金融危機(jī)使得俄羅斯對(duì)外資進(jìn)入能源領(lǐng)域的政策有所松動(dòng)，這一次機(jī)會(huì)在中國(guó)這邊

一張20年供油3億噸的單子雖然意義重大，卻不足以讓雙方興奮。俄羅斯太平洋管道中國(guó)支線才能為更為深遠(yuǎn)的中俄能源合作提供想象空間。

中國(guó)與俄羅斯之間的石油合作，似乎從來(lái)就不會(huì)一帆風(fēng)順。甚至兩國(guó)副總理簽署的協(xié)議，也面臨諸多波折。

10月28日，中俄雙方在莫斯科簽署《關(guān)于在石油領(lǐng)域合作的諒解備忘錄》，為“貸款換石油”計(jì)劃奠定基礎(chǔ)。根據(jù)兩國(guó)框架型協(xié)議，中國(guó)將分別向俄羅斯石油公司(OAO Rosneft Oil Company，下稱Rosneft)和俄羅斯石油管道公司(下稱Transneft)提供150億美元和100億美元的貸款，換取20年從俄羅斯進(jìn)口3億噸原油的合同。

然而，兩個(gè)星期之后，原定于11月16日結(jié)束的第一輪企業(yè)間商業(yè)談判剛進(jìn)行到一半，Transneft發(fā)言人就在11月12日宣布，中俄“貸款換石油”談判已經(jīng)暫停，原因是雙方在貸款利率和貸款擔(dān)保上出現(xiàn)分歧。

這個(gè)消息，讓那些剛剛對(duì)中俄能源合作建立起信心的能源人士大為失望?！敦?cái)經(jīng)》記者采訪的很多專家都認(rèn)為，中俄能源管道建設(shè)之前談了十多年未果，主要是因?yàn)槎砹_斯作為石油生產(chǎn)大國(guó)，在賣方市場(chǎng)中占有絕對(duì)的主導(dǎo)權(quán);現(xiàn)在，國(guó)際油價(jià)大跌，俄羅斯油企又面臨金融緊縮、股價(jià)下挫的困境，俄羅斯開始有求于中國(guó)，中俄能源戰(zhàn)略合作這才尋找到利益契合點(diǎn)。

所幸的是，《財(cái)經(jīng)》記者從中俄雙方得到的消息都顯示，11月12日的談判暫停是“策略性”的，不足以導(dǎo)致整個(gè)貸款換能源協(xié)議框架的翻盤。11月18日，俄羅斯能源部部長(zhǎng)什馬特科又宣布，中俄將恢復(fù)能源談判。中方一位接近談判的人士也于11月19日晚告訴《財(cái)經(jīng)》記者，談判重啟的準(zhǔn)備工作已緊鑼密鼓地展開，雙方已就新一輪談判進(jìn)行了磋商，相當(dāng)于談判已經(jīng)“恢復(fù)”。

如果一切順利，中國(guó)將在年底前提供90億美元的先期貸款，用于管道建設(shè);剩下的160億美元，何時(shí)發(fā)放、分幾期發(fā)放則還在談判當(dāng)中?！岸砹_斯石油公司比較急，主動(dòng)權(quán)在中國(guó)人手里，不在俄羅斯人手里?！彼a(bǔ)充道。

“技術(shù)性障礙”

中俄此次“貸款換石油”計(jì)劃第一輪商業(yè)談判中途叫停之時(shí)，“貸款利率”和“油源擔(dān)?！北涣袨閮纱笫滓系K。一周之后，談判繼續(xù)，中俄雙方又異口同聲地說(shuō)，那些障礙僅僅是“技術(shù)性障礙”，甚至直言“那不過(guò)是策略性的”。 談判桌上的虛虛實(shí)實(shí)，由此可見(jiàn)一斑;而中俄雙方落實(shí)能源互惠合作的求心之切，也異常明顯。

前期談判破裂，廣為報(bào)道的原因，是雙方在貸款利率上達(dá)不成共識(shí)。根據(jù)俄羅斯媒體報(bào)道，由于中國(guó)政府新近出臺(tái)了4萬(wàn)億元投資擴(kuò)大內(nèi)需的政策，中方銀行在融資渠道方面出現(xiàn)困難，要求提高貸款利率。中方在談判中提出，貸款利率應(yīng)為同倫敦同業(yè)拆借利率(Libor)掛鉤的浮動(dòng)利率。但Transneft總裁托卡廖夫卻希望，中方提供的100億美元貸款期限不少于十年，而且貸款利率能從最初商定的7%降為6%。

在談判中，除了浮動(dòng)利率，中方還要求俄羅斯政府出面擔(dān)保油源。據(jù)俄羅斯《生意人》報(bào)道，中方提出了國(guó)家政府、石油開采權(quán)和收入等五項(xiàng)不同的擔(dān)保形式，其中最主要的，是要求俄方保證對(duì)華石油供應(yīng)量，以及獲得俄羅斯油田開發(fā)許可等。但是，俄方不愿接受以上擔(dān)保要求。

