Industry Trend·業(yè)界動態(tài)

500億元社?；疬M入PE投資

全國社會保障基金總資產(chǎn)的10%將投資于市場化的私募股權(quán)基金（PE），該計劃已于近日獲得有關(guān)部門批準。全國社保基金理事會的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2007年末，全國社?；鹂傎Y產(chǎn)市值為5162億元人民幣。以此推算，超過500億元人民幣的社保基金將投資于市場化PE。

全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民表示，全國社保同時通過兩個渠道在私募股權(quán)市場進行投資運營：一個渠道是直接選擇未上市公司的股權(quán)進行投資。過去五年內(nèi)，全國社?；鹜ㄟ^這一渠道共進行了四筆投資，分別是交通銀行、中國銀行、中國工商銀行和京滬高速鐵路各100億元人民幣。上述四筆投資中，三家銀行已經(jīng)完成在香港的上市，社保持股總市值約為1400億元人民幣左右。經(jīng)過三年左右的投資，全國社保盈利率在300%－400%。另一個投資渠道是在已經(jīng)設(shè)立和即將設(shè)立的基金中參股。既參股基金，同時也參股基金管理公司。

作為全國社保基金參股的第一支基金——“中國－比利時直接股權(quán)投資基金”至今已運行四年。社?；鸸餐顿Y了1.5億元人民幣，目前70%的投資開始形成收益，中比基金投資的三家公司在A股市場上市，收益頗豐。

2006年12月，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成立，全國社保共投資了10億元人民幣，同時投資了該基金的管理公司。渤海產(chǎn)業(yè)基金是經(jīng)國家發(fā)改委審批的中國首支產(chǎn)業(yè)基金，目前已參股天津鋼管和成都商業(yè)銀行等項目。

Investment·投資

架勢無線獲600萬美元

5月9日，手機廣告公司架勢無線宣布獲得英國著名移動營銷公司Velti公司的600萬美元投資。架勢無線成立于2006年，有著來自硅谷的精英技術(shù)團隊和豐富的市場營銷經(jīng)驗，架勢無線作為手機廣告服務(wù)商，與3000家WAP站點緊密合作，客戶既有國內(nèi)外知名公司如搜狐、百度、柯達、MSN等，也有來自金融、無線、娛樂等領(lǐng)域的中小企業(yè)。通過架勢無線獨有的智能廣告管理平臺，精準、快捷、高效地滿足客戶的不同需求。

藍港在線獲2500萬美元投資

5月12日，網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)藍港在線獲得2500萬美元風(fēng)險投資，由北極光、NEA聯(lián)合投出。藍港在線董事長兼CEO王峰對這一消息予以了確認，這是繼去年3月IDGVC投資1000萬美元后，藍港在線完成的第二輪融資。該投資也創(chuàng)下近年來國內(nèi)游戲公司獲單筆風(fēng)險投資的最高紀錄。

藍港在線是由軟件及網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)多位資深人士共同發(fā)起并創(chuàng)辦的新型互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容服務(wù)公司，公司專業(yè)從事網(wǎng)絡(luò)游戲及網(wǎng)絡(luò)娛樂社區(qū)服務(wù)，致力于成為中國新一代的互動娛樂領(lǐng)軍企業(yè)。王峰曾是在金山公司內(nèi)部僅次于董事長求伯君、CEO雷軍的“第三號人物”。目前，藍港在線旗下正在運營《倚天劍與屠龍刀》、《問鼎》等多款網(wǎng)游產(chǎn)品。

易登網(wǎng)融資1350萬美元

5月13日，分類信息網(wǎng)站易登網(wǎng)透露，易登網(wǎng)獲1350萬美元注資，此筆融資同樣來自第一輪的投資者General Catalyst、Bessemer Venture Partners、 Founders Fund 及 DN Capital。易登網(wǎng)相關(guān)負責(zé)人表示，目前易登網(wǎng)的高管團隊都在國外，易登網(wǎng)將計劃同時拓展國內(nèi)和國際市場。易登網(wǎng)號稱是中國最早成立的分類信息網(wǎng)站，由其CEO馬晏于2004年10月創(chuàng)立，用戶每天上傳幾萬條新的廣告。

