王建京

金融危機(jī)傳導(dǎo)到中國(guó)，央行幾次降息，不少人對(duì)保值的理財(cái)產(chǎn)品趨之若鶩，也有人不禁要問(wèn)：降息了，對(duì)保險(xiǎn)有什么影響呢？

在美國(guó)金融危機(jī)蔓延、全球金融動(dòng)蕩的背景下，各國(guó)央行正相繼采取降息等諸多舉措提高市場(chǎng)流動(dòng)性予以應(yīng)對(duì)，來(lái)有效提振金融市場(chǎng)信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。從9月16日至10月30日，央行在兩月之內(nèi)降息了三次，其密度之高，并不多見(jiàn)。

降息誰(shuí)獲益

不少人認(rèn)為降息對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)而言是利好，這主要基于三個(gè)方面的考慮。首先，這次金融風(fēng)暴使我國(guó)出口大受影響，因此，降息的目的就是為了刺激消費(fèi)和投資。雖說(shuō)現(xiàn)在百姓投資日趨多元化，但仔細(xì)數(shù)一數(shù)，可選的投資理財(cái)工具無(wú)外乎儲(chǔ)蓄、債券、保險(xiǎn)、基金、股票以及房產(chǎn)等。這其中，作為兼具保障和投資雙重功能的商業(yè)保險(xiǎn)，無(wú)疑是老百姓可選的重要的理財(cái)方式。其次，降息凸顯保險(xiǎn)的投資價(jià)值，也由此給保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)更為廣闊的發(fā)展空間。一個(gè)不容忽視的事實(shí)是，每次降息，隨之而來(lái)的是投保人數(shù)激增，如今人們對(duì)利率的調(diào)整非常敏感。畢竟老百姓的金融意識(shí)在增強(qiáng)，投資意識(shí)在提高，同時(shí)商業(yè)保險(xiǎn)也被越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)并接受。第三，以往央行降息后，有關(guān)監(jiān)管部門(mén)會(huì)隨之對(duì)保險(xiǎn)的預(yù)定利率進(jìn)行調(diào)整，但是此次降息后，各保險(xiǎn)公司均未接到停止業(yè)務(wù)的通知，也不見(jiàn)保監(jiān)會(huì)有調(diào)整預(yù)定利率的動(dòng)靜。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，近年來(lái)，隨著銀行利率連續(xù)多次下調(diào)，我國(guó)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率也不斷下調(diào)，已經(jīng)處于一個(gè)較低的水平線(xiàn)上，因此調(diào)整保險(xiǎn)預(yù)定利率的可能性不大。儲(chǔ)蓄利率下調(diào)，而保險(xiǎn)預(yù)定利率不變，在這種情況下，相信會(huì)有更多的人選擇購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)。

降息對(duì)保險(xiǎn)公司而言會(huì)形成一定的利差損，尤其是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，會(huì)給保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的壓力，但影響不會(huì)太大。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道主要有存銀行、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、投資基金（通過(guò)基金進(jìn)入股市）等等，但存進(jìn)銀行的保險(xiǎn)資金多是協(xié)議存款，協(xié)議期內(nèi)不受利率調(diào)整影響；再就是此次利率降幅不大，因而對(duì)保險(xiǎn)公司影響不會(huì)太大。而據(jù)專(zhuān)家分析，降息有望激活股市，這對(duì)部分通過(guò)基金入市的保險(xiǎn)資金還是一大利好。降息給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的另一影響，就是促使保險(xiǎn)公司不斷提高管理水平，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品。投資分紅型險(xiǎn)種的推出，就是保險(xiǎn)公司不斷創(chuàng)新的成果。這些險(xiǎn)種的投資渠道較多，大多有較強(qiáng)的抗利率風(fēng)險(xiǎn)的能力，是保險(xiǎn)公司主動(dòng)適應(yīng)利率變化的重要舉措。保單猶如一份長(zhǎng)期財(cái)務(wù)契約，一旦投保人和保險(xiǎn)公司約定了預(yù)定利率，那么在保單有效期內(nèi)，約定的預(yù)定利率不會(huì)變更。通常情況下，人們有錢(qián)首先會(huì)考慮買(mǎi)房，因?yàn)榉孔佑惺褂脙r(jià)值和投資價(jià)值，其實(shí)買(mǎi)保險(xiǎn)與投資買(mǎi)房有異曲同工之妙：保障功能是其使用價(jià)值，而一旦遇到利率下調(diào)，其投資價(jià)值無(wú)疑凸顯?；剡^(guò)頭來(lái)看，早在1998年前投保、預(yù)定利率在6.5%、7.5%甚至8%以上的保單現(xiàn)在是大大地增值了。人們存錢(qián)的目的多是為了防老防病，或?yàn)榻逃顿Y做準(zhǔn)備，其實(shí)保險(xiǎn)也具備這些功能，不僅如此，投資分紅型險(xiǎn)種不但具備保障功能，而且投保人還可從保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果中享受到一定的投資回報(bào)，這種投資回報(bào)通常會(huì)高過(guò)銀行儲(chǔ)蓄利率，因此至少有抗通脹作用。

