Competitiveness evaluation of Chinese city commercial banks 2006～2007

《銀行家》研究中心 中國商業(yè)銀行競爭力評價課題組

2005～2006年中國城市商業(yè)銀行總體財務評價

處置不良資產(chǎn)效果明顯

歷史遺留下來的大量不良資產(chǎn)是制約著城商行發(fā)展最為嚴重的問題。面對監(jiān)管當局宣布的“06大限”，地方政府意識到要繼續(xù)掌控這塊金融資源的前提是維護其生存，對于自己常年侵害城商行所形成的歷史舊賬必須“出血”買單。

在監(jiān)管部門的高壓和地方政府的積極推動下，城商行的重組搶救運動成效卓然。截至2006年12月末，已有59家城商行累計置換、剝離不良資產(chǎn)685.05億元，其中信貸資產(chǎn)511.09億元，非信貸資產(chǎn)173.97億元。全國城市商業(yè)銀行平均不良貸款比例由2002年的17.7%下降到目前的4.78%。2006年各城商行處置不良資產(chǎn)又上新臺階，一年內(nèi)城商行置換不良資產(chǎn)106億元，年處置速度達到38.2%，為近五年之最，其中地方財政注資42億元。

從區(qū)域情況看，圖1顯示，曾經(jīng)是重災區(qū)的東北地區(qū)和中部地區(qū)的城商行近五年來變化最大，東北地區(qū)信貸不良率從2002年的36.65%下降至2006年末的4.62%；中部地區(qū)城商行的不良率從31.05%下降至4.17%，甚至低于東部沿海地區(qū)城商行的平均值4.36%，成為近年來全國城商行資產(chǎn)質(zhì)量最好的三個地區(qū)之一。另外兩個地區(qū)為：長三角地區(qū)平均信貸不良率為2.40%，環(huán)渤海地區(qū)平均信貸不良率為4.07%。

2006年城商行資產(chǎn)質(zhì)量明顯得到改善，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良銀行（不良率小于2%），由2005年的14家猛增到2006年的27家。2002年至2006年資產(chǎn)質(zhì)量為良（不良率大于2%小于5%）的銀行由5家增加到54家，僅2006年一年就增加了17家。2006年有13家不良率超過15%的城商行擺脫了高危狀態(tài)。從2002年起，資產(chǎn)質(zhì)量差（不良率大于15%）的銀行由66家變?yōu)?006年的6家。

從地區(qū)分布看，全國共有22家銀監(jiān)局推動城商行開展了不良資產(chǎn)處置工作。遼寧、河南、湖北、吉林等地城商行在不良資產(chǎn)處置工作中成效顯著，合計處置不良資產(chǎn)368.18億元，占不良資產(chǎn)處置總額的53.74%。17個省區(qū)的地方政府對城商行進行了注資。其中遼寧、廣東、河南、湖南、四川等地城商行增資效果明顯，合計注資60.76億元，占全部注資總額的62.26%。

從銀行分布看，鄭州、大連、沈陽、武漢、長春等5家城商行不良資產(chǎn)處置效果明顯，合計處置金額219.47億元，占全部不良資產(chǎn)處置總額的32.04%。廣州、蘭州、成都、衡陽、開封等5家城商行增資幅度較大，合計注資金額46.64億元，占全部注資總額的47.69%。

據(jù)銀監(jiān)會有關負責人介紹，目前，另有18家城商行在地方政府、監(jiān)管部門的支持下，正在實施不良資產(chǎn)置換或注資工作，計劃置換不良資產(chǎn)41.86億元，注資44.25億元。下一階段，銀監(jiān)會將繼續(xù)推動、支持地方政府對城商行的資產(chǎn)置換和注資工作，重點推進城商行資產(chǎn)置換工作的依法、合規(guī)和有效性，努力降低城商行不良資產(chǎn)比例、提高資本充足率。

資本充足率穩(wěn)步提高

資本充足率是一個動態(tài)指標，它與銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結構、資產(chǎn)質(zhì)量、風險控管效果、市場經(jīng)濟環(huán)境、自身發(fā)展速度等緊密相關，并隨著時間延伸而不斷變化。資本充足率已成為銀行經(jīng)營的基本要求和監(jiān)管重點，為實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展、機構增設與跨區(qū)經(jīng)營，避免在金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新運用等方面受到制約，城商行必須根據(jù)業(yè)務經(jīng)營狀況及時補足資本充足率，依據(jù)經(jīng)營業(yè)務發(fā)展規(guī)則建立資本金持續(xù)補充機制。并且銀行是運用金融杠桿和金融工具獲取并配置金融資源的社會公眾性企業(yè)，具有中介和信用功能，必須有充足的資本金，才能形成和保持較高的抗風險能力和市場競爭，從而有效地保護存款人和一般債權人的利益。借鑒國際慣例，我國銀監(jiān)部門規(guī)定銀行資本金充足率不得低于8%，并將這一要求貫穿于商業(yè)銀行的設立、持續(xù)經(jīng)營，直至市場退出的全過程。

截至2006年底，中國城市商業(yè)銀行資本充足率為8.5%，整體已經(jīng)達到2004年12月頒布的《城市商業(yè)銀行監(jiān)管與發(fā)展綱要》規(guī)定的到2006年底商業(yè)銀行資本充足率應達到8%以上的要求。通過幾年的努力，城市商業(yè)銀行平均資本充足率從5年前的-0.2%上升到今天的8.5%。

從區(qū)域角度來看，在全國范圍普遍提高的前提下，渤海灣、中部和西部地區(qū)增幅較大。而西北地區(qū)以及珠三角地區(qū)整體上還未達到8%的限制要求，特別是珠三角地區(qū)還存在較大差距。其中長三角地區(qū)資本充足率始終處于較高水平，且較為穩(wěn)定。