東方風(fēng)行獲紅杉投資

5月14日，由中國著名電視節(jié)目制作人和主持人李靜領(lǐng)軍的東方風(fēng)行傳媒文化有限公司完成了來自紅杉資本（中國）基金的第一輪私募融資。東方風(fēng)行是一家致力于影視節(jié)目策劃、制作、發(fā)行、廣告經(jīng)營、藝人經(jīng)紀的民營傳媒機構(gòu)，旗下名牌欄目包括“超級訪問”、“情感龍門陣”、“美麗俏佳人”等。東方風(fēng)行CEO李靜表示在今后的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，公司業(yè)務(wù)模式在原有基礎(chǔ)上還會涉及出版物、電子商務(wù)等領(lǐng)域。

《中歐商業(yè)評論》雜志獲投資

5月14日，美國成為基金為《中歐商業(yè)評論》雜志投資500萬美元，成為國內(nèi)首個引入風(fēng)險投資的商業(yè)評論雜志。成為基金的投資人包括耶魯大學(xué)、斯坦福大學(xué)、普林斯頓大學(xué)等的大學(xué)教育基金，這是其首次投資此類項目。《中歐商業(yè)評論》由國內(nèi)知名商學(xué)院中歐國際工商學(xué)院主辦，獲投資后將完善其辦學(xué)的商業(yè)模式。

IDGVC再次注資朗瑪

5月16日，朗瑪信息技術(shù)有限公司獲得IDGVC第三輪投資。據(jù)了解，本輪投資完成后朗瑪?shù)墓乐到咏?億美元，成為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域私募融資估值最高的公司之一。

朗瑪成立于1998年，是一家以前沿軟件開發(fā)為主的國家級高新技術(shù)企業(yè)，主要致力于電話語音增值、網(wǎng)絡(luò)游戲以及網(wǎng)絡(luò)寬頻技術(shù)的研發(fā)、運營與服務(wù)。由該公司自主開發(fā)并運營的“朗瑪電話對對碰系統(tǒng)”，目前已經(jīng)成為中國電信和中國網(wǎng)通在電話語音增值領(lǐng)域首選的合作平臺之一。

趣味第一獲3000萬美元

5月14日，韓國SK電訊宣布斥資3000萬美元與國內(nèi)網(wǎng)游商趣味第一合作，進入中國網(wǎng)游市場。據(jù)了解，SK電訊的3000萬美元注資將分三年完成。趣味第一總裁葉偉表示，與SK電訊合作后將能夠擁有健康資金流，獲得更多優(yōu)秀的海外網(wǎng)絡(luò)游戲，并借此機會打入國際市場。趣味第一成立于2006年8月，2007年12月其第一款網(wǎng)游《紙客帝國》公測。SK電訊目前是中國聯(lián)通第二大股東，今年3月成功注資太合麥田。

經(jīng)緯創(chuàng)投頻頻出手

5月16日，北京元培世紀翻譯有限公司獲得美國風(fēng)險投資基金經(jīng)緯創(chuàng)投中國基金首輪1500萬美元投資。元培翻譯是一家從事翻譯服務(wù)、語言培訓(xùn)、企業(yè)信息管理以及語言服務(wù)產(chǎn)品研發(fā)的專業(yè)機構(gòu)，并與北京奧組委簽約成為2008年奧運會筆譯和口譯服務(wù)供應(yīng)商。

5月20日，經(jīng)緯創(chuàng)投400萬美元投資獵頭公司科銳國際?？其J國際業(yè)務(wù)涉及長期雇員招聘、招聘流程外包、短期及第三方雇員招聘。

