摘要：在當前復雜的經(jīng)濟金融形勢下，順應政策、抓住機遇、趨利避害，進而實現(xiàn)又好又快發(fā)展是商業(yè)銀行的理性選擇。本文分析了當前經(jīng)濟金融形勢及國家經(jīng)濟增長政策對銀行的挑戰(zhàn)與新機遇，認為宏觀政策和市場變化使銀行風險的著力點發(fā)生了轉變，進而提出積極服務地方經(jīng)濟、努力實現(xiàn)銀行又好又快發(fā)展的思路。

關鍵詞：經(jīng)濟；金融；形勢；政策

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674－2265(2008)12－0010－04

當前，國際金融危機持續(xù)擴散和蔓延，對我國銀行發(fā)展的戰(zhàn)略取向、市場定位、業(yè)務結構及產(chǎn)品結構的調整，帶來新的挑戰(zhàn)。但是辯證地看，或者按照市場經(jīng)濟的一般規(guī)律來看，危機通常也是經(jīng)濟體系運行的自我修正，是對阻礙因素長久積累的一次集中釋放。由此，也可以推斷，當前的經(jīng)濟危機背后，一定孕育著很多機遇。那么，在當前形勢下，商業(yè)銀行如何沉著應對，趨利避害，面對危機，借“機”行事，推進各項業(yè)務實現(xiàn)又好又快發(fā)展呢?本文將對此進行探討。

一、經(jīng)濟下行與宏觀調控轉向改變了“又好又快”等的參數(shù)設定

為應對國際經(jīng)濟環(huán)境日趨嚴峻的形勢，中央近期提出，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。并隨之出臺了4萬億元擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長計劃，這對保持經(jīng)濟的穩(wěn)定增長十分重要。對我國銀行業(yè)而言，也會由此減輕因金融危機遭受沖擊的壓力。因此說，當前的形勢，既對我國銀行業(yè)提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，同時又提供了一些難得的政策性發(fā)展機遇。但是，擴大內(nèi)需的政策措施產(chǎn)生作用需要一個過程，短期內(nèi)經(jīng)濟下降趨勢將會延續(xù)。對此，銀行業(yè)不能坐守觀望，而應該主動出擊，迎接挑戰(zhàn)，規(guī)避風險，尋找機遇，加快發(fā)展。

(一)世界金融危機和前期宏觀政策調控對行業(yè)、客戶以及中國銀行業(yè)務發(fā)展的影響

最直接的影響是導致我國經(jīng)濟增長明顯減緩。2008年以來，在周期性、結構性調整和外部環(huán)境不斷惡化的三重影響下，我國經(jīng)濟進入調整期，GDP增速逐季快速回落，前三季度GDP分別增長10.6％、10.1％和9％，同比增幅分別減少1.1、2.5和3.2個百分點。受此影響，我國銀行業(yè)的發(fā)展速度勢必會放緩，預計到2009年下半年將出現(xiàn)明顯回落?，F(xiàn)以山東省為例(下同)，分不同產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，分析當前的金融危機對我國經(jīng)濟以及銀行業(yè)的業(yè)務發(fā)展所產(chǎn)生的影響，主要體現(xiàn)在四個方面：

1、工業(yè)增長急劇回調，慣性下跌趨勢明顯。部分企業(yè)虧損嚴重。一是全省工業(yè)增加值增長速度不斷下滑，尤其是奧運結束后的9月、10月，工業(yè)增加值的同比增長速度較去年同期分別低了5.2、5.8個百分點。二是工業(yè)企業(yè)成本壓力不斷上升。2008年以來，全省工業(yè)企業(yè)原材料購進價格指數(shù)不斷上升。到9月份達到115.1，比2007年中上升了12個百分點，工業(yè)企業(yè)面臨的成本上升壓力明顯。三是工業(yè)企業(yè)盈利能力明顯下降，2008年9月份工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增速由年初的30％下降到9月末的22％，工業(yè)企業(yè)虧損額占企業(yè)利潤總額的比重也在提高。企業(yè)經(jīng)營成本上升，還款能力、意愿減弱，必然導致銀行潛在經(jīng)營風險加劇。

