對商業(yè)銀行來說，強(qiáng)化銀行公司治理是最緊要的問題。如果商業(yè)銀行能夠改進(jìn)公司治理，很多問題都有望迎刃而解。

為改善銀行治理結(jié)構(gòu)，中國銀監(jiān)會頒布了《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》和《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計指引》。這些法規(guī)要求銀行在董事會之下建立一系列特別委員會：戰(zhàn)略發(fā)展委員會、審計委員會、風(fēng)險控制委員會、人事和薪酬委員會、關(guān)聯(lián)交易控制委員會，等等。

一些商業(yè)銀行還邀請國外銀行家加盟，擔(dān)任董事會或特別委員會成員。銀行的組織結(jié)構(gòu)中，黨委是需要改革的一個重要方面。在中國，國有銀行的黨委對銀行決議仍有重要決策權(quán)。當(dāng)黨委和銀行風(fēng)險管理目標(biāo)發(fā)生沖突時，黨委通常會趨向增加雇員和穩(wěn)定社會的目標(biāo)。

現(xiàn)在，國外戰(zhàn)略投資者、國內(nèi)投資者越來越多地加入到商業(yè)銀行的股東行列中，這將有助于銀行決策朝商業(yè)化邁進(jìn)。不過，影響也是有限的，因為這部分股東仍是少數(shù)。

中央?yún)R金投資公司的職能也值得討論敲。2005年，匯金公司向三家銀行注資，這被看作是一次救援行動。擁有巨量外匯儲備支撐的匯金，似乎擔(dān)負(fù)著向銀行提供緊急資金支持的任務(wù)。

從匯金公司的角度看，它也希望用這個辦法，引導(dǎo)銀行在資本調(diào)整方面進(jìn)行改革。不過，匯金在做出決定的過程中，問題卻越來越麻煩。中國人大一些代表認(rèn)為，匯金公司在做出涉及到國有資產(chǎn)重大變化的決定時，人大應(yīng)介入其中，以便加強(qiáng)監(jiān)督。

2007年3月，中國政府宣布，將組建投資公司管理外匯儲備運(yùn)作?，F(xiàn)在，匯金是否與該機(jī)構(gòu)聯(lián)姻，還很難過早得出結(jié)論。

完善法律規(guī)則

上世紀(jì)90年代以來，中國的法律環(huán)境已經(jīng)得到很大程度的改善，特別是為加入世界貿(mào)易組織，中國在法律體系上力求與國際接軌。不過，法律體系的變化，還是跟不上經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的步伐。中國人民銀行一位資深管理人員指出，涉及到銀行業(yè)的法律法規(guī)亟待完善。

中國目前的信用登記制度不規(guī)范，《企業(yè)破產(chǎn)法》難以適應(yīng)市場變化，商業(yè)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管缺失還很嚴(yán)重。人行為此還與世界銀行和國際貨幣基金組織一道，合作研究銀行改革課題，焦點在于用于間接融資的動產(chǎn)調(diào)查分析，為將來的改革框架提供依據(jù)。

1986年，中國試行《企業(yè)破產(chǎn)法》，該法律約束對象是國有企業(yè)，無法對私有企業(yè)的破產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范。2006年，中國對原來的《企業(yè)破產(chǎn)法》做了修改補(bǔ)充，2007年6月執(zhí)行。新法適用于所有類型的企業(yè)，包括國有和私有、外資都在其規(guī)范范圍之內(nèi)，有望使中國企業(yè)破產(chǎn)制度與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

中國人民銀行還針對1995年的《證券法》提出修改建議，范圍擴(kuò)大到間接融資和保薦制度的規(guī)范。2007年3月，全國人大通過《物權(quán)法》，對有價證券和抵押物提出新的規(guī)范（該法已于2007年10月實施）。

與《證券法》相比，《物權(quán)法》對間接融資的規(guī)定范圍更廣。將來，如果《物權(quán)法》與《證券法》的內(nèi)容在實施中有不一致的地方，《物權(quán)法》在法律序列上有優(yōu)先地位。

