非洲金融體系是一個相對簡單的系統(tǒng)，不太容易遇到同美國金融風(fēng)暴一樣的問題。

世界銀行非洲地區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家尚塔亞納恩·德瓦拉賈(Shantayanan Devarajan)日前在接受采訪時表示，非洲的銀行體系尚未受到全球金融危機(jī)的沖擊，但是非洲將面臨私有投資的大量減少，從而危害基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資。

美國對外關(guān)系委員會(CFR，以下簡稱CFR)：您最近在博客中提出非洲銀行體系與美國存在差異。是否可以認(rèn)為，正是金融系統(tǒng)的不成熟可以降低非洲在此次危機(jī)中受到的傷害?

德瓦拉賈：如果考慮到非洲金融體系中幾乎沒有像抵押貸款和信用違約互換等這樣讓人眼花繚亂的金融衍生工具，那么可以認(rèn)為非洲金融體系的不成熟性發(fā)揮了積極作用。因?yàn)樵诖舜谓鹑谖C(jī)中，正是那些金融衍生品導(dǎo)致了金融系統(tǒng)的諸多問題。

非洲的銀行幾乎不貸款，也不會把貸款變成其他的金融衍生工具，更不會將其變?yōu)榭梢缘盅旱挠袃r證券并進(jìn)行交易。因此，這是一個相對簡單的體系，不太容易遇到同美國金融風(fēng)暴一樣的問題。

CFR：如果世界上真有一個地區(qū)與美國脫鈞的程度比其他地區(qū)更為明顯，您認(rèn)為會是非洲嗎?

德瓦拉賈：我不這樣認(rèn)為。雙邊或多邊經(jīng)濟(jì)關(guān)系與貿(mào)易和資金流向的效應(yīng)密切相關(guān)，盡管銀行體系本身沒有受到威脅，但是私有投資可能出現(xiàn)大量下滑，從而將嚴(yán)重影響非洲，這是我的第二個判斷。

事實(shí)上在過去3到4年的時間內(nèi)，非洲是私人資本快速增長的區(qū)域之一，如果外來資金流入減緩，無論從中期還是短期來看，都將產(chǎn)生重要影響。

短期看來，像南非等依賴于私有資本的國家將受到打擊。中期來看，由于這些私有資本是許多急需的基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的資金來源，其數(shù)量的削減將導(dǎo)致大量基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出現(xiàn)資金匱乏現(xiàn)象。

CFR：這些私有資本的變化有跡象可循嗎?

德瓦拉賈：這個問題可以從兩個方面看。一方面，這些流入非洲的外資最初是投資到美國和歐洲市場的，舉例來說，一些主權(quán)財(cái)富基金在美國金融體系中投資，但是在此次危機(jī)中遭受了損失，于是他們將眼光轉(zhuǎn)向了非洲，認(rèn)為非洲也是一個潛在的投資場所?？紤]到“雞蛋不放在一個籃子里”，投資者們傾向于投資多元化的選擇。

但是，從另一方面看，由于投資者們趨于謹(jǐn)慎，而且可以用于信貸的資金數(shù)額減少，我認(rèn)為決定性影響是私有資本量減少。不過，目前這種跡象還不明顯。

CFR：您提到主權(quán)財(cái)富基金可能會轉(zhuǎn)向非洲，有這方面的實(shí)際例子嗎?

德瓦拉賈：還沒有，只是我的預(yù)測。

CFR：您能給非洲的財(cái)政部長們提供未來5到4年的應(yīng)對方案嗎?

德瓦拉賈：事實(shí)上，沒有一攬子解決方案，這完全取決于當(dāng)時的狀況。對于宏觀經(jīng)濟(jì)失調(diào)的國家而言，他們需要做的是早日解決失衡。但是對那些宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)的國家來說，一旦外資出現(xiàn)匱乏，我建議他們尋求內(nèi)部融資。

CFR：您認(rèn)為這次金融危機(jī)會不會促成非洲大陸內(nèi)部金融體系的建立，例如南非的資金可以流向尼日利亞?

德瓦拉賈：當(dāng)然可能。但是南非等國也可能面臨困難，他們不太可能成為資金的來源。