摘要：在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，以及在轉(zhuǎn)型到位之后的成熟的社會主義市場經(jīng)濟條件下，最能反映國有權益損失的概念不是“國有資產(chǎn)流失”，而是“國有資本流失”，“國有資本流失”的內(nèi)涵大于“國有資產(chǎn)流失”，

不屬于國有資產(chǎn)流失的國有資本流失主要表現(xiàn)在國有金融資本流失、土地使用費上的巨額流失、投資決策失誤導致的國有資本流失等方面，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，國有資本流失將更多地表現(xiàn)為非資產(chǎn)形式的資本流失，所以應樹立“防止國有資本流失”的理念，開展對“國有資本流失”問題的研究。

關鍵詞：防止 國有資本流失 理念

在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)的國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象，引起了政府部門的重視，理論界也對此展開了深入研究。然而，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，以及在轉(zhuǎn)型到位之后的成熟的社會主義市場經(jīng)濟條件下，最應引起重視的問題不是“國有資產(chǎn)流失”問題，而是“國有資本流失”問題，最能反映國有權益損失的概念不是“國有資產(chǎn)流失”，而是“國有資本流失”，所以應樹立“防止國有資本流失”的理念，開展對“國有資本流失”問題的研究。

一、樹立防止國有資本流失理念的理論依據(jù)

1．“國有資本流失”的內(nèi)涵大于“國有資產(chǎn)流失”

“資產(chǎn)”是一個會計學術語，是投資者投資行為已經(jīng)完成并建立了企業(yè)之后形成的全部財產(chǎn)。在現(xiàn)代公司制條件下，資產(chǎn)就是多元出資者的出資和公司負債所形成的全部財產(chǎn)，它在法律上或產(chǎn)權關系上被叫做法人財產(chǎn)。資產(chǎn)等于所有者權益加負債，它在企業(yè)資產(chǎn)負債表中，根據(jù)其性質(zhì)和流動性的不同，被分為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。從這里可以看出，資產(chǎn)主要以實物形式而存在?！百Y本”是一個經(jīng)濟學術語，其本質(zhì)規(guī)定性是用于價值增值的價值?！百Y本”有貨幣資本、生產(chǎn)資本、商品資本三種職能形式，投資者的資本首先以貨幣資本的形式存在，在購買了各種生產(chǎn)要素后，就轉(zhuǎn)化成了生產(chǎn)資本，在經(jīng)過生產(chǎn)過程之后，一部分生產(chǎn)資本就轉(zhuǎn)化成了商品資本，將商品銷售出去之后，商品資本又轉(zhuǎn)化為貨幣資本，這是直接投資的情況。在間接投資的情況下，投資者的資本還可以有股票、債券等證券形式，在投資之前，投資者的資本主要以貨幣形式存在，在投資之后以證券形式存在，在證券拍賣后又以貨幣形式存在。此外，“資產(chǎn)”是一個與“企業(yè)”緊密相聯(lián)的概念，沒有“企業(yè)”就不會有“資產(chǎn)”，資本只有進入企業(yè)才會成為資產(chǎn)。而“資本”與企業(yè)的關系就不象“資產(chǎn)”與企業(yè)的關系那么緊密，投資者的貨幣資本在進入企業(yè)之前就已經(jīng)是資本，就是說，“資本”不依賴于特定企業(yè)的存在而存在。

