中國商業(yè)銀行近年來變化不小，不過，人們對未來發(fā)展的批評聲還是不絕于耳。

2007年1月，中國政府在金融工作會議上，總結(jié)了過去5年銀行政策取得的成績，并針對未來5年的改革目標做了討論。

同以往的會議一樣，會上并沒有討論多少特殊領域的細節(jié)問題。溫家寶重點強調(diào)了6個方面的基調(diào)：深化國有四大行改革，推動農(nóng)村金融改革，發(fā)展資本和保險市場，建設與經(jīng)濟發(fā)展相配套的金融服務體系，積極對外開放金融業(yè)，強化金融機構(gòu)的監(jiān)管。

銀行系統(tǒng)改革要求政策性銀行轉(zhuǎn)換商業(yè)結(jié)構(gòu)。為解決國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)而成立的四家資產(chǎn)管理公司(AMCs——華融，長城，東方，信達)仍有很重的包袱，需要更大力度的市場導向改革。據(jù)中國媒體報道，匯金公司的改革重點，已經(jīng)從出售銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到提高外匯儲備監(jiān)管效率上。

不良資產(chǎn)的巨大包袱

由于存在大量不良資產(chǎn)，中國商業(yè)銀行的穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。這些銀行的不良資產(chǎn)仍維持在高位，近年來并沒有得到有效治理。不良資產(chǎn)給商業(yè)銀行和政府帶來的問題十分棘手。

在接受了政府的支持后，商業(yè)銀行現(xiàn)在不得不用儲備金和利潤沖減壞賬。利潤率過低，可能成為其處置不良資產(chǎn)的巨大障礙。進一步說，如果不能處理好這些呆壞賬，商業(yè)銀行將很難應付將資金貸給私有部門和消費者所帶來的新風險。其結(jié)果是資金配置的無序。

更嚴重的是，中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例開始有抬頭的跡象。惠譽國際(Fitch Ratings)估計，2006年末，未被中國存貸款機構(gòu)承認的不良資產(chǎn)已達到2710億美元。而中國官方公布的不良資產(chǎn)就有2060億美元（其中，1640億在商業(yè)銀行，420億在非商業(yè)性銀行）。

如果中國經(jīng)濟環(huán)境惡化，處于灰色地帶的不良資產(chǎn)將使經(jīng)濟背上更加沉重的包袱。因此，中國政府對銀行貸款的關注度開始加強。

一些商業(yè)銀行家認為，世界上沒有哪個國家的銀行能像中國那樣，在不增加大量貸款的基礎上，就能迅速擴充資產(chǎn)，這樣擴張規(guī)?？赡軙魅蹉y行的競爭力。瑞銀證券亞洲有限公司估計，2004年到2006年以來，中國銀行機構(gòu)的不良資產(chǎn)可能達到2250億美元。這個結(jié)果高于官方估算。

更嚴重的是，不良資產(chǎn)還保留在四家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)負債表上。這些資產(chǎn)管理公司已經(jīng)購買了四大國有銀行和交通銀行330億美元的不良資產(chǎn)，不久后還要為剝離農(nóng)行的不良資產(chǎn)創(chuàng)造條件。

四大資產(chǎn)管理公司還有大量來自國家發(fā)展銀行的不良資產(chǎn)。2005年8月，中國政府成立了另一家資產(chǎn)管理公司——匯達資產(chǎn)托管有限責任公司，公司的前身是光大資產(chǎn)托管有限責任公司，是中國信達資產(chǎn)管理公司的控股子公司。但該公司的組織結(jié)構(gòu)，很少被官方細節(jié)性披露。

據(jù)報道，匯達接受了人行轉(zhuǎn)移的大量不良資產(chǎn)，這些資產(chǎn)主要來自上世紀90年代廣東、海南和廣西北海等地區(qū)的遺留問題?，F(xiàn)在，到底是什么類型的不良資產(chǎn)、有多少不良資產(chǎn)從人行轉(zhuǎn)移到匯達，還是個未知數(shù)。

四大資產(chǎn)管理公司的管理狀況沒有詳細對外披露，中國銀監(jiān)會每季都向外界披露四大資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置情況，不過數(shù)據(jù)只顯示2002年前的情況。處理不良資產(chǎn)的損失沒有披露，其中政府責任更難以弄清。