很多投保人購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期返還型保險(xiǎn)，期望從中得到保障與儲(chǔ)蓄兩種好處。在銀行利率與人壽保險(xiǎn)復(fù)利相比較中，獲取“利息差”收益，做到投資、保障兩全其美。保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄本來(lái)就是兩個(gè)不同的概念。由于我國(guó)人壽險(xiǎn)市場(chǎng)起步較晚，一些保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)宣傳及險(xiǎn)種設(shè)計(jì)上，為擴(kuò)大投保面，有意無(wú)意地給人們?cè)斐闪恕氨ｋU(xiǎn)就是儲(chǔ)蓄”的概念。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)逐步發(fā)育成熟，保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄本質(zhì)上的區(qū)別已被更多投保人了解——當(dāng)被保險(xiǎn)人遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其幾十上百倍的給付功能是其他金融工具不可替代的。

勿入保險(xiǎn)誤區(qū)

保險(xiǎn)一定要買(mǎi)，但還要看買(mǎi)得對(duì)不對(duì)。在大城市中，買(mǎi)過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)的人已經(jīng)超過(guò)60%，但買(mǎi)對(duì)保險(xiǎn)的人卻是微乎其微。筆者曾遇到一位40歲的女性拿著近幾年來(lái)買(mǎi)的6份保單進(jìn)行咨詢(xún)，包括投資連結(jié)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)和意外險(xiǎn)在內(nèi)，每年交費(fèi)近5萬(wàn)元，但她卻沒(méi)有弄清楚自己到底有多少壽險(xiǎn)保額，這些保險(xiǎn)會(huì)為她帶來(lái)哪些保障。經(jīng)過(guò)整理發(fā)現(xiàn)，這6份保單的壽險(xiǎn)保額加起來(lái)還不到20萬(wàn)元，不足她1年的年收入。其實(shí)該女士的經(jīng)濟(jì)狀況的確不錯(cuò)，但像她這樣年齡和家境的人最需要考慮的首先仍然是個(gè)人壽險(xiǎn)，其次才是養(yǎng)老保險(xiǎn)、重大疾病和醫(yī)療保險(xiǎn)，以及其子女的教育險(xiǎn)。40歲以下的成年人壽險(xiǎn)保額至少要超過(guò)10年的年收入，才有可能抵御人生中遭遇的極端風(fēng)險(xiǎn)。而她卻這樣糊里糊涂地買(mǎi)了這么多不知道能解決什么問(wèn)題的保險(xiǎn)，可見(jiàn)普及保險(xiǎn)知識(shí)相當(dāng)重要。剛剛大學(xué)畢業(yè)進(jìn)入工作崗位的年輕人，并不適合大量購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)或返還型保險(xiǎn)，因?yàn)楸旧淼墓ぷ鳌⑹杖刖环€(wěn)定，不少人在25歲到30歲期間會(huì)經(jīng)歷好幾次的工作變動(dòng)，所以，這個(gè)年齡段不適合承擔(dān)過(guò)大的保費(fèi)支付壓力。

另一個(gè)需要引起重視的問(wèn)題是：買(mǎi)保險(xiǎn)不能等待。有些朋友在咨詢(xún)中會(huì)提出這樣的問(wèn)題：新生命表出臺(tái)，保費(fèi)是不是會(huì)降價(jià)？人民幣升值會(huì)不會(huì)影響保費(fèi)，要不要等等再買(mǎi)？其實(shí)，買(mǎi)保險(xiǎn)無(wú)需等待——只要你有保障的需求，經(jīng)濟(jì)能力也足夠，就應(yīng)該果斷去買(mǎi)。無(wú)論在什么樣的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，買(mǎi)保險(xiǎn)都應(yīng)該從家庭需求的角度來(lái)衡量。其實(shí)以保障為目的的保險(xiǎn)不屬于投資的范疇，其價(jià)格變動(dòng)也并不像其它投資類(lèi)的金融工具那樣敏感。換句話(huà)說(shuō)，無(wú)論處于升息或降息時(shí)代，人們都需要保險(xiǎn)；而且買(mǎi)保險(xiǎn)是個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的過(guò)程，利率、匯率的短期波動(dòng)不應(yīng)成為影響人們購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的決定因素，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)保障的是明天的風(fēng)險(xiǎn)。

三類(lèi)人群須保障

有三類(lèi)人群，應(yīng)該說(shuō)是抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)比較弱的，尤其應(yīng)該抓緊做好保險(xiǎn)規(guī)劃：

股民，在這次金融風(fēng)暴中，損失比較慘重的一類(lèi)人群。他們會(huì)把全部資產(chǎn)投入股市，而一旦健康或者生命突然遭遇風(fēng)險(xiǎn)，能夠動(dòng)用的只有被牢牢套住的股票，割肉是唯一的選擇。

準(zhǔn)備結(jié)婚的準(zhǔn)夫妻。年輕、有干勁，但社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不多、財(cái)富積累不足，除了把自己保障好以外，還要面對(duì)上面的老人以及未來(lái)的后代，因此購(gòu)買(mǎi)高額的消費(fèi)型壽險(xiǎn)（定期壽險(xiǎn)）是他們首要的選擇，一定注意要把保額做到足夠，而不要片面追求返還與回報(bào)。

離異或喪偶女性，撫養(yǎng)一個(gè)孩子。盡管目前收入穩(wěn)定，一旦有狀況發(fā)生，如果沒(méi)有大筆的理賠進(jìn)來(lái)，自己看病吃藥都成問(wèn)題，哪還有錢(qián)供孩子上好學(xué)校。因此在購(gòu)買(mǎi)高額壽險(xiǎn)（受益人是孩子）的同時(shí)，還要購(gòu)買(mǎi)足夠的大病險(xiǎn)（受益人是自己）。