以上分析說明，“資本”的內(nèi)涵要比“資產(chǎn)”廣泛，投資者的貨幣資本在投資之前是資本但不是資產(chǎn)，只有在投資行為完成之后，投資者的貨幣資本才轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)。所以，“國有資產(chǎn)流失”這一概念只能概括國有資本被投資于企業(yè)后發(fā)生的損失，而國有資本在其他環(huán)節(jié)發(fā)生的損失是“國有資產(chǎn)流失”概念所無法概括的。例如，國有銀行發(fā)放出去的貸款是貨幣資本(相當于馬克思所分析的資本主義制度下的借貸資本)，不是資產(chǎn)，如果發(fā)放出去的貸款收不回來，變成不良貸款，這里的損失即金融資本流失是“國有資產(chǎn)流失”概念所不能概括的，只有“國有資本流失”概念才能將其概括進來。再如國有土地使用權流轉(zhuǎn)過程中發(fā)生的國有土地使用費或地租等損失，也是“國有資產(chǎn)流失”概念所不能概括的，也只有“國有資本流失”概念才能將其概括?？傊?，“國有資產(chǎn)流失”概念無法將國有資本在許多環(huán)節(jié)發(fā)生的損失概括進去，而“國有資本流失”這一概念不僅包括了“國有資產(chǎn)流失”的全部內(nèi)容，而且涵蓋了國有資本在其他任何環(huán)節(jié)發(fā)生的損失。

另外，“國有資產(chǎn)流失”只能反映國有資本的有形損失，而“國有資本流失”既能反映國有資本的有形損失，又能反映無形損失。衡量國有資產(chǎn)是否保值增值。是否發(fā)生國有資產(chǎn)流失，主要通過一個清產(chǎn)核資的過程，如果通過清產(chǎn)核資發(fā)現(xiàn)帳實不一致，出現(xiàn)盤短情況，就認為發(fā)生了國有資產(chǎn)流失，如果帳實一致且本會計年度的資產(chǎn)總額在當年沒有凈投資只有重置投資的情況下不低于上一會計年度，就認為沒有發(fā)生國有資產(chǎn)流失。但如果該企業(yè)資產(chǎn)結構不合理，有大量處于閑置狀態(tài)的不良資產(chǎn)，或該企業(yè)技術水平和管理水平低下，產(chǎn)品沒有競爭能力，那么通過資產(chǎn)評估得出的該企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)實價值或通過拍賣能實際實現(xiàn)的資產(chǎn)價值很可能大大低于通過清產(chǎn)核資得出的賬面價值，這說明此時企業(yè)的資本價值已經(jīng)發(fā)生貶值，即出現(xiàn)了國有資本損失，這種情況只有“國有資本流失”這一概念才能確切反映。

2．樹立防止國有資本流失的理念是時代發(fā)展的必然要求

第一，隨著經(jīng)濟體制改革的深化，國有經(jīng)濟將從一般競爭性行業(yè)中退出，以資產(chǎn)形式流失的國有資本將越來越小。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，國有獨資企業(yè)越來越少，國有經(jīng)濟將越來越多地采取股份制形式，國有資本將以實物形式、證券形式、貨幣形式等多種形式存在，國有資本在運動過程中將在多種存在形式之間互相轉(zhuǎn)化，此時一旦發(fā)生國有資本流失，只有處在實物形式的國有資本流失屬于國有資產(chǎn)流失，而處在證券形式、貨幣形式以及在各種形式相互轉(zhuǎn)化過程中發(fā)生的國有資本流失就不屬于國有資產(chǎn)流失?？梢?，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，國有資本流失將更多地表現(xiàn)為非資產(chǎn)形式的資本流失。又由于“資本”能涵蓋“資產(chǎn)”，所以應該用“國有資本流失”概念取代“國有資產(chǎn)流失”概念。

