摘要：當(dāng)前，突發(fā)事件和經(jīng)濟下行風(fēng)險對剛剛平穩(wěn)的縣域金融生態(tài)再次構(gòu)成了威脅，但這主要起因于匯率升值、成本上升和市場需求萎縮，與企業(yè)改制時期的行政干預(yù)情形有所不同。本文以山東省臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)的情況作實證，經(jīng)過分析認(rèn)為，當(dāng)前縣域金融生態(tài)建設(shè)的重點在于生態(tài)維護，且主要應(yīng)借助市場手段來實現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：金融生態(tài)；市場風(fēng)險；生態(tài)維護

中圖分類號：F832.2文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2008）11-0049-03

一、引言

近幾年，金融生態(tài)的正向激勵與反向約束作用越來越被廣泛關(guān)注，因為它是決定區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展是延續(xù)良性循環(huán)還是惡性循環(huán)的關(guān)鍵。經(jīng)過多年的努力，盡管縣域仍然是短缺均衡下的脆弱金融生態(tài)，但畢竟從企業(yè)逃廢債務(wù)與銀行信貸制裁的“對立局面”逐步恢復(fù)到目前可容忍或者可接受的低水平均衡狀態(tài)，為縣域經(jīng)濟與金融發(fā)展奠定了最基本的市場運行秩序。但最近以來，由于受匯率升值、成本上升、外部市場萎縮以及融資難度加大等問題的困擾，縣域中小企業(yè)面臨新的生存發(fā)展考驗，而縣域金融生態(tài)再次面對被破壞的可能威脅，金融生態(tài)維護問題也就成了不可避免的現(xiàn)實課題。本文擬以山東省臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)的實踐為實證資料，探討在目前特定環(huán)境下區(qū)域金融生態(tài)的維護問題。

二、對臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)過程的簡要回顧

山東省臨朐縣雖然曾經(jīng)是國家級貧困縣，經(jīng)濟相對落后，但區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)卻扎實有效，并成為轄內(nèi)縣域金融生態(tài)建設(shè)的典型示范縣。臨朐縣金融生態(tài)建設(shè)的過程同全國其他地區(qū)并無二致，大致經(jīng)歷了兩個階段：一是早期的金融安全區(qū)建設(shè)；二是后來的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

（一）逃廢金融債務(wù)與金融安全區(qū)建設(shè)困境

臨朐縣金融生態(tài)同樣經(jīng)歷了一個從草率破壞到精心建設(shè)的過程。早在上個世紀(jì)90年代中期，臨朐縣多數(shù)國有、集體企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)軌、改制，并通過破產(chǎn)、倒閉等方式懸空銀行貸款，當(dāng)?shù)卣J(rèn)企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，地方金融執(zhí)法效率低下，金融債權(quán)得不到有效維護，銀行不良資產(chǎn)激增。至1999年末，全縣不良貸款余額10.25億元，當(dāng)年凈增2.22億元，不良貸款率高達49.97%，應(yīng)收未收息3.52億元。失信問題不僅僅在企業(yè)和銀行之間蔓延，當(dāng)時社會辦金融現(xiàn)象也將信任危機擴散到全社會。沒有任何金融經(jīng)營經(jīng)驗的基金會、股金會等高息攬存，變相發(fā)放貸款，并迅速擴展開來。可以說，當(dāng)時金融秩序混亂，金融機構(gòu)難以正常營業(yè)，各家銀行陸續(xù)出臺信貸制裁措施，縣域金融生態(tài)在逃廢債務(wù)與信貸制裁的惡性循環(huán)中不斷惡化。

顯然，魚死網(wǎng)破的廢債與制裁的“共損”局面持續(xù)下去有害無利。于是，在人民銀行主導(dǎo)下，2000年，為防止出現(xiàn)金融風(fēng)險并導(dǎo)致縣域金融、經(jīng)濟的紊亂，金融安全區(qū)創(chuàng)建活動陸續(xù)展開。它通過機構(gòu)整合、不良資產(chǎn)剝離、健全風(fēng)控體系、擺脫行政干預(yù)等措施，盡力制止信貸風(fēng)險持續(xù)惡化的局面，確保金融業(yè)經(jīng)營回歸正常。但金融安全區(qū)建設(shè)畢竟只是一種權(quán)宜性的過渡制度安排，不系統(tǒng)也不全面。盡管被動局面有所緩和，但難以真正在銀企之間建立互信，銀行“惜貸”、“慎貸”現(xiàn)象仍然比較突出，金融支持地方經(jīng)濟乏力。2000-2003年，臨朐縣各項貸款年均增幅不足10%，存貸比例四年下降了16個百分點。受到嚴(yán)重?fù)p害的各國有銀行快速退出臨朐縣，農(nóng)村信用社事實上壟斷了縣域金融市場。

