我國中小企業(yè)存在的資金困難十分突出，極大地抑制了中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新#65380;市場拓展等經(jīng)營活動的正常開展，解決融資難問題，對于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義#65377;

我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1. 獲得信貸支持少#65377;有調(diào)查表明，在整個銀行開戶的各個客戶當(dāng)中，大戶占的比重大概0.5%左右，得到的貸款額卻占整個金融機(jī)構(gòu)貸款總額的50%多#65377;而中小企業(yè)戶頭占80.9%，得到的貸款額卻不到金融機(jī)構(gòu)貸款總額的1%#65377;

2. 直接融資渠道窄#65377;我國只有上海#65380;深圳兩個主板市場，主要為大中型企業(yè)轉(zhuǎn)制和融資服務(wù)，上市門檻高，中小企業(yè)難以涉足#65377;國內(nèi)債券市場的情況亦是如此#65377;

3. 自有資金缺乏#65377;我國非公有制企業(yè)從無到有#65380;從小到大#65380;從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累#65380;內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大#65377;據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%#65377;

中小企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境因素

1. 中小企業(yè)內(nèi)部管理松散，財務(wù)制度不規(guī)范#65377;不少中小企業(yè)沒有建立和健全完善的財務(wù)會計制度，內(nèi)控制度不嚴(yán)，報表帳冊不全或者存在多套報表現(xiàn)象，財務(wù)信息披露意識差，缺乏透明度和必要的監(jiān)督#65377;這難以符合商業(yè)銀行的貸款條件#65377;

2. 中小企業(yè)不注重信用積累#65377;目前，很多中小企業(yè)不重視企業(yè)的信用積累，普遍信用觀念淡薄，欠息#65380;逃債#65380;賴債等失信現(xiàn)象時有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面#65377;有的在資金不足#65380;生產(chǎn)狀況良好時想不到信用積累，與銀行#65380;投資機(jī)構(gòu)#65380;擔(dān)保公司沒有建立合作關(guān)系，而等到企業(yè)急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)或生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難時，往往因為銀行和投資商前期未介入，企業(yè)缺乏信用記錄，而在后期因貸款和投資審查的周期過長而使企業(yè)陷入困境#65377;

3. 中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，經(jīng)營風(fēng)險較大#65377;我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，實力弱，人才缺乏，產(chǎn)品#65380;技術(shù)#65380;市場還存在不確定性，抗風(fēng)險能力弱，面對不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，缺乏抗衡力，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，很難吸引商業(yè)銀行的貸款#65377;

4.中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資#65377;我國目前抵押市場不夠發(fā)達(dá)，作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn)，諸如地產(chǎn)#65380;房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)#65380;流動資產(chǎn)等，一旦進(jìn)入拍賣#65380;轉(zhuǎn)讓程序就會受到許多制度性因素的制約，其轉(zhuǎn)換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動性，使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流入，而且中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢，如固定資產(chǎn)少，土地#65380;房屋等抵押物不足，流動資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，很難符合金融部門的要求而獲得企業(yè)發(fā)展所需資金#65377;

中小企業(yè)外部環(huán)境因素

1. 金融機(jī)構(gòu)因素#65377;首先，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款激勵機(jī)制不足#65377;中小企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度低，貸款頻率高，額度小，風(fēng)險大，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險水平較高#65377;加之國內(nèi)銀行實施的貸款個人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實行嚴(yán)厲的風(fēng)險責(zé)任追究和懲罰制度，抑制了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款的積極性#65377;其次，金融機(jī)構(gòu)信用評級系統(tǒng)不完善#65377;這造成銀行與企業(yè)之間的信息偏差，導(dǎo)致了銀行對中小企業(yè)借貸現(xiàn)象，使信用程度不高的中小企業(yè)難于取得貸款#65377;許多有項目有盈利的企業(yè)難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，因此，融資問題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要“瓶頸”#65377;再次，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的可操作性水平較低#65377;商業(yè)銀行從其融資成本角度考慮，在現(xiàn)有融資工作中明顯表現(xiàn)出一定的規(guī)模偏好#65377;由于小額的資金投放和大額的貸款需要付出的交易費用相差無幾，企業(yè)無論大小，其資質(zhì)#65380;信用程度#65380;經(jīng)營狀況#65380;產(chǎn)品的市場前景#65380;還貸能力#65380;信用風(fēng)險等，都需要銀行付出大量的時間和精力進(jìn)行調(diào)查和評估#65377;中小企業(yè)雖然規(guī)模小，但對商業(yè)銀行來說可能比貸放規(guī)模大的企業(yè)還要費力費時，且要承擔(dān)更大的風(fēng)險，因此，商業(yè)銀行受自身條件限制，無力兼顧這些沒有利潤而風(fēng)險很大的“小買賣”#65377;

2. 國家政策因素#65377;①相關(guān)金融法律法規(guī)不完善#65377;2003年初實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》規(guī)定，中央銀行應(yīng)當(dāng)加強信貸政策指導(dǎo)，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進(jìn)金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強服務(wù)意識，提高服務(wù)質(zhì)量#65377;這對中小企業(yè)來說，表明在法律上已取得了公平金融扶持待遇的地位#65377;但事實上政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上，大量以民營企業(yè)為主體的中小企業(yè)因此很難獲得銀行信貸#65377;②有關(guān)法律法規(guī)政策力度不強#65377;如我國已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，但每年只安排10多億元，無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要#65377;從1999～2004年5月，針對個人創(chuàng)業(yè)的小額擔(dān)保貸款全國也只發(fā)放18億元，相對于中小企業(yè)的巨大資金需求，只能是杯水車薪#65377;③部分法律法規(guī)建設(shè)滯后#65377;1999年，國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著以貫徹政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動#65377;

