摘要：我國(guó)中小企業(yè)的健康發(fā)展是直接關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重大問題。因此，我們必須針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展中面臨的資金緊張、融資困難的問題，采取有效措施，保持中小企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵字：中小企業(yè)；融資；貸款

中小企業(yè)以其靈活的機(jī)制和創(chuàng)新活力日益成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。中國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠保持20多年的持續(xù)增長(zhǎng)，中小企業(yè)做出了重要貢獻(xiàn)，在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要的作用。截止到2007年6月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4200多萬戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，經(jīng)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到460萬戶，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶達(dá)到3800多萬戶。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的53%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的58.9%，商品進(jìn)出口額占68%左右?？梢姡行∑髽I(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前我國(guó)中小企業(yè)雖已初步建立了較為完善的融資體系，但是，融資難問題成為制約其發(fā)展的主要瓶頸。據(jù)調(diào)查，我國(guó)80%的中小企業(yè)缺乏資金，30%的中小企業(yè)資金還十分緊張。融資難問題突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

1.中小企業(yè)的融資渠道十分單一

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98%，直接融資不足2%，直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)失衡。其中，融資的98.7%來自銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)高度集中于銀行。與間接融資相比，上市直接融資是解決資本金不足的理想渠道，但在中國(guó)股市的現(xiàn)階段，這個(gè)渠道很難被廣大中小企業(yè)所利用。股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、企業(yè)債券、并購(gòu)融資等新型的融資形式還沒有在實(shí)踐中得到廣泛的應(yīng)用。

2.獲得銀行貸款難

現(xiàn)有的民間中小銀行提供的貸款無論從數(shù)額上，還是從期限上，都難以滿足中小企業(yè)的要求，因此，中小企業(yè)的貸款目前主要依賴于國(guó)有商業(yè)銀行。從性質(zhì)上講，國(guó)有商業(yè)銀行是國(guó)家的大型金融機(jī)構(gòu)，其市場(chǎng)定位是大額的存貸款業(yè)務(wù)，不能滿足貸款數(shù)額少、頻率高、時(shí)間性強(qiáng)的中小企業(yè)貸款需求。此外，銀行經(jīng)營(yíng)的原則之一是安全性，而中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大、資信低，缺乏足額的財(cái)產(chǎn)抵押，造成中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款。

3.金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新滯后

除了銀行貸款以外，間接融資方式還包括票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等方式。但在我國(guó)，由于商業(yè)信用和票據(jù)市場(chǎng)還處于起步階段，經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者思想觀念落后等多種原因，中小企業(yè)幾乎沒有通過票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行融資，我國(guó)中小企業(yè)通過設(shè)備融資租賃進(jìn)行融資的量也很小。

二、中小企業(yè)融資困難的原因

1.中小企業(yè)投資規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，難以引起投資者和金融機(jī)構(gòu)的信任

我國(guó)中小企業(yè)由于投資規(guī)模小，盈利能力差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，資本和技術(shù)構(gòu)成偏低，這些特點(diǎn)決定了其在籌資的過程中會(huì)遇到很多的困難，使得中小企業(yè)的融資受到制約。目前我國(guó)不良貸款比重較高，收貸難度大，金融機(jī)構(gòu)為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，必須持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，而中小企業(yè)財(cái)務(wù)透明度不高，造成了金融機(jī)構(gòu)與小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)小企業(yè)加以完全的信任。而小企業(yè)尚未有效地借助外部相關(guān)機(jī)構(gòu)來證明自己的資質(zhì)，明確自身的償付能力，一定程度上也使得金融機(jī)構(gòu)不愿與之建立關(guān)系。而國(guó)家又沒有為中小企業(yè)建立金融扶持體系，因此一般銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。

2.部分中小企業(yè)管理能力和信用水平低

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)交易的實(shí)現(xiàn)依賴于交易雙方的信用。在我國(guó)現(xiàn)階段，社會(huì)信用體系處于起步階段，個(gè)人信用建設(shè)基本空缺，商業(yè)信用屢被破壞，造成全社會(huì)的信用危機(jī)感。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度低，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)失去信任，難以獲得銀行的貸款。據(jù)調(diào)查顯示，我中小企業(yè)當(dāng)前的短期貸款缺口很大，長(zhǎng)期貸款更無著落，81%的企業(yè)一年內(nèi)的流動(dòng)資金只能部分滿足有的甚至不能滿足需求，多數(shù)企業(yè)沒有中長(zhǎng)期貸款，貸款期限越長(zhǎng)，能獲得貸款的比例就越低，企業(yè)資金總體緊張。此外，為了資金的安全，銀行發(fā)放貸款必須要求企業(yè)提供相應(yīng)的抵押式擔(dān)保。大部分中小企業(yè)資產(chǎn)有限，不能提供有效的擔(dān)保，不符合抵押貸款條件，因此不能獲得銀行貸款。

3.缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)

