摘要：由于人力資本在知識經濟時代重要作用和產權特性，人力資本必然要求參與企業(yè)收益的分配，在市場經濟體制下，市場對資源的配置起基礎性作用。人力資本也是如此，只有進入市場，由市場進行配置，才能做到資源配置的合理有效。構建人力資本市場化定價制度，使人力資本市場得到良好發(fā)展。人力資本價格是人力資本市場化配置的信號，在市場經濟條件下，應該由市場決定。

關鍵詞：人力資本；企業(yè)收益；分配；制度安排

中圖分類號：F275.4文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2008）011-0141-02

隨著知識經濟時代的到來，人力資本對于經濟增長和社會發(fā)展的巨大作用，人力資本參與企業(yè)收益分配已經成為當今知識經濟時代的共識?，F有文獻研究重點在于回答為什么人力資本及其應該參與企業(yè)收益的分配，而如何實現人力資本參與企業(yè)的收益分配制度安排探討不夠。

一、人力資本參與收益分配的必然性

在現代企業(yè)中，企業(yè)是人力資本與非人力資本的市場合約組織。①在合約中，人力資本與非人力資本相結合，創(chuàng)造了企業(yè)的價值，實現了企業(yè)的價值增值。人力資本作為企業(yè)知本投資者同樣擁有權利參與企業(yè)剩余價值的分配。人力資本作為企業(yè)價值的創(chuàng)造者，在價值創(chuàng)造過程中，可以提供知識、技術，使企業(yè)中的各種生產要素聯(lián)結起來，在一定的技術方式下進行結合，管理和協(xié)調生產過程中的各種關系，并發(fā)揮人力資本的積極性、主動性與創(chuàng)造性，使企業(yè)按市場需求進行生產經營活動，促進企業(yè)的價值創(chuàng)造與價值實現。生產過程中的人力資本需要在市場中得到合理有效配置，必然要求和其他物質要素一樣，產權必須清晰。勞動者是人力資本產權主體并有權按照自己的意愿來支配和處置人力資本并從中獲益。分享企業(yè)剩余收益是對人力資本投資的回報，是勞動力所有權的收益。企業(yè)作為一個人力資本和非人力資本的特別合約，合約的當事人都是平等的產權主體，他們都有資格和可能擁有企業(yè)所有權，人力資本同樣具有參與企業(yè)收益分配的權力。

二、現行人力資本參與企業(yè)收益分配存在的問題

從我國企業(yè)人力資本參與企業(yè)收益分配來看，存在的問題不僅有來自社會制度環(huán)境的，也有企業(yè)內部收益分配制度的一些缺陷和漏斗，這些都影響人力資本合理地參與企業(yè)收益分配。

1.現行我國人力資本產權未予以明確

在現代市場經濟中，企業(yè)是一種人力資本和物力資本的特別市場性和約組織，在企業(yè)中，人力資本作為企業(yè)價值創(chuàng)造的重要因素，已經登上社會經濟發(fā)展的歷史舞臺。但是在我國很多企業(yè)的制度基礎和根本特征在于其非市場的和約性。從內部邏輯上否認人力資本，使得人力資本不能以人力資本主體參與剩余收益分配，不能以要素所有者的身份集結要素進行生產經營活動。這樣，企業(yè)核心人力資本，在企業(yè)生產經營和價值增長方面有著很大的貢獻，但是其產權卻得不到確認，在收入分配中也不能以其人力資本產權享有企業(yè)剩余收益。

2.人力資本市場不成熟

在市場經濟體制下，市場對資源的配置起基礎性作用。而目前我國人力資本市場不健全，缺乏統(tǒng)一合理的人力資本市場價格確定體系，對人力資本所有者產權以自身健康與穩(wěn)定也缺乏相關保障，不利于對人力資本的充分開發(fā)利用和整個市場經濟的發(fā)展。

