[摘要] 假遠(yuǎn)期信用證作為一種靈活的國(guó)際貿(mào)易融資工具，其諸多優(yōu)勢(shì)使交易各方可以共贏互益，因此在國(guó)際貿(mào)易融資的實(shí)踐中得到越來(lái)越多的使用。本文介紹了假遠(yuǎn)期信用證的基本特性，分析了利用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資的優(yōu)勢(shì)，并指出了假遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中應(yīng)注意的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞] 國(guó)際貿(mào)易融資假遠(yuǎn)期信用證

假遠(yuǎn)期信用證發(fā)源于遠(yuǎn)東地區(qū)，在澳洲、韓國(guó)、印度等東亞、南亞國(guó)家使用較為廣泛。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)不少銀行業(yè)如中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、寧波市商業(yè)銀行也紛紛向市場(chǎng)推出各種相關(guān)產(chǎn)品，其融資功能正在得到充分發(fā)掘，市場(chǎng)影響力不斷擴(kuò)大，在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資中的重要性日漸上升，應(yīng)用前景越來(lái)越廣闊。本文將就假遠(yuǎn)期信用證的基本特性做一簡(jiǎn)單介紹，并對(duì)利用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行深入探討，最后提出規(guī)范假遠(yuǎn)期信用證操作，保證假遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)順利進(jìn)行，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易健康發(fā)展的對(duì)策和建議。

一、假遠(yuǎn)期信用證與遠(yuǎn)期信用證的區(qū)別

1.什么是假遠(yuǎn)期信用證

假遠(yuǎn)期信用證(Usance Credit Payable At Sight)又稱“買(mǎi)方遠(yuǎn)期信用證”。它是指開(kāi)證銀行應(yīng)進(jìn)口人的請(qǐng)求，在開(kāi)出的信用證中規(guī)定，受益人開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票， 由付款行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，并規(guī)定一切利息和費(fèi)用由進(jìn)口人負(fù)擔(dān)的信用證。在這種信用證結(jié)算方式下，雖然出口方開(kāi)立的是遠(yuǎn)期匯票，但信用證條款規(guī)定由付款銀行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，且利息及貼現(xiàn)費(fèi)用由進(jìn)口方負(fù)擔(dān)，因而，對(duì)出口方來(lái)說(shuō)，表面上看是遠(yuǎn)期信用證，實(shí)際上可以即期全額收回貨款，是“假遠(yuǎn)期”；而對(duì)進(jìn)口人來(lái)說(shuō)，則待遠(yuǎn)期匯票到期時(shí)才付款給付款銀行，是“真遠(yuǎn)期”。這種信用證多使用在買(mǎi)方不愿或不能即期付款，而賣(mài)方又希望能即期收款的信用證業(yè)務(wù)中。在國(guó)際結(jié)算中的假遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)在我國(guó)也叫“進(jìn)口票據(jù)買(mǎi)斷”業(yè)務(wù)。

2.假遠(yuǎn)期信用證和遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)的區(qū)別

遠(yuǎn)期信用證和假遠(yuǎn)期信用證，從表面上看都是遠(yuǎn)期信用證，但兩者是有區(qū)別的。

(1)開(kāi)證基礎(chǔ)不同。假遠(yuǎn)期信用證以即期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，而遠(yuǎn)期信用證以遠(yuǎn)期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)。

(2)信用證條款不同。假遠(yuǎn)期信用證規(guī)定受益人開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票，由付款行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，并規(guī)定一切利息和費(fèi)用由付款人負(fù)責(zé)；而遠(yuǎn)期信用證只有利息由誰(shuí)負(fù)擔(dān)的條款。

(3)利息及費(fèi)用的負(fù)擔(dān)不同。假遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息及費(fèi)用由進(jìn)口人負(fù)擔(dān)；遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息及費(fèi)用由出口商負(fù)擔(dān)。

(4)收匯的時(shí)間不同。假遠(yuǎn)期信用證的受益人可即期收回十足貨款；而遠(yuǎn)期信用證的受益人要待匯票到期才能收匯。

二、利用假遠(yuǎn)期信用證融資的主要特點(diǎn)

在國(guó)際貿(mào)易中，假遠(yuǎn)期信用證融資方式的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1.銀行信貸業(yè)務(wù)與國(guó)際貿(mào)易相互融合

