摘要：隨著美國金融危機的蔓延，國際國內經濟金融形勢發(fā)生巨大變化，經濟運行放緩，我國的金融市場和經濟實體受到沖擊。中小企業(yè)普遍面臨前所未有的困難，中小企業(yè)信用擔保機構風險大增。本文試從分析金融風暴蔓延下信用擔保機構的風險表現入手，探討擔保機構的風險防控對策，共謀我國擔保體系持續(xù)健康發(fā)展之路。

關鍵詞：金融風暴;中小企業(yè);信用擔保;風險防控

一、擔保機構的發(fā)展以及對中小企業(yè)發(fā)展的扶持作用

我國的信用擔保機構始于1993年成立的全國首家專業(yè)擔保機構——中國經濟技術投資擔保公司，從1998年開始在全國鋪開試點，經歷了起步、試點探索、政策推進和體系完善等幾個階段，目前政策性、商業(yè)性和互助性等各類擔保機構蓬勃發(fā)展，已遍布全國各省、市、區(qū)、縣，其中超過一半的省份已初步形成了省、市兩級中小企業(yè)信用擔保體系，我國的擔保業(yè)已初步形成為一個新興行業(yè)。

信用擔保機構的成立宗旨在于拓寬中小企業(yè)融資渠道，緩解融資困難。尤其是政策性擔保機構，其作用主要在于優(yōu)化融資環(huán)境，提升企業(yè)信用，幫助中小企業(yè)融資，推進中小企業(yè)成長發(fā)展。

隨著市場經濟的深入發(fā)展，對信用擔保的需求日益增長，在各級政府的積極推動下，我國擔保業(yè)呈現出快速發(fā)展的局面。據統計，我國的信用擔保機構（指已納入相關主管部門監(jiān)管的機構）2004年2188家、2005年2914家、2006年3366家、2007年底增長為3729家，從2004-2007年中國信用擔保機構數量年平均增長率達到19.4%。截止2007年底我國擔保機構從業(yè)人員3.7萬人，累計擔保戶數70萬戶，累計擔保總額1.3萬億元。通過擔保機構的扶持，受保企業(yè)銷售收入和利稅增加，就業(yè)人員上升，取得明顯的經濟效益和社會效益。

二、金融風暴對我國中小企業(yè)與擔保機構的沖擊

這場由次貸危機引發(fā)的美國金融危機，使得作為華爾街象征的五大投資銀行三家相繼被收購或倒閉，兩家轉型。并很快就從投資銀行蔓延至商業(yè)銀行，截至2008年9月，美國商業(yè)銀行已有12家倒閉，還有117家被列入問題名單。金融風暴迅速波及歐洲以至全球，中國的金融機構和實體經濟受到影響，相當數量的商業(yè)銀行，證券公司和保險公司在海外投資方面遭遇不同程度的損受。而中小企業(yè)首當其沖，難以幸免。以出口為主導的外向型和勞動密集型中小企業(yè)，直接受到經營環(huán)境變化的猛烈沖擊，面臨著生存和發(fā)展的突出問題。

（一）金融風暴對我國中小企業(yè)的影響

1.成本飆升，企業(yè)贏利能力減弱。從行業(yè)看，勞動密集型、出口型企業(yè)所受影響最大。如電力、紡織、有色行業(yè)、工程機械、汽車制造、電子、化工等門類的企業(yè)，有些行業(yè)虧損嚴重。從地域看，珠三角、長三角及江浙地區(qū)中小企業(yè)受損較多，部分出現停產、半停產狀態(tài)，有相當數量出現倒閉。

2.融資困難，融資成本增高。金融風暴影響下銀行將更加謹慎放貸，中小企業(yè)融資問題將更加突出，資金越發(fā)緊張，籌資成本上升。不少中小企業(yè)靠民間借貸，利率高達20％～30％。

3.國際國內市場需求減弱。市場行情跌宕起伏，投資者信心遭受重創(chuàng)，財富縮水，投資謹慎，進而進一步抑制國內消費，相關行業(yè)更加深陷困境。

4.危機影響還將滯后。國際市場需求減弱，許多外向型企業(yè)轉向國內，加劇國內竟爭。許多企業(yè)現在沒了訂單，明年或許更加艱難，缺乏竟爭能力的中小企業(yè)還將經受嚴竣考驗。

（二）擔保機構正處在高危時期

在中小企業(yè)信用擔保公司的業(yè)務中，中小企業(yè)融資擔保占了絕大部分。中小企業(yè)受襲，擔保行業(yè)自然是其風險傳遞的第一站，擔保風險緊隨之增大。一旦受保的中小企業(yè)陷入困境或破產倒閉，擔保代償將立即出現。近期各地擔保不斷有在保企業(yè)出現經營危機，無法按期還款現象，擔保行業(yè)同樣也面臨著周期性風險和金融危險機的考驗。業(yè)內驚呼：擔保機構正處在高危時期。