3.忽視了對人力資本的創(chuàng)造性勞動的分配

現行企業(yè)分配是按照勞動者勞動進行分配，而且只是參與企業(yè)的初次分配，即稅前利潤分配。而事實上核心人力資本所進行的創(chuàng)造性勞動才是對企業(yè)收益實現起關鍵作用的因素，主要體現在智能方面。而現行企業(yè)分配往往忽視了這一點，把創(chuàng)造性勞動和一般勞動力放在同一水平進行分配，沒能真正反映人力資本的價值所在。

4.人力資本與物質資本收益分配不平衡

一個企業(yè)的生存發(fā)展，不僅需要充分的物力資本基礎，還要充分發(fā)揮多個人力資本的團隊合作精神，企業(yè)收益分配同樣要體現這一點。而在我國企業(yè)收益分配中只注重企業(yè)非人力資本投資，忽視人力資本智力勞動的價值創(chuàng)造性；即使以較大成本引入人力資本，卻不加強人力和非人力資本合作，忽視多個人力資本個體間的分工協(xié)作，最終難以提高企業(yè)生產效率和整體經濟能力。

三、人力資本參與企業(yè)收益分配的制度安排

（一）人力資本參與企業(yè)收益分配的基本思路

1.明確人力資本的所有者參與分配的權力

知識經濟時代，企業(yè)各個層次的人力資本（尤其是企業(yè)核心人力資本）均擁有不同性質和數量的人力資本存量，是人力資本所有者，應與物力資本所有者一樣以企業(yè)所有者身份參與企業(yè)剩余收益的分配。

2.以人力資本對企業(yè)實現的預期收益作為其參與企業(yè)收益分配的依據

由于人力資本不像物力資本那樣可以進行直觀的價值度量作為其分配依據，因此在基于人力資本經濟增加值的定量基礎上，合理確定人力資本群體和個體的經濟增加值，即對企業(yè)實現的預期收益是收益分配的關鍵。既符合企業(yè)“追求利益最大化”目標，且不失公平與效率。

3.人力資本所有者可以多重身份參與企業(yè)總收益的多次分配

不同層次的人力資本群體和個體在參與企業(yè)收益分配方式的選擇上有不同偏好，受到社會企業(yè)和自身種種因素影響。人力資本的層次性和企業(yè)收益的多樣性的不同組合構成人力資本參與企業(yè)收益分配的多元化，在分配企業(yè)收益過程中，人力資本可以以企業(yè)職工身份參加企業(yè)一般收益分配和以股東身份參加企業(yè)純利潤分配。

4.分配模式的選擇應該充分考慮人力資本的團隊作用

在現代企業(yè)中由于人力資本的組織特性和異質性，注定擁有不同類型資本存量的人力資本個體之間團體作用日益加強。企業(yè)應加強人力資本分工協(xié)作，發(fā)揚團隊合作精神，充分發(fā)揮個體潛力達到企業(yè)整體經濟效用最大化。

（二）人力資本參與企業(yè)收益分配的具體制度設計

1.在法律上確認人力資本參與收益分配權益

作為資本的一種形式，人力資本同樣具有追求價值增值的權利，允許并鼓勵人力資本出資并使其在資本流通中實現價值增值是一種必然選擇。應在《公司法》、《企業(yè)法》等中明確規(guī)定人力資本所有者有權享有企業(yè)剩余的分享權和控制權。

2.人力資本應作為所有者權益項目的構成要素列入企業(yè)資產負債表中

資產負債表是企業(yè)中最重要的財務報表，反映了企業(yè)資產、負債及所有者權益結構等主要的財務信息。在財務制度體現人力資本，必須在資產負債表中體現人力資本項目。通常資產負債表的右邊反映企業(yè)經營資本的來源，結構及性質，左邊是資本應用的具體形式——資產及其構成。人力資本具有所有者與經營權的不可分割性，涉及表的左右邊，根據人力資本形成的投資性和收益遞增性，將其列入所有者權益中的“投入資本”項目。