僅2006年，資本充足率達到“充足指標（資本充足率大于10%）”的城商行就由2005年的10家變?yōu)?006年的29家，近乎增加了三倍。同時資本充足率為負值存在技術破產(chǎn)可能的城商行由2005年的22家減少到2006年的7家，也有三成的降低。

但是截至目前，仍然有近40多家城市商業(yè)銀行無法達到要求，為此中國銀監(jiān)會相應放寬了條件。銀監(jiān)會前副主席唐雙寧在“2007中國金融市長年會”上表示，雖然城市商業(yè)銀行整體資本充足率已經(jīng)達標，但各行之間差異較大，城市商業(yè)銀行補充資本的任務刻不容緩。2007年底，爭取20家未達標的城商行達標，2008年底，所有城商行資本充足率都要力爭達標。

山東省14家城市商業(yè)銀行資本充足率在2006年末全部達到現(xiàn)代商業(yè)銀行8%以上的要求，是全國首個所有城商行均按時達標的省份。2006年，山東省城市商業(yè)銀行實現(xiàn)賬面利潤15.9億元，上繳稅款11.6億元，平均各市地方財政收入的0.84%來自于城市商業(yè)銀行。

總資產(chǎn)、貸款、利潤快速增長

城市商業(yè)銀行資產(chǎn)、信貸、利潤總額快速增長，截至2006年末，全國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.57萬億元，信貸總額為1.37萬億，利潤總額高達181億。此外，近年來全國城商行利潤增速遠高于資產(chǎn)和信貸增速，資產(chǎn)利潤率從2002年的0.33%迅速提升至2006年的0.697%。盈利能力的提升主要得益于資產(chǎn)質(zhì)量的改善，特別是近年來城商行大面積的財務重組運動，信貸不良率從2002年的17.70%迅速下降至2006年底的4.78%。

從區(qū)域看，東部沿海地區(qū)的城商行利潤率明顯高于內(nèi)陸中西部地區(qū)和東北地區(qū)，特別是長三角兩省一市的城商行平均資產(chǎn)利潤率高達0.92%，反映出中國當前經(jīng)濟最發(fā)達地區(qū)之一的盈利性機會，更大程度也得益于該地區(qū)極為優(yōu)良的地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，有效地降低了銀行的外部風險和營運成本。此外，中部地區(qū)成為近年來盈利能力提升最快的地區(qū)，資產(chǎn)利潤率從2002年的0.053%迅速提升至2006年末的0.711%，接近東部地區(qū)水平。珠三角地區(qū)的城商行受困于龐大的不良資產(chǎn)包袱，特別是廣州商行和珠海商行還處于高危狀態(tài)，極大地制約了其盈利能力的提升，整個地區(qū)城商行平均資產(chǎn)利潤率依然處于較低水平，僅為0.338%。

從盈利能力的結構上看，盈利能力“強”(資產(chǎn)利潤率大于1%)的城商行數(shù)量直線上升，從2002年的1家增加到2006年的29家，而虧損的城商行由2002年的22家減少到2006年的2家。全國城商行平均資產(chǎn)利潤率也由2002年的0.33%增長到2006年的0.7%，利潤率幾乎翻番。

我們將全部城商行按資產(chǎn)規(guī)模劃分為三類：資產(chǎn)規(guī)模在200億元以上的，劃為大型城商行；其中北京銀行和上海銀行資產(chǎn)超過2000億接近全國性股份制銀行的標準，也可將其歸為超大城商行；資產(chǎn)規(guī)模在100億元～200億元之間的，劃為中型城商行；資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下的，劃為小型城商行。

在對比資產(chǎn)利潤率與資產(chǎn)規(guī)模時，可以發(fā)現(xiàn)，盈利能力與資產(chǎn)規(guī)模并不構成明顯的正相關關系，資產(chǎn)規(guī)模大的銀行不一定利潤率高，而很多資產(chǎn)利潤率很高的銀行，卻是資產(chǎn)總額較少的“小銀行”(總資產(chǎn)小于100億元)。

根據(jù)美國的情況，盈利性最好的是那些資產(chǎn)在10億～100億美元的銀行以及資產(chǎn)在3億～5億美元的銀行。這與我們得到的中國城市商業(yè)銀行的情況有驚人的相似之處。在2006年度中國盈利最好的37家城商行中（資產(chǎn)利潤率大于0.8%），既有寧波、杭州和南京等大型銀行（資產(chǎn)規(guī)模在500億元以上），更多的卻是烏海、稠州、南充和新鄉(xiāng)等小型銀行（資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下）。這從一個側面說明，社區(qū)銀行仍然是、也完全可以是一種盈利性很高且具有長期穩(wěn)定性的商業(yè)模型，規(guī)模擴張上市、“捆綁”重組并非中國城市商業(yè)銀行未來發(fā)展的惟一模式，我們必須重新審視城市商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略定位問題。

從衡量貸款集中度的兩個監(jiān)管指標來看，最大客戶比率與十大客戶比率在近年來均高居不下的前提下，2006年在全國范圍內(nèi)取得雙降，其中最大客戶比率從2005年的179.98%降為2006年的158.85%；十大客戶比率從2005年的620.3%降為2006年的456.61%，但仍處于較高水平。城商行資產(chǎn)運用仍較多集中在大客戶，大資金上，對中小企業(yè)支持力度較小，同時可以看出，越是不發(fā)達地區(qū)這種現(xiàn)象越是明顯。社區(qū)銀行的經(jīng)營宗旨無法得到體現(xiàn)，與全國性商業(yè)銀行客戶群重疊，存在明顯的客戶爭奪局面。

