實行了27年的鐵礦石價格談判機制名存實亡，新的定價模式正在生成

“這是新變化的開始?！?月4日，談及與中國寶鋼集團（下稱寶鋼）達成的2008年度鐵礦石價格，必和必拓（BHP Billiton）中國總裁戴堅定如是告訴《財經(jīng)》記者。

當天上午，必和必拓和寶鋼達成新一年度鐵礦石基準價格，并在中國股市收市后對外發(fā)布了這一消息：雙方就從2008年4月1日開始的合同年度的鐵礦石價格達成協(xié)議，楊迪粉礦和紐曼粉礦價格為144.66美元/干噸度，紐曼塊礦價格為201.69美分/干噸度。

這與此前力拓和寶鋼達成的價格漲幅一致。6月23日晚，力拓和寶鋼宣布就新一年度長期協(xié)議鐵礦石價格漲幅達成一致，力拓皮爾巴拉混合粉礦、楊迪粉礦和皮爾巴拉混合塊礦價格，將在2007年基礎上分別上漲79.88％、79.88％和96.5％。

不過，這一漲幅高于今年年初時日本鋼鐵企業(yè)與巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）達成的價格。如此，持續(xù)了半年之久的中澳2008年度鐵礦石價格談判，最終以澳洲礦業(yè)公司如愿以償獲得額外漲幅而落定。

寶鋼在其發(fā)布的聲明中稱，“這一結(jié)果的達成，體現(xiàn)了雙方維護傳統(tǒng)定價機制的誠意?！?/p>

但在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管在協(xié)議中未出現(xiàn)“運費差價”和“補償”等字眼，澳大利亞鐵礦石廠商已“得到了想要的東西”；今年的談判已經(jīng)打破慣例，巴西和澳大利亞鐵礦石沒有采用統(tǒng)一的漲幅，而是分別確定各自基準價格。這預示著，鐵礦石價格談判機制開始瓦解，并朝向澳大利亞鐵礦石廠商所主張的更靈活定價機制發(fā)展。

對鐵礦石第一進口大國且進口量仍在增加的中國而言，變化的并不僅僅是成本。再過三個月，新一年度鐵礦石價格談判又將開始，屆時，鐵礦石定價機制將如何繼續(xù)演變？中國又將如何應對？

默認運費差價

按慣例，全球主要鐵礦石廠商和鋼鐵企業(yè)每年11月聚在一起，就來年的長期協(xié)議鐵礦石價格進行談判。在亞洲以日本為代表，在歐洲以德國為代表，與世界鐵礦石主要供應商澳大利亞的力拓和必和必拓、巴西的淡水河谷三大供方“交叉式”談判，確定鐵礦石基準價格。

“這套機制從1981年開始，已經(jīng)實行了27年?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會（下稱鋼協(xié)）一位負責人告訴《財經(jīng)》記者，“年度定價和同一市場同一價格，是傳統(tǒng)鐵礦石定價機制的兩大核心標準。”

談判的基準價格為離岸價，供需任一對率先達成礦價協(xié)議，其他各方均無條件接受，在此基礎上產(chǎn)生首發(fā)價格。新價格從當年4月1日（日本新財年的開始）執(zhí)行。

今年2月，淡水河谷與各主要鋼鐵企業(yè)達成一致，確定2008年度淡水河谷南部粉礦價格上漲65％，卡拉加斯粉礦則上漲71％。寶鋼亦接受了上述漲幅。但力拓和必和必拓一改慣例，以其與亞洲距離近、海運費便宜為由，拒絕接受首發(fā)價格，此后，談判陷入膠著。

3月22日，力拓首席執(zhí)行官艾博年（Tom Albanese）和力拓鐵礦石集團首席執(zhí)行官森姆威爾士（Sam M.C. Walsh）首次來北京參加“中國發(fā)展高層論壇”，其間接受中國媒體采訪時曾明確表示，65％-71％的價格漲幅沒有反映供應緊張的市場基礎面，也未能反映澳大利亞的運輸優(yōu)勢。他同時稱，“將耐心等待，直到市場承認真正的基本面?！?/p>

