摘要：建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法又是建立科學(xué)管理體制的難點(diǎn)，但這又是迫切需要解決的問(wèn)題。隨著國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步推進(jìn)，核工業(yè)企業(yè)對(duì)于決策風(fēng)險(xiǎn)防范和核工業(yè)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題日益重視。如何從制度上防范核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況按照預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)轉(zhuǎn)化，這要從公司治理和企業(yè)內(nèi)部管理制度設(shè)置上著手，構(gòu)建有利于防范核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)。本文就核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略做了相關(guān)探索。

關(guān)鍵詞：核工業(yè)企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，管理

一、財(cái)務(wù)管理對(duì)核工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性

財(cái)務(wù)管理是核工業(yè)企業(yè)管理的中樞和基石，核工業(yè)企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)管理工作都應(yīng)該以財(cái)務(wù)管理為中心。財(cái)務(wù)管理的主要目的就是通過(guò)投資決策、籌資決策和股利決策使股東財(cái)富最大化。而任何決策都是面向未來(lái)的，都會(huì)有或多或少的風(fēng)險(xiǎn)。因此，預(yù)防和化解核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并采取必要的控制措施化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以保證核工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行，就顯得尤為重要。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分，廣義是指經(jīng)濟(jì)后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指損失。本文中題目是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究，主要針對(duì)其造成損失的方面，所以選擇其狹義的定義，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)成果的減少，財(cái)務(wù)狀況變壞的可能性。

三、核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的原則

核工業(yè)企業(yè)在制定和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的過(guò)程中，必須遵循和利用核工業(yè)企業(yè)管理的基本原則，以及風(fēng)險(xiǎn)控制本身所要求的其他原則，這些原則主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）符合核工業(yè)企業(yè)總目標(biāo)的原則

核工業(yè)企業(yè)總目標(biāo)是核工業(yè)企業(yè)一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制作為核工業(yè)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的一部分，其風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和策略的制定應(yīng)該而且必須符合核工業(yè)企業(yè)發(fā)展總目標(biāo)的要求。一般來(lái)說(shuō)，若核工業(yè)企業(yè)以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)重心，則核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的制定和實(shí)施應(yīng)以“保守”和“謹(jǐn)慎”為主；反之，若核工業(yè)企業(yè)總目標(biāo)強(qiáng)調(diào)增長(zhǎng)和發(fā)展，則核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略應(yīng)傾向于“積極”和“冒險(xiǎn)”。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)處理相結(jié)合的原則

風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)處理相結(jié)合是核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制總體目標(biāo)本身所要求的，核工業(yè)企業(yè)利益主體在認(rèn)識(shí)和掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的基礎(chǔ)上，能夠采取一定的策略措施以避免某些風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，但由于風(fēng)險(xiǎn)控制主體自身能力的限制和外部環(huán)境的復(fù)雜多變，核工業(yè)企業(yè)某些風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生在所難免，這就需要核工業(yè)企業(yè)采取一定的策略措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失的處理，只有風(fēng)險(xiǎn)控制策略與風(fēng)險(xiǎn)處理策略相結(jié)合才能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的最佳效果。

（三）長(zhǎng)短期利益相結(jié)合的原則

核工業(yè)企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身的特點(diǎn)，在通常的情況下，以較小的費(fèi)用支出，采取一定的核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施便可防止未來(lái)較大損失的發(fā)生，取得較大的安全保障；反過(guò)來(lái)，較大損失的出現(xiàn)，往往又與核工業(yè)企業(yè)決策主體貪圖短期的或暫時(shí)的較小利益而放棄實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施有關(guān)。因此，核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主體應(yīng)認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及其可能造成損失的嚴(yán)重性，在核工業(yè)企業(yè)因采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施致使風(fēng)險(xiǎn)成本增加而減少的近期利益，與核工業(yè)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益安全保障程度的提高之間做出權(quán)衡，以防因貪小而失大。