第二，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)都應樹立“經(jīng)營資本”的理念，經(jīng)營的目的是資本保值增值，對于國有企業(yè)或國有投資者來說，當然就是要確保國有資本保值增值，防止“國有資本流失”。我國在計劃經(jīng)濟時期，國有企業(yè)的經(jīng)營理念是“經(jīng)營產(chǎn)品”，在體制轉(zhuǎn)軌時期，國有企業(yè)的經(jīng)營理念已經(jīng)由“經(jīng)營產(chǎn)品”轉(zhuǎn)化為“經(jīng)營資產(chǎn)”，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)的經(jīng)營理念應進一步由“經(jīng)營資產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“經(jīng)營資本”?！敖?jīng)營資產(chǎn)”的理念會導致國有企業(yè)盲目地進行資產(chǎn)擴張，在資產(chǎn)擴張過程中，許多國有企業(yè)忽略資產(chǎn)結構優(yōu)化和資產(chǎn)質(zhì)量提高，導致企業(yè)大量資產(chǎn)處在閑置狀態(tài)，企業(yè)競爭能力和贏利能力非常低下，甚至出現(xiàn)虧損。當政府對這些企業(yè)進行業(yè)績考核時，很可能得出企業(yè)實現(xiàn)了國有資產(chǎn)保值增值目標的結論，因為經(jīng)過清產(chǎn)核資發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)總量擴大了。如果用“經(jīng)營資本”的理念考核這些企業(yè)的業(yè)績，結論可能完全相反。“經(jīng)營資本”的目標就是“資本保值增值”，考察資本價值的高低不是看賬面價值的多少，而是看現(xiàn)實價值的多少，資本的現(xiàn)實價值可以通過科學評估得出，也可以通過在資本市場進行競價拍賣得出，在這里我們可以發(fā)現(xiàn)，資本價值的高低主要由資本的贏利能力決定。當我們用“經(jīng)營資本”的理念來考察前述企業(yè)時，就會發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的資本價值在“坐失”，在貶值，亦即正在發(fā)生“國有資本流失”。這在客觀上給我們提出了“防止國有資本流失”的課題?？傊?，“防止國有資產(chǎn)流失”概念是“經(jīng)營資產(chǎn)”理念的產(chǎn)物，是與“國有資產(chǎn)保值增值”相對應的概念，已經(jīng)落后于時代發(fā)展的需要。而“防止國有資本流失”概念是“經(jīng)營資本”理念的產(chǎn)物，是與“國有資本保值增值”相對應的概念，是為了在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下發(fā)展和壯大國有經(jīng)濟必須研究的課題。所以，用“防止國有資本流失”取代“防止國有資產(chǎn)流失”適應時代發(fā)展的需要。

二、樹立防止國有資本流失理念的實踐依據(jù)

樹立防止國有資本流失理念的實踐依據(jù)是有大量的國有資本流失不屬于國有資產(chǎn)流失，最主要的表現(xiàn)是：

1．國有金融資本流失。我國國有企業(yè)資產(chǎn)負債率很高，不少企業(yè)高達90％以上，總負債率也曾高達75％。與之相對應的直接債權人主要是國有銀行，國有企業(yè)過度負債使銀行信貸資產(chǎn)存量的20％以上已形成不良債權，成為壞帳貸款，迫使國家用銀行壞帳準備金沖銷，如1994年全國用于沖銷壞帳貸款的壞帳準備金達70億元，1995年國家又拿出140億元用于沖抵銀行損失。此外，在傳統(tǒng)體制下，由于國家要對國有企業(yè)承擔無限責任，不得不對經(jīng)濟效益差的企業(yè)尤其虧損企業(yè)發(fā)放“安定團結貸款”，這種貸款一般都是無法回收的。顯然，國有銀行壞賬貸款對應的金融資本流失只屬于資本流失，不屬于資產(chǎn)流失。

2．土地使用費上的巨額流失。在傳統(tǒng)體制下，我國對土地實行的是一種以行政手段為主的無償使用制度。80年代以后，雖然開始對土地實行有償使用和有償轉(zhuǎn)讓，但國家只是象征性地收取土地使用費，對事實上存在的土地級差收益(相當于級差地租)未及時收歸國有，相當于絕對地租的絕對土地使用費收取不足，使本屬于國家的土地收益落入土地的實際占有和使用單位甚至個人手中。這里流失的是國有土地資本權益，而不是資產(chǎn)。

