繼今年4月中信銀行A+H股成功上市之后，目前共有11家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行成功地在內(nèi)地市場(chǎng)、香港市場(chǎng)或兩地上市，這11家上市銀行的總資產(chǎn)規(guī)模已占中國(guó)整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的55%以上。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所，世界四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一，是這些上市銀行中5家的外部審計(jì)師，并向部分其他上市銀行提供咨詢服務(wù)。安永于2007年6月21日發(fā)布報(bào)告《中國(guó)上市銀行——2006年度回顧與展望》，報(bào)告評(píng)價(jià)道：“在上市前，這些銀行已深入討論并充分評(píng)估過(guò)上市的利弊。通過(guò)分析比較他們過(guò)往的業(yè)績(jī)及經(jīng)營(yíng)結(jié)果，我們能看到他們?cè)谫Y本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)組合、收入增長(zhǎng)和成本控制方面都有了重大的改進(jìn)。”

【資本充足率】

這些上市銀行上市后的一個(gè)良好現(xiàn)象，是資本充足率的提高。幾乎所有銀行都已滿足了最低資本的要求。11家銀行的整體資本充足率與整體核心資本充足率分別從2004年的10.00%和7.58%上升至2006年的12.34%和10.11%。他們的資本金基礎(chǔ)在增長(zhǎng)，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增速得到了合理控制。在未來(lái)幾年，這些商業(yè)銀行不論是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制要求或鼓勵(lì)下將實(shí)施新巴塞爾協(xié)議。

【資產(chǎn)質(zhì)量】

安永已經(jīng)看到了銀行過(guò)去數(shù)年來(lái)在不良貸款率及貸款準(zhǔn)備覆蓋率方面有所改善，各銀行采取的相應(yīng)措施包括：不良貸款剝離、積極清收或貸款核銷。

截至2006年底這些上市銀行不良貸款率基本上降至4%及以下，有一些不良率甚至低于2%，而貸款準(zhǔn)備覆蓋率則平均達(dá)到70%以上。這代表了更佳的銀行資產(chǎn)質(zhì)量和更穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。

有許多因素促成了這些變化：包括過(guò)去幾年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，在政府安排下對(duì)不良貸款進(jìn)行了剝離，客戶的信用文化有所改善，銀行對(duì)信貸的嚴(yán)格控制，以及不斷加強(qiáng)貸款清收及核銷的力度。

但是在關(guān)注類貸款方面，即在發(fā)放后質(zhì)量有所下降但尚未達(dá)到不良狀態(tài)的貸款，在這些上市銀行中仍占有一定的比重，達(dá)到貸款總量的7%以上。銀行通常會(huì)在關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假J款前，對(duì)該類貸款給與密切監(jiān)控。

總體上大部分銀行達(dá)到超過(guò)70%的貸款損失準(zhǔn)備覆蓋率。招商、興業(yè)、民生和浦發(fā)的貸款損失準(zhǔn)備覆蓋率更超過(guò)100%。

【資產(chǎn)組合】

一直以來(lái)，貸款是國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上最重要的資產(chǎn)項(xiàng)。安永報(bào)告揭示：逐步放開(kāi)利率控制實(shí)際上造成了對(duì)貸款利潤(rùn)率的壓力，因?yàn)槊考毅y行都在爭(zhēng)取相同的優(yōu)質(zhì)客戶群體，因此拓展中小企業(yè)貸款的市場(chǎng)成了其中一個(gè)選擇道路。然而，大部分銀行仍正在建立適合于中小企業(yè)貸款的評(píng)估體系和監(jiān)督流程，因此這種行動(dòng)仍未能達(dá)到從傳統(tǒng)公司放貸業(yè)務(wù)中取得的成果。

由于資本充足率的要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模有所限制，安永也看到很多上市銀行將其對(duì)信貸的風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)移至投資項(xiàng)目。這種轉(zhuǎn)移趨向一方面是國(guó)有銀行重組的結(jié)果，另一方面是銀行努力分散貸款風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。而這里對(duì)上市銀行存在的最大挑戰(zhàn)是：大部分的投資對(duì)象是政府債券或準(zhǔn)政府債券，其風(fēng)險(xiǎn)較低，但所能產(chǎn)生的收益率對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也較低。

【整體盈利能力】

整體來(lái)看，這些上市銀行在2006年均實(shí)現(xiàn)了可觀的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

凈利息收入是銀行傳統(tǒng)的主要收入來(lái)源。雖然整體的存貸款利差水平相對(duì)較穩(wěn)定，但其增長(zhǎng)的空間也是有限的。這主要是由于信貸規(guī)模增長(zhǎng)的限制和對(duì)優(yōu)質(zhì)信貸項(xiàng)目存在的激烈競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致，銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)公司客戶群的爭(zhēng)奪使銀行在利率定價(jià)方面面對(duì)壓力。