“澳方要求中國鋼廠按照同物同價的原則，給予海運費補償，以抹平巴西礦與澳洲礦離岸價的差距，這是顛覆傳統(tǒng)定價機制的?！鄙鲜鲣搮f(xié)負責人告訴《財經(jīng)》記者。

澳大利亞是中國進口鐵礦石主要來源地。根據(jù)投資銀行高盛的研究報告，2007年中國進口鐵礦石約3.8億噸，其中38％來自澳大利亞，巴西25％，印度21％。高盛預測，今年中國進口鐵礦石將增至4.52億噸，2009年可望達到5億噸。

高盛表示，目前巴西至中國的海運費約為86美元/噸，澳大利亞至中國約為33美元/噸，運費差價約50美元/噸，此次澳大利亞廠商獲得了8美元/噸的運費差價補償。

不過，不論必和必拓和力拓對外發(fā)布的新聞中，都未提到運費差價補償。力拓鐵礦集團傳媒經(jīng)理Gervase Greene對《財經(jīng)》記者表示，與寶鋼的協(xié)議中并沒有“運費差價”的字眼，不過“協(xié)議顯然承認了與中國更近的好處”。他還表示，從巴西到中國要多花兩個星期，即使條件相同，也不如從力拓來中國有競爭優(yōu)勢。

一家澳大利亞礦業(yè)公司在中國的管理人士告訴記者，此次寶鋼與力拓達成的價格，相當于給予力拓約10美元/噸的運費差價補償。“中方對改變定價機制不高興，雙方最后都做了些讓步，改變定價機制需要一個漸進的過程。”

中方談判“軟肋”

不少業(yè)內(nèi)人士認為，今年澳方如此強硬，與必和必拓正在討論與力拓合并有關。

2007年11月，必和必拓提出以換股方式與力拓合并，遭到拒絕。此后，中國中鋁公司聯(lián)合美國鋁業(yè)公司，出資140.5億美元收購了力拓9％股份，被認為有意阻止這樁并購。業(yè)內(nèi)觀察家指出，力拓董事會此次在鐵礦石談判中采取強硬態(tài)度，是在尋求增加利潤，以提高公司價值。

威爾士曾向《財經(jīng)》記者證實，力拓的一些長期合同有約定，倘若到6月底前仍無法確定鐵礦石漲價幅度，力拓可以不履行合同，將鐵礦石賣到現(xiàn)貨市場，這可以提高力拓的利潤。據(jù)威爾士透露，2007年，力拓向中國出口的鐵礦石約為8000萬噸，其中約有400萬噸至500萬噸為現(xiàn)貨交易。自2003年以來，鐵礦石現(xiàn)貨價一直高于長期協(xié)議價。

必和必拓的情形相若。據(jù)其首席執(zhí)行官高瑞思（Marius Kloppers）稱，約有5％在現(xiàn)貨市場銷售。

今年的談判事實上亦是主要在力拓和寶鋼之間展開，必和必拓更多的采取觀望態(tài)度，等待力拓和寶鋼的談判結(jié)果。除了面臨必和必拓收購之后，來自股東、澳大利亞聯(lián)邦和西澳地方政府的壓力，都迫使必和必拓要爭取一個好的價格。

“在與澳洲礦談判的過程中，澳方不斷稱，如果達不成協(xié)議，將減少對中國長期協(xié)議買方的供應，并將把鐵礦石集中到現(xiàn)貨市場高價賣出?！鄙鲜鲣搮f(xié)人士向《財經(jīng)》記者透露。這一威脅擊中了中方在談判中的“軟肋”——國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨市場與長期合同礦之間存在價差。