三、金融風暴影響下，信用擔保機構的風險表現

在金融風暴影響下，我國當前經濟受到沖擊，國民經濟增長速度呈現下滑勢頭，信用擔保機構的風險突出地表現為以下方面:

（一）從外部風險來看，主要有：

1.市場風險。我國本輪經濟的周期性調整與全球經濟的周期性調整相重疊。在經歷五年時間的高速增長后，我國經濟目前正面臨進入下行周期，資本市場、貨幣市場、外匯市場等發(fā)生較大不利變化。受宏觀經濟形勢及本次金融風波沖擊的影響，擔保機構和中小企業(yè)的市場風險更加突出。經濟下行，因債務人所在行業(yè)市場走低衰退，合同難以履行，收益減少，銀行貸款本息難以收回，引起擔保業(yè)務風險加大，代償增加。

2.經營風險。主要表現在原材料及資源價格、勞動力成本大幅度上升，企業(yè)經營成本加大，贏利能力減弱，經營艱難，還款能力降低。引起擔保機構代償賠付增加，代償面加大，以前零風險的機構也開始出現代償。據報道，四川省最大的民營擔保機構川科投擔保有限公司今年已經發(fā)生代償1300萬元，其中已確認的擔保損失已有300萬元，而去年代償額為零，預計明年代償額還將增加。

3.結算風險。在金融風暴影響下，國外買家違約的情況大量增加，出口風險激增。企業(yè)銷售貨款不能及時收回，影響應收帳款大量增加。隨著時間推移，不少應收帳款轉為壞帳死帳，嚴重影響企業(yè)現金流量，并在企業(yè)間產生連鎖反應。

4.資金供應風險。因企業(yè)經營狀況變壞，向銀行貸款更加困難，資金鏈條繃緊，陷入更加緊張狀態(tài)。雖然國家不斷加大對中小企業(yè)的信貸支持，目前又全面放開貸款限制，但解決中小企業(yè)融資困難依然是難題重重。

5.道德風險。一方面因經營受損，償債無源，擔保到期后企業(yè)無力還貸引發(fā)違約風險；另一方面由于較多的民營中小企業(yè)管理不規(guī)范，財務報表的可信程度大小不等，銀行和擔保機構對其真實的財務狀況和現金流量不能準確把握，造成企業(yè)與銀行、擔保之間的信息不對稱。有的企業(yè)為獲得銀行貸款和擔保機構的支持，采取提供虛假信息或隱瞞重要實情騙取或套取資金，蒙騙銀行和擔保機構，使得擔保風險增大。

（二）從擔保機構內部風險來看，主要有：

1.經營管理水平和風險控制能力不足的風險。對于經營管理能力欠佳和風險控制能力偏弱的擔保機構來說，因自身內功不夠或管理不健全，在擔保對象的選擇、擔保程序的實施及保后跟蹤監(jiān)管及風險控制措施方面存在不足，一旦受襲，很容易遭遇重創(chuàng)。

2.擔保機構代償能力不足的風險。擔保機構代償能力主要來自于擔保資金。目前我國大多數擔保公司都是注冊資本在千萬元以下的中小機構，縣級機構的注冊資本大部份只有200～500萬元，有的還不到100萬元。當擔保業(yè)務不斷發(fā)展，擔保倍數不斷放大時，擔保資金卻不能隨著業(yè)務量而不斷增大，很容易造成支付能力不足，影響代償能力和風險化解能力。

3.違規(guī)經營和操作風險。擔保機構目前尚無行業(yè)準入限止，這使得部份中小擔保機構的管理水平和從業(yè)人員的業(yè)務素質與擔保機構的快速發(fā)展不相適應。因能力或經驗不足，對擔保對象不能準確判斷，或風險意識淡薄，違規(guī)操作以權謀私提供人情擔保。還有些擔保機構為了自身利益，或“不務正業(yè)”或超范圍經營，更是大大增加了擔保機構的內部風險。日前被稱為中國商業(yè)擔保第一品牌的中科智擔保集團因中方股東挪用大筆資金而身陷危機，正是違規(guī)操作釀下的苦果。

四、當前形勢下，信用擔保機構應如何防范風險

（一）建立和完善擔保風險防控體系

信用擔保機構是經營風險的行業(yè)，其風險控制能力決定著擔保機構的生存和發(fā)展。應建立一整套完善的擔保風險防控體系，包括擔保風險測評系統、擔保風險控制系統和擔保風險處置系統，對整個擔保業(yè)務進行全過程的風險防范和控制。