橄欖訂餐網(wǎng)獲2500萬元

5月17日，在上海開展業(yè)務(wù)的橄欖訂餐網(wǎng)創(chuàng)辦人之一、總經(jīng)理孫慧證實已獲得2500萬元人民幣投資，但未公開投資方。橄欖訂餐網(wǎng)的模式是通過互聯(lián)網(wǎng)幫客人訂餐、提供一定的折扣，從而獲得店方給予的返點，這樣的運營模式被稱為餐飲行業(yè)的“攜程網(wǎng)”。目前，用戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)和呼叫中心來預(yù)訂他們心儀的餐廳，其中大約700家協(xié)議餐廳可以享受折扣和其他優(yōu)惠，每天訂單已經(jīng)穩(wěn)定在500單左右。

合心投資蜘蛛網(wǎng)

5月19日，報刊訂閱專業(yè)網(wǎng)站蜘蛛網(wǎng)宣布獲得上海合心投資有限公司數(shù)千萬元投資，用于市場推廣和分支機構(gòu)建設(shè)。這是中國發(fā)行行業(yè)首筆融資。蜘蛛網(wǎng)是報刊訂閱專業(yè)平臺，成立于2005年3月，總部位于上海，并在美、加、英、法等國設(shè)有辦事處。上海合心投資是一家浙商背景的投資管理公司，關(guān)注節(jié)能環(huán)保、可再生資源、快速消費品、新興產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式、文化教育等行業(yè)。

Merge·股權(quán)

金六福收購玉泉酒業(yè)

5月7日，中國酒業(yè)巨頭華澤集團旗下的子公司，香港上市公司金六福投資有限公司發(fā)布公告稱，以1.2億元人民幣收購黑龍江省玉泉酒業(yè)有限責(zé)任公司70%的權(quán)益。玉泉酒業(yè)2007年的年銷售額達到了7000萬至8000萬元，在黑龍江的市場占有率第一，此次收購將為華澤集團在東北市場的布局增加砝碼。白酒行業(yè)專家認為，除了布局東北市場，更重要是出于金六福戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的考慮。從目前看來，金六福投資有限公司希望從一個專門的酒類經(jīng)銷商，向一個集銷售、生產(chǎn)、運營于一身的酒類運營公司轉(zhuǎn)型。

網(wǎng)盛生意寶收購浙江閱海

5月5日，網(wǎng)盛生意寶（原“網(wǎng)盛科技”）宣布以1800萬元人民幣收購行業(yè)網(wǎng)站中華紡織網(wǎng)的幕后公司浙江閱海。據(jù)悉，浙江閱海主要經(jīng)營中華紡織網(wǎng)、中華服裝網(wǎng)、中華紡機網(wǎng)、中華家紡網(wǎng)、紡織人才網(wǎng)等網(wǎng)站，并擁有兩個控股子公司，其業(yè)務(wù)收入主要來自廣告、會員和會展收入。

這也是網(wǎng)盛自2007年并購中國服裝網(wǎng)、參股機械專家網(wǎng)后的又一次收購舉措。有分析人士指出，中華紡織網(wǎng)與網(wǎng)盛旗下的中國紡織網(wǎng)是目前中國最大的兩個紡織行業(yè)網(wǎng)站。此次并購成功意味著，網(wǎng)盛將把“競爭”轉(zhuǎn)為“聯(lián)合”，鞏固其在紡織電子商務(wù)領(lǐng)域的地位。

中信直投基金收購南山奶粉

5月5日，中信資本控股有限公司宣布已經(jīng)通過其中國直接投資基金，與中國內(nèi)地上市公司湖南亞華控股集團股份有限公司達成協(xié)議，以約5.7億元人民幣購買亞華旗下南山嬰兒配方奶粉及乳制品業(yè)務(wù)的100%權(quán)益。

此次收購也是亞華資產(chǎn)重組方案的一個部分，該重組方案將使亞華集中發(fā)展房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，同時剝離非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。亞華與相關(guān)方也已達成協(xié)議出售其擬剝離的資產(chǎn)。中信資本表示，基于乳制品業(yè)務(wù)為亞華擬剝離的主要資產(chǎn)之一，此次收購的完成將有助于促成亞華的重組方案。

