人民幣破“7”進(jìn)入“6時代”，直接對老百姓的理財(cái)、股票投資、消費(fèi)等帶來影響，投資者要利用人民幣升值，認(rèn)真打理自己的外匯資產(chǎn)，把握新的投資方向，在人民幣的“6時代”搶得一個先機(jī)。

人民幣匯率1年期目標(biāo)：6.28今年以來，人民幣升值明顯加速，人民幣對美元的匯率在時隔15年后，再一次突破整數(shù)7，大步挺進(jìn)“6時代”。從國內(nèi)國外的經(jīng)濟(jì)形勢分析，至少在今年內(nèi)，人民幣對美元快速升值的勢頭無法阻止。按照2007年末的數(shù)據(jù)計(jì)算，2008年以來人民幣累計(jì)升幅已接近4.17%。也就是說，如果2007年底你將手中的美元換成人民幣，并存3個月定期，按銀行定存稅后年化利率3.16%計(jì)，僅3個多月的時間，那些美元現(xiàn)在的收益率已達(dá)到4.99%，折算成年化收益率相當(dāng)誘人。

不過，這對外匯資產(chǎn)的持有者卻不是什么好消息，因?yàn)樗麄兊呢?cái)富又縮水了。人民幣升值破7再次讓老百姓警醒，手里的美元不“理”不行了。

在談匯率變化對老百姓理財(cái)?shù)挠绊懼?，先要看清楚未來一段時期人民幣的匯率走勢。人民幣在2006年5月15日破8，2007年10月24日破7.5，不到6個月又升值0.5元，這一切都在短短1年半的時間內(nèi)完成。分析人士認(rèn)為，人民幣破7預(yù)示著對美元新一輪升勢的展開。

人民幣兌美元的未來升值空間還有多大？我們可以從美元兌人民幣無本金交割遠(yuǎn)期(NDF)合約的表現(xiàn)看出，在4月10日人民幣首次破7之后，該合約大幅下跌。1年期NDF當(dāng)時報6.2760/6.2810，低于前一天下午尾盤的6.3010/6.3070。

國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)測，人民幣兌美元今年升值8%-10%?？紤]到美國經(jīng)濟(jì)或從下半年在更大程度上影響中國出口貿(mào)易，美元下半年有望實(shí)現(xiàn)反彈，人民幣升值壓力將集中在上半年釋放。

外匯：美元資產(chǎn)巧打理

既然人民幣仍有較大的升值預(yù)期空間，投資者不得不考慮手中的美元資產(chǎn)該如何處置。一年前，如果你購買1年期穩(wěn)定收益型美元理財(cái)產(chǎn)品，其收益率約為5%左右，但一年來人民幣升值早已超過10%。也就是說，美元理財(cái)產(chǎn)品收益不及匯兌損失。如果一年前將美元換成人民幣，購買年收益率為5%的穩(wěn)定收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，卻可以獲得10.5%的穩(wěn)定收益率。

為避免財(cái)富進(jìn)一步縮水，外匯資產(chǎn)持有者往往只想到結(jié)匯，但理財(cái)人士認(rèn)為，外匯資產(chǎn)不能一結(jié)了之，而是應(yīng)結(jié)合自己的需求，調(diào)整所持外匯品種，并適當(dāng)配置一些設(shè)計(jì)獨(dú)特的理財(cái)產(chǎn)品，同樣可以實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值增值。

方法一 持有其他強(qiáng)勢幣種

需要提醒的是，目前人民幣只是對美元出現(xiàn)大幅升值，而對歐元、英鎊、澳元等反而是貶值的。如4月10日歐元兌人民幣中間價被設(shè)在人民幣11.0715元，略低于3月17日創(chuàng)出的歷史高點(diǎn)人民幣11.1714元。盡管今年以來人民幣兌美元已累計(jì)升值4.17%，但同期人民幣兌歐元累計(jì)貶值約3.7%，歐元兌美元升值8.79%。目前歐元3個月期穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品收益率約為6%，也就是說，如果去年底將手中的美元換成歐元，再購買歐元穩(wěn)定收益理財(cái)產(chǎn)品，3個多月的收益率也已高達(dá)將近9.4%。當(dāng)然，這樣操作也有個前提，就是預(yù)計(jì)非美元幣種兌美元在未來的一段時間繼續(xù)上揚(yáng)。