進(jìn)出口商人之間的遠(yuǎn)期交易活動(dòng)由于商業(yè)銀行所提供的這種融資而得以盡快完成。出口商的資金很快能夠收回；進(jìn)口商在交付較少資金或者不交資金的前提下能夠獲取所需的全部貨物；而開(kāi)證銀行則可以在商人進(jìn)行交易的基礎(chǔ)上，將其信貸業(yè)務(wù)與國(guó)際貿(mào)易融合起來(lái)，降低或減少了信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.假遠(yuǎn)期信用證一般是承兌信用證

根據(jù)國(guó)際商會(huì)頒布的《UCP500》第10條A款的規(guī)定，開(kāi)證行開(kāi)出的信用證均應(yīng)歸類(lèi)，即在信用證中應(yīng)標(biāo)明是屬于付款信用證、延期付款信用證、承兌信用證還是屬于議付信用證。假遠(yuǎn)期信用證常常由開(kāi)證行以承兌信用證的形式開(kāi)出，并且要求出口商出具的遠(yuǎn)期匯票的付款人應(yīng)為開(kāi)證行。

3.出口商提交遠(yuǎn)期匯票，但銀行會(huì)即期支付

由于假遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下匯票的付款人大多為開(kāi)證行，因此出口商提交的遠(yuǎn)期匯票一般由開(kāi)證行來(lái)承兌。當(dāng)出口地銀行接到出口商提交的遠(yuǎn)期匯票及單據(jù)時(shí)，通常按照開(kāi)證行的提示或者授權(quán)即期向出口商支付信用證下的款項(xiàng)，這樣，假遠(yuǎn)期信用證則表現(xiàn)出“遠(yuǎn)期匯票，即期付款”的特性。

4.遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)費(fèi)用及利息均由開(kāi)證申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)

假遠(yuǎn)期信用證下，出口地銀行依據(jù)授權(quán)憑出口商提交的未到期匯票即期支付后，應(yīng)按匯票的票面金額向開(kāi)證銀行索要上述付款。對(duì)于一般的遠(yuǎn)期匯票貼現(xiàn)，從銀行貼現(xiàn)付款到匯票到期這段時(shí)間的貼現(xiàn)利息以及相應(yīng)的費(fèi)用等一般應(yīng)由匯票的受益人支付。但在假遠(yuǎn)期信用證下，由于銀行是為進(jìn)口商提供融資，因此，這段期間的貼現(xiàn)利息和費(fèi)用就不是由受益人支付，而是由信用證的開(kāi)證申請(qǐng)人支付。

三、利用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資的優(yōu)勢(shì)

假遠(yuǎn)期信用證除具有一般的銀行信用證所具有的特點(diǎn)以外，在國(guó)際結(jié)算中對(duì)出口方和進(jìn)口方以及居間的開(kāi)證銀行等還有很多優(yōu)勢(shì)，因此，采用假遠(yuǎn)期信用證融資，可以實(shí)現(xiàn)多方共贏，互利互惠的效果。

1.對(duì)出口商來(lái)說(shuō)

(1)銀行信用可保證出口方的收款安全。信用證支付的原則是單證嚴(yán)格相符的原則，出口商交貨后提交的單據(jù)，只要做到與信用證規(guī)定相符，“單單一致、單證一致”，付款銀行就保證付款。假遠(yuǎn)期信用證是信用證當(dāng)中的一種，也屬于銀行信用，同樣適用上述原則，因此使用假遠(yuǎn)期信用證為出口方收取貨款提供了較為安全的保障。

(2)即期十足收款可加速資金的周轉(zhuǎn)。在使用遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行結(jié)算的情況下，出口方要待匯票到期才能收匯，容易造成資金周轉(zhuǎn)困難和資金的積壓，并且還要承擔(dān)利息的損失，增加銷(xiāo)售的成本，這對(duì)出口商是不利的。若使用假遠(yuǎn)期信用證支付方式進(jìn)行結(jié)算，因出口方可以即期十足收款，使用遠(yuǎn)期信用證容易產(chǎn)生的問(wèn)題也就迎刃而解了。

(3)即期收款可進(jìn)一步降低收匯風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用假遠(yuǎn)期信用證，出口方開(kāi)立的遠(yuǎn)期匯票由付款銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，且貼現(xiàn)利息由進(jìn)口方負(fù)擔(dān)，使出口方可以即期收款。從而可以進(jìn)一步減少因付款銀行倒閉等原因造成收匯困難的風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)