城商行地區(qū)差異性在大幅縮小

地區(qū)差異是中國轉軌經(jīng)濟最為主要的特征之一，區(qū)域間地理、歷史、人文傳統(tǒng)的差異、其所擁有的客觀性經(jīng)濟發(fā)展要素的數(shù)量和質(zhì)量的差別、經(jīng)濟發(fā)展模式差異、市場經(jīng)濟發(fā)育程度差異、政府治理的差異等等制度性和非制度性因素，造成中國各地區(qū)金融運行環(huán)境的顯著差異。根據(jù)社科院金融所《中國地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境調(diào)查報告》披露，在2003～2005年間，信貸資產(chǎn)質(zhì)量最差的地區(qū)與資產(chǎn)質(zhì)量最好地區(qū)的不良資產(chǎn)比率和不良資產(chǎn)損失率相差一直在10倍以上。

城商行經(jīng)營狀況一直是觀測中國這種顯著的區(qū)域金融差異的重要指標。隨著2003年以來，地方政府主導的城商行財務重組運動的展開，我們發(fā)現(xiàn)，無論是東中西部之間，還是沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)內(nèi)部和內(nèi)陸地區(qū)內(nèi)部，這種差異性在迅速縮小。（見圖9～圖11）

資產(chǎn)質(zhì)量差異也已經(jīng)不那么明顯，除了廣東省的幾家城商行仍處于資產(chǎn)質(zhì)量最差的“第六類行”（按照銀監(jiān)會的要求，對于實施政策支持仍無法達標的“第六類”銀行將考慮實施關閉措施）以外，其他地區(qū)城商行的平均不良率都在迅速地向4％以下的水平靠攏。長三角地區(qū)城商行平均信貸不良率僅為2.4％，說明該地區(qū)經(jīng)濟快速增長、司法公正、重商主義的人文傳統(tǒng)支撐起良好的社會誠信文化，這是作為社區(qū)銀行的城商行健康成長不可或缺的土壤。

城商行的資本狀況是差異迅速縮小最為突出的方面，大部分地區(qū)的城商行在2006年末都接近了監(jiān)管當局8％的資本充足率的達標要求，除了廣東的幾家城商行由于歷史包袱比較沉重，仍處于不良資產(chǎn)清理階段，短期內(nèi)資本補充機制難以迅速到位，但隨著大量不良資產(chǎn)的剝離，它們的平均資本充足率也從技術性破產(chǎn)的-2.91％上升至3.31％。經(jīng)濟活力和擁有優(yōu)良金融生態(tài)環(huán)境的地區(qū)（長三角和環(huán)渤海）外部資本補充機制的建立相對容易。自1999年以來，上海、南京、杭州、寧波等中心城市的大型城商行先后引入了外資的戰(zhàn)略投資人，上海、南京獲準發(fā)行了次級債，寧波、南京2007年獲準在A股市場上市，而浙江省內(nèi)城商行的民營化運動也成為資本金的重要補充機制。

相比較而言，中國其他地區(qū)的城商行就沒有那么幸運了，西部、中部和東北地區(qū)的城商行的資本補充仍主要依賴于地方政府主導的資產(chǎn)置換等財務重組行為。正常的資本金補充機制建立依然艱難，這也成為制約這些地區(qū)城商行未來發(fā)展的瓶頸。

政府主導的城商行重組運動固然能迅速地改變銀行的資本和資產(chǎn)質(zhì)量問題，但銀行的盈利能力顯然是銀行未來持續(xù)發(fā)展的根本?？梢钥吹?，城商行盈利狀況依然反映出比較明顯的地區(qū)差異。長三角地區(qū)城商行平均資產(chǎn)利潤率高達0.92％，而其他地區(qū)城商行都在0.7％以下。西部地區(qū)低于0.5％，珠三角地區(qū)的城商行，平均資產(chǎn)利潤率甚至低于0.2%。

城商行發(fā)展與地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境

“金融生態(tài)環(huán)境”概念是將“自然生態(tài)”的概念引入金融領域，是對金融業(yè)尤其是銀行業(yè)生存和發(fā)展環(huán)境的高度概括，包括政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、信用環(huán)境等。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，良好的金融生態(tài)環(huán)境在一定意義上就意味著和諧、統(tǒng)一的社會經(jīng)濟生活。打造和建設良好的金融生態(tài)環(huán)境，將有助于營造良好的發(fā)展環(huán)境，降低金融風險，推進社會經(jīng)濟全面健康持續(xù)發(fā)展。

中國社科院金融研究所的一項研究成果表明，地方政府、經(jīng)濟、司法等構成金融生態(tài)最主要的影響要素，對地區(qū)金融資產(chǎn)質(zhì)量好壞發(fā)揮著重要影響。城市商業(yè)銀行為我們研究這一問題提供了一個極好的事例。簡單將地區(qū)的不良率和估計損失率來代表一地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)劣，我們發(fā)現(xiàn)外部金融生態(tài)環(huán)境之優(yōu)劣是決定城商行經(jīng)營績效地區(qū)性差異的一個非常關鍵的因素。

進一步研究，我們發(fā)現(xiàn)了一個有意思的現(xiàn)象，城商行的信貸質(zhì)量高低與地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)劣的相關性，逐年顯著下降，2003年兩者相關性接近0.31，2004年下降了近一半達0.196，2005年再下降一半達0.08，2006年進一步下降至0.046。