按照Greene的說法，目前長期協(xié)議價與現(xiàn)貨價差約為60美元/噸。

“誰不想按長期協(xié)議價買礦？但我們沒有資格?，F(xiàn)在除了大型國企，都只能通過貿(mào)易商購買現(xiàn)貨?！焙颖币患颐駹I鋼企的負責人進一步告訴《財經(jīng)》記者，目前鐵礦石現(xiàn)貨到廠價是每噸1600元，比長期協(xié)議價高出整整900元；即使按談判后漲95％算，還是要高三四百元。

一家日本鋼鐵公司駐中國的管理人士在接受《財經(jīng)》記者采訪時認為，澳方確定中國必須依賴現(xiàn)貨市場后，把談判對象由主攻日本改成了主攻中國，“日本鋼鐵公司還有存貨，有充裕的時間，但中國必須在6月內(nèi)確定價格，因為大鋼鐵公司庫存告急。 ”

中國各港口鐵礦石囤積量至5月時已接近8000萬噸，比正常堆存量超出了2000萬噸至3000萬噸，但據(jù)《財經(jīng)》記者從業(yè)內(nèi)了解，囤積主要是貿(mào)易商所為，而非鋼鐵廠商。

進口限制“雙刃劍”

從2005年以來，商務部推行鐵礦石進口資質(zhì)限制制度。2005年2月，鋼協(xié)和五礦商會通過了《鐵礦石進口企業(yè)資質(zhì)標準和申報程序》，審核后具有鐵礦石進口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量由523家銳減至118家；2006年12月28日，又出臺新的規(guī)定，目前已減至112家。

鋼協(xié)一位人士告訴《財經(jīng)》記者，這是為了避免因進口商數(shù)目過多而導致無序競爭，使供應商輕易就能抬高鐵礦石價格。

聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡凱也認為，按照國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，小鋼廠能耗太高應被淘汰，因此也要限制小鋼廠進口鐵礦石。

不過，在北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春看來，現(xiàn)貨礦價格之所以高漲，原因之一就是國家對進口企業(yè)有資質(zhì)限制，很多鋼廠沒有資格購買價格相對便宜的長期協(xié)議礦。

徐向春稱，現(xiàn)在中國擁有進口資質(zhì)的企業(yè)中，大概只有30家企業(yè)能拿到真正便宜的基準價，每年倒賣鐵礦石達到上千萬噸左右。除此之外，沒有進口資質(zhì)的企業(yè)仍能通過各種手法規(guī)避限制規(guī)定，比如說，與鐵礦石供應商談判，確定價格后花一部分手續(xù)費，委托有進口資質(zhì)的中國企業(yè)進口。

一家大型國有鋼企高層向《財經(jīng)》記者表示，現(xiàn)在鋼廠都有自己的國際貿(mào)易公司，其業(yè)務就是做貿(mào)易賺錢，其中包括鐵礦石。據(jù)介紹，“根據(jù)目前行情，倒手價要比直接進口每噸高出10美元左右”。

據(jù)悉，很多民營企業(yè)不甘心被排斥在談判之外，紛紛組團去談礦?！案麂撈髣t各有各的路子，各有各的后臺。如果這些企業(yè)談得多了，成了既成事實，‘長協(xié)談判’也就沒有意義了?！毙煜虼赫f。

不過，管理部門并不這樣認為。上述鋼協(xié)人士透露，相關部門正在對鐵礦石進口企業(yè)重新審核，進口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量還會減少，“有可能減少一半。這主要是針對民營鋼廠”。

新定價模式猜想

對于寶鋼與力拓確定的價格，中國鋼協(xié)認為可以接受，畢竟現(xiàn)貨價格更高。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務副秘書長戚向東告訴《財經(jīng)》記者，這一漲幅基本與市場預期相吻合。

聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡凱認為，傳統(tǒng)定價機制此次名存實亡，“今年澳方的礦價談判表明，世界主流礦山和鋼廠不必再參照其他企業(yè)談判的首發(fā)價格，年度談判機制已經(jīng)瓦解?！?/p>

