長安講壇

世界各地銀行業(yè)開放趨勢

總體上看，在近幾十年來，世界主要地區(qū)和經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)銀行業(yè)呈現(xiàn)不斷走向?qū)ν忾_放的趨勢。這種開放趨勢，不僅表現(xiàn)在發(fā)達(dá)的工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體，而且也表現(xiàn)在發(fā)展中地區(qū)，尤其是新興市場經(jīng)濟(jì)體。銀行業(yè)對(duì)外開放是經(jīng)濟(jì)全球化金融全球化的一個(gè)重要方面。

先看美國。對(duì)外開放不僅表現(xiàn)為美國國內(nèi)銀行對(duì)外投資和經(jīng)營活動(dòng)的增加，而且也表現(xiàn)為大量外資銀行進(jìn)入美國國內(nèi)市場。在美外資銀行的分布有突出的地域集中性。紐約，中西部，西海岸的加利福尼亞州以及南部的佛羅里達(dá)州是外資銀行活動(dòng)相對(duì)集中的幾個(gè)代表性地區(qū)。紐約是國際金融中心，有來自各國的銀行機(jī)構(gòu)在那里設(shè)立分支機(jī)構(gòu)分行或代表處，有的專門從事貨幣市場業(yè)務(wù)，有的從事公司銀行業(yè)務(wù)或零售銀行業(yè)務(wù)。中西部地區(qū)（五大湖地區(qū)或伊利諾州）有若干來自加拿大和日本等國的外資銀行。尤其來自加拿大的銀行在當(dāng)?shù)亻_展了大量銀行并購活動(dòng)，成為當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的一支重要力量。在西海岸的加利福尼亞州，來自日本的銀行機(jī)構(gòu)在20世紀(jì)90年代曾進(jìn)行大肆擴(kuò)張，利用當(dāng)?shù)嘏c日本緊密的貿(mào)易和投資聯(lián)系而擴(kuò)張業(yè)務(wù)。這種局面近幾年有所弱化，主要原因是日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)不景氣以及日本國內(nèi)金融業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。在南部地區(qū)，來自西班牙語地區(qū)的國外銀行十分活躍，它們的主要服務(wù)對(duì)象是當(dāng)?shù)乇姸嗟奈靼嘌酪泼窦捌浜笠峋用瘛?/p>

英國（聯(lián)合王國）。國外銀行在英國的活動(dòng)主要集中在倫敦。倫敦集中了全世界最大數(shù)目的外資銀行。它們來自世界各地，不僅有其他發(fā)達(dá)國家的銀行機(jī)構(gòu)，也有大量來自發(fā)展中國家的各類銀行機(jī)構(gòu)。倫敦發(fā)達(dá)的貨幣市場，銀行間拆借銀行，外匯市場，黃金市場以及各種金融衍生產(chǎn)品市場，都離不開眾多國外銀行的參與。倫敦之所以是世界金融中心之一，尤其是在戰(zhàn)后英國經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)相對(duì)顯著下降的背景下繼續(xù)成為世界上最重要的國際金融中心之一，很大程度上是因?yàn)閭惗亟鹑谑袌鲆恢北３謱?duì)外高度開放的局面。

歐洲大陸。歐洲大陸各國的銀行業(yè)與其他服務(wù)行業(yè)類似，早先具有高度的“民族性”，相互之間融合程度相對(duì)低。在各國范圍內(nèi)，銀行業(yè)從中世紀(jì)晚期開始就有長足的發(fā)展并高度普及，保持有突出的歷史連續(xù)性。歐洲銀行業(yè)密度（按照居民擁有的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)目來測算）是世界上最高的。但是，近二十年來，隨著歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣一體化進(jìn)程，各國銀行市場也開始顯著地對(duì)外開放了。這種開放首先表現(xiàn)為歐盟成員國銀行市場對(duì)其他歐盟成員國銀行機(jī)構(gòu)開放，各成員國普遍實(shí)行“相互承認(rèn)”監(jiān)管原則（即一個(gè)外資銀行機(jī)構(gòu)只要得到來源國監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，所在國監(jiān)管當(dāng)局將認(rèn)同這種認(rèn)可并通常不再施加重復(fù)性監(jiān)管措施）。其次，對(duì)來自非歐盟成員國的銀行機(jī)構(gòu)開放。在這方面主要突出的表現(xiàn)是來自其他發(fā)達(dá)國家的大型國際化銀行以顯著規(guī)模進(jìn)入到歐盟成員國。當(dāng)然，總體上看，由于各國零售銀行業(yè)是高度本土性的，外資銀行所占比重并不大（在大多數(shù)歐盟成員國，外資銀行在本國銀行業(yè)總資產(chǎn)所占比重不超過百分之十）。