銅陵有色收購紫金銅冠

5月6日，銅陵有色金屬集團股份有限公司發(fā)布公告稱，將斥資4.66億元收購廈門紫金銅冠投資發(fā)展有限公司35%股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊?，銅陵有色將成為紫金銅冠第二大股東。目前，紫金銅冠的第一大股東為紫金礦業(yè)集團股份有限公司，持股比例為45%。除收購紫金銅冠35%股權(quán)，募集資金還將用于銅陽極泥資源綜合利用技術(shù)改造項目、銅冶煉爐渣資源綜合利用擴建項目、一萬噸高精度電子銅箔項目和補充流動資金等。

米塔爾3.14億美元收購華菱管線

5月6日，米塔爾鋼鐵公司（Mittal Steel Company）已同意斥資3.14億美元收購湖南華菱管線股份有限公司37%左右的股權(quán)，從而使該公司在中國獲得更穩(wěn)固的生產(chǎn)基礎(chǔ)。這筆交易是西方鋼鐵廠商為進入中國市場而進行的首批、也是數(shù)額最大的交易之一。從近期來看，中國鋼鐵市場需求前景及價格走勢依然十分被看好。在深圳證券交易所上市的華菱管線是中國中型鋼鐵企業(yè)，年產(chǎn)量為850萬噸。

IPO·上市

茂業(yè)國際登陸港交所

5月5日，內(nèi)地知名百貨零售企業(yè)茂業(yè)國際在港交所正式上市，融資近30億港幣。此次融資所得的35%－40%將用作收購百貨店之用，30%－35%用作擴充集團的零售網(wǎng)絡(luò)，并計劃于未來的3－5年內(nèi)，在深圳、常州、沈陽、重慶及四川省開設(shè)12家新店。茂業(yè)國際的母公司是深圳茂業(yè)（集團）股份有限公司，其下轄地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、百貨、電器等業(yè)務(wù)，此次上市主要是百貨業(yè)。

啟明信息深交所中小板上市

5月9日，汽車業(yè)IT企業(yè)啟明信息在深圳中小企業(yè)板上市，募資項目投資金額3.05億元。

啟明信息是目前國內(nèi)唯一一家集汽車軟件開發(fā)商與汽車電子生產(chǎn)商為一體的汽車業(yè)IT企業(yè)。其主營業(yè)務(wù)包括兩大領(lǐng)域：一方面面向汽車整車企業(yè)及其上游零部件配套企業(yè)、下游汽車經(jīng)銷商及服務(wù)商，開展以汽車業(yè)管理軟件為核心的軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)；另一方面則面向汽車整車制造商、汽車主營業(yè)務(wù)運輸企業(yè)和汽車駕駛者，提供汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造、系統(tǒng)集成及增值服務(wù)業(yè)務(wù)。

Fund Raising·募資

匯盈控股籌建私募股權(quán)基金

5月6日，澳門賭王何鴻之子、“新一代”賭王何猷龍擔(dān)任主席的匯盈控股承認有意與一家國際金融機構(gòu)成立一個參與澳門物業(yè)發(fā)展的私募股權(quán)基金，雙方各占50%權(quán)益，基金所投資項目的內(nèi)部收益率將介乎20%－30%，基金規(guī)模初步估計為3億美元（約24億港元）。

迪拜國際資本130億美元關(guān)注亞洲

5月7日，由于全球市場動蕩及西方對主權(quán)財富基金的抵觸情緒，規(guī)模高達130億美元的迪拜國際資本（Dubai International Capital）已將投資重點轉(zhuǎn)向新興市場。迪拜國際資本首席執(zhí)行官安薩里（Sameer al-Ansari）表示，該集團對新興市場的關(guān)注度上升“實屬被迫之舉”。他表示，相比于歐洲或美國，目前在新興市場，特別是在亞洲，有著更多令人感興趣的投資機會。此外，信貸市場的緊張狀況，也使得迪拜國際資本的私募股權(quán)部門難以通過舉債進行公司收購。

