摘要：本文在分析我國銀行國際化的現(xiàn)狀和存在的問題的基礎(chǔ)上，提出了引進戰(zhàn)略投資者、謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)市場和并購的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；國際化；并購

中圖分類號：F832．33 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428(2008)09-0027-03

銀行國際化是指商業(yè)銀行由國內(nèi)銀行發(fā)展成為跨國銀行的發(fā)展過程，它揭示商業(yè)銀行跨越國界發(fā)展的趨勢。本文就國內(nèi)銀行國際化可能遇到的問題作進一步研究。

一、我國商業(yè)銀行國際化的現(xiàn)狀

上世紀(jì)90年代以來，我國商業(yè)銀行紛紛制定了國際化發(fā)展戰(zhàn)略，在主要國際金融中心設(shè)立分支機構(gòu)，同時直接投資參股合適的國外銀行。2007年我國銀行業(yè)加快了海外發(fā)展的步伐，積極通過并購、設(shè)立新機構(gòu)等方式，深度拓展海外市場。

與此同時，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)加快在境外設(shè)立分支機構(gòu)的步伐。如工商銀行在俄羅斯莫斯科設(shè)立分行，中國銀行在英國設(shè)立子銀行，建設(shè)銀行在澳大利亞悉尼設(shè)代表處，交通銀行設(shè)立德國法蘭克福分行、澳門分行，中國進出口銀行在俄羅斯圣彼得堡設(shè)立代表處，招商銀行在美國設(shè)立紐約分行等。

同時，我國商業(yè)銀行與世界大部分國家和地區(qū)的銀行建立了代理行業(yè)務(wù)關(guān)系。截至2007年底，我國銀行業(yè)已在美國、日本、英國、德國、澳大利亞、新加坡、香港、澳門等29個國家和地區(qū)設(shè)立60家分支機構(gòu)，海外機構(gòu)的總資產(chǎn)達2.674億美元，比2006年增加406.1億美元，增長18％。

我國商業(yè)銀行國際化的途徑主要有三種：與國外銀行建立代理行關(guān)系、在境外設(shè)分支機構(gòu)和并購國外的當(dāng)?shù)劂y行。根據(jù)Ggiddy的三階段理論，即一國商業(yè)銀行的國際化分三個階段：本國銀行的國際業(yè)務(wù)、本國銀行的離岸業(yè)務(wù)和本國銀行的跨國業(yè)務(wù)。Ggiddv認(rèn)為銀行國際化的初級階段只是為本國居民和企業(yè)開展國際結(jié)算方面的業(yè)務(wù)，在這個階段，國內(nèi)銀行只需與國外銀行建立代理行關(guān)系就可完成業(yè)務(wù)。當(dāng)銀行的客戶不光是境內(nèi)企業(yè)和居民，還有境外企業(yè)和居民時，就為銀行開展離岸業(yè)務(wù)開辟了道路，這時銀行在國外只有代理行，就會因國際市場上的各種法規(guī)壁壘和其他不完全性，造成一定的障礙。而當(dāng)本國企業(yè)走出國門，開展全球貿(mào)易時，本國銀行的跨國經(jīng)營就成為必然。根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展的水平和銀行國際化的進程來看。基本符合三段論的步驟。上世紀(jì)90年代中期以前。我國銀行的境外代理行業(yè)務(wù)就可滿足業(yè)務(wù)需要，在國外建分支機構(gòu)或控股當(dāng)?shù)劂y行的需要并不迫切。而1990年代末開始，我國經(jīng)濟的外貿(mào)依存度與國內(nèi)企業(yè)的國際化水平越來越高，我國銀行僅僅靠代理行業(yè)務(wù)已滿足不了客戶的需要，于是我國商業(yè)銀行開始了大規(guī)模的對外擴張。