2、住房、汽車等消費龍頭行業(yè)市場低迷。2008年，中國兩大消費結構升級主導產(chǎn)業(yè)——房地產(chǎn)與汽車行業(yè)出現(xiàn)調整，行業(yè)景氣度下降，消費需求減少。對關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的影響逐步加深。一是房地產(chǎn)投資增長減緩，2008年前10個月房地產(chǎn)業(yè)總投資同比增長了29.5％，較2008年3月最高的43.8％有了明顯的下降。二是房地產(chǎn)市場供需失衡現(xiàn)象趨于明顯，全省房地產(chǎn)銷售面積自2008年2月以來不斷下降，竣工面積則從2008年5月以后大幅上升，施工面積則保持高位運行，而需求則明顯不足。三是汽車銷售滑坡。前三季度汽車銷售量增長29.1％，同比回落9.0個百分點，行業(yè)未來發(fā)展預期不佳。房地產(chǎn)與汽車業(yè)作為中國當前的支柱產(chǎn)業(yè)，是本輪經(jīng)濟增長的重要引擎，具有產(chǎn)業(yè)鏈條長、波及范圍廣、影響程度深等特點。這兩大產(chǎn)業(yè)的調整，將對上下游鋼鐵、建材、水泥、家電等一系列關聯(lián)行業(yè)增長形成制約。并通過產(chǎn)業(yè)傳導機制。對電力、煤炭、運輸?shù)然A性行業(yè)造成影響，從而加深對國民經(jīng)濟調整的負面作用。這對銀行房地產(chǎn)開發(fā)、按揭業(yè)務、汽車經(jīng)銷商貸款和個人零售貸款業(yè)務及其相關產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)貸款都將會產(chǎn)生較大的負面作用。

3、對外經(jīng)濟增長壓力加大。一是出口增長有明顯的回調壓力，全省主要出口市場增幅明顯回落，前三季度對歐盟出口增長31％、增幅同比回落12.7個百分點：對美國出口增長18.6％，低于全部出口11.5個百分點：省發(fā)改委預測2008年出口同比增長12％，較2007年將低15個百分點。二是外資供給不足，全球金融形勢的惡化阻塞了企業(yè)境外直接融資的途徑，省發(fā)改委統(tǒng)計全省有14家企業(yè)、5億美元的上市融資計劃擱淺；9月份外資直接投資同比下降了64.2％，預計有進一步下降的可能性。這對商業(yè)銀行國際結算和授信業(yè)務產(chǎn)生了十分不利的影響。進出口商之間的貿(mào)易糾紛增多，客戶違約率上升，對銀行與客戶之間委托書、法律文本簽署等操作環(huán)節(jié)提出更加苛刻的要求；國外金融機構信譽出現(xiàn)問題，代理行間糾紛增多，直接影響到能否按時到期收付款，從而使商業(yè)銀行貿(mào)易結算糾紛增多，面臨墊款的風險。

4、人民幣存款增長形勢不容樂觀，人民幣流動性風險有所加大。隨著次貸危機的加劇，在收入銳減的情況下，不排除國際金融機構將在華資金撤離中國市場，屆時隨著人民幣資金兌換成美元流出，減少企業(yè)在銀行的人民幣存款。另外，利率的不斷下調、未來資本市場和房地產(chǎn)的回暖，都會加大對銀行資金的分流作用，存款業(yè)務發(fā)展面臨的困難加大。

(二)2008年11月，國家宏觀調控轉向后，為金融機構發(fā)展帶來的機遇

為抵御國際經(jīng)濟環(huán)境對我國的不利影響，確保經(jīng)濟增長，國家將宏觀經(jīng)濟政策迅速調整為“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”，并出臺了十項措施，拉動經(jīng)濟增長；對金融行業(yè)，國務院則提出了“國九條”、“金融三十條”確保經(jīng)濟發(fā)展。同時，央行也已數(shù)次降息，旨在提高消費信心，減輕企業(yè)和個人負擔，促進國民經(jīng)濟增長。在剛剛結束的中央經(jīng)濟工作會議上，中央提出“必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為明年經(jīng)濟工作的首要任務。要著力在保增長上下功夫，把擴大內(nèi)需作為保增長的根本途徑，把加快發(fā)展方式轉變和結構調整作為保增長的主攻方向。把深化重點領域和關鍵環(huán)節(jié)改革、提高對外開放水平作為保增長的強大動力，把改善民生作為保增長的出發(fā)點和落腳點。”為此，山東省也出臺了21條具體實施意見，今后三年將著力抓好重大民生工程、基礎設施、生態(tài)環(huán)保、自主創(chuàng)新、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系等方面建設，推出了240個重點項目，總投資約8000億元，明確了政府投資的導向。這些重大政策的調整，對我國及山東省的經(jīng)濟以及金融業(yè)的發(fā)展帶來了很多正面影響，主要是：