這倒不是說明地區(qū)環(huán)境因素的差異不再是城商行的經(jīng)營績效的影響因素，恰恰相反，我們發(fā)現(xiàn)，通過政府的注資剝離等財務外科手術，短時間內(nèi)就可以使一個危機四伏的銀行頓變成一個數(shù)字意義上的“好”銀行，但顯然銀行經(jīng)營所賴以生存的當?shù)氐捏w制和機制環(huán)境的變化卻要緩慢得多。我們選取了2003年度風險最大的24家城商行（信貸不良率超過25%）作為樣本，經(jīng)過三年的當?shù)卣闹亟M搶救運動，這24家銀行財務狀況得到了大幅的改善，平均信貸不良率從2003年末的38.78%迅速地下降至8.33%，下降超過了30個百分點，而同期當?shù)劂y行部門的整體信貸不良率僅僅下降了10個百分點，從29.86%下降至17.91%，當?shù)氐恼w信用環(huán)境依然處于一個高風險的狀況，這些通過資產(chǎn)置換剛剛脫離困境的城商行是否會再一次被“污染”，我們不得而知。要把短期的豐碩盈利轉化為穩(wěn)定的、可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)，這不是一件容易的事情。國際上許多案例表明，不少問題銀行在獲得救助以后的短短幾年時間之內(nèi)，很可能由于體制環(huán)境的因素而再次陷入困境。

而事實證明，地區(qū)社會中介充分發(fā)展、信用文化較發(fā)達、居民的富庶、私人部門的發(fā)展、政府對私有產(chǎn)權的保護意識等等這些金融生態(tài)的優(yōu)良元素，是一種具有很強“外部性”的公共產(chǎn)品，可以被當?shù)劂y行部門充分利用，這樣一來就節(jié)省了大量的信息產(chǎn)品成本，降低信用風險。在這樣的金融生態(tài)環(huán)境下，城商行的經(jīng)營績效普遍不錯。

特別是在城商行利益格局中，地方政府一直扮演著重要的角色，城商行的重組改革本身就涉及到地方政府利益的重新調(diào)整。地方政府一般是當?shù)爻巧绦械淖畲蠊蓶|，城商行的不良貸款形成大多與地方政府有著千絲萬縷的聯(lián)系。為了滿足自身的特定偏好和政績顯示的需要，地方政府利用自己的大股東地位，將地方性銀行機構變?yōu)樽约喊l(fā)展地方經(jīng)濟的“提款機”，包括為地方政府選定的項目和企業(yè)提供貸款支持、兼并其他陷入困境的城市信用社、向處于困境的企業(yè)提供貸款、墊付地方政府債務等等。

2005年，監(jiān)管當局發(fā)出資本充足率8%的限定和消滅差銀行的堅決態(tài)度，使地方政府認識到繼續(xù)掌控這塊金融資源的前提是維護其生存。與其抱殘守缺維持控制一個具有內(nèi)在治理缺陷的城商行而承擔其可能的風險，還不如引入外部投資人，只要在地方政府的領地上，就能夠為地方經(jīng)濟提供服務。我們看到，一些地方政府為了幫助城商行順利引資，而對其進行了資產(chǎn)置換、注資等。坦率地講，當下地方政府為城商行引資和聯(lián)合所做的這些努力，某種程度上只不過是對過去“掠奪”的一種返利而已。如果城商行能夠源源不斷提供金融資源的支持、地方政府又可以不承擔后果的話，估計沒有哪個地方政府愿意主動放棄對于城商行的控制。在地方政府的資產(chǎn)置換、注資等一系列姿態(tài)背后，隱藏的往往是其絕不會輕易地將城商行拱手相讓、放棄對本地金融資源支配權的真實意圖。天下沒有免費的午餐，如果當下的行政管理體制的改革沒有出現(xiàn)實質(zhì)性進展的話，要想廓清地方政府與城商行之間紛繁的關系絕不是件容易的事。

城商行業(yè)務特點

當前，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)（合作）銀行以及農(nóng)村和城市信用社的業(yè)務仍以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務為主，僅靠存貸款利差創(chuàng)造利潤。據(jù)統(tǒng)計，多數(shù)地方商業(yè)銀行95%以上的收益是靠利息收入實現(xiàn)的，中間業(yè)務基本上是空白，和國外商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占30%甚至50%以上相比差距很大，甚至和國內(nèi)國有商業(yè)銀行如工商銀行中間業(yè)務收入占20%～30%相比差距也很大。其后果是城市商業(yè)銀行越來越滿足不了客戶高效、快速、多樣化的金融服務需求，喪失了增加低成本存款的途徑，從而降低了商業(yè)銀行的同業(yè)競爭力，制約了業(yè)務的發(fā)展。我國城市商業(yè)銀行業(yè)務單調(diào)還表現(xiàn)在貸款發(fā)放對象過于集中于“兩小企業(yè)”，對居民資金的融通很少，尤其是消費貸款更是空白，這與國外地方商業(yè)銀行的做法大相徑庭。農(nóng)村信用社受自身資金實力、員工素質(zhì)、農(nóng)村客觀條件等限制，金融創(chuàng)新的意愿和能力不強，滿足于提供單一的農(nóng)戶小額信用貸款服務。

其次，產(chǎn)品科技含量不高。這集中體現(xiàn)在銀行卡、電子銀行、個人理財和網(wǎng)上銀行等新興高科技類產(chǎn)品上。比如網(wǎng)上銀行，城市商業(yè)銀行開發(fā)的網(wǎng)上銀行僅能實現(xiàn)查詢、轉賬、繳費和支付等較為簡單的功能，而股份制商業(yè)銀行開發(fā)的網(wǎng)上銀行還可實現(xiàn)貸款、買賣外匯、理財、網(wǎng)上結算中心等較為復雜的功能。