金融欺詐和腐敗

在中國，銀行試圖努力強(qiáng)化自身在間接融資中的地位和作用，不過，他們面臨的困難也是相當(dāng)普遍的。中國的財產(chǎn)登記制度不健全，很多情況需要法庭介入。而法庭介入后調(diào)查審判時間過長，訴訟費用和律師費過高，判決的執(zhí)行成本相對太大。在地方政府的干預(yù)下，銀行機(jī)構(gòu)通常會在銀行判決的結(jié)果中陷入兩難。

欺詐和腐敗是銀行體制市場化的嚴(yán)重障礙。近期，有關(guān)銀行欺詐和腐敗的不少報告被披露出來?，F(xiàn)在還不清楚是否有更多腐敗欺詐行為正在發(fā)生，或者是不是有更多這類現(xiàn)象被掩蓋下來。

不過，有一點是肯定的，中國的金融犯罪出現(xiàn)三大趨勢：高科技領(lǐng)域的金融腐敗在蔓延；通過賄賂官員獲取非法投資，以便逃脫規(guī)則約束和法律制裁；金融犯罪越來越隱蔽，并有向全球蔓延的趨勢。

為暴露和治理金融領(lǐng)域內(nèi)的腐敗和欺詐，中國政府正致力于改善體制，從根本上解決問題。商業(yè)銀行也與銀監(jiān)會密切合作，預(yù)防可能出現(xiàn)的犯罪現(xiàn)象。

為促進(jìn)公平競爭，抵制非法交易，建立商業(yè)銀行反賄賂體系，2006年7月7日下午，在68家中國銀行業(yè)協(xié)會會員單位的共同見證下，標(biāo)志著銀行業(yè)自律邁入新階段的“一個承諾和三個公約”——《中國銀行業(yè)反商業(yè)賄賂承諾》、《中國銀行業(yè)從業(yè)人員道德行為公約》、《中國銀行業(yè)從業(yè)人員流動公約》、《中國銀行業(yè)反不正當(dāng)競爭公約》在北京簽署。會員單位同意就相關(guān)問題，在特別的工作框架下與銀監(jiān)會合作。

反常的金融市場

政府和商業(yè)銀行都對中國金融市場的反常現(xiàn)象提出批評。在中國，銀行間同業(yè)拆借利率是市場化的，但影響企業(yè)和居民個人的存貸款利率，卻直接受中國人民銀行的嚴(yán)格控制。

2004年，盡管中國人民銀行取消了貸款最高利率和存款最低利率的限制，但仍對貸款最低利率和存款最高利率做了限制。這些限制是為了保護(hù)脆弱的存貸款機(jī)構(gòu)。為爭取市場份額，即便是最具實力的銀行機(jī)構(gòu)，都可能降低貸款利率爭取多放貸款，直到將銀行拖得精疲力盡為止。在穩(wěn)定金融秩序方面，中國人民銀行似乎在采取較為穩(wěn)妥的措施。

中國的匯率機(jī)制也急需改革。2005年7月，中國人民銀行結(jié)束了事實上與美元掛鉤的匯率制度，不過，從匯率改革到本報告出臺，人民幣匯率只升了9%。

中國政府將部分原因歸結(jié)于經(jīng)濟(jì)的脆弱性，認(rèn)為如果人民幣升值過于迅速，農(nóng)業(yè)、紡織和勞動密集型、技術(shù)含量不高的部門將受到很大沖擊。人民幣緩慢升值，說明中國政府希望升值不至于在金融機(jī)構(gòu)完成結(jié)構(gòu)性改造前，對其海外資產(chǎn)價值沖擊過大。

人民幣匯率制度的緩慢改革，可能會抵消央行部分貨幣政策功效，從而對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控產(chǎn)生影響。為了測試商業(yè)銀行是否能夠承受否動匯率制度，中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)展互換和遠(yuǎn)期市場，擴(kuò)大銀行間外匯交易業(yè)務(wù)，為銀行的外匯管理引入市場體制。

從總體上來看，中國政府還是希望金融系統(tǒng)實施漸進(jìn)式改革。不過，在巨大的外匯儲備和資本流入壓力下，金融改革也面臨很大障礙。