摘要：當(dāng)代銀行危機(jī)的發(fā)生越來(lái)越和各種資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)復(fù)雜地交織在一起，難以預(yù)測(cè)和控制。世界銀行的Peter探討資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行脆弱性二者雙向的互動(dòng)機(jī)理，提出了一般均衡模型，找出連接二者的主要因素。他認(rèn)為在資產(chǎn)價(jià)格下降和銀行危機(jī)之間存在一個(gè)間接、非線性和涉及反饋的過(guò)程。但我們認(rèn)為這不完整，我們認(rèn)為在資產(chǎn)價(jià)格下降和銀行危機(jī)之間存在兩個(gè)反饋過(guò)程，一個(gè)是直接作用于銀行資本的即時(shí)過(guò)程，另一個(gè)是Peter所談的間接過(guò)程。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資產(chǎn)價(jià)格；銀行危機(jī)；一般均衡；資本約束；脆弱性

中圖分類號(hào)：F830．91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428(2008)09-0050-06

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