從市場格局上看，我國國有商業(yè)銀行的壟斷度非常高，擁有遍布全國的分支機構網(wǎng)絡，具備強大的銀行零售業(yè)務能力，是我國商業(yè)銀行的巨無霸。城市商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營受限的情況下，又與四大商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營上尚未形成合理的分工，業(yè)務相對集中在傳統(tǒng)的存、貸、匯上，中間業(yè)務比例比較小，在四大國有商業(yè)銀行均實行存款全國通存通兌的情況下，大部分城市商業(yè)銀行只能在本地區(qū)實現(xiàn)通存通兌，由此分流了一部分本地客戶。另外，一些政府部門和單位制定本系統(tǒng)存款不得存入中小金融機構的不恰當干預，使得城市商業(yè)銀行的經(jīng)營雪上加霜。從而導致大量存款從城市商業(yè)銀行向國有銀行、股份制銀行等大銀行轉移，造成城市商業(yè)銀行的市場份額下降。

中國城市商業(yè)銀行戰(zhàn)略定位與發(fā)展構想

國外商業(yè)銀行的市場定位經(jīng)常采用“C-A-P”模型進行分析。即銀行根據(jù)自身的特點，來確定客戶（Client）－競爭地（Area）－產(chǎn)品（Product）的最佳組合。對于城市商業(yè)銀行來說，其市場定位是指銀行對其核心業(yè)務或產(chǎn)品、主要客戶群以及主要競爭地的認定或確定，從而根據(jù)自身特點揚長避短，選擇和確定“客戶－產(chǎn)品－競爭地”最佳組合的系統(tǒng)步驟和方法，以達到銀行資源的最優(yōu)配置和最佳利用。

城商行發(fā)展的客戶定位—中小企業(yè)

中小企業(yè)發(fā)展的一個突出問題是融資難，這是由中國銀行業(yè)壟斷程度較高、中小金融機構較少的現(xiàn)狀決定的。中小企業(yè)發(fā)展離不開中小銀行，中小金融機構由于規(guī)模相對較小，無力為大企業(yè)提供更多的服務，加之中小金融機構一般是地方性的，從而易于了解地方上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，這就降低了信息不對稱的程度。同時，貸款給中小企業(yè)之后也能夠相對容易地監(jiān)督貸款的使用情況，貸款的風險就大大減少。

城市商業(yè)銀行由于具有從業(yè)人員本土化、與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營狀況，便于對地方中小企業(yè)進行監(jiān)督等特點，因此較之國有大銀行，城商行能以較低的交易成本達到有效避免“信息不對稱”引起的逆向選擇和道德風險問題，并可以充分保障放貸資金的安全性和提供服務的效率。另外，由于城市商業(yè)銀行決策機制靈活，更能符合中小企業(yè)的融資需要，可以降低雙方的成本而提升價值，因此城市商業(yè)銀行定位于為中小企業(yè)服務具有比較優(yōu)勢。從長遠看，中小企業(yè)會成為我國國民經(jīng)濟中最活躍和最有成長性的一份子，城市商業(yè)銀行通過增大對中小企業(yè)貸款，無疑會從中小企業(yè)的成長中獲得較高的盈利空間。

城商行發(fā)展的區(qū)域定位—地區(qū)銀行

城市商業(yè)銀行歷史上形成的獨特的地方特征、特殊的股權設置、與地方政府聯(lián)系密切所具有的信息優(yōu)勢等條件，使城市商業(yè)銀行更能得到當?shù)卣闹С帧３鞘猩虡I(yè)銀行只有利用與地方經(jīng)濟的交融性，密切保持與地方經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略方向上的一致，才能敏銳捕捉地方經(jīng)濟的脈搏，也才能進一步在地方經(jīng)濟的極化和擴散中，擴大自身金融資源的支配范圍。

為此，城商行應揚長避短，充分發(fā)揮自己的特長，集中自己的資源，搞好特色經(jīng)營，避免與大銀行的同質(zhì)化競爭，從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展角度出發(fā)，結合本地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，尋找區(qū)域經(jīng)濟新的增長點，同時不斷擴大自身的發(fā)展空間，實現(xiàn)與區(qū)域經(jīng)濟的良性互動。因此，城市商業(yè)銀行的定位還應當是所在的城市，為所在的城市提供金融服務才是最為核心的競爭力。雖然國家放開了城市商業(yè)銀行的地域經(jīng)營限制，但城市商業(yè)銀行還是要耐得住這份寂寞，冷靜思考一下自身的優(yōu)勢，不能盲目搞擴張。條件成熟的可以適當在外地設立一點分支機構，同全國甚至國外一些銀行建立業(yè)務關系，以便更好地開展業(yè)務，但最重要的還要保持在所在城市的核心競爭力。

城商行發(fā)展的產(chǎn)品定位——個人金融

目前，發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行紛紛從以公司業(yè)務為主，轉向公司業(yè)務與對私業(yè)務并重，個人金融業(yè)務逐漸成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的重要渠道。作為市民銀行，城市商業(yè)銀行更應該以個性化確立個人金融業(yè)務的服務理念，在堅持專業(yè)化、規(guī)范化服務品質(zhì)的基礎上，細分客戶群體，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供個性化服務，以住房按揭、零售貸款等零售業(yè)務為主的資產(chǎn)業(yè)務更是發(fā)展中的重點。

零售業(yè)務雖然零碎，每宗的收入可能較小，但它的風險小，利潤率高。從廣義上說，零售業(yè)務范圍包括與個人和家庭生活直接相關的金融服務、小生產(chǎn)經(jīng)營者和小型企業(yè)的自然人提供的各類小額金融服務，從業(yè)務類別上說包括傳統(tǒng)的零售業(yè)務和理財?shù)染C合性金融服務。發(fā)展個人零售業(yè)務，既是調(diào)整經(jīng)營結構的需要，同時也是適應中國社會財富新格局和居民金融新需求的需要，是著眼長遠的發(fā)展定位。

