近期薄膜電池的需求可用極其火爆來形容。2008年6月的德國光伏展上，2008年產(chǎn)能僅30MW的臺灣綠能，待簽約訂單量達(dá)到200MW，是2009年產(chǎn)能6倍；宇通光能尚未量產(chǎn)，也取得訂單60MW。與此相應(yīng)，繼太陽能組件熱、多晶硅熱之后，薄膜電池又成為國內(nèi)光伏領(lǐng)域新的投資熱點(diǎn)。2008年6月，天威保變計(jì)劃投入32億元用于非晶硅薄膜太陽能電池項(xiàng)目；江西賽維宣布在南昌建設(shè)全球技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大的薄膜太陽能電池項(xiàng)目；2008年7月，強(qiáng)生光電25MW非晶硅太陽能薄膜電池生產(chǎn)線正式投產(chǎn)；贛能股份宣布組建合資公司，建設(shè)目標(biāo)為年產(chǎn)能50MW的非晶硅光電薄膜電池生產(chǎn)線。此前，無錫尚德、孚日股份、拓日新能、綜藝股份等公司也都紛紛宣布進(jìn)軍薄膜電池領(lǐng)域。

關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)不足，原材料受制

事實(shí)上，早在上世紀(jì)70年代，非晶硅薄膜就被研制出來，但由于轉(zhuǎn)換效率只有多晶硅的一半，一直未能得到普及。最近幾年光伏產(chǎn)業(yè)的日漸受寵，引發(fā)了硅材料的供應(yīng)危機(jī)。硅原材料價格的暴漲，使得薄膜電池再次浮出水面。2007年，全球薄膜太陽能電池產(chǎn)量達(dá)到400MW，較2006年的181MW大幅增長了120％，市場占有率由2006年的8.2％提升至12％。但是，興業(yè)證券行業(yè)分析師王雪峰指出，薄膜電池畢竟處于發(fā)展初期，面臨多個問題的制約，如工藝成熟性、專業(yè)技術(shù)人才缺乏、缺少成熟設(shè)備制造商，有的還存在工藝技術(shù)的專利權(quán)等問題。從各類薄膜電池內(nèi)在因素來看，不同的薄膜電池還有各自的缺點(diǎn)，或轉(zhuǎn)換效率偏低，或環(huán)境安全問題，有的存在原材料資源稀缺問題，這些問題也需要產(chǎn)業(yè)逐漸形成規(guī)模后一一解決。

薄膜電池的關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)和原材料主要由國外企業(yè)控制。由于薄膜電池技術(shù)發(fā)展時間較短，并未形成通用技術(shù)和通用設(shè)備，目前提供大尺寸薄膜電池設(shè)備交鑰匙工程的主要是美國的應(yīng)用材料公司(AMAT)、瑞士的Oerlikon以及日本的ULVAC三家，前兩家占領(lǐng)了大尺寸薄膜電池的主要市場，其他企業(yè)盡管也有進(jìn)入這一市場，但占有率較低。國金證券新能源行業(yè)分析師張帥指出，設(shè)備折舊是薄膜電池的主要成本之一，根據(jù)目前市場報(bào)價，同容量薄膜電池生產(chǎn)線的價格是晶硅的6—10倍，且薄膜電池技術(shù)更新速度快，設(shè)備更新的周期相應(yīng)也會比晶硅更短，對薄膜電池生產(chǎn)商提出了更高的要求。

張帥強(qiáng)調(diào)，目前薄膜電池主要原材料均為國際巨頭壟斷，價格高且供應(yīng)無保障，已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的隱憂。薄膜電池的主要原材料包括玻璃(導(dǎo)電玻璃及其他玻璃)、EVA、靶材以及氣體。薄膜電池對導(dǎo)電玻璃要求較高，目前國內(nèi)廠商實(shí)力較弱，市場主要由日本NSG和美國AFG瓜分，隨著國內(nèi)薄膜產(chǎn)量的爆發(fā)，很有可能出現(xiàn)供應(yīng)緊張的格局。靶材目前的國內(nèi)供應(yīng)仍被國際大廠把持，德國賀利氏是全球最大的供應(yīng)商，在國內(nèi)市場占有率超過60％；另外，國內(nèi)目前沒有企業(yè)生產(chǎn)硅烷，而主要國際大廠擴(kuò)產(chǎn)有限加之LCD等需求量居高不下，硅烷供應(yīng)仍偏緊張，價格維持高位并不排除繼續(xù)上漲的可能，是國內(nèi)諸多新進(jìn)入薄膜行業(yè)的企業(yè)需要認(rèn)真考慮的。

復(fù)制First Solar并不容易

近兩年全球薄膜電池產(chǎn)業(yè)增長迅速，帶動了不少增長迅速的企業(yè)，最典型的就是First Solar，該公司是總部位于美國亞利桑那州一家從事碲化鎘薄膜電池生產(chǎn)制造的廠商，目前薄膜電池產(chǎn)品供不應(yīng)求，訂單已排至2010年后；其股價在一年半的時間內(nèi)上漲近10倍，成為美國市場上享受最高估值水平的光伏股。在國內(nèi)企業(yè)中，無錫尚德已經(jīng)借助多晶硅電池市場成為全球光伏企業(yè)前三強(qiáng)，在薄膜電池領(lǐng)域，國內(nèi)能不能出現(xiàn)類似甚至超越First Solar的企業(yè)呢?