方法二 選擇合適理財(cái)產(chǎn)品

2007年，吳女士購買了某銀行的“外匯理財(cái)2007年第3期F2計(jì)劃”的美元金融看跌理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品掛鉤中國人民財(cái)產(chǎn)保險、中國平安、交通銀行、建設(shè)銀行4只股票。在2007年末的時候，曾經(jīng)出現(xiàn)了零收益的狀況，而該銀行于3月28日公布的最新業(yè)績顯示，產(chǎn)品的收益僅為0.1069%，除去美元貶值的損失，吳女士在該理財(cái)產(chǎn)品上的收益為負(fù)。

在美元固定收益類理財(cái)產(chǎn)品中，目前銀行給出的年化收益率大致在6%左右，而人民幣1年期定期存款的利率為4.14%。去年一年人民幣對美元的升值幅度大致為7%，如按照這個速度，購買美元理財(cái)產(chǎn)品一年后，要倒搭5個百分點(diǎn)的利差。

同時，次貸危機(jī)的影響并未過去，海外各投資領(lǐng)域仍有較大風(fēng)險，加之前段時間銀行出現(xiàn)的“零收益”風(fēng)波，預(yù)期高收益產(chǎn)品伴隨著高風(fēng)險，扣除人民幣升值因素后，理財(cái)產(chǎn)品很難賺錢。

理財(cái)專家建議，在投資外匯理財(cái)產(chǎn)品時投資者要計(jì)算收益率、利息和匯率風(fēng)險，而對于一些投資實(shí)物的理財(cái)產(chǎn)品，雖然不失為化解匯率風(fēng)險的途徑，但收益也并不一定穩(wěn)定。在目前行情下，投資者一方面可以盡可能選擇結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，繼續(xù)積極尋求當(dāng)前市場估值處于合理區(qū)間，且基本面和增長前景仍然相對看好的國家和地區(qū)，并且避免單一類型的投資；另一方面，與美元及環(huán)球股票市場相關(guān)性比較低的部分商品類資產(chǎn)，從長期看仍然是不錯的投資選擇。

方法三 個人外匯實(shí)盤交易

具備敏銳判斷力的投資者，可以選擇個人外匯實(shí)盤交易—外匯寶（俗稱“炒匯”），甚至風(fēng)險收益更大的外匯保證金交易。

外匯寶的盈利方式簡單，投資者通過銀行的外匯報價買進(jìn)賣出貨幣，賺取差價即可獲利。由于受國際上各種政治經(jīng)濟(jì)因素及突發(fā)事件的影響，匯率經(jīng)常處于劇烈波動之中，這為廣大的外匯寶投資者提供獲利良機(jī)。除了傳統(tǒng)的柜面交易，各家銀行還提供外匯寶網(wǎng)上銀行及電話銀行交易，一般情況下可全天候24小時進(jìn)行交易。

外匯保證金交易是一種通過杠桿作用將實(shí)際交易金額擴(kuò)大幾十倍、上百倍的外匯交易形式，可以以小搏大。這種交易方式在提供靈活的交易方式的同時，也放大了匯率風(fēng)險，因此，獲利機(jī)會與虧損風(fēng)險都成倍增加。只適合對匯市風(fēng)險認(rèn)知度較高、對風(fēng)險有一定的心理承受力、愿意承擔(dān)較高風(fēng)險去追求高收益的客戶。一般投資者不提倡參與。

A股市場 掘金受惠企業(yè)

張女士在2007年買入招商銀行、北辰實(shí)業(yè)以及海螺水泥等股票，雖然市場看好人民幣升值主題，但隨后招商銀行與北辰實(shí)業(yè)的漲幅一直不大。到了去年底，這些股票開始下跌，今天2月份到4月份跌的幅度更大。張女士原本打算賣掉股票，但在年報出臺后又改變了主意?，F(xiàn)在人民幣破7更堅(jiān)定了她的信心。她認(rèn)為，原本就大幅下跌的銀行、地產(chǎn)股，在人民幣破7后應(yīng)該贏來更好的反彈。