百利宏三期投資基金啟動

5月8日，深圳市百利宏投資控股有限公司總裁黃少康表示，百利宏三期投資基金已啟動，總規(guī)模達1.5億美元。自進入風(fēng)險投資領(lǐng)域以來，百利宏已建立三期投資基金，2000年成立的百利宏一期投資基金主要投向IT類企業(yè)；2003年成立的二期基金投向產(chǎn)品技術(shù)型和新商業(yè)模式企業(yè)。經(jīng)典案例為投資深圳邁瑞，2001年起，百利宏陸續(xù)向其投入2600萬元。2006年，邁瑞在美國上市。這一投資為百利宏帶來40倍的投資回報，即10億元人民幣。

霸菱完成15.2億美元募集

5月13日，霸菱投資（亞洲）公司表示已經(jīng)完成約15.2億美元第四期基金的募集，該基金將主要用于投資亞洲的可替代能源、媒體、金融服務(wù)、消費及工業(yè)領(lǐng)域。霸菱亞洲第四期私募基金是亞洲地區(qū)最大的成長期私募股權(quán)基金。公司表示，將以中國、印度、日本、新加波、中國香港、中國臺灣和東南亞地區(qū)運營的企業(yè)價值在1億至5億美元的公司為投資目標。

光速創(chuàng)投募集8億美元

5月13日，光速創(chuàng)投宣布其第8期基金已完成募集，基金總規(guī)模達到8億美元，超過最初6.75億美元的募資目標。這使得光速創(chuàng)投管理基金的總規(guī)模達到20億美元。光速創(chuàng)投第8期基金將致力于中國、印度市場的各階段投資，以及以色列與美國市場的早期技術(shù)投資。

啟明創(chuàng)投募集3.2億美元

5月21日，啟明創(chuàng)投完成第二期基金的募集，資金總規(guī)模為3.2億美元，二期基金將把清潔技術(shù)作為重要的投資方向。在美國前十名捐贈基金中有三四家投資了啟明。

啟明創(chuàng)投董事總經(jīng)理Gary Rieschel表示：“再過五年，最好的投資階段未必是后期投資，如果要在中國尋找領(lǐng)先的公司，應(yīng)該在早期精耕細作?！蓖瑫r，啟明的“姐妹基金”Ignition也有兩支新募集的基金，投資傾向分別為早期和成長期，合計近7億美元。

Figure·人物

江善頌兼轄臺灣辦公室

5月13日，華登國際正式宣布擴充董事總經(jīng)理江善頌的職責(zé)范圍，以轄管華登國際臺灣辦公室。在過去五年中，江善頌一直常駐上海，管理著華登國際在中國大陸的投資業(yè)務(wù)，并直接參與投資了福建海源、5173.com（中國網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)網(wǎng)）、滾石移動及世通華納等項目。

江善頌表示：“面對中國臺灣新里程碑式的飛速增長的機遇，我很高興擔(dān)負起新的使命，進一步提升華登國際在臺灣地區(qū)的形象以及加強華登國際在橫跨兩岸的投資業(yè)務(wù)?！?/p>

李文杰加盟LNS Partners

5月14日，原NIF SMBC Ventures執(zhí)行董事李文杰已離職，加入LNS Partners Asia Limited，并擔(dān)任董事總經(jīng)理一職。李文杰擁有16年在亞洲及歐洲從事私募基金、項目融資的豐富經(jīng)驗。在加入NIF SMBC創(chuàng)業(yè)投資亞洲以前， 在香港一家歐洲投資銀行并購部門擔(dān)當(dāng)董事一職，負責(zé)收購合并、私募基金、創(chuàng)業(yè)投資及北亞的收購交易。LNS Partners Asia Limited是一家總部設(shè)于香港的私募股權(quán)基金公司，主要關(guān)注高增長領(lǐng)域，首期投資規(guī)模在800萬至3000萬美元之間。