據(jù)估計，四大資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)仍有2000億美元（匯達除外）。銀行不良資產(chǎn)問題與國家預算的穩(wěn)定性密切相關。豐富的外匯儲備和適度的政府國債規(guī)模，給了中國在短期內(nèi)解決問題的機會。

不過，應該指出的是，如果中國社會穩(wěn)定和經(jīng)濟增長出現(xiàn)問題，政府債務可能會急劇惡化。更重要的是，外匯儲備應該更多準備用于抵消國際支付的不平衡。所以這兩種方式的運營應該謹慎。按照最初的設計，四大資產(chǎn)管理公司有10年的封閉運行期，不過，社會現(xiàn)在希望他們能進一步按照市場化方式運作。

據(jù)媒體報道，四大資產(chǎn)管理公司成立了類似投資銀行的商業(yè)實體，以便轉(zhuǎn)換組織結(jié)構(gòu)。2007年2月，四大資產(chǎn)管理公司中的華融、東方、信達獲準組建證券公司。華融和信達還與外資銀行合作，涉足風險投資領域。通過引入風投，有助于資產(chǎn)管理公司將不良資產(chǎn)推向二級市場消化。

在銀行不良資產(chǎn)方面，中國官方報告的可靠性也值得懷疑。盡管中國政府也試圖在銀行數(shù)據(jù)的準確性上下功夫，讓銀行管理者們清楚這項工作的重要性，但在短期內(nèi)要建立一個全面準確的貸款分類體系，是很不容易的。

在中國，五分法貸款分類法主觀性太強，使報告準確性大打折扣。更麻煩的是，這種分類方法沒有完全運用到四大國有銀行分支機構(gòu)中。如果貸款人不向銀行提供能反映其資產(chǎn)經(jīng)營狀況的真實數(shù)據(jù)的話，商業(yè)銀行在測算貸款風險時將遇到極大的困難。

緊隨國際規(guī)則

現(xiàn)在，一項國際化的資本充足率監(jiān)督體系，已經(jīng)被引進并用于提高風險管理水平。巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(The Basel Committee on Banking Supervision)2004年公布了《巴塞爾新資本協(xié)定》，十國集團（G10）和歐盟宣布在2006年實施該協(xié)議。

《新資本協(xié)定》的基礎是1988年的《巴塞爾協(xié)議》，宗旨是強化銀行資本化率，提高銀行風險管理水平，進而加強金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。《新資本協(xié)議》有三大支柱：最小資本要求；資本充足性的監(jiān)管約束；市場約束。

1988年的《巴塞爾協(xié)議》，先是只在G10少數(shù)幾個國家執(zhí)行，后來迅速擴大成為全球銀行業(yè)償付能力的判斷標準?？梢灶A見，《新資本協(xié)議》也將由少數(shù)國家施行后向外擴展。到1998年，《巴塞爾協(xié)議》被100多個國家采用。

中國銀監(jiān)會表示，為執(zhí)行《新資本協(xié)議》，中國需要將銀行培育成符合國際化慣例的實體，這需要3年緩沖期，到2010年才能做好準備工作。在改革大銀行的同時，中國也鼓勵中小銀行在自愿的基礎上，實施《新資本協(xié)議》的規(guī)則。

中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，采用《新資本協(xié)議》有助于促進銀行管理合理化，提高銀行效益，為貸款安全和資本有序運作提供保障，同時，還能促使銀行形成合理的利潤生成模式及商業(yè)增長模式。

采用《新資本協(xié)議》規(guī)則后，中國的銀行不良資產(chǎn)管理將更為嚴格。要滿足新規(guī)則要求，中國主要的商業(yè)銀行必須對資產(chǎn)進行合理評估，建立內(nèi)部控制程序，實現(xiàn)科學的風險管理。對于風險資本來說，未被發(fā)現(xiàn)的大量不良資產(chǎn)，將對銀行資產(chǎn)管理形成巨大的負面壓力，導致銀行的資本需求比預料的要高得多。

中國目前的稅收系統(tǒng)也難以適應這種精確管理要求。盡管新規(guī)則對稅前壞賬沖銷做了嚴格限制，但在中國的稅制下，壞賬可以通過其他手段在稅前進行事實上的沖銷，很多地方稅務部門在這個問題上扮演了不光彩的角色。