（四）成本效益比較的原則

任何預(yù)防和治理核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段與措施都需要投入一定的成本，以最小的成本獲得最大的安全保障是核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在要求。如果規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)獲得的收益未能彌補(bǔ)為防范與控制風(fēng)險(xiǎn)所投入的費(fèi)用，則核工業(yè)企業(yè)就失去了控制風(fēng)險(xiǎn)的必要。在核工業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，成本內(nèi)容往往可以較好地確定，如轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用支出、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資金成本、控制損失的各種投入等，但其效益則有其特殊性，這是因?yàn)樗@得的安全保障程度究竟有多高是很不確定的。由此體現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)防范控制效果也就難以確定，尤其是短期內(nèi)更難以得到體現(xiàn)。因此，核工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須以科學(xué)的態(tài)度和戰(zhàn)略的眼光開(kāi)展核工業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。

四、核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）現(xiàn)金流量因素防范措施

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的下降或者是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的提高的原因是多方面的，要改變這種現(xiàn)象，主要是靠公司轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增收節(jié)支，或者采取壯士斷腕的態(tài)度，退出所處行業(yè)，更改主營(yíng)業(yè)務(wù)，因此對(duì)此類(lèi)虧損公司主要關(guān)注其市場(chǎng)變化及資產(chǎn)重組的動(dòng)作。

經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用是上市公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的重要工具，一些微利公司的年報(bào)往往用降低這三項(xiàng)費(fèi)用的方式避免虧損局面，而一旦虧損成為定局，又通過(guò)大幅度提高這三項(xiàng)費(fèi)用的支出，將以前的潛虧一次性處理，因此投資者在分析上市公司報(bào)表，特別是微利上市公司報(bào)表時(shí)要密切注意這三項(xiàng)費(fèi)用的變化，分析其是否在這三項(xiàng)費(fèi)用方面有不正常的變動(dòng)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

提高財(cái)務(wù)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，減少資金占用。核工業(yè)企業(yè)集團(tuán)一般規(guī)模較大，運(yùn)營(yíng)資金占用量也大。同時(shí)，子公司分散、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，增大了資金的需求面，資金管理難度加大，可能出現(xiàn)資金不良使用。為了降低日常營(yíng)運(yùn)資金占用風(fēng)險(xiǎn)：一是要求母公司充分運(yùn)用好財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)調(diào)控手段，加速資金周轉(zhuǎn)，減少資金占用，降低利息支出；二是要求集團(tuán)在時(shí)機(jī)成熟的情況下，成立資金結(jié)算中心，統(tǒng)一平衡調(diào)度使用資金；三是對(duì)子公司的資金需求，要按照有償使用原則進(jìn)行安排，嚴(yán)格核算，嚴(yán)格考核。

強(qiáng)化應(yīng)收帳款的管理。一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶(hù)的資信等級(jí)，評(píng)估與核工業(yè)企業(yè)有關(guān)的企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收帳款比例；四是建立銷(xiāo)售責(zé)任制。

（二）針對(duì)資產(chǎn)存量因素所采取的防范措施

優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵，其具體標(biāo)志是綜合資金成本低，財(cái)務(wù)杠桿效益高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。核工業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，不斷通過(guò)存量調(diào)整和變量調(diào)整(增量或減量)的手段確保財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是對(duì)資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例：

優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。核工業(yè)企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個(gè)合適的比例結(jié)構(gòu)，使負(fù)債水平始終保持在一個(gè)合理的水平上，不能超過(guò)自身的承受能力。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的臨界點(diǎn)是全部資金的息、稅前利潤(rùn)等于負(fù)債利息。在達(dá)到臨界點(diǎn)之前，提高負(fù)債將使股東獲得更多的財(cái)務(wù)杠桿利益。一旦超過(guò)臨界點(diǎn)，加大負(fù)債比率會(huì)成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前兆。