首輪商業(yè)談判破裂的消息很快遍布報(bào)章。不過(guò)，之后俄方表示出十分審慎的態(tài)度。俄羅斯能源部部長(zhǎng)什馬特科11月19日通過(guò)俄羅斯國(guó)際文傳電訊社表態(tài)說(shuō)，談判暫停純屬“技術(shù)原因”，下周就會(huì)恢復(fù)?！爸徊贿^(guò)是做了一下‘技術(shù)休息’?！笔柴R特科說(shuō)。

中方接近談判的人士在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)，證實(shí)了前期談判的暫停。他同時(shí)透露，新一輪談判已經(jīng)恢復(fù)，“因?yàn)楸仨氁瓿蓛蓢?guó)總理見(jiàn)證、兩國(guó)副總理簽署的協(xié)議，11月25日以前把幾個(gè)協(xié)議搞定?！?/p>

據(jù)這位不便具名的中方人士介紹，前期談判更像是彼此的試探階段，第二輪談判才進(jìn)入實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。他介紹俄方的談判風(fēng)格時(shí)說(shuō)，俄方往往是前松后緊，“不到最后一刻不來(lái)真格的”，很多協(xié)議的談判都在最后幾天進(jìn)入關(guān)鍵階段，通宵達(dá)旦，直至最后一刻所有細(xì)節(jié)敲定完畢。

這位接近談判的中方人士對(duì)談判成果十分樂(lè)觀。他說(shuō)，現(xiàn)在談的關(guān)鍵是條件，即融資成本和進(jìn)口原油價(jià)格。

在貸款利率上，他認(rèn)為中方要求采用國(guó)際資本市場(chǎng)的公允利率無(wú)可厚非，“現(xiàn)在能按市場(chǎng)化利率拿出錢來(lái)已經(jīng)不容易了”。實(shí)際上，連莫斯科銀行分析家米哈爾斯卡婭最近都指出，即使是俄羅斯本國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)銀行，在向Transneft和Rosneft放貸時(shí)，也是以倫敦同業(yè)拆借利率為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率計(jì)算的。

在油源擔(dān)保問(wèn)題上，這位接近談判的中方人士說(shuō)，這并不構(gòu)成商業(yè)協(xié)議談判的障礙。他說(shuō)，250億美元貸款是用原油貿(mào)易合同作質(zhì)押的，而原油貿(mào)易合同又是兩國(guó)政府協(xié)議的重要內(nèi)容，即已經(jīng)獲得了政府擔(dān)保。

重在管道

俄羅斯是僅次于沙特阿拉伯的世界第二大產(chǎn)油國(guó)，中國(guó)則是僅次于美國(guó)的世界第二大能源消耗國(guó);俄羅斯有石油，中國(guó)有市場(chǎng)，這個(gè)事實(shí)注定了中俄之間的能源戰(zhàn)略合作不甘于以一張“每年管道供油1500萬(wàn)噸”的貿(mào)易單子畫上句號(hào)。

“俄羅斯看中的是中國(guó)巨大的市場(chǎng)，而中國(guó)缺乏石油資源，雙方可以采取‘上游換下游，資源換市場(chǎng)’的合作模式，各取所需?！敝袊?guó)中化集團(tuán)總地質(zhì)師曾興球告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)，中國(guó)2008年全年原油凈進(jìn)口量為18020萬(wàn)噸，是俄羅斯預(yù)計(jì)管道供油量的12倍。實(shí)際上，即使是中俄2004年簽署、現(xiàn)在還在生效的五年供油協(xié)定，也要求俄羅斯每年通過(guò)鐵路向中國(guó)輸送將近1000萬(wàn)噸的原油。由此可見(jiàn)，一張20年供油3億噸的單子雖然意義重大，卻不足以讓雙方興奮。俄羅斯太平洋管道中國(guó)支線才能為更為深遠(yuǎn)的中俄能源合作提供想象空間。

中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司(下稱中石油)曾經(jīng)在其官方網(wǎng)站中透露過(guò)中國(guó)對(duì)俄羅斯上游勘探開發(fā)權(quán)以及俄羅斯對(duì)中國(guó)下游市場(chǎng)的興趣。該文章說(shuō)，中俄企業(yè)將“繼續(xù)深化在俄羅斯境內(nèi)合資勘探開發(fā)和在中國(guó)境內(nèi)合資建設(shè)煉化企業(yè)的一體化合作項(xiàng)目”。