（二）金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)收到初步成效

2004年，金融生態(tài)建設(shè)被納入重要議事日程。此舉引起了倍受信貸制裁之苦的政府和企業(yè)的廣泛認(rèn)同和積極參與，意識到金融生態(tài)是經(jīng)濟與金融之間彼此依存、相互影響和共同發(fā)展的動態(tài)平衡系統(tǒng)，良好的金融生態(tài)具有交易成本低、運行效率高的正向激勵功能，惡化的金融生態(tài)則具有損害經(jīng)濟秩序、破壞發(fā)展環(huán)境的負(fù)面約束作用。于是，一個圍繞恢復(fù)和建設(shè)金融生態(tài)的系統(tǒng)工程在臨朐縣全面推開：一是通過政府主導(dǎo)、媒體宣傳等形式推進“誠信臨朐”建設(shè)，培育地方信用文化。二是利用“政、銀、企”交流協(xié)作機制、組建擔(dān)保公司和企業(yè)信用聯(lián)盟等形式，搭建銀企合作平臺，完善中小企業(yè)信用體系。三是開展農(nóng)村信用評定，推出“五戶聯(lián)?！焙汀班l(xiāng)村2+1”等貸款模式，解決了農(nóng)民擔(dān)保難和貸款難問題。四是依托銀行信貸征信系統(tǒng)和資信評級公司，金融機構(gòu)內(nèi)外結(jié)合，加強企業(yè)信用評級，提升信貸管理水平。

經(jīng)過3年多不懈努力，臨朐縣金融生態(tài)環(huán)境顯著改善，社會誠信意識增強，貸款增速明顯加快，銀行經(jīng)營狀況得到改善。2005-2007年全縣貸款年均增幅在20%以上，其中，農(nóng)業(yè)貸款占全部貸款的32.48%，位居濰坊市第一；全縣金融機構(gòu)實現(xiàn)利潤年均增長87.5%；不良貸款率由2003年的30.65%下降到14.47%；農(nóng)信社資本充足率由2003年的-7.09%提升至4.23%。由于信用環(huán)境的好轉(zhuǎn)，資金“洼地效應(yīng)”開始顯現(xiàn)，區(qū)外股份制商業(yè)銀行貸款從無到有，已累計對臨朐縣中小企業(yè)投入5億元。有了持續(xù)穩(wěn)定的信貸資金支持，臨朐縣形成了奶牛、肉鴨、大棚果三大農(nóng)業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟快速發(fā)展，居民收入增加，市場機制和社會秩序得到恢復(fù)和改善，金融生態(tài)建設(shè)取得較好效果。

三、當(dāng)前影響縣域金融生態(tài)的潛在因素分析

（一）縣域金融生態(tài)的脆弱性

縣域金融生態(tài)兼具城市與農(nóng)村的雙重屬性，而農(nóng)村經(jīng)濟則是縣域經(jīng)濟的主體。因此，縣域金融生態(tài)更多體現(xiàn)為農(nóng)村金融生態(tài)的特性，其中，脆弱性便是縣域金融生態(tài)的基本特征。主要表現(xiàn)在：（1）經(jīng)濟活動的脆弱性?！叭r(nóng)”經(jīng)濟多為弱質(zhì)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，缺乏好的建設(shè)項目和經(jīng)濟增長點，農(nóng)村金融的生存和發(fā)展空間相對狹窄。而突發(fā)事件、自然災(zāi)害和市場風(fēng)險卻會同等作用于農(nóng)村經(jīng)濟，高成本、高風(fēng)險、低收益，抗風(fēng)險能力弱。（2）市場主體的脆弱性。在縣域范圍內(nèi)，中小及民營企業(yè)和廣大農(nóng)戶是最基本的市場主體，是層級較低的微小經(jīng)濟單元，處在生產(chǎn)和經(jīng)營的末梢環(huán)節(jié)，靠自有資本從事簡單再生產(chǎn)。與此相對應(yīng)的金融機構(gòu)也多為基層營業(yè)網(wǎng)點，沒有話語權(quán)，但卻承受著較大的政策、制度變動風(fēng)險。比如，本輪宏觀調(diào)控對縣域及農(nóng)村的收縮、影響力度就遠遠大于城市。（3）金融要素供求的短缺均衡。持續(xù)多年的金融網(wǎng)點撤并和資金外流，導(dǎo)致縣域金融資源供給總量和金融服務(wù)嚴(yán)重短缺，并初步形成了一種“短缺均衡”。在緊縮性貨幣政策下，國有商業(yè)銀行壓縮總體信貸規(guī)模的主要途徑是從縣域抽走金融資源，通過吸收系統(tǒng)內(nèi)上存資金等手段控制縣域分支機構(gòu)信貸規(guī)模，確保國有大企業(yè)和大中城市的資金需求。據(jù)調(diào)查，臨朐縣四家國有商業(yè)銀行貸款均受到其市行甚至省分行的直接審批、控制，存貸比例均處于20%-50%的低水平。即便如此，這種低水平金融供求的短缺均衡隨時都會被突發(fā)事件、自然災(zāi)害、市場波動和政策變動所打破。這一切，都決定了縣域金融生態(tài)是非常原始、脆弱的。

