侯金鳳

摘要：資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，直接關(guān)系到能否為各利益相關(guān)者提供決策有用的相關(guān)信息，是研究資本市場(chǎng)的核心內(nèi)容之一?？陀^地說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)在會(huì)計(jì)信息披露方面仍存在許多問題，如何設(shè)計(jì)出一套公平、公正、透明的會(huì)計(jì)信息披露體系，如何建立能滿足資本市場(chǎng)各參與主體需求的會(huì)計(jì)信息披露制度，是當(dāng)前迫切需要解決的理論和實(shí)踐問題之一。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；會(huì)計(jì)信息披露；問題；對(duì)策

資本市場(chǎng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是合理配置資源的有效途徑。然而任何一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)秩序，都是依靠信息的引導(dǎo)而形成的，信息的不同內(nèi)容與不同質(zhì)量決定了資本市場(chǎng)秩序的不同狀態(tài)，從而直接決定了資本市場(chǎng)在這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用程度。會(huì)計(jì)信息是上市公司信息的重要組成部分，它直接反映了資本市場(chǎng)主體———上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，在提高社會(huì)資源配置效率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用。但是，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)在會(huì)計(jì)信息披露方面仍存在許多問題，迫切需要理論界和實(shí)務(wù)界認(rèn)真研究解決。

一、資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露存在的問題

(一) “巧用”會(huì)計(jì)政策

上市公司常常通過(guò)“巧用”會(huì)計(jì)政策來(lái)達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。這些方法包括：1、變更會(huì)計(jì)核算方法如改變折舊政策，延長(zhǎng)折舊年限；變更壞賬損失核算方法或不沖銷壞賬，或賬齡不真實(shí)反映；變更存貨計(jì)價(jià)方法；已完工的在建工程不及時(shí)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)等；2、潛虧掛賬。一些上市公司為了粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)于應(yīng)收賬款發(fā)生的壞賬不沖銷，待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失不核銷；3、費(fèi)用巨額沖銷。一些上市公司為了避免連續(xù)虧損被退市的風(fēng)險(xiǎn)，改變會(huì)計(jì)政策，巨額沖銷應(yīng)收賬款壞賬、存貨跌價(jià)損失，資產(chǎn)減值損失等，以便以后年度報(bào)表扭虧。

(二)編造原始憑證，出具虛假會(huì)計(jì)報(bào)表

上市公司公然違犯法律、法規(guī)，編造和捏造原始憑證，出具虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告的行為從證券市場(chǎng)誕生至今時(shí)有發(fā)生。特別是銀廣夏事件，使社會(huì)公眾對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、公允性、可靠性產(chǎn)生懷疑，嚴(yán)重地影響了上市公司的誠(chéng)信度。雖然故意編造原始憑證和虛假購(gòu)銷合同和發(fā)票等行為占極少數(shù)，但這種會(huì)計(jì)造假行為不同于利用會(huì)計(jì)法規(guī)的伸縮性調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告，故意編造虛假會(huì)計(jì)報(bào)告，欺騙廣大投資者的行為極為惡劣，影響了上市公司誠(chéng)信基礎(chǔ)，阻礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

(三)虛資產(chǎn)大量存在，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分

在許多上市公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表中不難看出，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中的待處理財(cái)產(chǎn)損溢、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等虛資產(chǎn)占有較大的金額，而這些資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中沒有充分揭示。還有一些上市公司應(yīng)收賬款中存在著大量的壞賬，存貨中有許多滯銷、報(bào)廢的物資，固定資產(chǎn)有很多不能使用或與現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值背離較大等，這些在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒有充分披露。另外，由于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)管機(jī)制不完善，大股東擠占、挪用上市公司資金，損害上市公司利益的行為也屢屢發(fā)生。有的大股東通過(guò)內(nèi)部融資的直接方式占用上市公司資金，有的大股東以運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易大量拖欠上市公司貨款的形式占用上市公司資金。這些以各種名義被擠占挪用的資金一般在上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中沒有充分揭示。還有些上市公司對(duì)或有事項(xiàng)，如商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決仲裁或訴訟、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保等在會(huì)計(jì)報(bào)告中披露不明確、不充分，甚至有些上市公司故意回避披露。

(四)會(huì)計(jì)信息披露失真或披露具有誤導(dǎo)性的信息

會(huì)計(jì)信息披露失真是我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中最嚴(yán)重，危害最大的問題。普遍存在的會(huì)計(jì)信息披露不充分并伴隨著大規(guī)模的信息造假是造成我國(guó)證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱的根本原因。由于對(duì)信息的產(chǎn)生及其客觀性、真實(shí)性和有效性很難預(yù)料，買賣雙方對(duì)股票價(jià)值的變化判斷就很不確定。雙方信息的不對(duì)稱狀況十分容易引起價(jià)格操縱，導(dǎo)致股票價(jià)格的嚴(yán)重扭曲，由此造成證券市上供需雙方的大量的非理性的投機(jī)。這樣，一方面加大了證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面直接損害了投資者的利益。

