摘要“農(nóng)村金融管制放松后，農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新格局開始形成，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨跨區(qū)域發(fā)展和本地化發(fā)展兩種選擇，本文分析了大小銀行的相對(duì)優(yōu)勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)未來的市場(chǎng)格局造成的影響，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：放松管制；跨區(qū)域發(fā)展；農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1006-1428(2008)08-0093-03

一、農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新格局的形成

近年來，由于國家放松了對(duì)農(nóng)村金融的管制，農(nóng)村金融市場(chǎng)原有格局逐漸松動(dòng)。一是隨著地方政府支持的小額信貸組織和扶貧辦主導(dǎo)的資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)的紛紛設(shè)立，部分農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場(chǎng)出現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)。二是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展方興未艾，縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)出現(xiàn)變局，如目前江蘇省有7家農(nóng)商行與8家農(nóng)村信用合作聯(lián)社就戰(zhàn)略入股事宜正在積極商洽之中。三是隨著省聯(lián)社改革試點(diǎn)的推進(jìn)，省級(jí)層面的農(nóng)村金融市場(chǎng)凸顯：如銀監(jiān)會(huì)提出了省聯(lián)社改革五類模式，分別是：聯(lián)合服務(wù)公司模式、聯(lián)合銀行模式、金融持股公司模式、統(tǒng)一法人模式和省聯(lián)社模式，這幾種模式尤其是統(tǒng)一法人和金融持股公司對(duì)省級(jí)層面的農(nóng)村金融市場(chǎng)將形成有效沖擊。四是大銀行向鄉(xiāng)村發(fā)展呈現(xiàn)一種趨勢(shì)，如國家開發(fā)銀行和新成立的郵儲(chǔ)銀行在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)將開展信貸業(yè)務(wù)，農(nóng)業(yè)銀行重返農(nóng)村金融市場(chǎng)也指日可待。

在農(nóng)村金融復(fù)雜局面的背后，可以看出兩條線索，一是本地農(nóng)村信用社通過自身努力，慢慢實(shí)現(xiàn)規(guī)模壯大，變?yōu)橥ㄟ^分支行或金融控股公司等跨區(qū)域模式快速擴(kuò)大規(guī)模；二是新機(jī)構(gòu)的加入，使農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者增加，競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化。本文試圖順著這兩條線索，回答以下問題：跨區(qū)域發(fā)展的動(dòng)力是什么，各類機(jī)構(gòu)如何選擇競(jìng)爭(zhēng)策略以及未來的競(jìng)爭(zhēng)格局如何發(fā)展。

二、跨區(qū)域和本地化發(fā)展的利弊

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展既是管制放松的結(jié)果，也是農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)張邏輯的必然結(jié)果。

(一)本地社區(qū)性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的劣勢(shì)

資源配置效率不高。由于擔(dān)負(fù)支持三農(nóng)的任務(wù)，農(nóng)村信用社獲得了國家的政治支持，如嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，獲得票據(jù)兌付和減免稅收等優(yōu)惠政策。在政府保護(hù)下。農(nóng)村金融市場(chǎng)一般以行政邊界為市場(chǎng)邊界，大市場(chǎng)被無數(shù)小市場(chǎng)層層挖空，分而享之，形成蜂巢式格局，農(nóng)村信用社如同諸侯割據(jù)一般“偏安一隅”，缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和活力，資本、資源無法實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域流通，只能在狹窄空間內(nèi)進(jìn)行配置，導(dǎo)致了效率的損失。

本地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)難以分散。農(nóng)村信用社范圍和規(guī)模的狹小，使得風(fēng)險(xiǎn)無法有效地對(duì)沖和分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。目前農(nóng)村有很多專業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，這給農(nóng)村信用社化解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來了很大的困難。地域集中性意味著客戶群體傾向于被同一經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所影響，即使通過銀團(tuán)貸款等簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，也很難避免產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一和信貸集中的風(fēng)險(xiǎn)。