突發(fā)事件對縣域金融生態(tài)的影響不可小視。最近發(fā)生的三鹿有毒奶粉事件曝光后，對臨朐縣造成巨大沖擊，作為全國奶業(yè)生產(chǎn)50強縣之一，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈下游的四家乳制品企業(yè)產(chǎn)成品大量積壓，一家企業(yè)停產(chǎn)，經(jīng)濟損失巨大并造成資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。由于鮮奶收購量的大幅萎縮導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上游的奶農(nóng)所產(chǎn)牛奶停收、降價或賒銷給企業(yè)，全縣奶農(nóng)每天的經(jīng)濟損失達到數(shù)十萬元。這一狀況如果持續(xù)下去，將嚴(yán)重影響全縣2000多名奶農(nóng)的還貸能力，使5000多萬元奶牛貸款形成風(fēng)險。在此之前，上述金融資產(chǎn)均屬優(yōu)良資產(chǎn)，但轉(zhuǎn)眼之間，就已經(jīng)瀕臨風(fēng)險的邊緣。

（二）當(dāng)前經(jīng)濟下行風(fēng)險的潛在威脅

縣域金融生態(tài)的脆弱性在最近的經(jīng)濟運行中得到初步印證。今年上半年，由于受人民幣升值、原材料成本上漲、市場萎縮以及信貸緊縮等因素綜合作用，全國有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。這一局面的出現(xiàn)，不僅對市場環(huán)境、市場信心構(gòu)成威脅，而且經(jīng)濟下行的部分風(fēng)險可能最終要轉(zhuǎn)化為銀行不良貸款，進而影響到縣域金融生態(tài)的整體穩(wěn)定性。從臨朐縣的情況看，今年前8個月，全縣規(guī)模以上縣屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入同比下降9.2%，實現(xiàn)利潤總額同比下降4.6%。有數(shù)十家來料加工企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營受到嚴(yán)重影響。以某地毯公司為例，該企業(yè)是勞動密集型出口企業(yè)，受人民幣持續(xù)升值和成本上升影響，出口額和利潤雙雙大幅下滑。今年前7個月企業(yè)出口額同比減少61％，而主營業(yè)務(wù)成本同比提高了5.4%，管理費用和財務(wù)費用卻同比分別增長96%和42%，利潤總額同比下降20%。盡管從目前經(jīng)濟和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)上尚看不到經(jīng)濟下行的顯性風(fēng)險，但潛在風(fēng)險有可能轉(zhuǎn)化為真實的金融風(fēng)險，對剛剛處于穩(wěn)定狀態(tài)的縣域金融生態(tài)將再次構(gòu)成潛在威脅。