具體來(lái)說(shuō)，“俄羅斯在中國(guó)境內(nèi)合資建設(shè)煉化企業(yè)的一體化合作項(xiàng)目”主要指正在興建的中俄東方石化(天津)公司。中俄東方石化(天津)公司是中俄2007年成立的合資公司，中石油占股51%，Rosneft占股49%。在前期談判中，俄方曾提出，希望將未來(lái)每年1500萬(wàn)噸管道供油專門用于供給中俄東方石化(天津)公司。曾做過(guò)多年中國(guó)駐俄外交官的中國(guó)產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)和振偉在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)介紹說(shuō)，同中東產(chǎn)油國(guó)一樣，俄羅斯也不滿足于出口初級(jí)能源產(chǎn)品，希望更多介入石油煉化和市場(chǎng)銷售。

但對(duì)中石油集團(tuán)來(lái)說(shuō)，專運(yùn)天津無(wú)疑增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本?！稏|北亞油氣》作家、牛津能源研究所韓裔高級(jí)研究員白根在日前接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)指出，大慶同大連之間早已建有管線，太平洋管道中國(guó)支線建成后，中石油集團(tuán)完全可以直接將俄羅斯原油輸送到大連石化，供給東北三省的工業(yè)。

中方接近談判的人士在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)指出，中方理解俄羅斯希望發(fā)展中國(guó)銷售市場(chǎng)的心情，但是他表示，天津的中俄合資煉廠條件是保證投資回報(bào)率，不會(huì)對(duì)俄羅斯供應(yīng)中國(guó)的原油進(jìn)行限制，而且中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口原油也應(yīng)是市場(chǎng)化的，直接到天津不符合市場(chǎng)化原則。

俄羅斯希望打開中國(guó)下游市場(chǎng)不容易，中國(guó)想要參與俄羅斯上游開發(fā)勘探更是舉步維艱。中石油集團(tuán)前資源局局長(zhǎng)李國(guó)玉告訴《財(cái)經(jīng)》記者，之前十多年，中俄能源談判主要是談管道，上游投資俄羅斯控制得很緊，幾乎沒(méi)可能。

中海油田服務(wù)股份有限公司(下稱中海油服)就感受過(guò)俄羅斯在這方面的強(qiáng)硬。該公司總裁袁光宇告訴《財(cái)經(jīng)》記者，中海油服曾打算入股英國(guó)-俄羅斯合資企業(yè)TNK-BP油田服務(wù)子公司STU，當(dāng)時(shí)，入股協(xié)議已經(jīng)通過(guò)了俄羅斯反壟斷委員會(huì)等有關(guān)部門的審查，卻因?yàn)樯婕澳茉辞沂召?gòu)方為中國(guó)公司，被普京總統(tǒng)辦公室領(lǐng)導(dǎo)的一個(gè)委員會(huì)否決。俄羅斯對(duì)外國(guó)投資能源行業(yè)的嚴(yán)格限制和對(duì)中國(guó)的防范心理可見(jiàn)一斑。

然而，今年下半年愈演愈烈的全球經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)，對(duì)俄羅斯造成巨大沖擊，為中國(guó)創(chuàng)造了一個(gè)絕佳機(jī)會(huì)。近期以來(lái)俄羅斯信貸緊縮加劇，11月17日，俄羅斯銀行間隔夜拆借利率達(dá)到22.67%，創(chuàng)近兩年來(lái)的新高。此外，俄羅斯銀行還提高了貸款人評(píng)估體系的標(biāo)準(zhǔn)，建筑、冶金、金融等受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較大的行業(yè)，獲得貸款的難度加大。10月底，俄羅斯外匯儲(chǔ)備降至5000億美元以下，到2008年年底，還將減記1500億美元。俄羅斯的石油企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，出口石油幾乎無(wú)利可圖，俄羅斯政府宣布12月1日再次下調(diào)石油出口稅，較上月大幅減少30%。而摩根士丹利10月28日的一份研究報(bào)告顯示，Rosneft負(fù)債為210億美元，到2009年末將有70億美元到期。

國(guó)際能源署署長(zhǎng)田中伸男在11月17日接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)透露，在國(guó)際油價(jià)和俄羅斯企業(yè)股價(jià)雙雙下跌的狀況下，俄羅斯已開始松動(dòng)對(duì)能源領(lǐng)域外部投資的限制。俄羅斯副總理和幾位部長(zhǎng)在三周前會(huì)見(jiàn)田中伸男時(shí)明確表示，他們對(duì)外部投資持開放態(tài)度，歡迎外部?jī)?yōu)質(zhì)投資加入勘探開采。