1、近期宏觀調控政策的實施將對未來經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生顯著影響。一是投資規(guī)模擴大將拉動GDP增長。政策提出，今年四季度將增加安排中央投資1000億元，明年災后重建基金提前安排200億元，帶動地方和社會投資總規(guī)模達到4000億元，這相當于上年四季度城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的10％，可拉動GDP增長近3個百分點。二是適度寬松的貨幣政策將有利于減輕企業(yè)和個人負擔。央行連續(xù)三次降息，取消對商業(yè)銀行信貸規(guī)模限制，降低了企業(yè)融資成本，緩解了企業(yè)貸款壓力，有利于提高企業(yè)的投資能力和生產(chǎn)積極性。此外，降息及相關優(yōu)惠政策對減輕購房貸款人利息負擔、刺激房地產(chǎn)購買意愿，維護房地產(chǎn)市場穩(wěn)定也具有一定作用。

2、全球金融危機為中國銀行支持企業(yè)“走出去”提供了更好機遇。此次金融危機造成的發(fā)達國家經(jīng)濟衰退、大宗商品價格大幅回落，卻給中國企業(yè)“走出去”提供了難得的有利條件。目前部分企業(yè)已著手開展海外并購或收購。這對中國銀行來講，是一個難得的發(fā)展機遇：可為符合條件的“走出去”企業(yè)提供“銀行信貸+直接融資(短期融資券或中期票據(jù))”的融資模式，增加企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)財務成本；在匯率保值方面，企業(yè)“走出去”后將面臨競爭對手、市場規(guī)則以及產(chǎn)品標準等多方面的變化，中國銀行可以利用獨特的外匯業(yè)務幫助企業(yè)規(guī)避匯率波動風險。

3、出臺退稅等政策的實施有利于穩(wěn)定出口的增長，促進銀行國際結算和貿(mào)易融資業(yè)務的發(fā)展。自2008年下半年以來，國家三次調高部分商品的出口退稅率，主要針對部分勞動密集型產(chǎn)品、機電產(chǎn)品等，進一步扶持勞動密集型中小企業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。2008年11月21日，為積極應對金融危機的影響，緩解加工貿(mào)易企業(yè)資金壓力，保持外貿(mào)穩(wěn)定增長，國家暫停了加工貿(mào)易限制類保證金臺賬“實轉”政策，同時還將涉及家具的17個海關編碼商品從加工貿(mào)易限制類目錄中刪除。

二、急轉向潛在的銀行風險及其控制

(一)過熱與趨冷環(huán)境下金融風險的變化分析

1、信用風險分析。一是對經(jīng)濟形勢變化預見不足產(chǎn)生的風險。主要體現(xiàn)在違規(guī)向未經(jīng)國家批準的項目發(fā)放貸款：貸款審查不嚴，致使信貸資金被違規(guī)投入高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)；貸后管理不到位，信貸資金被挪用于高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)。二是企業(yè)資金鏈斷裂風險。目前經(jīng)濟環(huán)境下，國內(nèi)外兩個市場需求均有所下滑，大部分企業(yè)流動資金緊張情況增多，一些企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險，對銀行授信資產(chǎn)安全造成較大影響。三是個人貸款的信用風險將有所提升。受到經(jīng)濟波動影響，個人尤其是非穩(wěn)定職業(yè)客戶收入水平可能降低，再加上2007年以來證券和商品市場的大幅波動，導致個人存量財富明顯縮水，借款人還款能力可能降低；個人貸款多以房產(chǎn)作為抵押物，房價下跌不僅直接導致抵押物對貸款的風險補償能力降低，而且當?shù)^一定程度，將明顯影響借款人的還款意愿；在當前的市場形勢下，房地產(chǎn)開發(fā)商和汽車經(jīng)銷商作為銀行最主要的合作伙伴，普遍存在資金緊張、經(jīng)營困難的問題，其利用虛假按揭套取銀行信貸資金的可能性明顯增加。

2、利率風險分析。從目前國家宏觀經(jīng)濟調控政策情況看，貨幣政策特別是利率政策的調整將加大銀行面臨的利率風險，主要表現(xiàn)在以下方面：一是重新定價風險。重新定價風險是傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的主要利率風險來源，表現(xiàn)為某一時刻資產(chǎn)和負債重新定價期的錯配而產(chǎn)生的利率風險。在目前宏觀政策以保增長為主、利率進入下降周期的情況下，商業(yè)銀行利息收入會有所減少。二是期權性風險。在劇烈的同業(yè)競爭中，提前還款客戶均為銀行優(yōu)質客戶，銀行收取違約金的可能性較小，因此加大了期權性利率風險。三是基本點風險。在利率調整時，由于基準調整幅度的不同導致不同金融產(chǎn)品間的利率會發(fā)生程度不等的變化，從而給銀行帶來風險。在基準利率下降以及貸款下浮空間加大的情況下，貸款利率下降的點數(shù)可能會大于存款下降的點數(shù)，銀行存貸款利差面臨進一步縮小，基本點風險加大。