人民幣從“7”字頭到“6”字頭，股市肯定會間接受到影響：首先，升值加快對出口企業(yè)的影響將非常明顯，出口增幅放緩可能成為趨勢。從股市上看，出口企業(yè)的利潤可能調(diào)低，進(jìn)口企業(yè)則可能受益，尤其是石油、航空等板塊；其次，升值加速導(dǎo)致的外部需求下降，必然影響到經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。目前多數(shù)分析人士預(yù)期今年經(jīng)濟(jì)增長將放緩到10.5%左右。

經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)對股市不是好消息，但長期來看，如果經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加均衡，也將有利于股市穩(wěn)定發(fā)展，流動性也將面臨雙向壓力。一方面，順差減少有利于緩解流動性過剩；另一方面，日本等國的經(jīng)歷顯示，本幣升值加速對熱錢的吸引是難以避免的。日元1985-1996年10年間升值2.5倍，股市也上漲了3倍。從長期看，本幣升值對股市的拉動效應(yīng)很明顯，熱錢助推資產(chǎn)泡沫是原因之一，另一個原因則是升值帶來一些以本幣為主要資產(chǎn)的企業(yè)估值上升。

人民幣升值是這輪大牛市的誘發(fā)因素之一。國外經(jīng)驗(yàn)證明，本幣升值促發(fā)的牛市行情往往令人難以想象。人民幣匯率“破7”主要將通過資金面和部分板塊兩個方面為A股帶來投資機(jī)會。一是吸引國際資金流入A股；二是推動房產(chǎn)、金融等資產(chǎn)價格上漲給相關(guān)行業(yè)帶來投資機(jī)會，不過，對金融、地產(chǎn)板塊的影響是中長期的，不會即時顯現(xiàn)。同時，美元債務(wù)比例較高的航空、造紙等行業(yè)和進(jìn)口業(yè)務(wù)比重較高的上市公司都會從中受益。比如美元負(fù)債率很高的南航，人民幣升值會直接減少其利息支出；造紙行業(yè)需從國外采購紙漿，人民幣升值會降低其成本。對外貿(mào)出口行業(yè)來講，隨著人民幣的升值，其出口產(chǎn)品的競爭力肯定會下降，貿(mào)易額的減少將不可避免。

QDII 分散風(fēng)險效果顯現(xiàn)

一度因虧損而備受非議的QDII，近期相對A股市場的暴跌，已顯示出分散風(fēng)險的效果。盡管大部分的QDII凈值仍然虧損，但是跌幅明顯小于A股市場。

目前市場上有兩大類QDII理財(cái)產(chǎn)品，一類是銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，一類是基金發(fā)行的QDII產(chǎn)品。據(jù)基金分析公司理柏的最新報告稱，4只去年發(fā)行的QDII基金3月份平均虧損9.58%，明顯小于A股基金。而從部分銀行系QDII來看，其表現(xiàn)更是好于A股市場。如工行的“東方明珠3期”，2007年10月底募集結(jié)束，11月份開始正式運(yùn)作。截至今年4月14日，“東方明珠3期”的凈值為0.8033，虧損19.67%。而同期上證指數(shù)下跌2658點(diǎn)，跌幅高達(dá)44.6%。

有統(tǒng)計(jì)顯示，僅從3月份比較來看，上證指數(shù)下跌875.83點(diǎn)，跌幅達(dá)19.6%。而中行的中銀新興市場(R)3月31日公布的單位凈值為0.8413元，較2月29日公布的0.9063元，只是縮水7.17%；工行的“東方明珠1期”3月31日的單位凈值較2月25日回調(diào)5.50%；建行“海盈1號”4月1日的單位凈值較2月26日回調(diào)3.47%。

理柏的報告稱，香港和美國市場相對于A股市場的強(qiáng)勢，將有助于QDII基金繼續(xù)表現(xiàn)出不同于A股基金的走勢，其分散風(fēng)險、平均收益的作用還將進(jìn)一步體現(xiàn)。