1.完善風險測評系統，提高風險識別、評價水平。要建立風險識別、評價的有效手段，對擔保對象進行全面的調查和評審，把好風險防范的第一道關口。首先要采用科學合理的調查評估方法進行擔保調查和分析，如實地調查觀察法、訪談法、檢索查閱法、德爾菲法、模糊判斷法、對比分析法、歸納分析法、杜邦分析法等。其次對擔保前必須完成的調查內容需有明確的指定，對調查報告有規(guī)范的文本，使擔保調查能夠涵蓋承擔業(yè)務所需的擔保對象的資信、經營、財務、管理、發(fā)展前景、還款能力等等各種信息；第三可借助計算機系統或專用的擔保管理軟件，設置相關的運行程序和相應的經營、管理、財務等指標數據進行對比、分析和評價，提高風險測評能力，防范風險于未然。

2.完善風險控制系統。一是要設置科學的工作流程和決策系統。從業(yè)務受理開始，到調查、評審、簽約、承保、貸款回收解約或代償后的追償和反擔保處置，必須有科學的流程、規(guī)范的操作和嚴密的手續(xù)；要設置嚴格有效的審批流程，堅持民主決策、集體審批，防止走形式走過場。二是完善制度建設，規(guī)范內部管理。要建立一系列的規(guī)章制度來預防風險，如項目調查的A、B角制度，限額審批制度，集體審批制度，審、保償分離制度，保后跟蹤監(jiān)管制度，內部稽核制度等等，同時保證內控制度的科學合理及實施的有效性。三要建立風險分散和轉移機制。比如通過增加擔?？蛻魯盗俊⒖刂茊螒魡喂P擔保額度、擔保期限、行業(yè)集中度等方式來分散風險；通過設置合理可行的反擔保措施、與銀行風險共擔、再擔保等渠道來轉移風險，使風險處于可控狀態(tài)。

3.完善風險處置系統。第一要建立科學有效的風險處置程序，當擔保項目出現風險后能及時進入風險處置流程，化解風險或降低風險；第二必須要有強有力的處置措施，同時考慮風險處置成本和處置效率；第三要建立風險補償機制，以保證擔保事業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）保證擔保資金現金流，提高風險抵御能力

現金流是擔保機構生存發(fā)展的血液，是擔保機構抵御防范風險的根本保障。要保證充足的現金流，一要有合理的資本金規(guī)模，資本金太小影響擔保機構的擔保實力太弱，將使擔保機構無法施展拳腳；二是要保證資本金實際到位而不被占壓，而且現金注資應占較高比例，以保證擔保機構有充分的可變現能力和充足的現金流量，可隨時應對可能發(fā)生的風險。

（三）不斷開拓創(chuàng)新，保持擔保機構旺盛的生命力

創(chuàng)新是發(fā)展的源動力。擔保機構應不斷創(chuàng)新思維，變通策略，在瞬息萬變的市場中不斷培養(yǎng)和提高風險防控能力。比如在業(yè)務品種、反擔保措施、銀保合作方式等方面不斷創(chuàng)新，探索新的經營之路，保持旺盛向上的生命力。

（四）增強風險防范意識，培養(yǎng)造就一支高素質的專業(yè)隊伍

首先，擔保行業(yè)的風險從開始受理業(yè)務到貸款回收解約自始至終相隨，所以要樹立全過程全員的風險防范意識，將風險防范貫穿到每一個環(huán)節(jié)和覆蓋到每一個人。其次，由于擔保業(yè)務的行業(yè)跨度極大，知識面廣泛覆蓋財務、金融、證券、法律、工程、資產評估、外貿等各個領域，要求從業(yè)人員擁有復合的知識結構和較高的專業(yè)素質。同時，由于擔保行業(yè)的高風險性，要求從業(yè)人員有良好的道德品質和工作責任心。擔保機構應營造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和文化氛圍，注重培養(yǎng)提高員工對擔保風險的認知和判斷能力，以減少風險發(fā)生。同時建立和完善內部監(jiān)督約束機制，有效防范內部的道德風險。

（五）制定市場準入規(guī)定，加強行業(yè)監(jiān)管

目前我國的擔保體系漸已成形，有關部門應制定相關市場準入規(guī)定，要求加入的機構必須有符合規(guī)定的最低注冊資本限額、有具備相關專業(yè)知識和工作經驗的管理人員、有符合要求的營業(yè)場所、有健全的組織機構和管理制度等等，對擔保機構的領導人實行資質管理。同時相關部門應加強對擔保機構的監(jiān)督管理，對其業(yè)務經營合規(guī)性、資本充足性、資產質量、資本流動性、盈利能力、管理水平和內部控制等各個方面進行有效管理，以保證我國擔保事業(yè)健康穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：贛州市信用擔保投資有限公司）