(1)信用證方式保證收貨安全。在信用證支付方式下，進(jìn)口商申請(qǐng)開(kāi)立信用證時(shí)可以通過(guò)控制信用證條款來(lái)約束出口方交貨的時(shí)間、交貨的品質(zhì)和數(shù)量， 如在信用證中規(guī)定最遲的裝運(yùn)期限以及要求出口商提交由信譽(yù)良好的公證機(jī)構(gòu)出具的品質(zhì)、數(shù)量或重量證明書(shū)等，保證進(jìn)口商按時(shí)、按質(zhì)、按量收到貨物。這也是一般信用證所具備的功能。

(2)運(yùn)用付款銀行資金取得資金融通之便。在假遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中開(kāi)證行或由其授權(quán)指定的出口地銀行對(duì)出口商提交的遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行即期支付，同時(shí)向進(jìn)口商收取貼現(xiàn)利息，待承兌到期日才向進(jìn)口商收回本金。這樣，這些本應(yīng)由進(jìn)口商完成的支付就轉(zhuǎn)變成由開(kāi)證銀行預(yù)先墊付資金，這相當(dāng)于開(kāi)證行對(duì)進(jìn)口商提供了融資。由于此種信用證下遠(yuǎn)期匯票的期限通常不超過(guò)270天，因此，進(jìn)口商便通過(guò)假遠(yuǎn)期信用證獲得了銀行的短期貸款融資。此外，進(jìn)口商還可以憑信托收據(jù)(T/R)向銀行借單，先行提取并銷(xiāo)售貨物，到期后再付款，這也可為進(jìn)口商提供資金融通的便利。

(3)即期付款條件可獲得一定價(jià)格優(yōu)惠。使用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行結(jié)算，因賣(mài)方開(kāi)具的雖然是遠(yuǎn)期匯票，但卻可以即期全額收回貨款，從而獲得資金周轉(zhuǎn)的利益，因此進(jìn)口方可以此為交換，要求出口方在報(bào)價(jià)時(shí)給予一定數(shù)量的折扣。也就是說(shuō)與采用遠(yuǎn)期信用證相比，采用假遠(yuǎn)期信用證時(shí)進(jìn)口商更容易取得貿(mào)易的定價(jià)權(quán)。

3.對(duì)銀行來(lái)說(shuō)

假遠(yuǎn)期信用證可使銀行的信貸活動(dòng)與商人的貿(mào)易活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)的融合，因此這種融資方式對(duì)銀行來(lái)說(shuō)便成為一種有效的避險(xiǎn)工具，并為銀行貸款資金的安全提供了保障。使銀行可以在擴(kuò)大其業(yè)務(wù)服務(wù)范圍的同時(shí)，有效確保其信貸資金的安全。

(1)銀行可預(yù)先獲得進(jìn)口商的部分開(kāi)證押金，或者可占?jí)哼M(jìn)口商一定比例的信用額度。由于進(jìn)口商向銀行申請(qǐng)開(kāi)證時(shí)，開(kāi)證銀行為了減少自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，通常要求進(jìn)口商預(yù)先交付開(kāi)證金額一定比例的押金，甚至有時(shí)是足額押金，這樣，開(kāi)證行在開(kāi)出假遠(yuǎn)期信用證并對(duì)出口商即期支付信用證下款項(xiàng)的時(shí)候，實(shí)際上已經(jīng)預(yù)先獲得了進(jìn)口商一定幅度的資金，從而可以在一定程度上保障銀行融資后的資金安全。此外，如果開(kāi)證行采取占?jí)哼M(jìn)口商信用額度的形式而向出口商開(kāi)出信用證，這說(shuō)明銀行已經(jīng)對(duì)進(jìn)口商有了充分的了解，已經(jīng)完全掌握了進(jìn)口商的資信及有關(guān)信息，為銀行進(jìn)一步融通資金的安全創(chuàng)造了前提。