張帥表示，F(xiàn)irst Solar毛利率高于50％，這對行業(yè)的未來的發(fā)展釋放了非常正面的信息。但是，F(xiàn)irst Solar掌握了碲化鎘薄膜的核心技術(shù)，設(shè)備多為自行設(shè)計(jì)，工藝也自行開發(fā)，因此其成本較之購買交鑰匙工程的企業(yè)要低很多。從成本細(xì)分中也可以驗(yàn)證這一點(diǎn)，盡管First Solar設(shè)備折舊時間為5年，比AMAT的7年要短，但其單位折舊成本仍比AMAT的非晶硅生產(chǎn)線低20％以上，比AMAT的疊層生產(chǎn)線低40％以上。“First Solar為全球的薄膜生產(chǎn)商樹立了一個良好的標(biāo)桿，但它令人驚艷的指標(biāo)卻不是一般企業(yè)輕易能夠企及的。”張帥說。

王雪峰強(qiáng)調(diào)，薄膜電池企業(yè)的成功需要可持續(xù)發(fā)展的潛力，擁有穩(wěn)定的核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)是決勝未來的關(guān)鍵。首先，與晶體硅電池有很大不同，薄膜電池生產(chǎn)制造廣泛使用真空鍍膜等技術(shù)，更似半導(dǎo)體行業(yè)，因此技術(shù)水平高低直接影響產(chǎn)品良率及良率學(xué)習(xí)曲線，間接影響到企業(yè)的盈利能力，這一點(diǎn)從各大LCD廠、IC制造商盈利能力的巨大差別可略見一斑；其次，薄膜電池行業(yè)是一個技術(shù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，有的工藝路線還不成熟，因此從工藝技術(shù)需要持續(xù)改進(jìn)的角度看，薄膜電池廠商要比晶體硅電池廠商更需要強(qiáng)有力的研發(fā)與技術(shù)團(tuán)隊(duì)；第三，薄膜電池生產(chǎn)設(shè)備具有較高技術(shù)壁壘，因此薄膜電池生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)存在廠商稀缺、產(chǎn)能有限、技術(shù)成熟性、工藝專利權(quán)等多個問題，薄膜電池行業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能釋放將受此瓶頸約束；第四，薄膜電池設(shè)備供應(yīng)商為客戶提供類似“傻瓜機(jī)”的交鑰匙服務(wù)，但實(shí)力廠商自行設(shè)計(jì)工藝設(shè)備是發(fā)展趨勢，擁有強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力的廠商將以此為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)更為先進(jìn)的工藝設(shè)備，在技術(shù)和成本方面都將超越依賴交鑰匙的廠商。

技術(shù)前景仍存變數(shù)

一般認(rèn)為，晶體硅電池成本下降存在極限，而薄膜電池的成本下降潛力要大得多，這主要得益于薄膜電池的技術(shù)進(jìn)步日新月異。據(jù)《Photon》預(yù)測，多晶硅組件平均價格將從2007年底3.92美元/W下降到2012年2.08美元/W，薄膜電池的平均價格將從現(xiàn)在的2.65美元/W降至1.11美元/W，與晶體硅相比優(yōu)勢明顯。而相關(guān)薄膜電池制造商的預(yù)測更加樂觀，EPV估計(jì)到2011年，薄膜組件的成本將大大低于1美元/W；Oerlikon更估計(jì)，隨著轉(zhuǎn)化率提高和規(guī)?；?011年GW級別的電站其組件成本將降低于0.7美元/W。

不過，也有分析師對此說法表示謹(jǐn)慎。聯(lián)合證券研究所分析師楊軍表示，晶體硅電池的地位短期內(nèi)難以撼動，仍將在很長時間占據(jù)主導(dǎo)地位，而投資者往往會犯迷信新技術(shù)的錯誤，比如以低成本制造多晶硅、電池片轉(zhuǎn)換效率大幅上升、薄膜電池等?！叭绻@樣，為什么不做空石油期貨呢?”他反問道。天相投顧分析師李亞輝也指出，在目前太陽能晶體硅片價格高企的情況下，薄膜太陽能電池迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇，市場需求日益旺盛，但如果未來太陽能晶體硅片的價格大幅度下跌，薄膜太陽能電池產(chǎn)品的市場需求可能會受到影響，市場需求可能下降。