中國城市商業(yè)銀行行業(yè)發(fā)展專題研究

國際合作與引進外資

作為國內(nèi)銀行業(yè)的第三梯隊，城商行從來都不乏引資的熱情。對于引資，業(yè)內(nèi)一直持兩種態(tài)度：一是引資能把城商行打造為一流的現(xiàn)代商業(yè)銀行；二是引資存在很多不可預知的問題，應妥善解決。

支持引資的觀點認為，目前，城商行普遍存在公司治理結構不完善、內(nèi)控制度不健全等問題，而僅依靠商業(yè)銀行自身改革和境內(nèi)民營企業(yè)的加盟難以觸及銀行的問題根源，城商行需要借助境外戰(zhàn)略投資者的新鮮力量，來推動改革和發(fā)展進程。從已經(jīng)成功引資的城商行前后的變化看，引資后，各行的公司治理結構、經(jīng)營管理理念、內(nèi)部控制等均發(fā)生了明顯變化，經(jīng)營業(yè)績也明顯改善。但也有學者認為我國國內(nèi)并不缺乏資本，我國居民儲蓄到2006年3月已增至10萬億，中國人民銀行的一項調(diào)查顯示我國居民儲蓄屬被動儲蓄，即因為缺乏合適的投資渠道，百姓迫不得已將閑置資金放在銀行儲蓄中得到低收益。我國儲蓄投資轉化渠道不暢，許多領域限制民營資本進入，尤其是銀行業(yè)對資本進入采取了過分謹慎的立場，導致居民儲蓄無法得到分流。這對居民來講，是一種收益的潛在損失，對我國的宏觀經(jīng)濟而言，則既是一種浪費，又是一種風險。因此，從引資的角度來說，社會資金充盈，沒有必要從千里之外引進外資。

在城商行引進外資的過程中，還存在著其他很多的問題，例如有的境外投資者并未按照業(yè)務合作協(xié)議，向中方銀行提供相關的業(yè)務和技術支持，推動中方銀行的業(yè)務發(fā)展；有的境外投資者無視與中方銀行簽署的排他條款，私下競標其他中資銀行的重組改造。對此銀監(jiān)會指出將指導中小商業(yè)銀行在簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議時，明確對外方違約行為的依法制裁或仲裁措施，切實保護中資銀行和中方股東的合法權益。對于在合作中缺乏誠信的外資金融機構，銀監(jiān)會將視情況限制其與其他中小商業(yè)銀行的合作。同時在與外資的合作中，城商行通常要把引進外方高級管理人員作為一項重要的戰(zhàn)略合作內(nèi)容。但是，大部分“洋高管”不懂中文，在與中方銀行和監(jiān)管部門溝通中存在語言障礙，難以在日常的經(jīng)營管理中貫徹經(jīng)營理念，推動中方銀行經(jīng)營管理水平的提高。為了確?！把蟾吖堋鼻袑嵃l(fā)揮作用，銀監(jiān)會也要求中小商業(yè)銀行引入具有豐富商業(yè)銀行從業(yè)經(jīng)驗，熟悉我國國情和法律，可用漢語作為工作語言的“洋高管”。此外，從維護銀行業(yè)安全的角度出發(fā)，銀監(jiān)會將嚴格按有關規(guī)定審查“洋高管”資質(zhì)。

在風起云涌的引資浪潮中，城市商業(yè)銀行必須清醒認識“引制”重于“引資”的原則。引進戰(zhàn)略投資者不是目的，只是手段。對城市商業(yè)銀行的改革重在治本，兼俱治標。在戰(zhàn)略投資者的引進談判中城市商業(yè)銀行必須落實戰(zhàn)略合作的穩(wěn)定規(guī)劃，確定技術援助、信息共享和市場聯(lián)合開發(fā)的相關合作事宜。堅決抵制套利持股的商業(yè)投資者，克服短期利益沖動，謀求長遠發(fā)展。同時，理性掌握戰(zhàn)略伙伴的選擇標準，切忌盲目追求大而強的金融巨頭，而應該根據(jù)自身的資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量、市場環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略選擇合作意向強烈、業(yè)務專長匹配的戰(zhàn)略投資者。同時監(jiān)管部門應該積極協(xié)調(diào)，避免境外戰(zhàn)略投資者在資金、人才、技術上向金融發(fā)達地區(qū)的城市商業(yè)銀行單一流動。另外，引進戰(zhàn)略投資者也不是一勞永逸的。戰(zhàn)略投資者的進入，尤其是海外戰(zhàn)略投資者的進入，必然將國外金融風險傳導進來，造成經(jīng)營風險的預測和控制變得更加困難，城市商業(yè)銀行必須對境外金融風險的傳導擴散做好策略研究和籌劃，建立化解風險的準備機制。最后，戰(zhàn)略投資者不是慈善家，進入我國銀行業(yè)的目的終歸是拓展市場、爭奪客戶、攫取利益，與城市商業(yè)銀行的遠期競爭不可避免。城市商業(yè)銀行必須以平等、互利為原則，冷靜對待有投資意向的境外金融機構。建立積極良好的溝通機制，聘請國際知名的會計事務所，客觀公正地進行資產(chǎn)評估和審計，爭取合理的入股價格，維護原有股東的正當權益。始終保持依靠自身謀求質(zhì)變的信念，立足自主創(chuàng)新機制的健全、創(chuàng)新人才的培育和創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，逐步提升市場占有份額和業(yè)務競爭能力，迎接國際金融業(yè)激蕩的變革與挑戰(zhàn)。