(2)銀行可以獲得信用證下相關(guān)貨物的權(quán)利。開(kāi)證行為了避免對(duì)外付款后，進(jìn)口商以種種借口拒付或者延付，常常在信用證中加列一些有利于掌握貨物權(quán)利的條款，規(guī)定出口商提交的海洋貨物運(yùn)輸提單的抬頭應(yīng)作成“空白抬頭”或者“指示性抬頭，這樣，開(kāi)證行在對(duì)出口商付款，但尚未從進(jìn)口商獲得相應(yīng)的付款時(shí)，可通過(guò)控制上述流通的海運(yùn)提單，來(lái)掌握此項(xiàng)信用證項(xiàng)業(yè)務(wù)中所運(yùn)送的貨物。當(dāng)進(jìn)口商不能或者不能及時(shí)付款贖單時(shí)，開(kāi)證行可通過(guò)轉(zhuǎn)賣(mài)或者拍賣(mài)手中的貨物，盡量減少或降低融資后可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，以確保信貸資金的安全。即便銀行將單據(jù)憑信托收據(jù)借給進(jìn)口商之后，貨物的所有權(quán)依然掌握銀行手中，銀行仍可以通過(guò)聲明或者主張其權(quán)利，來(lái)控制該項(xiàng)貨物的運(yùn)轉(zhuǎn)及出售，進(jìn)而保障銀行資金的安全。

總的來(lái)說(shuō)，和其他貿(mào)易融資方式相比，假遠(yuǎn)遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中的有關(guān)各方一方面降低或減少了業(yè)務(wù)合作中可能出現(xiàn)的不必要糾紛，緩解了企業(yè)面臨的資金短缺的壓力;另一方面又?jǐn)U大了銀行的服務(wù)范圍，增加了營(yíng)業(yè)收益，保障了業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，因而是一項(xiàng)集靈活性與安全性于一身的業(yè)務(wù)，為國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展創(chuàng)造了條件。

四、假遠(yuǎn)期信用證在國(guó)際貿(mào)易融資中應(yīng)注意的問(wèn)題

利用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資，盡管各方當(dāng)事人都各得其所，但在實(shí)際操作時(shí)還應(yīng)注意以下問(wèn)題。

1.進(jìn)口商應(yīng)明確責(zé)任做到誠(chéng)信在先

進(jìn)口商作為開(kāi)證申請(qǐng)人在決定使用假遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行結(jié)算后，除按照一般開(kāi)立信用證的規(guī)定提供相應(yīng)保證金或擔(dān)保之外，還應(yīng)在與開(kāi)證行簽定的協(xié)議書(shū)中，明確承諾自身應(yīng)承擔(dān)的兩項(xiàng)責(zé)任：到期償付開(kāi)證行墊付的貨款、承擔(dān)貼現(xiàn)利息及費(fèi)用，其保證金或銀行授信扣減額應(yīng)包含貨款與利息及費(fèi)用，以確保償付開(kāi)證行的融資本息。

2.銀行應(yīng)加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范

開(kāi)證銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查，只有充分了解了進(jìn)口商的資信狀況，才能憑信用額度或者一部分押金對(duì)外開(kāi)證，才可以憑信托收據(jù)預(yù)先放單。而對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)狀況不好，資信較差的進(jìn)口商，則不應(yīng)采用此種方式對(duì)其進(jìn)行融資，從而避免產(chǎn)生不必要糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。

3.受益人應(yīng)認(rèn)真判斷遠(yuǎn)期信用證的性質(zhì)

一份信用證是不是“真正的”假遠(yuǎn)期信用證直接關(guān)系到受益人、申請(qǐng)人以及開(kāi)證行的費(fèi)用承擔(dān)、責(zé)任和利益問(wèn)題，因此當(dāng)遇到一份遠(yuǎn)期信用證時(shí)認(rèn)真甄別、準(zhǔn)確判斷它的性質(zhì)，采取相應(yīng)的規(guī)程進(jìn)行操作就成為各方當(dāng)事人，特別是受益人減少失誤和麻煩保障自身利益的重要前提。因?yàn)樵趪?guó)際貿(mào)易結(jié)算中，還有一類(lèi)遠(yuǎn)期信用證規(guī)定“貼現(xiàn)息和費(fèi)用由開(kāi)征申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)”，但開(kāi)證行或其指定銀行仍按照信用證規(guī)定期限付款，即按匯票金額加遠(yuǎn)期利息付款，只是付款金額超過(guò)信用證金額。根據(jù)假遠(yuǎn)期信用證的內(nèi)涵，這種信用證顯然不是假遠(yuǎn)期信用證，因此不能按照假遠(yuǎn)期信用證的做法處理。

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