時下，從“次貸危機”到越南的金融危機，金融問題正在成為世界性的熱點問題。在中美第四次戰(zhàn)略經(jīng)濟對話中，美國財長鮑爾森也表示：此次要“花些時間來討論最近的金融市場動蕩和金融系統(tǒng)”。去年底央行就提出實施“從緊貨幣政策”，進入2008年，貿(mào)易順差進一步擴大，貨幣供應繼續(xù)快增，通貨膨脹也面臨進一步上升的壓力；此外，隨著受災后重建等因素推動，投資增長、經(jīng)濟增長也存在反彈的可能。6月7日，央行宣布上調存款準備金率至17.5%，坊間將此信息解讀為：央行繼續(xù)收緊貸款的口子，2008年的貸款將越來越“昂貴”！

“在這樣的金融形勢下，不只是大企業(yè)，面臨困境的還有國內的4200多萬家中小企業(yè)?！蹦辰鹑谘芯繖C構的負責人表示。浙江省建設銀行相關人士告訴筆者：目前，該行將傳統(tǒng)的放貸政策與電子商務的優(yōu)勢結合，開發(fā)出幾款新型貸款產(chǎn)品，在浙江10城市推出6個月后，放貸總額已超過4億元人民幣，獲貸企業(yè)115家，目前報名企業(yè)已逾4000家，咨詢電話整天響個不停。其中一款專門針對中小企業(yè)推出的、名為“網(wǎng)絡聯(lián)?！暗馁J款，基于B2B電子商務的應用和全新的風險管理理念的貸款產(chǎn)品，讓無抵押、利息低、獲貸額度高、零門檻、方便快捷的貸款成為事實，或者可以緩解目前的中小企業(yè)的金融壓力。

這些年，電子商務在商品查詢、購物支付和生活資訊等領域的發(fā)展人所共知，但介入企業(yè)的資金鏈中，如何在技術層面解決貸款風險？又能在多大程度上解決企業(yè)資金難的問題？電子商務與金融行業(yè)的結合將創(chuàng)造出怎樣的融資新環(huán)境？筆者分別與金融機構、擔保企業(yè)和貸款企業(yè)面對面溝通，了解到其中奧秘。

金融機構打破瓶頸

有統(tǒng)計表明：目前在國內，4200多萬家中小企業(yè)所創(chuàng)造的財富已占到全國GDP的64%，尤其在沿海城市，中小企業(yè)遍布各個商業(yè)領域，成為中國經(jīng)濟建設的主力軍。但與在國民經(jīng)濟中所發(fā)揮的重要作用相比，中小企業(yè)獲得的金融資源卻不平衡：信貸支持少、直接融資渠道窄。面對困境，浙江省建設銀行去年聯(lián)合了阿里巴巴網(wǎng)絡有限公司，借助這個全球領先的網(wǎng)上貿(mào)易市場和商人社區(qū)在行內的權威優(yōu)勢，把電子商務操作簡單、信息便捷的特點與傳統(tǒng)的放貸模式相結合，推出了“網(wǎng)絡聯(lián)?！碑a(chǎn)品，率先打破了中小企業(yè)貸款難的瓶頸。

這種貸款并不復雜，門檻也不高，是幾家企業(yè)通過阿里巴巴網(wǎng)站發(fā)起并最終組成一個聯(lián)保共同體共同申請貸款，就是以組織的形式，共同面對銀行。網(wǎng)絡聯(lián)保的企業(yè)，就像親兄弟一樣風險共擔，一家企業(yè)背負的還貸責任既包括自己的貸款本息，也包括聯(lián)合體內其他企業(yè)的貸款本息，一旦貸款聯(lián)合體中有成員無法承擔其自身貸款債務，其他成員將替其償還。

伊朗商人麥杰克，在中國做領帶生意，企業(yè)對資金的需求，讓他加入“網(wǎng)絡聯(lián)?！钡男辛兄?。由他牽頭的“網(wǎng)絡聯(lián)保”共同體很快就成立了，通過相互信任和有效的聯(lián)保措施，麥杰克輕松得到了190萬貸款，他說2008年企業(yè)純收入將翻倍。

擔保企業(yè)控制風險

在采訪中，筆者了解到，銀行對這款貸款產(chǎn)品完全不擔心風險，主要是因為在還貸的環(huán)節(jié)，聯(lián)合體的成員之間責任共擔。但據(jù)了解，目前已組成并且獲貸的聯(lián)合體成員，很多人之前并不認識，更談不上信任，真正把風險化為無形的是阿里巴巴的聯(lián)保措施和機制。