四、縣域金融生態(tài)維護的基本邏輯及治理對策

應(yīng)該看到，與企業(yè)改制破壞金融生態(tài)的情形不同，本輪經(jīng)濟下行或突發(fā)事件引發(fā)的潛在風(fēng)險對縣域金融生態(tài)的威脅還是有本質(zhì)區(qū)別的。上世紀(jì)90年代，國有和集體企業(yè)大都替政府承擔(dān)了許多“辦社會”的職能，墊付了許多成本甚至由此致虧，在財政補貼支持不到位的情形下進行改制，企業(yè)為自身生存只得廢棄銀行債務(wù)，進而給全社會帶來宣示效應(yīng)，企業(yè)、司法部門乃至地方政府一致把銀行貸款當(dāng)成“唐僧肉”。那時期的企業(yè)尚不是完全意義上的市場主體，信用和法制觀念淡薄，行政力量主導(dǎo)市場，導(dǎo)致金融生態(tài)遭破壞的真正起因是非市場的行政因素。因此，那時期區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)的重點是抵制、弱化行政干預(yù)，主要措施是規(guī)范企業(yè)行為、完善司法、重塑信用、確立區(qū)域間獎優(yōu)限劣的金融生態(tài)競爭機制。但在當(dāng)前，匯率升值、成本上升、市場萎縮和資金短缺等市場因素是縣域金融生態(tài)的主要威脅因素；而且，威脅因素是潛在風(fēng)險而非現(xiàn)實風(fēng)險。因此，對于縣域金融生態(tài)的治理對策，重點在于維護，在于用市場手段維護正常金融生態(tài)免受損壞，將潛在的風(fēng)險因素盡早消除在萌芽狀態(tài)。鑒于此，建議重點從以下幾方面開展工作：

一是積極調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高市場應(yīng)變能力。鑒于當(dāng)前可能威脅縣域金融生態(tài)的因素多來自于市場，因此，應(yīng)更多采用市場手段維護金融生態(tài)的穩(wěn)定性。要積極規(guī)劃和促進縣域整體經(jīng)濟由勞動密集型向知識密集型和資本密集型轉(zhuǎn)變；積極調(diào)整出口企業(yè)市場戰(zhàn)略，積極開發(fā)國內(nèi)市場，擴大國內(nèi)需求；加強中小企業(yè)技術(shù)改造和科技創(chuàng)新能力，增加產(chǎn)品附加值，提升企業(yè)核心競爭力；加快商業(yè)性涉農(nóng)保險的推廣步伐，提高農(nóng)村金融應(yīng)對突發(fā)事件的承受能力。

二是實行差別性金融調(diào)控，貫徹“有保有壓”貨幣信貸政策。要對不同行業(yè)實行有差別的貸款政策，該扶持的扶持，該破產(chǎn)的破產(chǎn)。要強化對新能源、新技術(shù)等符合國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的中小企業(yè)的信貸支持，弱化對大企業(yè)的信貸集中，尤其要嚴(yán)格限制“兩高一低”企業(yè)的信貸投放。要對“三農(nóng)”在資金和政策上繼續(xù)大力扶持，積極謀求財政手段與金融手段的緊密配合。

三是規(guī)范發(fā)展非正規(guī)金融，維護金融生態(tài)主體平衡。要進一步加大包括互助金融、互助擔(dān)保、財政貼息和信用評級等非標(biāo)準(zhǔn)化金融創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展民間借貸，積極推進小額貸款公司試點，確保農(nóng)村金融供需總量的平衡。要進一步加快信用及金融中介體系建設(shè)，搭建更多的銀企合作平臺，暢通金融市場機制。

四是強化信用信息建設(shè)，建立信貸預(yù)警系統(tǒng)。要積極開展以銀行信貸征信體系為基礎(chǔ)、以信用評級為主體、以信用村鎮(zhèn)建設(shè)為補充的農(nóng)村征信體系，努力實現(xiàn)金融信用資源的跨系統(tǒng)共享。要研究、建立并完善信息批露和風(fēng)險提示機制，加強對不同行業(yè)信貸風(fēng)險監(jiān)管問題的研究，建立起全系統(tǒng)行業(yè)風(fēng)險系數(shù)，對可能發(fā)生的金融風(fēng)險進行提前預(yù)警。

五是發(fā)揮地方政府作用，維護縣域金融生態(tài)基本穩(wěn)定。要建立政府主導(dǎo)，各部門聯(lián)動的金融生態(tài)建設(shè)和維護機制，改善微觀法制環(huán)境和信用環(huán)境，嚴(yán)懲逃廢債務(wù)和違信行為。要積極發(fā)揮政府在促進銀企溝通、發(fā)展行業(yè)協(xié)會、開展金融互助等方面的組織、協(xié)調(diào)作用，最大限度地確保縣域金融生態(tài)在基本穩(wěn)定狀態(tài)下得到不斷優(yōu)化。

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（編輯 劉西順）