3. 信用擔(dān)保因素#65377;據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8%，因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3%，二者合計總拒貸率高達(dá)56.1%#65377;但目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要#65377;政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機(jī)制;民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制#65377;

我國中小企業(yè)融資對策

在日益嚴(yán)峻的融資環(huán)境下，采取相應(yīng)措施，解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困境是一個迫在眉睫的問題，筆者認(rèn)為可采取以下對策:

1. 提高中小企業(yè)整體素質(zhì)#65377;第一，中小企業(yè)要加快技術(shù)創(chuàng)新步伐，促使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，使企業(yè)在激烈的市場競爭中具有較強的抗風(fēng)險能力#65377;第二，規(guī)范財務(wù)制度，提高信息透明度#65377;中小企業(yè)應(yīng)建立和完善財務(wù)制度#65380;內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，杜絕假報表，假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務(wù)信息的完整性#65380;準(zhǔn)確性和真實性，同時強化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度#65377;第三，強化信用意識，樹立誠信形象#65377;積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強企業(yè)內(nèi)部的合約管理#65380;營銷預(yù)警#65380;商帳催收#65380;財務(wù)管理和雇前調(diào)查等，對企業(yè)經(jīng)營#65380;管理#65380;檢測等人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析#65380;評價和監(jiān)督等專業(yè)人才，從而不斷提升企業(yè)自身的融資能力#65377;

2. 完善金融服務(wù)，構(gòu)建多層次#65380;全方位的金融體系#65377;①完善金融服務(wù)體系#65377;首先為中小企業(yè)定期提供金融政策#65380;利率和金融信息服務(wù)#65377;其次完善結(jié)算服務(wù)，提高結(jié)算速度，開展新的金融結(jié)算工具，加快中小企業(yè)資金流通#65377;再次為其提供相關(guān)的策劃與咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)改善社會形象，提高其經(jīng)營管理水平#65377;②建立健全中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)組織體系#65377;允許新創(chuàng)設(shè)立或改建設(shè)立區(qū)域性股份制中小銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)，有條件的地區(qū)可探索設(shè)立專門為小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行#65377;城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務(wù)的實力和機(jī)制#65377;農(nóng)村信用社應(yīng)吸引農(nóng)民#65380;個體工商戶和小企業(yè)入股，加快改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大對農(nóng)村中小企業(yè)的信貸服務(wù)力度#65377;③拓寬中小企業(yè)融資渠道，實現(xiàn)融資渠道多元化#65377;推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場的作用;在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市育成和輔導(dǎo)體系，適時啟動創(chuàng)業(yè)板市場;從外國股市二板市場融資，這為中小企業(yè)融資開辟了一條新路;完善融資租賃體系，放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件;逐步擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能;整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù);鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以產(chǎn)權(quán)融資#65380;項目融資等方式籌集資金;允許符合條件的中小企業(yè)探索債權(quán)融資方式;開展專利權(quán)#65380;商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點;鼓勵保險機(jī)構(gòu)開展向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段;進(jìn)一步發(fā)揮典當(dāng)業(yè)在中小企業(yè)融資中的積極作用#65377;

3. 改善融資宏觀政策環(huán)境#65377;一是建立和完善有關(guān)融資方面的法律法規(guī)#65377;自2003年初實施《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，部分地方政府部門尚未制定具有地方特色的金融法律法規(guī)，建議應(yīng)盡快建立和健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系，理順中小企業(yè)融資機(jī)制，尤其是要加快建立《中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)法》#65380;《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等法規(guī)體系，以法律的形式規(guī)范有關(guān)金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍#65380;融資辦法和保障措施，使中小企業(yè)融資走上法制化軌道#65377;二是建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系#65377;通過幾年的實踐，地方各級政府逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式#65377;“一體”指主體，模式強調(diào)“多元化資金#65380;市場化運作#65380;企業(yè)化管理#65380;績優(yōu)者扶持”;“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補充;“四層”指中央一級，省(市#65380;區(qū))一級，地市一級，縣(市)一級#65377;在一定程度上促進(jìn)了擔(dān)保業(yè)的形成和發(fā)展，但應(yīng)進(jìn)一步鼓勵非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)核準(zhǔn)可免征營業(yè)稅#65377;加快建立全國中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入#65380;風(fēng)險控制和損失補償機(jī)制#65377;三是推動金融機(jī)構(gòu)#65380;擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系#65377;為推動三者間建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，可采取“政府搭臺，企業(yè)唱戲”的方式，將各地的“銀企座談會”擴(kuò)大為“銀保企座談會”，由銀行同業(yè)公告#65380;信用擔(dān)保協(xié)會和私營企業(yè)協(xié)會聯(lián)合承辦，建立起三方面共同參與的經(jīng)?；?65380;規(guī)范化的對話和協(xié)作機(jī)制#65377;

(作者單位:安徽省安慶職業(yè)技術(shù)學(xué)院)