè)經(jīng)營的浪潮，銀行業(yè)將涉足保險、證券、基金等相關(guān)領(lǐng)域，不斷拓展新業(yè)務(wù)，非銀行機構(gòu)也會不斷向傳統(tǒng)銀行業(yè)滲透，分解國有銀行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。銀行業(yè)涉足新領(lǐng)域、開發(fā)新業(yè)務(wù)品種的同時，勢必增加業(yè)務(wù)成本，也就是說，在尋求新利潤增長點的同時，降低了銀行的收益率，減弱了抵抗風(fēng)險的能力。國有銀行從事大量相對陌生的業(yè)務(wù)，經(jīng)驗不足，也使其業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險增大，銀行破產(chǎn)的可能性增多。投資銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、財務(wù)公司、租賃公司等非銀行金融機構(gòu)以及一些非金融機構(gòu)如大型零售公司、軟件公司等都開辦了與銀行業(yè)務(wù)類似的業(yè)務(wù)，逐步向銀行業(yè)滲透，加入了與銀行競爭的行列，特別是一些歷史較長、規(guī)模較大的國外企業(yè)具有十分豐富的商業(yè)經(jīng)驗，我國銀行很難與之竟?fàn)帲瑒荼叵魅跷覈y行業(yè)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

4.金融全球化促進了金融創(chuàng)新，也加劇了金融體系的脆弱性

各國金融市場的日益融合、層出不窮的金融創(chuàng)新，以及大量。合性金融機構(gòu)的出現(xiàn)，降低了金融市場的透明度，使金融監(jiān)管遠遠落后于金融創(chuàng)新的步伐。如多數(shù)金融創(chuàng)新工具是支付工具、投資資產(chǎn)還是其他工具難以區(qū)分，增加了中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的難度。而對龐大的綜合性金融機構(gòu)的監(jiān)管往往是防不勝防，如巴林銀行事件就是明顯例證。

5.對我國金融監(jiān)管體系的沖擊。由于我國正處于建立和完善社會主義市場經(jīng)濟的初級階段，證券監(jiān)管仍然帶有濃重的行政管理的色彩，監(jiān)管手段騙與“政策化”，使監(jiān)管主體的行為不能滿足市場發(fā)展的要求。并且證券監(jiān)管的法律制度缺乏配套性。雖然，我國《證券法》已經(jīng)出臺，但是與之相配套的實施細則和相關(guān)法律還未制定，這必然會導(dǎo)致操作性差，執(zhí)法力度弱。隨著我國證券市場的不斷開放，對證券監(jiān)管的要求也會越來越高，如果監(jiān)管體系不夠完善，趕不上市場開放的進度，必然會導(dǎo)致金融風(fēng)險的發(fā)生。

三、結(jié)束語

我國近 20 多年金融體制改革在總體上與市場取向的經(jīng)濟體制改革是一致的。通過 20 多年的改革，我國已基本具備了現(xiàn)代的多樣化金融體系的各要素。隨著金融體制改革的推進，我國金融對外開放的程度也不斷擴大，我國加入 WTO 后金融業(yè)又取得了進一步開放，金融全球化取得了積極的進展。

隨著我國金融體制改革的進一步加快，我國也越來越多地參與到金融全球化的進程中。在得到金融全球化帶來的利益的同時，我國也必然要面對金融全球化帶來的風(fēng)險。

參考文獻:

[1]弗朗索瓦·沙奈等著 齊建華 胡振良譯:《金融全球化》[M].中央編譯出版社，2006年8月

[2]甘亞平等:《入世中國各大行業(yè)發(fā)展問題分析》[M].中國商業(yè)出版社，2002年

[3]何秉孟等:《亞洲金融危機:最新分析與對策》[M].社會科學(xué)文獻出版社，1998年