區(qū)域性合并重組

從目前城商行發(fā)展的態(tài)勢來看，擺在絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行面前的發(fā)展道路有兩條：要么“做小”—那些規(guī)模小、基礎薄弱、競爭力較差的城市商業(yè)銀行將發(fā)展成為具有特色的社區(qū)銀行，“以小取勝”，這是一種現(xiàn)實的選擇；要么“做大”—那些基礎較好、競爭力較強的城市商業(yè)銀行，通過合并重組向區(qū)域性銀行發(fā)展，“以大做強”，這也是一種新的路徑選擇。

合并重組是城商行發(fā)展的內(nèi)在要求。由于資本實力、科技水平、機構布局的制約，以及資本充足率、單一客戶貸款比例等監(jiān)管指標的約束，與全國性商業(yè)銀行相比，城市商業(yè)銀行自身的生存壓力較大，競爭弱勢明顯，缺乏進一步發(fā)展壯大的后勁和空間。它們迫切希望通過合并，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，資源共享，進一步壯大經(jīng)營實力和抗風險能力，提高資本水平，實現(xiàn)規(guī)模效應和品牌效應，提高資產(chǎn)利用率和盈利水平，提升核心競爭力。

城商行合并重組必須解決以下問題：

一是操作方案切實可行。方案是合并重組的路線圖，在制度設計上要有前瞻性和創(chuàng)新性；在實施方法上要有可操作性；在工作分工上要有均衡性，使地方政府、監(jiān)管當局、城市商業(yè)銀行各在其位、各盡其責、各顯其能；在時間安排上要有緊湊性，方案一旦確定下來，必須嚴格遵照執(zhí)行，不能出現(xiàn)停頓、阻滯。

二是統(tǒng)籌兼顧各方利益。城市商業(yè)銀行合并重組涉及到股東、地方政府以及董事會和高管層的利益。如何平衡各方利益，直接影響到他們參與、支持合并重組的積極性和動力。股東主要關心原有股本是否縮水，董事會和高管層主要關心經(jīng)營管理權是否被削弱，地方政府主要關心對當?shù)氐馁J款投入、稅收是否縮減以及人事任免權是否縮小。

三是地方政府引導而不干預。地方政府作為大股東和地方管理當局，在城市商業(yè)銀行合并重組中的引導和推動作用是必不可少的。但是，在借助地方政府推動力的同時，也必須注意避免行政干預的負面影響，確保合并重組按照市場化原則進行。

四是重組政策與監(jiān)管規(guī)定協(xié)調(diào)一致。城市商業(yè)銀行合并重組是根據(jù)銀監(jiān)會《城市商業(yè)銀行監(jiān)管與發(fā)展綱要》的精神而進行的，重組的每一步工作都報監(jiān)管當局審查和認可，確保重組政策與監(jiān)管規(guī)定相一致、重組步驟與監(jiān)管措施相銜接、重組手段與監(jiān)管要求相協(xié)調(diào)。

跨區(qū)經(jīng)營模式

城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展意味著銀行業(yè)競爭格局進一步多元化。一直以來，由于經(jīng)營區(qū)域所限，城商行在銀行業(yè)群體中并不引人矚目。但隨著部分城商行異軍突起，城商行正逐漸成為繼國有銀行、股份制銀行和外資銀行后的新勢力。隨著城商行跨區(qū)經(jīng)營步伐的加快，內(nèi)部分化將加劇，強者會借助資本市場之力脫穎而出，而弱者則可能面臨被兼并、申請破產(chǎn)或者最終退市的風險。越來越多資質(zhì)較好的城商行開始加入到新一輪跨區(qū)經(jīng)營熱潮中來，這與之前的“單兵作戰(zhàn)”相比顯然不可同日而語。

自2001年銀川市商業(yè)銀行設立首家城商行異地分支機構——吳忠支行之后，大多數(shù)城商行都懷著跨區(qū)經(jīng)營的“光榮與夢想”，但由于政策等方面的限制，一直鮮有突破。直到2006年，事情才有了轉機。先是上海銀行率先在寧波設立自己的第一家異地分行，緊接著，北京銀行天津分行于去年11月8日掛牌開業(yè)。

2007年，城商行跨區(qū)經(jīng)營有了決定性突破?；丈蹄y行、南京銀行、溫州商行、江蘇銀行、大連銀行、寧波銀行、杭州商行等以往在大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行夾縫中生存的城市商業(yè)銀行，近期開始實施跨區(qū)域經(jīng)營，一步步地實現(xiàn)版圖擴張的夢想。

盡管跨區(qū)經(jīng)營與當初所設定的社區(qū)銀行方向漸行漸遠，但這是城商行不得不采取的一種應對策略。近兩年來，隨著城商行的迅猛發(fā)展，其可提供的單筆貸款額越來越大，爭搶客戶資源的競爭也越來越激烈?？梢灶A見，在實現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營后，城商行與大銀行“拼網(wǎng)絡”、“搶客戶”的現(xiàn)象會更加嚴重。

有專家指出，城商行進行跨區(qū)經(jīng)營，效果尚待觀察。因為目前大型商業(yè)銀行已形成網(wǎng)絡廣泛、與大型企業(yè)尤其是國有企業(yè)關系良好的競爭優(yōu)勢，股份制商業(yè)銀行則形成了科技領先、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強的優(yōu)勢，因此城商行一旦離開“鄉(xiāng)土”，其地緣、人脈等各種優(yōu)勢不復存在，進而難以與四大行、股份制商業(yè)銀行進行全方位的競爭。