優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)。由于預(yù)期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求核工業(yè)企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動(dòng)的前提下，確定負(fù)債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持安全邊際。核工業(yè)企業(yè)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，以確定既使風(fēng)險(xiǎn)最小、又能使核工業(yè)企業(yè)盈利能力最大化的長(zhǎng)、短期負(fù)債比例。

（三）防范經(jīng)營(yíng)者在籌資、投資和收益分配中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)防范。一方面，要充分利用規(guī)模、實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，廣開(kāi)融資渠道，在多方案中選擇最有利的舉債方案；另一方面，要對(duì)資金集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和使用資金，統(tǒng)一對(duì)外舉債。此外，公司要根據(jù)資金優(yōu)化配置，選擇適當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模，保持合理的資金結(jié)構(gòu)。

投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)的控制主要通過(guò)投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。只有進(jìn)行組合投資，使各項(xiàng)導(dǎo)致現(xiàn)金流量不確定性的因素相互抵消，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)增量現(xiàn)金流量。對(duì)于短期投資，可通過(guò)存貨項(xiàng)目分析，制定合理的信用政策等來(lái)加強(qiáng)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度以及加強(qiáng)應(yīng)收賬款向現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化，從而提高存量資產(chǎn)的流動(dòng)性。此外，選擇適宜的長(zhǎng)、短期資產(chǎn)的數(shù)量結(jié)構(gòu)也是防范投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范要從現(xiàn)金流入和流出兩方面著手：一方面要對(duì)現(xiàn)金流入實(shí)行控制，另一方面要考慮股利政策的現(xiàn)金流出。兩方面相互結(jié)合，達(dá)到現(xiàn)金流入與流出相互配合、協(xié)調(diào)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理體系，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，提高核工業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系，是降低核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。建立健全核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前控制、事中控制及事后管理。

2.建立健全資金管理機(jī)制，保證資金保值增值

資金管理是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容，所以核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理要以資金管理為中心，圍繞資金運(yùn)動(dòng)這根主動(dòng)脈來(lái)構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代核工業(yè)企業(yè)制度要求的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。具體而言，應(yīng)建立資金投入效益的保證機(jī)制，抓好資金的源頭管理，建立優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制，抓好資金的結(jié)構(gòu)管理。為了保證資金“滿(mǎn)負(fù)荷”高速運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)部門(mén)要對(duì)核工業(yè)企業(yè)的資金統(tǒng)一管理，高度集中，應(yīng)建立活而不亂的資金循環(huán)機(jī)制，抓好資金和流程管理。最后，財(cái)務(wù)部門(mén)要監(jiān)控核工業(yè)企業(yè)資金的分流，防止過(guò)多的消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)性投資，因此，應(yīng)建立資金補(bǔ)償積累機(jī)制，抓好資金的后續(xù)管理。

3.建立健全財(cái)務(wù)信息機(jī)制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理信息化

財(cái)務(wù)部門(mén)要在保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)性的前提下，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)信息的利用價(jià)值，實(shí)現(xiàn)物流和財(cái)務(wù)信息流的有機(jī)統(tǒng)一。具體來(lái)說(shuō)，要圍繞現(xiàn)代核工業(yè)企業(yè)制度的建立來(lái)健全財(cái)務(wù)信息的三大系統(tǒng)，即財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)信息分析系統(tǒng)及財(cái)務(wù)信息預(yù)警系統(tǒng)。

（五）理順核工業(yè)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，核工業(yè)企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門(mén)在核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧核工業(yè)企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使核工業(yè)企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

五、結(jié)論

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)核工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)的，但是隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，核工業(yè)企業(yè)必須獨(dú)自承擔(dān)和化解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，否則核工業(yè)企業(yè)將難以立足。核工業(yè)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)劇烈性，殘酷性還認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，這會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展埋下許多地雷，但我們可以從核工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略入手，確保核工業(yè)企業(yè)高速、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展而努力。

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（作者單位：江蘇省核工業(yè)二七二地質(zhì)大隊(duì)）