3、客戶、產(chǎn)品營銷風險分析。在全球經(jīng)濟增長明顯放緩的大背景下，部分企業(yè)經(jīng)營陷入網(wǎng)境，其發(fā)展前景、財務狀況、還款能力令人擔憂；個人客戶方面，受資本市場、房地產(chǎn)市場不景氣影響，個人資產(chǎn)和收入縮水嚴重，這就給銀行客戶選擇、貸款品種及理財產(chǎn)品設計和營銷帶來了很大難度。

(二)世界經(jīng)濟趨冷影響國內(nèi)經(jīng)濟的形勢下，落實適度寬松貨幣政策應著重規(guī)避的風險

1、應積極規(guī)避政策風險，堅持區(qū)別對待、有保有壓的原則，著力優(yōu)化信貸結構。堅持不向兩高和產(chǎn)能過剩行業(yè)、不符合政策要求的項目發(fā)放貸款，不向落后產(chǎn)能發(fā)放貸款。不向違法用地項目發(fā)放貸款，不向違規(guī)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和項目發(fā)放貸款，不向未通過環(huán)評審批或環(huán)保設施驗收的項目發(fā)放貸款，不向禁止開發(fā)區(qū)和實施限批地區(qū)的劣質項目發(fā)放貸款。

2、理性把握經(jīng)濟前景，加強對授信企業(yè)的管理。綜合來看，當前金融危機對于我國而言，無論是在市場信心、市場流動性，還是資產(chǎn)價格等方面的沖擊，尚在控制之內(nèi)，中國特殊的金融市場環(huán)境、發(fā)展模式、監(jiān)管條件、開放程度決定了中國的金融市場在金融風暴席卷全球的背景下仍能維持在安全、穩(wěn)定的水平上運行。應該清醒認識到，當前因危機導致的企業(yè)經(jīng)營困難是暫時的，經(jīng)過國家一系列拉動內(nèi)需政策的刺激，相當一部分企業(yè)完全可以走出低谷。實現(xiàn)新一輪增長。因此，商業(yè)銀行應積極加強對國家宏觀政策、行業(yè)及客戶的分析，正確把握各種風險因素，對不同授信企業(yè)應區(qū)別對待，不搞“一刀切”。

3、利率風險的規(guī)避。一是調整存款發(fā)展策略。在大力爭攬一般性存款的同時，對于市場定價的外幣存款如大額存款、金融機構存款，盡量縮短存款期限，減點數(shù)涵蓋利率下行風險。二是調整貸款定價策略。抓住企業(yè)資金需求反彈的時機，加大人民幣貸款投放，利用新增投放進行結構調整。同時在利率下行通道中，延長貸款重新定價期限，規(guī)避降息風險。

三、積極服務地方經(jīng)濟，努力實現(xiàn)又好又快發(fā)展

(一)根據(jù)國家及山東省政府應對危機采取的新政，配套調整信貸結構，支持地方經(jīng)濟發(fā)展

在行業(yè)投向上，應對資源、能源、交通運輸、城市基礎設施建設、房地產(chǎn)開發(fā)、新農(nóng)村建設、優(yōu)質制造業(yè)、社會事業(yè)和服務等行業(yè)進行重點或擇優(yōu)授信支持，緊緊圍繞列入山東省發(fā)改委《2008年山東省240個重點建設項目》清單的項目，做好營銷和敘做工作，擇優(yōu)選擇各市2008－2009年重點建設項目；繼續(xù)對“兩高一資”及產(chǎn)能過剩行業(yè)實施結構調整，嚴格禁止準入不符合授信政策要求的客戶，進一步優(yōu)化授信結構。一是加大對山東省“四縱四橫”鐵路網(wǎng)的支持力度，積極敘做省內(nèi)高速公路項目；加大對省級、地級城市的城市電網(wǎng)的支持力度。二是加大對省內(nèi)17個副省級、地級城市和23個位列“全國百強縣市”的縣級市的軌道交通、道路、供水、污水及垃圾處理等市政建設項目的信貸投放力度。三是對2008年山東省240個重點建設項目、實施名單式管理的支持類客戶中涉及成套設備、高新技術進口的，優(yōu)先給予信貸支持，提供高效的貿(mào)易融資產(chǎn)品和國際結算服務。四是優(yōu)先支持17個副省級、地級城市和23個位列“全國百強縣市”的縣級市通過政府融資平臺統(tǒng)借統(tǒng)還的經(jīng)濟適用房和廉租住房建設項目；積極支持資質良好的房地產(chǎn)開發(fā)商在上述城市開發(fā)的適銷對路的商品住宅項目。五是積極支持農(nóng)村公路項目，支持納入國家和山東省改造規(guī)劃的農(nóng)村電網(wǎng)項目，支持納入國家和省一級地方的水利改造項目。積極支持技術含量高的農(nóng)副產(chǎn)品深加工項目。