最后簡略看一下亞太地區(qū)，尤其是東亞地區(qū)。在這個(gè)地區(qū)，除了傳統(tǒng)的少數(shù)幾個(gè)國際金融中心（香港和新加坡）外，大多數(shù)國家或地區(qū)的銀行市場是相對(duì)不開放的。20世紀(jì)90年代末東南亞爆發(fā)金融危機(jī)后，一些外資金融機(jī)構(gòu)明顯增加了對(duì)這個(gè)地區(qū)的進(jìn)入，它們看到了這個(gè)地區(qū)的市場潛力和參與結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)會(huì)。在政策上，東亞許多國家也開始采取更加開放的姿態(tài)，從而進(jìn)一步吸引了外資金融機(jī)構(gòu)?？偟目?，外資金融機(jī)構(gòu)目前僅僅是剛剛開始進(jìn)入，外資在當(dāng)?shù)劂y行市場中所占份額很不顯著。

開放國內(nèi)銀行市場的基本理由

第一是促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易和國際投資流動(dòng)。許多國際性銀行都說，“銀行跟著客戶走”，“客戶的經(jīng)營活動(dòng)走到哪里，銀行服務(wù)就擴(kuò)展到哪里”。這似乎是一個(gè)被歷史經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明的基本商業(yè)事實(shí)。如果銀行不跟著客戶走，銀行就會(huì)失去自己原有的、很可能是優(yōu)質(zhì)的客戶資源。在各國經(jīng)濟(jì)日益對(duì)外開放，對(duì)外貿(mào)易和國際直接投資活動(dòng)不斷擴(kuò)大的背景下，銀行的客戶自然會(huì)有越來越多的國際業(yè)務(wù)。

對(duì)東道國來說，歡迎外資企業(yè)前來開展國際貿(mào)易和國際直接投資，自然就面臨一個(gè)需要同時(shí)歡迎為這種貿(mào)易和直接投資提供服務(wù)的外資銀行的問題。如果東道國對(duì)待外資企業(yè)與外資銀行有不同政策待遇，外資企業(yè)的活動(dòng)會(huì)感到不便利，東道國的對(duì)外貿(mào)易和吸引外商直接投資的努力便會(huì)受到不利影響。這是許多國家在早期對(duì)外開放階段就向外資銀行實(shí)行開放政策的一個(gè)重要因素（盡管東道國政府在早期開放階段可以對(duì)外資銀行的活動(dòng)施加某些特別的限制性措施）。

我國從20世紀(jì)80年代初就開始允許外資銀行在華開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，只不過將這種經(jīng)營活動(dòng)的范圍限制在僅對(duì)外資企業(yè)并以外幣形式進(jìn)行。從80年代直到現(xiàn)在，外商在華直接投資之所以能不斷得到發(fā)展，很大程度與它們相應(yīng)地得到了來自它們本國的外資銀行服務(wù)有密切關(guān)系。

對(duì)外開放本國銀行市場的第二個(gè)重要原因是利用外資銀行經(jīng)營服務(wù)優(yōu)勢為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)多樣化發(fā)展提供支持，在一定發(fā)展的階段為國內(nèi)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和機(jī)構(gòu)重組帶來催化作用。對(duì)外資銀行的這種利用，不僅會(huì)大量出現(xiàn)在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體，而且也會(huì)不時(shí)地出現(xiàn)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中。