3．投資決策失誤導致的國有資本流失。如2004年，全社會固定資產(chǎn)投資總額為70477.44億元，其中國有固定資產(chǎn)投資為25027.6億元，占全社會固定資產(chǎn)投資的35.5％，而全社會固定資本形成總額為62875.3億元。如果國有固定資本形成總額也占其中35.5％，那么國有固定資本形成總額為22320.73億元，比國有固定資產(chǎn)投資總額少2706.87億元，就是說，2004年有2706.87億元的國有固定資產(chǎn)投資沒有形成國有固定資本，實際是流失了。顯然，這里流失的是資本而不是資產(chǎn)。因為它是在由貨幣資本向資產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程中流失的，即在形成有效資產(chǎn)之前就流失了。

三、開展對國有資本流失問題研究的初步思考

國有資本流失問題是在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中被提出來的。企業(yè)轉(zhuǎn)制是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的微觀表現(xiàn)。在企業(yè)轉(zhuǎn)制前后都存在大量的國有資本流失，但在轉(zhuǎn)制前、轉(zhuǎn)制過程之中和轉(zhuǎn)制之后的國有資本流失的表現(xiàn)、機理不一樣。從而防范思路和措施也不一樣，因而有必要對企業(yè)轉(zhuǎn)制前、轉(zhuǎn)制過程之中和轉(zhuǎn)制之后的國有資本流失問題分別進行研究。

在轉(zhuǎn)制前，從政府官員到企業(yè)領導再到企業(yè)員工各個層次的崗位上都充斥著一些能力差的人。即使是能力強的人，也會在客觀上有力使不出。即使創(chuàng)造有力使得出的環(huán)境，一些人也會在主觀上有力不愿使(偷懶)。承包制、租賃制只能解決短期激勵，不能解決長期激勵。在產(chǎn)權上，轉(zhuǎn)制前存在國有資本產(chǎn)權不明晰、產(chǎn)權主體缺位等問題，而最主要的問題是產(chǎn)權主體保護產(chǎn)權的力度沒有到位，也無法到位，從而制造了無數(shù)個使國有資本產(chǎn)權被“漏入”“公共領域”的“空隙”。

在轉(zhuǎn)制過程中，國有資本產(chǎn)權“漏入”“公共領域”的“空隙”還沒有被堵住，卻又由于轉(zhuǎn)制增加了新的“空隙”，為一些人進一步侵害“漏入”“公共領域”的國有資本的產(chǎn)權制造了機會。轉(zhuǎn)制過程中形成的公司制企業(yè)既制造了“內(nèi)部人”進行“內(nèi)部人控制”的主觀動機，又形成了通向“內(nèi)部人控制”的路徑。轉(zhuǎn)制過程中的國有資本流失是體制改革必然要付出的代價。

在轉(zhuǎn)制之后，由于產(chǎn)權主體保護產(chǎn)權的成本(包括信息成本、監(jiān)督成本等)始終大于零，國有資本產(chǎn)權被“漏入”“公共領域”的“空隙”仍會在一定程度上存在，但此時的“空隙”已大大減少和縮小。在轉(zhuǎn)制之后，在許多領域一旦發(fā)生國有資本流失，往往伴隨著“私人資本流失”。

可見，國有資本流失不可避免，但可以減少。國有產(chǎn)權私有化只能將國有資本流失轉(zhuǎn)變?yōu)樗饺速Y本流失，不能實現(xiàn)帕累托改進。減少國有資本流失的根本措施在于盡快建成真正的現(xiàn)代企業(yè)制度。

總之，樹立防止國有資本流失的理念，開展對國有資本流失問題的研究，將對我們正確看待和防范國有資本流失提供新的思路，對在社會主義市場經(jīng)濟條件下，確保國有資本保值增值，發(fā)展和壯大國有經(jīng)濟具有很強的理論意義和現(xiàn)實意義。

(作者系復旦大學應用經(jīng)濟學在讀博士后，貴州大學經(jīng)濟學院教授)

責任編輯：宋忠霞