升級(jí)轉(zhuǎn)型的內(nèi)部動(dòng)力不足。這幾年，宏觀環(huán)境對(duì)農(nóng)村信用社有利，一年幾百到上千萬的利潤，對(duì)一個(gè)二三百人的中小金融機(jī)構(gòu)來說，足以達(dá)到收支平衡、衣食無憂，至于資本的積累、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大等發(fā)展戰(zhàn)略舉措鮮有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的潛力不足。縣域內(nèi)只有一家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，金融功能得不到有效發(fā)揮，不能滿足所有的金融需求，即使開辦其他綜合性業(yè)務(wù)，人員、技術(shù)成本也不是單個(gè)機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)的。這種區(qū)域內(nèi)自我發(fā)展模式在客戶實(shí)力規(guī)模較小的情況下可以基本滿足融資需求，但是當(dāng)客戶規(guī)模漸大、普遍開始跨區(qū)域經(jīng)營時(shí)，諸如單戶貸款超比例、異地貸款等問題就會(huì)出現(xiàn)。農(nóng)信社短時(shí)間內(nèi)無法培育市場(chǎng)，導(dǎo)致了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融市場(chǎng)不能實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)化。

(二)本地社區(qū)性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和農(nóng)戶貸款，主要基于兩類信息，即“硬”信息和“軟”信息。“硬”信息主要是一種成文式信息，通常表示為計(jì)算數(shù)字、書面或口頭報(bào)告的信息，如有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等方面的信息?！败洝毙畔⒅饕且鈺?huì)信息，如企業(yè)家的素質(zhì)、品格和可靠程度，企業(yè)家的關(guān)系網(wǎng)等。

基于農(nóng)村的現(xiàn)實(shí)情況，商業(yè)銀行獲取準(zhǔn)確的“硬”信息比較困難，“軟”信息就更難掌握了。而本地社區(qū)性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)熟悉當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶，有足夠的判斷力和能力保證和監(jiān)督借款者的信用。因此，本地社區(qū)性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)具有內(nèi)在優(yōu)勢(shì)來識(shí)別一些高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和農(nóng)戶家庭，提供高度差異化的貸款產(chǎn)品。

(三)跨區(qū)域發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

金融控股公司以及分支行模式的優(yōu)勢(shì)地位和資源儲(chǔ)備可以培育壯大當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)。形成質(zhì)變。大大縮短摸索的時(shí)間?？鐓^(qū)域發(fā)展有完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的收購兼并和行政手段下的重組兩種方式。從已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的戰(zhàn)略合作方式來看，既不是完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果，也不是行政指令下的合作，而是政府主導(dǎo)下的戰(zhàn)略合作，合作本身遵循了市場(chǎng)規(guī)律，這種行政資源將有助于合作后的機(jī)構(gòu)更好地融入本地市場(chǎng)。

活躍銀行機(jī)構(gòu)與縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的合作，最終將促成原有金融機(jī)構(gòu)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，解決多年來農(nóng)村信用社股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理不完善的問題，提升農(nóng)村信用社管理水平。

(四)跨區(qū)域發(fā)展的不確定性

美國圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的William R.Em-mons(2001)等在研究社區(qū)銀行的區(qū)域多元化效應(yīng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，小銀行在經(jīng)營中增加地域的多樣性可能會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)營無效性，小銀行跨出本地市場(chǎng)的過度伸展會(huì)增加銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。Rose and Wolken(1990)研究發(fā)現(xiàn)，與地域多樣化的控股公司相連的銀行相對(duì)于獨(dú)立銀行并沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。Whalen(2001)研究發(fā)現(xiàn)，所有分支機(jī)構(gòu)在同一社區(qū)的小銀行趨于比在多個(gè)社區(qū)有分支機(jī)構(gòu)的小銀行獲利更多。目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實(shí)踐還不夠豐富，上述結(jié)論還沒有得到經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，不過這種可能性也不能否定，因此，跨區(qū)域發(fā)展存在不確定性。農(nóng)村金融控股集團(tuán)控股縣域農(nóng)村信用社是否相比單個(gè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更能帶來規(guī)模效益的提高，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)跨省區(qū)擴(kuò)張與在省內(nèi)相鄰的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相比，是否更能充分享受地域多元化的潛在利益，這些都存在著不確定性，需要在實(shí)踐中進(jìn)行論證。

三、競(jìng)爭(zhēng)的基本格局

從未來農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局來看，出現(xiàn)大小金融機(jī)構(gòu)的相互競(jìng)爭(zhēng)已成為必然。轄內(nèi)原有的農(nóng)村信用社，除面臨農(nóng)村金融控股公司、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)外，還有小額信貸組織的競(jìng)爭(zhēng)。隨著管制的放松，市場(chǎng)擴(kuò)張帶來了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，由于大小銀行機(jī)構(gòu)的成本收益函數(shù)不一樣，其市場(chǎng)定位和競(jìng)爭(zhēng)策略也不一致。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨規(guī)模經(jīng)濟(jì)、低成本策略與差異化、高收入策略的選擇，這一點(diǎn)在縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)會(huì)表現(xiàn)得更加明顯(DeYoung，2001)。