中小企業(yè)貸款可能會(huì)為銀行帶來(lái)更高的利潤(rùn)率，但其在整個(gè)信貸業(yè)務(wù)中仍然只占很小部分。因此，發(fā)展非利息收入，尤其是手續(xù)費(fèi)與傭金收入，成了維持銀行整體收入增長(zhǎng)的途徑。而銀監(jiān)會(huì)官員希望大中型銀行力爭(zhēng)通過(guò)5-10年的努力將中間業(yè)務(wù)收入占比大幅度提高。

【利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力】

手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)成為了能維持銀行收入增長(zhǎng)的明顯途徑。因此盡管一些銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入已占到全部收入的10%，但未來(lái)仍存在著增長(zhǎng)的空間，尤其是比較國(guó)際商業(yè)銀行的收入構(gòu)成比例。銀行與監(jiān)管部門(mén)也都認(rèn)同手續(xù)費(fèi)及傭金收入的持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

根據(jù)2006年數(shù)據(jù)顯示，清算及結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入和銀行卡業(yè)務(wù)收入是最重要的兩大手續(xù)費(fèi)收入來(lái)源。銀行結(jié)算清算業(yè)務(wù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率從2005年的21%上升至2006年的42%，占手續(xù)費(fèi)和傭金總收入的比重為23%。2006年，銀行卡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率達(dá)41%，約占手續(xù)費(fèi)和傭金總收入的21%。

不過(guò)安永預(yù)見(jiàn)在財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)和代理行業(yè)務(wù)方面也會(huì)有強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

財(cái)富管理收入主要來(lái)源于保險(xiǎn)、基金和理財(cái)產(chǎn)品的銷售。近期股市的發(fā)展也使這方面的收入顯著增加。

投行業(yè)務(wù)收入是另一個(gè)獲利的來(lái)源，因?yàn)殂y行可利用其龐大公司客戶網(wǎng)絡(luò)，向其重點(diǎn)客戶提供咨詢服務(wù)收取收入。

而托管業(yè)務(wù)也是另一個(gè)重要的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，因?yàn)橛腥找嬖龆嗟臋C(jī)構(gòu)投資者在股票市場(chǎng)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中扮演著重要角色，如高速發(fā)展的基金管理業(yè)務(wù)和社?；鹨约俺掷m(xù)增加的QFII、QDII和企業(yè)年金需求。

隨著跨國(guó)企業(yè)與國(guó)內(nèi)企業(yè)間貿(mào)易的增長(zhǎng)，分行網(wǎng)絡(luò)較大及能覆蓋較多核心城市的本地上市銀行將更有能力接洽代理行介紹的業(yè)務(wù)。此外，更強(qiáng)大的代理行網(wǎng)絡(luò)將更有效地推動(dòng)從本地客戶獲取的國(guó)際清算業(yè)務(wù)。

【成本控制】

總體來(lái)說(shuō)，上市商業(yè)銀行都已進(jìn)行了比較有效的成本控制。大部分銀行2006年的成本收入率持續(xù)下降；而且成本的增長(zhǎng)低于收入的增長(zhǎng)。但是也將面臨兩大挑戰(zhàn)：?jiǎn)T工成本的增加；IT系統(tǒng)的大量投資導(dǎo)致折舊和攤銷費(fèi)用增加。

眾多國(guó)內(nèi)銀行正面臨著人才儲(chǔ)備上的問(wèn)題，而這種情況在上海和深圳等地尤為突出。安永建議，銀行需要通過(guò)高薪吸引及留住專業(yè)人才，并且善于運(yùn)用績(jī)效掛鉤及股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

【未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)】

安永認(rèn)為，在今后2-3年內(nèi)，銀行業(yè)會(huì)有以下方面的發(fā)展趨勢(shì)：

資本充足率及資產(chǎn)質(zhì)量將進(jìn)一步改善，貸款損失準(zhǔn)備覆蓋率仍會(huì)提高，銀行對(duì)貸款的增長(zhǎng)更趨謹(jǐn)慎；

銀行業(yè)務(wù)及盈利能力方面，由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及利率浮動(dòng)空間逐漸擴(kuò)大所引起的持續(xù)利差壓力將促使銀行加大發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的力度，并且更加重視投資組合的綜合收益能力；

同時(shí)，成本控制還是關(guān)鍵，但需要注意IT系統(tǒng)支出和員工成本持續(xù)上升，專業(yè)人才的爭(zhēng)奪更加激烈，操作模式如何更佳體現(xiàn)規(guī)模效益將成為推動(dòng)業(yè)績(jī)的主要課題；

中國(guó)銀行業(yè)將在國(guó)內(nèi)和海外進(jìn)行更多的并購(gòu)交易；

最后，公司治理仍是銀行經(jīng)營(yíng)的重中之重。銀行會(huì)更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，信息披露更加透明，逐漸意識(shí)到投資者關(guān)系的重要性；逐漸轉(zhuǎn)向集中管理和業(yè)務(wù)條線管理模式，以提高風(fēng)險(xiǎn)控制及效率。