二、我國商業(yè)銀行國際化存在的問題

(一)缺乏清晰而長遠(yuǎn)的國際化戰(zhàn)略

由于歷史的原因，我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的基本矛盾仍未解決，商業(yè)銀行高層管理人員的更換仍帶有行政色彩，這樣不免會帶來銀行高層更換頻繁，而當(dāng)一家商業(yè)銀行的高層變化時。一般也預(yù)示著銀行的戰(zhàn)略會發(fā)生變化。在我國商業(yè)銀行國際化發(fā)展的現(xiàn)階段，無論是國內(nèi)銀行業(yè)競爭的日益加劇，還是國外不確定因素的增多，都會使銀行的國際化存在諸多不確定因素。而這就需要一個清晰而長遠(yuǎn)的國際化戰(zhàn)略和一個相對穩(wěn)定的管理層。

張邯珥、田高良(2006)認(rèn)為我國商業(yè)銀行規(guī)范的公司治理架構(gòu)雖然已搭建起來，但實際運作情況不如人意，究其原因是因為商業(yè)銀行未能處理好兩個問題：一是不能很好地解決經(jīng)營管理者的選擇問題，特別是國有控股的商業(yè)銀行中，政府委派經(jīng)營者仍然是主要的選擇方式；二是不能解決好政企分開的問題，在國有控股的商業(yè)銀行中，政府或政府企業(yè)管理者過度干涉銀行經(jīng)營的問題不同程度地存在。

缺乏清晰而長遠(yuǎn)的國際化戰(zhàn)略，會使商業(yè)銀行的國際化產(chǎn)生盲目性。以中國銀行為例，中國銀行在2001年8月收購印尼中央亞細(xì)亞銀行的51％股權(quán)，2007年10月中國銀行英國分行總經(jīng)理葛奇(KennethGe)透露，中行熱衷于在歐洲發(fā)展，中行向其英國分行注資2億英鎊，以拓展在英國的零售業(yè)務(wù)。既然要努力在歐洲發(fā)展。那么前期收購印尼的亞細(xì)亞銀行就顯盲目，因為以中行現(xiàn)在的實力，還無法在成熟市場和新型市場同時擴充業(yè)務(wù)。無獨有偶，2007年建行國際化經(jīng)營專項研究大概進行了26項，但一例也沒成功。如果有清晰的國際化戰(zhàn)略。那么商業(yè)銀行的國際化進程就不會這樣步履維艱。

(二)跨國經(jīng)營的能力不足

20世紀(jì)90年代以來，我國商業(yè)銀行紛紛制定并實施“走出去”的海外發(fā)展戰(zhàn)略，在世界主要的國際金融中心設(shè)立分支機構(gòu)，由此導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的海外分支機構(gòu)絕大多數(shù)設(shè)立在市場經(jīng)濟發(fā)達或較為發(fā)達的國家和地區(qū)。但我國卻是新興市場經(jīng)濟國家，這樣總部與下屬的分支機構(gòu)在管理理念與行為方式上都存在差距，由于分支機構(gòu)權(quán)限的限制，一些業(yè)務(wù)的開展、突發(fā)事件的處理需總行批準(zhǔn)，而由于總行管理體制和管理方式的相對不同步，致使分支機構(gòu)錯過很多機會。這使得總行與分支機構(gòu)的矛盾凸顯出來。

正是由于總行和分支機構(gòu)的管理理念與行為方式上都存在差距，致使總行對分支機構(gòu)不知如何管理，導(dǎo)致總行對分支機構(gòu)的授權(quán)界定不清楚，最終導(dǎo)致以中國銀行為代表的海外機構(gòu)案件頻發(fā)。 銀行是為客戶服務(wù)的?？蛻糁赃x擇我國銀行的境外機構(gòu)辦理業(yè)務(wù)，是需要境外機構(gòu)提供全球化、多元化、標(biāo)準(zhǔn)化的國際化銀行服務(wù)，而境外的分支機構(gòu)要提供這樣的服務(wù)需要總行能夠具有這樣的能力。我國商業(yè)銀行雖然國際化進程發(fā)展迅速，但實際服務(wù)能力不足，效率低下，難以適應(yīng)國際市場上客戶的需求。