(五)會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)且透明度不高，有關(guān)措施存在漏洞和抵觸現(xiàn)象，隨意性較大。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，超80%的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月報(bào)出，而在此之前，一些明智的投資者早已通過(guò)其他渠道獲取到相當(dāng)多的信息，做出了早于其他投資者的決策。這種會(huì)計(jì)信息披露的不及時(shí)嚴(yán)重?fù)p害了其他投資者的經(jīng)濟(jì)利益，并沒有做到真正使每個(gè)股東都受到公平的待遇。

二、存在問題的原因分析

(一)各部門制定法規(guī)、制度等不協(xié)調(diào)問題

目前，我國(guó)制定上市信息披露法規(guī)的機(jī)構(gòu)有：中國(guó)證券委、證監(jiān)會(huì)、人民銀行、財(cái)政部、稅務(wù)總局等有關(guān)部門，在制度和政策制定中難免出現(xiàn)交叉的情況，部門間協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。例如，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布信息披露的內(nèi)容和格式的準(zhǔn)則，而財(cái)政部制定報(bào)告中主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表。由于二者職責(zé)不明，又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂。

(二)注冊(cè)會(huì)計(jì)師問題

根據(jù)有關(guān)證券法規(guī)規(guī)定，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告必須經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，以保證其財(cái)務(wù)報(bào)告的真性和準(zhǔn)確性。但現(xiàn)實(shí)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師并沒有履行自己的職責(zé)，這里面有他們的執(zhí)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)水平的問題，也有受經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使等客觀原因。近幾年來(lái)，陸續(xù)披露的上市公司違規(guī)案例絕大多數(shù)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的不規(guī)范執(zhí)業(yè)行為有關(guān)。造成這樣的局面，與我國(guó)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)開展起步較晚有關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)具有可從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所有100多家，注冊(cè)會(huì)計(jì)師1000多人，滬、深兩市證交所上市公司已達(dá)1237家，新上市公司的不斷增加，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了增加收益和個(gè)人利益，廣攬業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致審計(jì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的下降，問題多多。

(三)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)規(guī)范問題

上市公司會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)的企業(yè)會(huì)計(jì)不同。公司發(fā)行股票超脫了以往的任何行政隸屬關(guān)系，以投資者為籌資對(duì)象，公司以法人名義，只對(duì)債權(quán)人和股東負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)報(bào)告以股東和債權(quán)人作為報(bào)告的主要對(duì)象，為了維護(hù)投資者的利益，就應(yīng)公允地反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。但實(shí)際中，公司的會(huì)計(jì)人員并沒有很好地履行自身的權(quán)力，會(huì)計(jì)信息生成和公布，要受到很多因素的制約。如公司管理人員為了取得業(yè)績(jī)，維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益，指使會(huì)計(jì)人員弄虛作假，歪曲事實(shí)，虛構(gòu)利潤(rùn)。實(shí)際工作中，會(huì)計(jì)人員在公司具有雙重身份，一方面是從事企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的管理人員，另一方面又是代表國(guó)家對(duì)企業(yè)實(shí)施經(jīng)營(yíng)監(jiān)督的工作人員。會(huì)計(jì)作為公司內(nèi)部的一個(gè)職能部門，受公司經(jīng)理人員的領(lǐng)導(dǎo)和控制。此外，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，也有一定的差距，整個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系沒有形成，不能滿足公司的需求。如對(duì)存貨跌價(jià)損失、應(yīng)收帳款中壞帳損失估計(jì)不足等。

三、完善資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的策略

如何設(shè)計(jì)出一套公平、公正、透明的會(huì)計(jì)信息披露體系，如何建立能滿足資本市場(chǎng)各參與主體需求的會(huì)計(jì)信息披露制度，是當(dāng)前迫切需要解決的理論和實(shí)踐問題之一。

（一）強(qiáng)化上市公司會(huì)計(jì)信息的內(nèi)部監(jiān)督

上市公司的內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督制度是以國(guó)家法規(guī)和制度為保證，用一套科學(xué)的管理手段和獨(dú)立的核算形式，能夠滲透于企業(yè)各個(gè)方位的管理控制工具。具體的控制方法包括以下幾個(gè)方面：1、記賬人員與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的審批人員、經(jīng)辦人員、財(cái)務(wù)保管人員的職責(zé)權(quán)限應(yīng)當(dāng)明確，并相互分離、相互制約。2、重大對(duì)外投資、資產(chǎn)處置、資金調(diào)度和其他重要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的決策和執(zhí)行的相互監(jiān)督、相互制約程序應(yīng)當(dāng)明確。3、財(cái)產(chǎn)清查的范圍、期限和組織程序應(yīng)當(dāng)明確。4、對(duì)會(huì)計(jì)資料定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)的辦法和程序應(yīng)當(dāng)明確。單位負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)保證會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員依法履行職責(zé)，不得授意、指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員違法辦理會(huì)計(jì)事項(xiàng)。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員對(duì)違反《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，有權(quán)拒絕辦理或者按照職權(quán)予以糾正。