由于城市商業(yè)銀行參差不齊，并且跨區(qū)發(fā)展也會直接面臨內(nèi)控、人才和環(huán)境等風險，因此慎重推進城商行跨區(qū)發(fā)展是一種比較明智的選擇。首先，從監(jiān)管部門看，應堅持質(zhì)量與規(guī)模的平衡、跨區(qū)發(fā)展必然會面臨更多的風險，對銀行實力的要求也會相應提高，并且在針對全國性銀行和城商行的準入制度上也有明顯的差別。因此，在審批城商行跨區(qū)域發(fā)展時，既要考慮監(jiān)管指標綜合評分是否在股份制商業(yè)銀行平均水平以上，也要對資產(chǎn)規(guī)模和資本實力提出更高的要求。其次，從城商行來看，應堅持規(guī)模與效益目標的平衡，不能僅僅追求規(guī)模的擴大而無視效益的提高。跨區(qū)域發(fā)展不僅是城商行實現(xiàn)規(guī)模迅速擴張的機會，更是借機提高自身管理能力和內(nèi)控水平，不斷提升盈利能力和水平的機會。城商行應在跨區(qū)發(fā)展中，兼顧規(guī)模與效益，既要實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴張，提高抵御風險的能力，又要給股東創(chuàng)造更多的利潤與效益，堅持風險可控下的規(guī)模擴張和盈利水平的增強。

謀求上市發(fā)展

上市是目前城商行發(fā)展的重要目標，上市對城商行的發(fā)展有著重要的意義。城市商業(yè)銀行資本金問題一直是困擾其發(fā)展的瓶頸，通過上市融資是提高資本充足率、增強抗風險能力、建立持續(xù)補充資本機制的有效途徑和便捷手段。通過發(fā)行上市，城市商業(yè)銀行將按照現(xiàn)代金融企業(yè)公司治理的要求，建立并完善適應本行現(xiàn)實和戰(zhàn)略發(fā)展要求的公司治理架構，并通過完善內(nèi)控制度建設和風險管理體系，增強自我約束能力。同時，管理層可以進一步增強法律意識和誠信意識，提高信息透明度，建立暢通的信息披露機制，接受多元化投資者的有效監(jiān)督，樹立上市公眾企業(yè)的良好形象，促進城市商業(yè)銀行的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

通過發(fā)行上市，城市商業(yè)銀行可以動態(tài)考慮資本金與資產(chǎn)規(guī)模擴張之間的平衡制約關系，在滿足資本充足率要求的前提下，靈活運用新設機構、并購等方式，堅持地緣性發(fā)展原則，突破目前城市商業(yè)銀行經(jīng)營的區(qū)域限制，實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營，在走出本城市的基礎上，首選在省內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)達城市設立分支機構，繼而輻射其他地區(qū)。銀行界人士預期，百余家城商行軍團將在2007年出現(xiàn)明顯分化，強者將借助資本市場之力脫穎而出，差者則面臨著被關閉或者被收購的命運。引進戰(zhàn)略投資者——跨區(qū)域經(jīng)營——上市補充資本金——再向全國擴張，城商行發(fā)展之路線圖日漸清晰。

城市商業(yè)銀行上市前需要做好的工作：

充分運用市場和法律手段，采取多種形式消化、處置不良資產(chǎn)，降低不良資產(chǎn)比例。不良貸款率是衡量銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營風險的重要指標，為了使城市商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量達到上市銀行的標準，城市商業(yè)銀行要積極探索資產(chǎn)置換和轉讓、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化等市場化方式，減少不良資產(chǎn)。特別值得注意的是，要強化制度約束和風險控制，減少新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

在公司治理結構方面，要引入獨立董事、外部監(jiān)事并制定工作制度，成立專門的委員會并發(fā)揮專業(yè)委員會的作用，完善法人治理制度，使得城市商業(yè)銀行在法人治理方面基本達到上市銀行的要求。在股權管理方面，要清理股權，解決歷史遺留問題，之后啟動股權托管程序，進行國有股權界定工作，通過股權托管完善股東的基本資料，并按照現(xiàn)行法律法規(guī)的要求進一步規(guī)范銀行的股權結構。

在經(jīng)營上要以市場為導向，以客戶為中心，加快創(chuàng)新的步伐，包括金融工具創(chuàng)新、金融技術創(chuàng)新、金融服務項目和服務方式的創(chuàng)新等，從而改善運行效率和提高競爭實力。一方面充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行貼近市場、靈活應變的優(yōu)勢，另一方面更使城市商業(yè)銀行以全新的富有現(xiàn)代氣息的形象展現(xiàn)于眾。

在公司治理上，要加強內(nèi)控制度建設，強化內(nèi)部管理。包括建立科學有效的內(nèi)部管理體制，不斷改進和完善內(nèi)控機制，并使之更加具有適應性和可操作性。根據(jù)新頒布的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》要求，城市商業(yè)銀行需要建立健全具有獨立性和權威性的內(nèi)部稽核審計機制，充分發(fā)揮內(nèi)部稽核在內(nèi)控機制中的再監(jiān)督作用，保證各項內(nèi)部管理措施和規(guī)章制度的貫徹實施。

加強風險管理，完善風險管理體系。風險管理是商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的核心內(nèi)容，在城市商業(yè)銀行已經(jīng)建立了一套較為完備有效的風險管理制度，具有一定風險防范意識的良好基礎上，針對風險管理體系獨立完整性方面，在風險控制機構設置、規(guī)章制度建設等方面存在的問題，加以改進。

(本部分報告執(zhí)筆人：劉煜輝 尹振濤)

責任編輯：陶艷艷