QDII推出之初，就是本著擴(kuò)大投資渠道、分散投資風(fēng)險的目的出現(xiàn)的。由于海外股市提前調(diào)整，QDII凈值縮水自然遭到投資者的非議，而當(dāng)國內(nèi)股市出現(xiàn)更加劇烈的調(diào)整時，QDII反而規(guī)避了更大的風(fēng)險。

留學(xué)、旅游方向緊跟匯率

準(zhǔn)備今年出國留學(xué)的小羅，最近忙著研究匯率變化、物價水平。小羅發(fā)現(xiàn)，自己選擇留學(xué)很是時候。由于人民幣破“7”進(jìn)“6”，現(xiàn)在對于去美國留學(xué)的學(xué)生來說，將在留學(xué)費(fèi)用上節(jié)省不小。

北京某出國留學(xué)服務(wù)中心負(fù)責(zé)人說：“在美生活費(fèi)和學(xué)費(fèi)一年平均是2萬美金左右，這次比價下跌，可以給學(xué)生在生活費(fèi)上（比前年）節(jié)約2萬多元人民幣?！边@位負(fù)責(zé)人還告訴記者，這也讓美國大學(xué)開始重視中國市場，美國教育部門不僅放寬了簽證的條件，而且?guī)啄陙韺W(xué)費(fèi)也沒有過多增長。

人民幣升值，也在改變留學(xué)人員的走向。楊建是重慶大學(xué)貿(mào)易與行政管理學(xué)院學(xué)生，本科即將畢業(yè)，他和同學(xué)一起，兩個月前向西班牙的幾所學(xué)校提交了入學(xué)深造申請。但上月底，楊的同學(xué)考慮到人民幣持續(xù)升值以及美國留學(xué)簽證政策放寬兩大因素，遂決定改道美國。楊建也開始動搖，匯率破“7”后，留學(xué)費(fèi)用進(jìn)一步降低，他改道美國的想法更堅(jiān)決了。

楊建為記者算了一筆賬：赴美留學(xué)一年花費(fèi)在3萬美元左右，若按去年同期1∶8.2的匯率來計(jì)算，每年需支付人民幣24.6萬元；按目前“破7”的1∶6.99計(jì)算，費(fèi)用大約是人民幣21萬元/年，一年減少了3.6萬元。不過，在同樣的情況下，也有學(xué)生想法例外，李銘最近獲得了紐約一所大學(xué)生物學(xué)博士的全額獎學(xué)金，如果節(jié)約點(diǎn)，一年還能凈剩6000美元左右，留學(xué)時間按5年計(jì)算，總計(jì)能省下3萬美元，兌換成人民幣，現(xiàn)在則比一年前減少了3.6萬元。李銘表示，現(xiàn)在歐洲一所大學(xué)可能同意他的全額獎學(xué)金申請，如果成功，出于費(fèi)用的考慮，他可能改道歐洲。

人民幣匯率的上升對出境游也帶來了不小的影響。在成都，不少旅行社都特意開辟了新的旅游線路。今年僅四川省前兩個月出境旅游總?cè)藬?shù)就將近4萬人，比去年增長了3成。而這個數(shù)字還在不斷增加。內(nèi)地游客出境旅游，在能夠刷卡消費(fèi)的地方最好使用信用卡，以去美國為例，消費(fèi)者要是2月去美國旅游，消費(fèi)了1000美元，當(dāng)時用現(xiàn)金兌換需要人民幣7160元，而要是用信用卡，按照現(xiàn)在1：7.01的匯率，只需要花費(fèi)7010元，無形中就節(jié)省了150元，因此，在人民幣匯率升值趨勢不變的前提下，還款日越靠后，越劃算。

人民幣破“7”也使美國制造的服裝、珠寶配飾、化妝品、汽車等產(chǎn)品更受老百姓的歡迎，主要原因當(dāng)然是它們會更便宜。對于近期有去香港旅游購物計(jì)劃的內(nèi)地居民來說，可買到比預(yù)期更多的物品。由于內(nèi)地銀行發(fā)行的銀聯(lián)卡在香港刷卡購物消費(fèi)已十分便利，刷卡消費(fèi)的兌換匯率比現(xiàn)鈔的兌換匯率又優(yōu)惠不少，因此市民赴港采購用銀行卡付錢最合算。