中國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)變化不小，不過，人們對(duì)未來(lái)發(fā)展的批評(píng)聲還是不絕于耳。

2007年1月，中國(guó)政府在金融工作會(huì)議上，總結(jié)了過去5年銀行政策取得的成績(jī)，并針對(duì)未來(lái)5年的改革目標(biāo)做了討論。

同以往的會(huì)議一樣，會(huì)上并沒有討論多少特殊領(lǐng)域的細(xì)節(jié)問題。溫家寶重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了6個(gè)方面的基調(diào)：深化國(guó)有四大行改革，推動(dòng)農(nóng)村金融改革，發(fā)展資本和保險(xiǎn)市場(chǎng)，建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相配套的金融服務(wù)體系，積極對(duì)外開放金融業(yè)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

銀行系統(tǒng)改革要求政策性銀行轉(zhuǎn)換商業(yè)結(jié)構(gòu)。為解決國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)而成立的四家資產(chǎn)管理公司(AMCs——華融，長(zhǎng)城，東方，信達(dá))仍有很重的包袱，需要更大力度的市場(chǎng)導(dǎo)向改革。據(jù)中國(guó)媒體報(bào)道，匯金公司的改革重點(diǎn)，已經(jīng)從出售銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到提高外匯儲(chǔ)備監(jiān)管效率上。

不良資產(chǎn)的巨大包袱

由于存在大量不良資產(chǎn)，中國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。這些銀行的不良資產(chǎn)仍維持在高位，近年來(lái)并沒有得到有效治理。不良資產(chǎn)給商業(yè)銀行和政府帶來(lái)的問題十分棘手。

在接受了政府的支持后，商業(yè)銀行現(xiàn)在不得不用儲(chǔ)備金和利潤(rùn)沖減壞賬。利潤(rùn)率過低，可能成為其處置不良資產(chǎn)的巨大障礙。進(jìn)一步說(shuō)，如果不能處理好這些呆壞賬，商業(yè)銀行將很難應(yīng)付將資金貸給私有部門和消費(fèi)者所帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果是資金配置的無(wú)序。

更嚴(yán)重的是，中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例開始有抬頭的跡象?；葑u(yù)國(guó)際(Fitch Ratings)估計(jì)，2006年末，未被中國(guó)存貸款機(jī)構(gòu)承認(rèn)的不良資產(chǎn)已達(dá)到2710億美元。而中國(guó)官方公布的不良資產(chǎn)就有2060億美元（其中，1640億在商業(yè)銀行，420億在非商業(yè)性銀行）。

如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，處于灰色地帶的不良資產(chǎn)將使經(jīng)濟(jì)背上更加沉重的包袱。因此，中國(guó)政府對(duì)銀行貸款的關(guān)注度開始加強(qiáng)。

一些商業(yè)銀行家認(rèn)為，世界上沒有哪個(gè)國(guó)家的銀行能像中國(guó)那樣，在不增加大量貸款的基礎(chǔ)上，就能迅速擴(kuò)充資產(chǎn)，這樣擴(kuò)張規(guī)模可能會(huì)削弱銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。瑞銀證券亞洲有限公司估計(jì)，2004年到2006年以來(lái)，中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)可能達(dá)到2250億美元。這個(gè)結(jié)果高于官方估算。

更嚴(yán)重的是，不良資產(chǎn)還保留在四家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)負(fù)債表上。這些資產(chǎn)管理公司已經(jīng)購(gòu)買了四大國(guó)有銀行和交通銀行330億美元的不良資產(chǎn)，不久后還要為剝離農(nóng)行的不良資產(chǎn)創(chuàng)造條件。

四大資產(chǎn)管理公司還有大量來(lái)自國(guó)家發(fā)展銀行的不良資產(chǎn)。2005年8月，中國(guó)政府成立了另一家資產(chǎn)管理公司——匯達(dá)資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司，公司的前身是光大資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司，是中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司的控股子公司。但該公司的組織結(jié)構(gòu)，很少被官方細(xì)節(jié)性披露。

據(jù)報(bào)道，匯達(dá)接受了人行轉(zhuǎn)移的大量不良資產(chǎn)，這些資產(chǎn)主要來(lái)自上世紀(jì)90年代廣東、海南和廣西北海等地區(qū)的遺留問題?，F(xiàn)在，到底是什么類型的不良資產(chǎn)、有多少不良資產(chǎn)從人行轉(zhuǎn)移到匯達(dá)，還是個(gè)未知數(shù)。

四大資產(chǎn)管理公司的管理狀況沒有詳細(xì)對(duì)外披露，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)每季都向外界披露四大資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置情況，不過數(shù)據(jù)只顯示2002年前的情況。處理不良資產(chǎn)的損失沒有披露，其中政府責(zé)任更難以弄清。