從優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略角度來看，農(nóng)村金融控股集團(tuán)與農(nóng)業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)主要發(fā)生在鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上。雙方的客戶可以是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭型企業(yè)、一定規(guī)模以上的農(nóng)村中小企業(yè)、富裕的農(nóng)戶或規(guī)模較大的個(gè)體工商戶、小城鎮(zhèn)建設(shè)等；雙方的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)類似，如都有較快捷的結(jié)算方式，發(fā)達(dá)的信息和通訊技術(shù)，能提供標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

本地農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、郵儲(chǔ)銀行的農(nóng)區(qū)分支機(jī)構(gòu)與小額貸款公司在鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面的碰撞較為激烈。這些機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)擁有熟悉的客戶資源，同樣可以采用關(guān)系融資的方式。但是，農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)的退出經(jīng)歷告訴我們，農(nóng)村金融市場(chǎng)的高交易成本，使得商業(yè)銀行難以獲得更高的收益，因此，無論哪家機(jī)構(gòu)都做不到滿足所有收入較低層次農(nóng)民的貸款需求。在上述機(jī)構(gòu)中，小額貸款公司的規(guī)模最小，面臨較高的市場(chǎng)利率和信用風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司通常采取聯(lián)保貸款的辦法，通過增加還款人的社會(huì)壓力、解決無擔(dān)保條件下貸款的償還風(fēng)險(xiǎn)。目前，小額信貸出于競(jìng)爭(zhēng)原因，普遍從聯(lián)保貸款轉(zhuǎn)向個(gè)人貸款，而客戶由于沒有抵押或者擔(dān)保，增加了貸款的償還風(fēng)險(xiǎn)。

四、有關(guān)建議

第一，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村金融市場(chǎng)，要防止過度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。農(nóng)村金融市場(chǎng)存在過度競(jìng)爭(zhēng)，有可能造成系統(tǒng)性高風(fēng)險(xiǎn)的后果。根據(jù)國際小額信貸發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)入激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)階段后，在一定時(shí)期內(nèi)農(nóng)村金融市場(chǎng)容量是有限的，受地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和貸款項(xiàng)目收益率的限制，過度競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致客戶質(zhì)量下降，最終引發(fā)部分小型銀行機(jī)構(gòu)的倒閉。而部分機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)也可能破壞金融生態(tài)環(huán)境，降低農(nóng)戶的信用水平。

因此，對(duì)于不發(fā)達(dá)縣域地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場(chǎng)，應(yīng)在一定的寬限期內(nèi)限制競(jìng)爭(zhēng)。金融機(jī)構(gòu)數(shù)量減少，相互之間的存款競(jìng)爭(zhēng)壓力也隨之減少，導(dǎo)致存款利率的下降，資金成本相對(duì)也開始下降；與此同時(shí)，客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的融資需求上升，存貸款之間的利差也隨之?dāng)U大，從而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

第二，在縣域的城區(qū)內(nèi)，鼓勵(lì)各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。農(nóng)村金融市場(chǎng)必須保持一定的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的充分性體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是對(duì)于不同的客戶，至少應(yīng)該有兩個(gè)以上的金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，才能滿足客戶的有效需求；二是同一種金融產(chǎn)品，必須有兩家以上的金融機(jī)構(gòu)提供，才能擴(kuò)大供給量和降低價(jià)格。農(nóng)村金融市場(chǎng)是多層次的，市場(chǎng)的參與者多種多樣，資金的供求也存在很大差異。因此，農(nóng)村金融控股集團(tuán)或本地農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行三足鼎立，形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)起到活躍農(nóng)村金融市場(chǎng)，提高資金配置效率的作用。

第三，加強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)具有網(wǎng)點(diǎn)多、人緣熟、地緣近等優(yōu)勢(shì)，但是資金、技術(shù)實(shí)力以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足，而大型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在規(guī)?；?jīng)營、品牌優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)多元化具有較強(qiáng)的實(shí)力?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)講究有竟有合，雙方可以根據(jù)資金需求，在商業(yè)原則和法律基礎(chǔ)上，在風(fēng)險(xiǎn)較高的復(fù)雜業(yè)務(wù)、資金管理、結(jié)算、信息技術(shù)方面開展有效合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)服務(wù)“三農(nóng)”的能力，促進(jìn)縣域農(nóng)村金融的發(fā)展。

(責(zé)任編輯：尚榮)