在他看來，如此，年度礦價談判將不再是得到全球鐵礦石供需雙方認可的多邊談判，而是各企業(yè)間單純的合同商談，無需再顧及其他家的談判成果。

徐向春則認為，這一協(xié)議的簽訂，將為今后的鐵礦石談判增添許多不確定因素——澳洲供應商明年仍會提出同樣要求；巴西礦業(yè)企業(yè)會否反過來也提出自己的附加要求？或者，淡水河谷公司可以選擇等待澳洲供應商達成協(xié)議，直接接受其漲幅。

不過，對于未來鐵礦石定價機制會如何演變，甚至連強烈主張改變的高瑞思亦無法預測。他認為，大方向可參考其他金屬資源的定價，最終應該是交易價格與價格指數(shù)掛鉤。

目前，兩家行業(yè)媒體《金屬導報》（Metal Bulletin）和《鋼鐵商業(yè)簡訊》（Steel Business Briefing）已表示要推出鐵礦石價格指數(shù)。投資銀行瑞士信貸也以兩家媒體的價格指數(shù)為參考，推出鐵礦石期貨交易。

這些改變令買方仍難以接受。6月30日，中國鋼協(xié)發(fā)布公告表示，當前三大礦山公司掌握國際鐵礦石海運貿(mào)易資源供應量的70％以上，在這種情況以鐵礦石價格指數(shù)來決定市場價格的做法，違背了按市場供需關系決定價格的基本原則，脫離當前國際鐵礦石海運貿(mào)易的實際，是不妥當也是不公平的，“這是對現(xiàn)行鐵礦石價格談判機制的全面否定，不利于供需雙方建立長期穩(wěn)定的合作關系”。

鋼協(xié)內(nèi)部人士認為，一旦價格指數(shù)推出，價格將隨行就市，中國鋼廠的損失將會更大，“畢竟現(xiàn)在的漲幅加上海運費之后，澳礦的到岸價比巴西礦還便宜”。

同時，他認為，實行鐵礦石價格指數(shù)定價，受影響最大的將是那些大型鋼企，因為它們的成本優(yōu)勢很大一部分來源于長期協(xié)議價與現(xiàn)貨價差。

巴西淡水河谷亦對改變現(xiàn)在定價機制持反對態(tài)度。該公司總裁阿格內(nèi)利日前在接受媒體采訪時表示，改變現(xiàn)行的鐵礦石談判制度是不可能的，因為雙方有年度合同，沒有基準價格很容易亂套。

力拓方面態(tài)度稍微緩和。Greene在給《財經(jīng)》記者的郵件中表示，力拓的立場是基準價格機制必須反映供求關系，當其不能反映時就變得不合適。力拓相信基準價格機制應該可以解決這些問題，但能否實現(xiàn)還有待觀察。

過去長期協(xié)議價之所以存在的最大好處是：一方面，鐵礦石供應商可根據(jù)市場變化來制定增產(chǎn)計劃；另一方面，方便鋼鐵企業(yè)進行年度預算。力拓與必和必拓希望推行價格指數(shù)，前提是預測未來幾年甚至十年鐵礦石仍然供應緊張，而這很可能成為現(xiàn)實。

徐向春表示，從目前來看，中國的自產(chǎn)礦短期內(nèi)不會大量增加，其增速可能趕不上需求的增速，中國鋼鐵企業(yè)的海外探礦、采礦量也不會激增，所以鐵礦石供應緊張的局面短期內(nèi)不會緩解。

不過，高盛認為2009年鐵礦石漲價的壓力將減弱，預計價格上漲幅度為20％。

“由于中國對進口鐵礦石的依存度非常高，因此無論實行哪種定價機制，都處于弱勢地位?！毙煜虼赫f，要改變這種局面，中國企業(yè)必須 “走出去”?！叭毡句撹F公司在海外鐵礦石公司有不少投資，所以對漲價并不如中國鋼鐵企業(yè)那么敏感。”

據(jù)其介紹，日本在外投資的權益礦數(shù)量占據(jù)了日本鐵礦石進口量的一半，而中國在這方面的比重只有10％左右?！?/p>