建行工作人員透露：只要企業(yè)工商注冊年限已滿18個月、上年經(jīng)營不虧損，并且目前在建設銀行各分支機構無貸款余額，就可以申請貸款。不過申請環(huán)節(jié)是在網(wǎng)絡平臺上進行的，阿里巴巴會全面提取企業(yè)在阿里巴巴的行為和交易相關數(shù)據(jù)，信用記錄等，初步篩選后提供給銀行，確保申請的企業(yè)符合貸款規(guī)定，保障聯(lián)合體內其它成員的利益。

因為這款貸款主要用于企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，阿里巴巴會依據(jù)合約，向銀行提供獲貸企業(yè)的電子商務應用狀況、企業(yè)經(jīng)營情況、企業(yè)信用積累，并且關注經(jīng)營是否有變更。貸后還輔以正面激勵機制，如：按期還貸，可以獲得二次貸款機會；負面打擊機制，如“網(wǎng)絡信息披露”等。這種對企業(yè)全程控制的行為，能有效督促企業(yè)按照合約準時全額歸還貸款和利息。

不僅如此，阿里巴巴還承擔了促成相熟企業(yè)組圈的營銷渠道、促成陌生企業(yè)組圈的網(wǎng)絡平臺的工作，并且在產(chǎn)品的背后，提供了強大的客服資源，包括：專業(yè)營銷人員、續(xù)簽人員、客服熱線的解答和幫助。由此可以看出，阿里巴巴在這項新的貸款業(yè)務中，承擔的角色更像是擔保機構，卻又比擔保機構多出了執(zhí)行職能。

創(chuàng)造多贏融資新環(huán)境

杭州啟工機械有限公司2007年通過阿里巴巴獲得貸款30萬元，按時歸還后，根據(jù)正面獎勵機制，今年5月，他再次得到30萬元的貸款，因為資金的支持，它在充滿機會的2008年大展拳腳。但是，像它這么幸運的中小企業(yè)并不多，據(jù)統(tǒng)計，中國中小企業(yè)中，有89.02%有融資需求，68.95%的企業(yè)有需求但仍未貸到款，其中77.83%的企業(yè)是因為沒有抵押和擔保而無法貸到款。

因此業(yè)界專家普遍認為：該項融資創(chuàng)新結合了電子商務的新趨勢和風險管理的創(chuàng)造性突破，通過網(wǎng)絡實現(xiàn)的全新風險測評及回避機制，有效的幫助了銀行進入網(wǎng)絡貸款這個高回報的領域，讓掙扎在生存、發(fā)展雙重需求狀態(tài)的中小企業(yè)從此擁有了更多的機會。由此，“網(wǎng)絡聯(lián)?！?、“純信用貸款”或有望顛覆現(xiàn)有全部的傳統(tǒng)貸款產(chǎn)品，創(chuàng)造一個符合中國國情也順應時代需求的融資新環(huán)境。但目前該業(yè)務僅在浙江省10城市（不包括寧波）運營，據(jù)內部消息，該業(yè)務的下一站可能會是廣東和江蘇，極有可能全國推廣，但目前并沒有明確的時間表。

兩會時，曾有商業(yè)銀行高管分析：應該強化商業(yè)銀行與擔保機構合作促進中小企業(yè)融資，因為擔保機構有利于分散風險并促進銀行和中小企業(yè)的合作。筆者側面了解到，阿里巴巴作為實質上的擔保機構，為該貸款業(yè)務提供的貸前準入制和貸中的風險監(jiān)督制，都是依托于網(wǎng)站龐大的數(shù)據(jù)庫而實現(xiàn)的，把電子商務經(jīng)營數(shù)據(jù)映射為傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)態(tài)的折算公式和動態(tài)圖景的行為，是阿里巴巴的首創(chuàng)，卻也令其付出巨大成本。而目前國內金融政策中，擔保機構都會獲得貸款產(chǎn)品的1%的風險保證金支持業(yè)務正常運作，阿里巴巴顯然在這項新的業(yè)務領域中孤軍奮戰(zhàn)著。

阿里巴巴的相關負責人表示：基于互聯(lián)網(wǎng)技術和環(huán)境的“網(wǎng)絡聯(lián)?！保瑹o疑創(chuàng)建了中小企業(yè)和銀行雙贏的格局。但作為新生事物，需要來自社會各方面的支持，得到政府和社會信息資源的共享，才能更好地履行職能，配合金融機構打造出中小企業(yè)融資新環(huán)境。