(二)增強金融服務的社會功能和責任，對重點企業(yè)進行扶持，幫助企業(yè)渡過難關

一是重點加大對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營正常、產(chǎn)品有一定競爭優(yōu)勢的中小型企業(yè)的信貸支持力度，特別是加大對獲得地方政府資金貼息支持及獲得中國銀行認可擔保機構擔保支持項目的支持力度。二是優(yōu)先支持產(chǎn)業(yè)鏈中與總行、省行重點客戶構成上下游關系的中小企業(yè)。加強海內(nèi)外行聯(lián)動，積極支持企業(yè)“走出去”。利用保函、韓匯通、以電代郵、海外代付和進口保付達、NDF等業(yè)務和產(chǎn)品，在業(yè)務增長、客戶結構、產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌服務等層面，加大金融服務力度，實現(xiàn)銀企雙贏。三是繼續(xù)實施對紡織、食品、兩高行業(yè)的名單式管理。對行業(yè)龍頭或區(qū)域性龍頭客戶，具備較強的抗風險能力的客戶，納入支持類名單，在符合國家政策和中國銀行授信政策的前提下，加大授信支持力度。四是重點支持產(chǎn)品質量好、在國際市場有一定競爭優(yōu)勢，具有長期穩(wěn)定銷售渠道的企業(yè)；在產(chǎn)品定位方面，著重推廣出口融信達、國內(nèi)融信達、福費廷等產(chǎn)品，最大程度地減少客戶經(jīng)營風險，降低資金成本；通過海內(nèi)外行聯(lián)動為企業(yè)提供優(yōu)質服務；發(fā)揮中國銀行獨家辦理使用對外承包工程保函風險專項資金開立保函的產(chǎn)品優(yōu)勢，為企業(yè)提供配套資金支持。五是實施“以客戶為中心”的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷開發(fā)新的理財產(chǎn)品，為適應各層次客戶需求，提供個性化、差異化、人性化的產(chǎn)品組合和套餐，最大程度地挖掘和拓展銀行客戶資源：利用國家大力發(fā)展債務資本市場的有利時機，通過高層營銷、提供授信、通道、技術、市場分析、發(fā)債方案設計等多方面的支持和服務，通過短期融資券、中期票據(jù)。加大對煤電油運行業(yè)的融資支持。

(三)加快個人業(yè)務發(fā)展，助推國家及山東拉動內(nèi)需政策的全面落實

一是進一步加大個人信貸業(yè)務發(fā)展力度，重點支持個人購房、個人購車、個人經(jīng)營及教育助學等貸款需求，向個人住房貸款傾斜。二是繼續(xù)堅持個人住房貸款的戰(zhàn)略地位，加大個人住房貸款的拓展力度，并優(yōu)先支持購買自住的首套和改善型普通住房的個人貸款需求；通過加強對重點優(yōu)質開發(fā)商、大型房地產(chǎn)中介機構以及優(yōu)質樓盤項目的營銷和關系維護，加快授信審批質效，確保個人住房貸款領域的市場競爭力。三是進一步加快產(chǎn)品創(chuàng)新，更好地服務于社會和民生。支持有穩(wěn)定職業(yè)和收入居民購買保障住房的貸款需求；同時加大與地方政府主管部門的溝通與交流，在抵押登記和處置變現(xiàn)方面爭取政策支持。四是完善理財中心、財富管理、私人銀行三級財富管理體系，進一步細分客戶，發(fā)展定制化、個性化理財產(chǎn)品，全方位滿足中高端客戶需求；豐富理財業(yè)務的內(nèi)涵和外延，與網(wǎng)點轉型相結合，向潛在客戶群體提供理財服務，提升理財業(yè)務規(guī)模和貢獻度；提供標準化、規(guī)范化理財服務，積極引導客戶樹立正確理財理念，提升理財專業(yè)品質和品牌影響力。

(編輯 代金奎)