(三)風(fēng)險管理不足

長期以來，我國商業(yè)銀行的主要風(fēng)險是信用風(fēng)險，即借款企業(yè)的違約風(fēng)險；而一家跨國銀行的主要風(fēng)險則是市場風(fēng)險，即由于國際金融市場的不確定而導(dǎo)致的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營無疑增大了風(fēng)險管理的難度，而我國大部分銀行剛剛達到舊巴塞爾協(xié)議的要求。新巴塞爾協(xié)議還未在我國實行。根據(jù)銀監(jiān)會2007年發(fā)布的《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定，國際業(yè)務(wù)占比高的大型商業(yè)銀行應(yīng)從2010年底開始實施新資本協(xié)議。因此風(fēng)險管理經(jīng)驗不足將是困擾我國商業(yè)銀行國際化進程的主要障礙之一。

目前，缺乏有效的風(fēng)險管理體系和高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才是我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的突出問題。雖然由于引進了戰(zhàn)略投資者，并在其幫助下。國內(nèi)銀行的風(fēng)險管理有了起色，但作為一個體系，風(fēng)險管理必須滲透到銀行業(yè)務(wù)的每個層次和每個員工，舊的不良貸款剛核銷完，新的不良貸款又出現(xiàn)，我國商業(yè)銀行的普遍看法是風(fēng)險管理主要是銀行稽查部門的工作，而和其它部門無關(guān)。同時風(fēng)險管理的有效性與銀行管理的架構(gòu)有關(guān)，當(dāng)管理架構(gòu)不合理時，就會出現(xiàn)業(yè)務(wù)推諉、責(zé)任不清、實施不到位的現(xiàn)象。高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才在搭建銀行的風(fēng)險管理架構(gòu)中起到重要作用。由于國際化帶來的風(fēng)險類型的多樣化，使得對金融產(chǎn)品的風(fēng)險識別、度量和控制變得更加復(fù)雜，高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才可以使銀行對風(fēng)險變化具有較強的應(yīng)變能力。

(四)缺乏國際化的人力資源

現(xiàn)代銀行管理的核心是對人的管理，現(xiàn)代銀行的競爭是人才的競爭。由于我國商業(yè)銀行的合規(guī)性經(jīng)營剛完成，或還未完成，就同時進行了國際化經(jīng)營，中間的跨度太大而時間跨度太小，這中間影響最大的就是人才的儲備不足。

目前，我國銀行國際化最需要中層和高層的國際化人才。這些人員熟知國際間的資金運作、業(yè)務(wù)清算和國際市場規(guī)則，是我國商業(yè)銀行尤其是海外分支行急需的人才。現(xiàn)在我國銀行的海外機構(gòu)主要是由總部派出或在當(dāng)?shù)卣心既A人經(jīng)營，本地化程度很低，這樣就造成我國的跨國銀行與當(dāng)?shù)貙嶋H情況脫節(jié)。銀行服務(wù)與企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)不同，普通企業(yè)以產(chǎn)品質(zhì)量說話，而銀行服務(wù)的好壞則主要是客戶的印象，我國銀行的海外機構(gòu)本地化程度不高勢必影響與當(dāng)?shù)乜蛻舻穆?lián)系，進而影響當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)開展。同時由于海外機構(gòu)多位于國際金融中心，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的競爭十分激烈。不僅海外的分支機構(gòu)需要高素質(zhì)的人才，作為管理者的總行也同樣需要熟知國際金融市場運作的國際化人才。

談到人才就有激勵問題。高素質(zhì)人才是需要高薪吸引的，而作為發(fā)展中國家的中國的總行管理者，要始終獲得比處在國際金融中心的分支機構(gòu)管理者高的薪水是不現(xiàn)實的，這就要求我國商業(yè)銀行在人才激勵機制上做調(diào)整，來適應(yīng)這種挑戰(zhàn)。