據(jù)俄羅斯媒體報(bào)道，在這個(gè)情境下，中方曾試探性提出想直接獲得整個(gè)Talakan油田。Talakan油田是俄羅斯在東西伯利亞已經(jīng)勘明的為數(shù)不多的油田之一，離中俄邊境漠河不遠(yuǎn)，歸俄羅斯第四大油氣公司Surgutneftegaz所有。Talakan油田一期工程2008年10月才開始，估計(jì)2010年產(chǎn)量達(dá)到峰值，峰值時(shí)產(chǎn)量6萬(wàn)桶/日，整個(gè)Talakan油田預(yù)計(jì)峰值時(shí)產(chǎn)量14萬(wàn)桶/日。

中國(guó)工程院院士童曉光告訴《財(cái)經(jīng)》記者，俄羅斯國(guó)內(nèi)目前發(fā)現(xiàn)的石油可采儲(chǔ)量約100億噸，大約70%位于西西伯利亞，但目前國(guó)內(nèi)投資不足，迫切需要引入國(guó)外投資去幫助其勘探開發(fā)。

據(jù)李國(guó)玉介紹，東西伯利亞自然環(huán)境惡劣，每年只有地表結(jié)凍的幾個(gè)月可以作業(yè)，冰雪一旦融化，滿是泥澤，需要直升機(jī)運(yùn)工人去現(xiàn)場(chǎng)。因此，東西伯利亞雖然油氣儲(chǔ)量豐富，但由于開發(fā)成本太高，探明資源不多，已經(jīng)進(jìn)入開發(fā)狀態(tài)的油田更是有限。中方顯然希望能夠?qū)alakan油田發(fā)展成俄羅斯向中國(guó)管道供油的穩(wěn)定油源。

不過(guò)，外國(guó)公司在俄羅斯油氣領(lǐng)域投資都不順利。2006年年底，俄政府以環(huán)境保護(hù)為由，宣布停止英荷殼牌石油公司(下稱殼牌)在薩哈林-2號(hào)的天然氣開發(fā)項(xiàng)目，投資約200億美元，建成后將是全球最大的液化天然氣廠。薩哈林-2號(hào)項(xiàng)目的產(chǎn)品分成協(xié)議簽署于1994年，執(zhí)行方為薩哈林能源投資公司，股東分別為殼牌、三井物產(chǎn)株式會(huì)社及三菱商事株式會(huì)社。其中，殼牌持有55%的股份。

殼牌公司最終同意向俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司出讓對(duì)油氣田的控制權(quán)，成為薩哈林-2號(hào)項(xiàng)目的普通參股方。2007年年初，俄羅斯審計(jì)署署長(zhǎng)謝爾蓋斯捷帕申表示，審計(jì)署進(jìn)行的檢查很大程度上影響了殼牌公司的這一決定，由于這一指控，薩哈林-2號(hào)項(xiàng)目遭受50億美元的損失。

中方接近談判的人士在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)沒(méi)有否認(rèn)中方對(duì)Talakan油田的興趣，但也指出，重點(diǎn)還是在于確保管道和鐵路供油。從中俄簽訂的備忘錄看，對(duì)華供油通過(guò)管道不限于管道。這意味著，在每年1500萬(wàn)噸管道供油之外，還存在鐵路供油的空間。倘若中俄合作順利，俄油成本低于中國(guó)通過(guò)馬六甲海峽從中東、非洲進(jìn)口原油的成本，中俄可考慮在管道之外讓鐵路也滿負(fù)荷運(yùn)載。最樂(lè)觀的估計(jì)是，中俄將形成每年3000萬(wàn)噸的原油貿(mào)易規(guī)模。

“一旦管道建設(shè)完畢，最有利的還是中國(guó)。俄羅斯必須把鐵路運(yùn)輸和管道運(yùn)輸費(fèi)降下來(lái)，而且提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格，中國(guó)才能讓鐵路和管道滿負(fù)荷。要是沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我們就通過(guò)中緬、中哈，甚至海上運(yùn)輸，來(lái)完成原油進(jìn)口。所以鐵道和管道都建完了，對(duì)中國(guó)是有利的?！敝蟹浇咏勁械娜耸空f(shuō)。

中國(guó)中化集團(tuán)總地質(zhì)師曾興球表示，中俄此次石油談判“取得了相當(dāng)大的進(jìn)展”。

他透露，俄羅斯此次做出很大讓步，不但談判價(jià)格低于當(dāng)時(shí)市價(jià)，并且運(yùn)輸費(fèi)用由俄羅斯承擔(dān)大部分。如果1500萬(wàn)噸的管輸原油落實(shí)，加上現(xiàn)有通過(guò)鐵路進(jìn)口的原油，中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口的原油數(shù)量將非?？捎^?！半m然談判步履艱難，但金融危機(jī)為中國(guó)帶來(lái)了機(jī)會(huì)，應(yīng)該好好把握，積極爭(zhēng)取?！彼f(shuō)。

接近談判的中方人士亦表示，這一次機(jī)會(huì)在中國(guó)這邊，此次合作可望成為中俄石油合作的歷史性突破?！?/p>