據(jù)估計(jì)，四大資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)仍有2000億美元（匯達(dá)除外）。銀行不良資產(chǎn)問題與國(guó)家預(yù)算的穩(wěn)定性密切相關(guān)。豐富的外匯儲(chǔ)備和適度的政府國(guó)債規(guī)模，給了中國(guó)在短期內(nèi)解決問題的機(jī)會(huì)。

不過，應(yīng)該指出的是，如果中國(guó)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)問題，政府債務(wù)可能會(huì)急劇惡化。更重要的是，外匯儲(chǔ)備應(yīng)該更多準(zhǔn)備用于抵消國(guó)際支付的不平衡。所以這兩種方式的運(yùn)營(yíng)應(yīng)該謹(jǐn)慎。按照最初的設(shè)計(jì)，四大資產(chǎn)管理公司有10年的封閉運(yùn)行期，不過，社會(huì)現(xiàn)在希望他們能進(jìn)一步按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作。

據(jù)媒體報(bào)道，四大資產(chǎn)管理公司成立了類似投資銀行的商業(yè)實(shí)體，以便轉(zhuǎn)換組織結(jié)構(gòu)。2007年2月，四大資產(chǎn)管理公司中的華融、東方、信達(dá)獲準(zhǔn)組建證券公司。華融和信達(dá)還與外資銀行合作，涉足風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。通過引入風(fēng)投，有助于資產(chǎn)管理公司將不良資產(chǎn)推向二級(jí)市場(chǎng)消化。

在銀行不良資產(chǎn)方面，中國(guó)官方報(bào)告的可靠性也值得懷疑。盡管中國(guó)政府也試圖在銀行數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性上下功夫，讓銀行管理者們清楚這項(xiàng)工作的重要性，但在短期內(nèi)要建立一個(gè)全面準(zhǔn)確的貸款分類體系，是很不容易的。

在中國(guó)，五分法貸款分類法主觀性太強(qiáng)，使報(bào)告準(zhǔn)確性大打折扣。更麻煩的是，這種分類方法沒有完全運(yùn)用到四大國(guó)有銀行分支機(jī)構(gòu)中。如果貸款人不向銀行提供能反映其資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)數(shù)據(jù)的話，商業(yè)銀行在測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將遇到極大的困難。

緊隨國(guó)際規(guī)則

現(xiàn)在，一項(xiàng)國(guó)際化的資本充足率監(jiān)督體系，已經(jīng)被引進(jìn)并用于提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)(The Basel Committee on Banking Supervision)2004年公布了《巴塞爾新資本協(xié)定》，十國(guó)集團(tuán)（G10）和歐盟宣布在2006年實(shí)施該協(xié)議。

《新資本協(xié)定》的基礎(chǔ)是1988年的《巴塞爾協(xié)議》，宗旨是強(qiáng)化銀行資本化率，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而加強(qiáng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。《新資本協(xié)議》有三大支柱：最小資本要求；資本充足性的監(jiān)管約束；市場(chǎng)約束。

1988年的《巴塞爾協(xié)議》，先是只在G10少數(shù)幾個(gè)國(guó)家執(zhí)行，后來(lái)迅速擴(kuò)大成為全球銀行業(yè)償付能力的判斷標(biāo)準(zhǔn)?？梢灶A(yù)見，《新資本協(xié)議》也將由少數(shù)國(guó)家施行后向外擴(kuò)展。到1998年，《巴塞爾協(xié)議》被100多個(gè)國(guó)家采用。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)表示，為執(zhí)行《新資本協(xié)議》，中國(guó)需要將銀行培育成符合國(guó)際化慣例的實(shí)體，這需要3年緩沖期，到2010年才能做好準(zhǔn)備工作。在改革大銀行的同時(shí)，中國(guó)也鼓勵(lì)中小銀行在自愿的基礎(chǔ)上，實(shí)施《新資本協(xié)議》的規(guī)則。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示，采用《新資本協(xié)議》有助于促進(jìn)銀行管理合理化，提高銀行效益，為貸款安全和資本有序運(yùn)作提供保障，同時(shí)，還能促使銀行形成合理的利潤(rùn)生成模式及商業(yè)增長(zhǎng)模式。

采用《新資本協(xié)議》規(guī)則后，中國(guó)的銀行不良資產(chǎn)管理將更為嚴(yán)格。要滿足新規(guī)則要求，中國(guó)主要的商業(yè)銀行必須對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，建立內(nèi)部控制程序，實(shí)現(xiàn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)說(shuō)，未被發(fā)現(xiàn)的大量不良資產(chǎn)，將對(duì)銀行資產(chǎn)管理形成巨大的負(fù)面壓力，導(dǎo)致銀行的資本需求比預(yù)料的要高得多。

中國(guó)目前的稅收系統(tǒng)也難以適應(yīng)這種精確管理要求。盡管新規(guī)則對(duì)稅前壞賬沖銷做了嚴(yán)格限制，但在中國(guó)的稅制下，壞賬可以通過其他手段在稅前進(jìn)行事實(shí)上的沖銷，很多地方稅務(wù)部門在這個(gè)問題上扮演了不光彩的角色。