由于擔(dān)保企業(yè)負(fù)有在借款人不能償還債務(wù)時(shí)按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任的義務(wù)，隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，許多管理水平高，資信好的中小企業(yè)為了免受損失的可能性，不再愿意為其他中小企業(yè)提供擔(dān)保，又由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)組織程度低，大、中、小企業(yè)之間更多的是競(jìng)爭(zhēng)和替代關(guān)系而不是協(xié)作與互補(bǔ)關(guān)系，中小企業(yè)難以從實(shí)力較強(qiáng)的大企業(yè)那里取得擔(dān)保。

4.其他籌資方式門檻較高，大部分中小型企業(yè)無法通過上市和發(fā)行債券等方式籌集資金

我國(guó)中小企業(yè)不同程度地面臨著進(jìn)入資本市場(chǎng)的壁壘。雖然目前我國(guó)證券市場(chǎng)上已經(jīng)成功地推出了中小企業(yè)板，為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái)，拓寬了中小企業(yè)的融資途徑，但由于大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、自有資金不足，無法達(dá)到公開發(fā)行股票的條件，例如我國(guó)深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬元以上，這使處于長(zhǎng)期效益好但規(guī)模小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。而我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行采用“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的辦法，中小企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模不達(dá)標(biāo)，金融風(fēng)險(xiǎn)大，發(fā)行額度小，很難進(jìn)入債券市場(chǎng)。因此，大多數(shù)的中小企業(yè)無法直接通過發(fā)行債券、股票等方式籌資。

三、解決中小企業(yè)融資困難的建議

1.提高中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

中小企業(yè)應(yīng)該要“因地制宜”，把自身有限的資源優(yōu)化組合起來，專門從事某一領(lǐng)域、某一方面的專門業(yè)務(wù)，專注于最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，力爭(zhēng)把握該領(lǐng)域的最新動(dòng)向和潮流趨勢(shì)，在這個(gè)領(lǐng)域做得最好、做得最優(yōu)。同時(shí)，在進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)過程中，逐步形成自己在經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)、產(chǎn)品、銷售、服務(wù)等諸多方面與同行的差異。獨(dú)一無二的產(chǎn)品是一種差異，獨(dú)到的營(yíng)銷是一種差異，獨(dú)特的管理是一種差異，獨(dú)有的服務(wù)也是一種差異。在發(fā)展自己與他人上述諸多方面的差異中，就可能逐步形成自己獨(dú)特的技術(shù)、方式、方法等，不斷提高中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)開拓能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。此外，大力發(fā)展中小企業(yè)集群，也是提升中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段。通過集群內(nèi)各企業(yè)和各相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的合作與交流，不僅提高集群內(nèi)組織的生產(chǎn)力，而且增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)進(jìn)步，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有廣泛深入的積極影響。中小企業(yè)集群有利于中小企業(yè)發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，有利于提高中小企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)融資困境有緩解的功效。

2.提高中小企業(yè)管理能力

企業(yè)應(yīng)該要建立起具有自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我積累、自我發(fā)展功能的適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，建立健全內(nèi)部管理制度，推行科學(xué)管理和規(guī)范化管理。特別是要規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，防止會(huì)計(jì)信息失真，充分運(yùn)用現(xiàn)有的金融工具，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

3.加強(qiáng)信用文化建設(shè)

中小企業(yè)融資的順利開展，離不開信用二字。針對(duì)社會(huì)信用淡薄的問題，中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部提倡“信用文化”和實(shí)行思想道德教育，引進(jìn)和培養(yǎng)信用評(píng)級(jí)專業(yè)人才，建立中小企業(yè)信用平臺(tái)，把各企業(yè)的信用狀況公之與眾，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會(huì)化。此外，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，信守合同，依法納稅，盡量按時(shí)還本付息，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

4.構(gòu)建為中小企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)的體系

由于中小企業(yè)信息基本是內(nèi)部化的，信息不對(duì)稱的問題尤為嚴(yán)重，存在較大的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行更愿意向大企業(yè)提供貸款，而對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給。商業(yè)銀行建立理財(cái)服務(wù)體系能較好地解決這些問題。一方面，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供財(cái)務(wù)咨詢、融資安排、資產(chǎn)管理等方面的理財(cái)服務(wù)，可以拓寬其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利空間，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)為中小企業(yè)理財(cái)而獲得的信息，向有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供貸款，從而在提高商業(yè)銀行盈利能力的同時(shí)，以較低成本解決了信息不對(duì)稱問題。

5.完善資本市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)的融資渠道

應(yīng)積極發(fā)展資本市場(chǎng)，放寬資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的限制，努力營(yíng)造上市環(huán)境，為那些成長(zhǎng)性高，但規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、不適應(yīng)主板市場(chǎng)要求的中小企業(yè)降低進(jìn)入市場(chǎng)的門檻。要改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制，使優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠通過發(fā)行企業(yè)債券融資。對(duì)金融業(yè)進(jìn)行深化改革，改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，開發(fā)信貸品種，增加為中小企業(yè)融資服務(wù)的業(yè)務(wù)，尤其對(duì)于符合國(guó)家政策的高科技中小企業(yè)進(jìn)行政策性扶持。

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（作者單位：江西省南昌市環(huán)境保護(hù)監(jiān)理所）