三、我國商業(yè)銀行國際化的對策與建議

針對以上提出的問題，本文認(rèn)為我國商業(yè)銀行可從以下幾方面進行改進。

(一)引進國外戰(zhàn)略投資者

盡管我國商業(yè)銀行表面上已解決了公司治理結(jié)構(gòu)問題，但其深層次矛盾并未解決，如國有商業(yè)銀行的國有股東的缺位，致使內(nèi)部人控制現(xiàn)象頻出，行長成了董事長，管理者成了所有者。而引進戰(zhàn)略投資者，就會使這種內(nèi)部人控制現(xiàn)象得到抑制，迫使國有股東(國資委)到位，否則戰(zhàn)略投資者將獲得超過投資額的權(quán)力。

近十年來，我國銀行業(yè)也一直在這方面進行努力。影響較大的如香港恒生銀行入股興業(yè)銀行，匯豐銀行入股交通銀行，美國新橋投資收購深圳發(fā)展銀行，美國銀行入股建行，蘇格蘭皇家銀行入股中行，高盛、安聯(lián)和運通入股工行等。

在引進國外戰(zhàn)略投資者的過程中，我國銀行應(yīng)避免在股本結(jié)構(gòu)中有太多的財務(wù)投資者，他們只關(guān)心股票的短期收益，一旦有高于市價的并購，即使對銀行的未來發(fā)展不利，也會同意。

(二)謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)市場

芮玉巧(2004)認(rèn)為：根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢理論，我國銀行在海外機構(gòu)的地域擴展應(yīng)首先向國際金融中心傾斜，這些地區(qū)不僅金融管制寬松，而且具有較大的市場規(guī)模。進入成本和營運成本都較低。同時還能夠及時把握國際金融市場的發(fā)展脈搏，獲得更多關(guān)于國際金融業(yè)務(wù)和管理方面的信息。

本文不同意這種看法。盡管在國際金融中心設(shè)點有以上諸多好處，但它的不利方面也很突出，利弊相權(quán)，本文認(rèn)為在現(xiàn)階段弊大于利，建議我國銀行海外分支機構(gòu)的設(shè)立應(yīng)向一些新興市場國家傾斜。同時，盡管在貿(mào)易量上，歐美等國在我國的對外貿(mào)易上占有重要的地位，但主要是在我國的三資企業(yè)對外的出口方面，即使是我國民營企業(yè)的出口也主要是鞋帽等初級產(chǎn)品，他們對跨國銀行業(yè)務(wù)的需求不大，而外資企業(yè)則更傾向于國際大銀行的金融服務(wù)。而像華為、中興通訊、聯(lián)想等我國本土企業(yè)的國際化則主要集中在新興市場國家，我國的商業(yè)銀行應(yīng)追隨他們的腳步，為他們提供跨國的金融服務(wù)。

(三)并購是我國銀行現(xiàn)階段國際化的首選模式

孫伯銀(2006)認(rèn)為，由于新設(shè)機構(gòu)不僅面臨許多政策障礙，而且當(dāng)?shù)厥袌鲆驯环指钔戤叄逻M入者的自我發(fā)展會遇到較大困難，因此在目前，并購成為銀行國際化擴張的主要方式，原因是并購不僅可以規(guī)避政策障礙，而且能迅速擴大規(guī)模，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觯瑢崿F(xiàn)區(qū)域優(yōu)勢互補目標(biāo)。

本文也認(rèn)為并購是我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段國際化的首選模式，前面所論及的人才問題，是我國銀行國際化的瓶頸，而這又是短期無法解決的，并購當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)不失為一個有效的途徑。當(dāng)?shù)劂y行的出售不一定是銀行資產(chǎn)已經(jīng)一文不值了，可能與股東的發(fā)展戰(zhàn)略有關(guān)，也可能是銀行短期資金出現(xiàn)問題，比如現(xiàn)在花旗銀行因美國次級債危機而出現(xiàn)的問題，因此甄選有價值的暫時出現(xiàn)困難的金融機構(gòu)進行并購是銀行國際化的有效途徑。

(責(zé)任編輯：周智立)