（二）加強(qiáng)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的審計(jì)監(jiān)督

中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)的第一看門人，地位非常重要。沒有好的中介機(jī)構(gòu)，就沒有好的監(jiān)管者，就不能很好地做到事前預(yù)防。因此，應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)監(jiān)督作用：一是明確財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)、交易所和上市公司等機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，劃分各自的職責(zé)范圍，并以法規(guī)形式確定下來(lái)，這樣將使對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管做到各司其職、井然有序。二是改革會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所接受業(yè)務(wù)委托的方式及報(bào)酬支付方式，以此解決上市公司的雙重身份問題。三是加大審計(jì)隊(duì)伍的自身素質(zhì)建設(shè)力度，通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試為審計(jì)行業(yè)選拔優(yōu)秀人才，鼓勵(lì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員從事審計(jì)工作。同時(shí)，對(duì)執(zhí)業(yè)者進(jìn)行有效的后續(xù)教育，使他們能掌握新知識(shí)，解決新問題。

（三）充分發(fā)揮證券交易所實(shí)時(shí)監(jiān)督功能

證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易的場(chǎng)所，是證券市場(chǎng)上的一線組織者和監(jiān)管者。因此，證券交易所要奉行“安全第一”的原則，認(rèn)真履行好服務(wù)和監(jiān)管的雙重職責(zé)，致力于維護(hù)交易的公正性和信息披露的規(guī)范化。目前我國(guó)證券交易所雖然制定了相應(yīng)的章程和規(guī)則，但是缺乏及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止違規(guī)事件的預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)一些突發(fā)事件缺乏快速自動(dòng)的應(yīng)變能力。因此，應(yīng)盡快建立起一套實(shí)時(shí)監(jiān)控的有效風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)實(shí)時(shí)監(jiān)管，加大依法監(jiān)管力度，嚴(yán)厲查處欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等各種違法違規(guī)行為，將違規(guī)行為造成的市場(chǎng)危害減小到最小。

（四）強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌監(jiān)督地位

證監(jiān)會(huì)作為證券市場(chǎng)的主管部門，應(yīng)統(tǒng)籌掌握整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則的制定。《證券法》和《會(huì)計(jì)法》相繼出臺(tái)之后，證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)配套法規(guī)的完善工作，目前已經(jīng)出臺(tái)了股票發(fā)行審核辦法、股票配售方法、兼并收購(gòu)條例、上市公司管理?xiàng)l例、募股資金管理辦法等。今后隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，還應(yīng)不斷制定新的相關(guān)法規(guī)，以規(guī)范市場(chǎng)建設(shè)和保護(hù)證券市場(chǎng)投資者的權(quán)益。只有從法律方面保障了投資者利益不受違規(guī)行為的損害，方可從根本上保證投資者隊(duì)伍的穩(wěn)定，保證資本市場(chǎng)的長(zhǎng)治久安。

（五）加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)處罰的力度

近年來(lái)的實(shí)證研究結(jié)果表明，違規(guī)處罰的力度與上市公司的違規(guī)成本呈正相關(guān)關(guān)系，加大對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)處罰的力度，可以增加上市公司的違規(guī)成本，在一定程度上可以遏制上市公司違規(guī)行為。因此，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的違規(guī)處罰力度。對(duì)造假行為的指使者和操縱者應(yīng)追究其民事賠償責(zé)任，情節(jié)嚴(yán)重者，應(yīng)追究刑事責(zé)任。對(duì)參與造假的事務(wù)所及相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)加大民事賠償?shù)奶幜P力度，并輔以吊銷其執(zhí)業(yè)資格，情節(jié)惡劣者，應(yīng)追究刑事責(zé)任，同時(shí)應(yīng)追究事務(wù)所主要負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任。

總之，一個(gè)完善而有效的會(huì)計(jì)信息披露體系是建立高效資本市場(chǎng)管理體系的重要前提和基礎(chǔ)。而建立完善的會(huì)計(jì)信息披露體系，需要監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)以及上市公司的共同努力。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益成熟，以及相關(guān)法律、法規(guī)的不斷完善，資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題將會(huì)逐步得到解決，并對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。!

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