銀行業(yè)原本是一個(gè)高度本土化的服務(wù)行業(yè)，各國銀行業(yè)都是在自身獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境中成長起來的，不可避免地帶有許多“民族特色”。這些特色，互有長短，在一定條件下可以推動(dòng)本國銀行業(yè)多樣化發(fā)展，克服傳統(tǒng)“民族”銀行業(yè)的相對(duì)單一局限性。

對(duì)外開放銀行業(yè)市場的另一個(gè)重要理由是推動(dòng)本國金融中心成為國際金融中心。推動(dòng)金融中心的形成對(duì)國民經(jīng)濟(jì)增長具有多方面的意義。首先是能夠促成國內(nèi)資本市場的發(fā)展，為國內(nèi)企業(yè)部門提供長期融資服務(wù)并促進(jìn)企業(yè)部門生產(chǎn)效率的提高;其次是加快國內(nèi)資源按照效率原則進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和重組，提高經(jīng)濟(jì)資源的整體配置效率;第三是更加有效地利用國際資本市場資源為本國經(jīng)濟(jì)增長服務(wù);第四是促使本國金融部門成為國際社會(huì)中具有相對(duì)競爭優(yōu)勢的行業(yè)，使之成為吸收高報(bào)酬就業(yè)、高附加價(jià)值的一個(gè)重要部門。

顯然，金融中心的形成離不開多樣化金融機(jī)構(gòu)的參與，國際金融中心的形成更離不開國際金融機(jī)構(gòu)的參與。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，外資銀行的進(jìn)入和經(jīng)營活動(dòng)的普及往往是國際金融中心形成和發(fā)展過程中的重要推動(dòng)力。未來中國大陸的若干大城市朝著國內(nèi)金融中心和國際金融中心方向發(fā)展，十分需要吸引大量外資銀行和外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，并為多樣化的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)提供更多的便利。

開放的影響

銀行業(yè)市場開放會(huì)對(duì)本國經(jīng)濟(jì)增長和金融部門的發(fā)展帶來多方面的影響?？偟目矗灰緡鹑诓块T能夠采取正確的應(yīng)對(duì)政策，監(jiān)管當(dāng)局采取正確的應(yīng)對(duì)措施，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的決策者采取有預(yù)見性的適當(dāng)政策，開放進(jìn)程的基本影響將是積極的。

在這方面首先需要消除一點(diǎn)不必要的顧慮，即一說開放就擔(dān)心國內(nèi)金融部門被外資控制，害怕因此失去“國內(nèi)主導(dǎo)權(quán)”。我們在前面已經(jīng)看到，世界上有許多國家的銀行市場都對(duì)外開放，但讓外資銀行在本國占據(jù)主導(dǎo)地位的情況并不多見。實(shí)際上這主要出現(xiàn)在部分東歐轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體，而這種情況的出現(xiàn)有著特殊的歷史背景。在正常的開放進(jìn)程中，對(duì)外金融開放同時(shí)也意味著國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)獲得更大的發(fā)展空間。只要國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)具備一定的市場適應(yīng)能力和結(jié)構(gòu)調(diào)整能力，它們與外資金融機(jī)構(gòu)一樣也將受益于開放進(jìn)程，并且可能利用其本土優(yōu)勢在國內(nèi)市場上獲得更大的發(fā)展。

對(duì)開放的另一種擔(dān)心是外資銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入會(huì)帶來對(duì)銀行體系甚至對(duì)國民金融體系和國民經(jīng)濟(jì)增長的不穩(wěn)定性挑戰(zhàn)。對(duì)這個(gè)問題現(xiàn)在開始有了一些新的認(rèn)識(shí)。首先，外資銀行進(jìn)入如同普通外資企業(yè)進(jìn)入一樣，增加了東道國經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，并促使這種國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密，從而給東道國經(jīng)濟(jì)帶來了雙重影響:一方面是穩(wěn)定性的作用，即東道國經(jīng)濟(jì)可利用國際資源來緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)的不穩(wěn)定傾向，另一方面是不穩(wěn)定性的作用，即國際市場的波動(dòng)性或多或少會(huì)傳遞到東道國經(jīng)濟(jì)體中。兩種作用的大小很大程度上取決于東道國政府宏觀經(jīng)濟(jì)體制和政策應(yīng)對(duì)能力。