3.完善人力資本參與企業(yè)收益分配的市場制度

在市場經濟體制下，市場對資源的配置起基礎性作用。人力資本也是如此，只有進入市場，由市場進行配置，才能做到資源配置的合理有效。構建人力資本市場化定價制度，使人力資本市場得到良好發(fā)展。人力資本價格是若人力資本市場化配置的信號，在市場經濟條件下，應該由市場決定。其含義包括兩方面：一是人力資本價格的市場機制調節(jié)機制，即由人力資本市場的供求機制和競爭機制來形成和調節(jié)。二是人力資本價格的供求雙方協(xié)商談判機制，將改變我國目前的由事業(yè)單位的行政性統(tǒng)配工資和企業(yè)的單方面規(guī)定工資形式。

4.在進行人力資本收益分配過程中，要針對不同人力資本類型，不同行業(yè)企業(yè)的不同特點進行分配。根據人力資本在企業(yè)中的作用，可以將企業(yè)分為勞動密集型資、資本本密集型和技術密集型三種。不同企業(yè)類型，人力資本收益分配的制度安排不同。

(1) 勞動密集型行業(yè)中人力資本收益分配

勞動密集型行業(yè)是指，在企業(yè)中主要依賴勞動進行生產的行業(yè)。勞動密集型行業(yè)的典型特征是勞動投入量大，但勞動的創(chuàng)新程度不高，勞動過程更多是簡單重復或者是從事某種程序性較強的工作，所需資本的通用性比較強。這類企業(yè)所需的人力資本主要是生產服務型人力資本而言。此種情況下，生產服務型人力資本所有者在對剩余收益的博弈中占有絕對優(yōu)勢。當然其他類型人力資本對企業(yè)的特殊作用也使其有可能參與企業(yè)收益分配。

(2) 資本密集型收益分配

這類企業(yè)必須依賴不斷地投入大量資金才能運作起來，卻并不排除人力資本尤其是經營管理型及科技創(chuàng)新型人力資本所發(fā)揮出的重要作用，且這些人力資本對企業(yè)獲利以及競爭獲勝都具有非常大的影響。尤其是經營管理型和科技創(chuàng)新型人力資本是規(guī)避投資和經營風險，是企業(yè)獲取高額利潤的重要保障。

在資本密集型行業(yè)中，人力資本的收益包括人力資本顯性價值收益和隱性價值收益兩部分。人力資本隱性價值收益是經營管理型和科技創(chuàng)新型人力資本所有者因提供了創(chuàng)新型勞動，為企業(yè)創(chuàng)造出了價值增值所應得的一種投資回報，屬權益性收益的范疇。因這類行業(yè)對人力資本的要求較高，所以人力資本的顯性價值收益也較高，這部分收益屬企業(yè)成本的范疇。

(3) 技術密集型收益分配

技術密集型（或知識密集型）行業(yè)主要是依靠知識和技術的不斷創(chuàng)新才能得以生存和發(fā)展的?？萍紕?chuàng)新型人力資本在技術密集型行業(yè)中的作用是不可或缺的，經營管理型人力資本對企業(yè)創(chuàng)新經營和管理同樣對企業(yè)利潤的形成有著重要的作用。因此，在技術密集型行業(yè)中，科技創(chuàng)新型人力資本和經營管理型人力資本參與企業(yè)剩余收益分配是必然的趨勢。收益分配的形式也同樣包括兩部分內容，即人力資本顯性價值收益和人力資本隱性價值收益，并且人力資本的顯性價值收益和隱性價值收益都比較高。

綜上所述，在現代企業(yè)制度中，人力資本所有者扮演著比非人力資本所有者更直接、更重要、更本位性的角色，因而也更需要在制度安排上維護和保障人力資本權利和收益的實現。人力資本參與企業(yè)收益分配在我國還是一個新生事物，需要各方面的政策予以配合，需要國家出臺一些具體規(guī)定和誘導性措施來落實。因此，人力資本參與企業(yè)收益分配將是一個漫長、漸進和復雜的過程。

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[責任編輯安世友]