商業(yè)銀行在資金配置方面的低效率，是中國(guó)面臨的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題。一位分析家揭示，2001年以來(lái)，中國(guó)每美元GDP增量要耗費(fèi)4.9美元投資，比韓國(guó)和日本增長(zhǎng)最快時(shí)期的投資耗費(fèi)要高40%左右。

上世紀(jì)90年代前5年，中國(guó)每美元GDP增量需耗費(fèi)投資為3.3美元。這種低效率是多重原因造成的，銀行系統(tǒng)是制造投資低效率的主要原因之一。

數(shù)據(jù)顯示，2006年年中，中國(guó)四大國(guó)有銀行向私營(yíng)企業(yè)的投資，占總貸款規(guī)模不到1%。對(duì)私營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這與擁有2億雇員、對(duì)GDP貢獻(xiàn)超過(guò)50%的地位很不相稱。

目前，中國(guó)私營(yíng)企業(yè)的融資渠道大量來(lái)自民間金融和地下金融，這種狀況的根由不僅在于銀行系統(tǒng)，資本市場(chǎng)不發(fā)育也是重要原因。如果銀行向有效率的私營(yíng)企業(yè)發(fā)放更多貸款，或者依據(jù)精確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后確定的利率向這些企業(yè)放貸，效率可能會(huì)改善很多。

2004年10月，中國(guó)政府開始鼓勵(lì)銀行向私營(yíng)企業(yè)投資，中國(guó)人民銀行放松了對(duì)商業(yè)銀行向私營(yíng)企業(yè)貸款的上限。這樣做的目的之一，是使商業(yè)銀行在更高利率水平條件下把握風(fēng)險(xiǎn)，改善金融環(huán)境。

不過(guò)，四大國(guó)有銀行的貸款價(jià)格，似乎并未能反映市場(chǎng)的真實(shí)狀況。面對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的局面，規(guī)模巨大的四大行變革速度過(guò)于緩慢，這使利率水平調(diào)整受到的掣肘十分明顯。在這種環(huán)境下，如果受貸方信用不佳，而銀行又沒(méi)有調(diào)節(jié)利率的權(quán)限，問(wèn)題就暴露出來(lái)了。

在2007年國(guó)家財(cái)經(jīng)工作會(huì)議上，溫家寶總理表示，將加快政策性銀行改革步伐。在中短期貸款方面，中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行將仿效商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)化改革。在政策貸款上，中國(guó)將引入招標(biāo)方式促進(jìn)透明化。這或許能夠成為提高政策性銀行資金配置透明度的有效方法。

由于缺乏企業(yè)信用信息，商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。為彌補(bǔ)企業(yè)和個(gè)人信用信息管理不足，中國(guó)人民銀行建立了信用登記制度。1997年，人行開始編制企業(yè)信用信息，2002年，城市居民個(gè)人信用信息開始納入管理對(duì)象，而全國(guó)范圍的信用登記信息庫(kù)建立，是在2005年才進(jìn)行的。

2004年以來(lái)，居民個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)開始發(fā)展起來(lái)?，F(xiàn)在，幾乎所有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款前，都要先向這個(gè)系統(tǒng)申請(qǐng)貸款對(duì)象的信用調(diào)查。

如果商業(yè)銀行缺乏足夠的歷史或經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查，那么它將花費(fèi)更多時(shí)間去制定風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格的評(píng)估規(guī)則。在這方面，國(guó)外戰(zhàn)略投資者希望能做出貢獻(xiàn)?，F(xiàn)在，中國(guó)很多商業(yè)銀行都在董事會(huì)下成立了風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，邀請(qǐng)海外專家做委員會(huì)成員，為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提供建議。

在向私營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款方面，中國(guó)政府通過(guò)增加貸款額度，為降低私營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款門檻做了很大努力，目的是限制民間非正規(guī)金融的發(fā)展，同時(shí)為非正式金融機(jī)構(gòu)制定規(guī)則。1997年開始的城市信用合作社改革，不僅意味著信用社效率得以提高，也為私有經(jīng)濟(jì)提供了一條融資渠道。

農(nóng)村金融系統(tǒng)改革對(duì)擁有7.5億人的農(nóng)村居民來(lái)說(shuō)，也是至關(guān)重要的，這是發(fā)展農(nóng)村金融網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵所在，建立郵政儲(chǔ)蓄銀行就是改革的重大措施之一。為提高服務(wù)水平，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（四大國(guó)有銀行之一）、中國(guó)農(nóng)村發(fā)展銀行（政策性銀行）和農(nóng)村信用合作社，需要進(jìn)行更大力度的改組和重構(gòu)。