其次，在外資銀行與東道國經(jīng)濟(jì)相互影響關(guān)系上，同樣存在雙重性或雙向性，即不僅是外資銀行進(jìn)入會(huì)影響到東道國宏觀經(jīng)濟(jì)情勢，而且東道國宏觀經(jīng)濟(jì)情勢也會(huì)影響到外資銀行。拉丁美洲外資銀行的情況是這方面的一個(gè)典型。從20世紀(jì)80年代到90年代，拉丁美洲若干國家的宏觀經(jīng)濟(jì)情勢及其變動(dòng)顯著地影響到外資銀行的行為。在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)景氣增長時(shí)期，外資銀行被顯著地吸引到當(dāng)?shù)?但在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)出現(xiàn)不景氣時(shí)，外資銀行因?yàn)闃I(yè)績受到不利影響而被迫收縮業(yè)務(wù)。當(dāng)?shù)夭糠滞赓Y銀行出現(xiàn)虧損而影響到其總行的業(yè)績，引起外資銀行在來源國銀行市場的一定波動(dòng)。

第三，外資銀行進(jìn)入與資本市場開放不是相同的事情，兩者在政策操作上是可有一定分離的。從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，任何經(jīng)濟(jì)體在正常的發(fā)展過程中遲早都要對(duì)外開放資本市場。但是，在一定時(shí)期，在一定階段上，一國可以做到先對(duì)外資銀行及其他金融機(jī)構(gòu)開放國內(nèi)市場，同時(shí)繼續(xù)保留對(duì)資本賬戶交易的限制。例如，在現(xiàn)階段，進(jìn)入到國內(nèi)市場的外資銀行可以與國內(nèi)銀行開展普通的銀行服務(wù)業(yè)務(wù)，包括吸收公眾存款并向普通企業(yè)發(fā)放貸款，但是，它們不能利用當(dāng)?shù)匚盏你y行資金在國際貨幣市場上進(jìn)行套利甚至投機(jī)性交易。通過這種方式，外資銀行與國際金融市場行情的聯(lián)系就被弱化了，宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也就得到一定的控制。

對(duì)外開放銀行市場和外資銀行進(jìn)入的影響的一個(gè)重要方面恰恰是促進(jìn)國內(nèi)銀行制度或金融制度的建設(shè)和改革。開放帶來了并增加了競爭。這里不僅有直接的競爭，即內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)之間的競爭，而且還有間接的競爭，即部分國內(nèi)銀行積極應(yīng)對(duì)對(duì)外開放的局面而做出反應(yīng)，這種反應(yīng)進(jìn)而給其他國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)帶來競爭壓力和挑戰(zhàn)。在現(xiàn)階段，外資銀行不太可能成為國內(nèi)銀行的全面挑戰(zhàn)者。但是，即使這樣，國內(nèi)銀行也會(huì)發(fā)現(xiàn)它們所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境顯著地不同于以前了。它們的許多傳統(tǒng)客戶雖然不可能很快轉(zhuǎn)向外資銀行，但是，這些客戶在知曉外資銀行可能提供較好服務(wù)時(shí)會(huì)向國內(nèi)銀行提出新的要求，從而促使國內(nèi)銀行調(diào)整自己的經(jīng)營行為。這也是間接競爭的一種效果。

現(xiàn)在一些外資金融參股于國內(nèi)銀行，還會(huì)對(duì)國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的公司治理結(jié)構(gòu)的改革帶來促動(dòng)作用。國內(nèi)銀行的組織管理體制迄今還在許多方面帶著過去的行政化色彩，很不同于完全市場化或企業(yè)化的組織管理體制。外資入股是改變這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的一種重要催化劑。