國務(wù)院《關(guān)于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放問題的意見》(以下簡稱《意見》)2006年6月5日正式對外發(fā)布，《意見》為天津金融改革和創(chuàng)新、特別是離岸金融中心的建設(shè)提供了巨大的機遇。本文首先分析了在面臨政策機遇的條件下，天津本身具有發(fā)展離岸金融市場的強大優(yōu)勢，對開展離岸業(yè)務(wù)將起到很大的推動作用，并在務(wù)實分析的基礎(chǔ)上，提出了可行的制度性建議。

一、建設(shè)天津濱海新區(qū)離岸金融中心面臨新機遇

天津濱海新區(qū)并納入國家“十一五”規(guī)劃總體發(fā)展戰(zhàn)略布局，為天津的發(fā)展帶來了千載難逢的歷史性機遇，國家決定給予位于渤海灣的天津濱海新區(qū)在稅收、金融創(chuàng)新等方面以特殊政策扶持，希望以此加快濱海新區(qū)建設(shè)從而帶動整個北方經(jīng)濟的發(fā)展。天津正在努力成為中國的第三個“增長極”。隨著我國市場國際化程度的不斷加深，對外交往活動日益頻繁，在流動性過?，F(xiàn)象日益向全球擴散和我國絕大部分地區(qū)仍實行嚴(yán)格金融管制的情況下，對離岸業(yè)務(wù)的需求也逐漸上升。而目前我國還沒有真正意義上的離岸金融中心，深圳、上海曾先后爭取成為離岸金融市場的試點城市，但是尚未取得明顯進展。

國務(wù)院《關(guān)于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放問題的意見》(以下簡稱《意見》)2006年6月5日正式對外發(fā)布，正式宣布天津濱海新區(qū)成為全國綜合配套改革試驗區(qū)，并給予相應(yīng)的改革、創(chuàng)新政策：一是“在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。本著科學(xué)、審慎、風(fēng)險可控的原則，可在產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、金融業(yè)綜合經(jīng)營、多種所有制金融企業(yè)、外匯管理政策、離岸金融業(yè)務(wù)等方面進行改革試驗”；二是在天津濱海新區(qū)實行人民幣可兌換金融改革試點：三是將天津港保稅區(qū)拓展為東疆保稅港區(qū)，使之成為未來中國大陸最大的自由貿(mào)易港區(qū)。在這些優(yōu)惠政策的扶助下，成為離岸金融業(yè)務(wù)試點地區(qū)和中國北方經(jīng)濟發(fā)展的引擎，將使濱海新區(qū)在更加有利的條件下加快發(fā)展進程，為天津建立離岸金融中心提供了強有力的保障。

按照世界各國的普遍經(jīng)驗，結(jié)合中國的實際國情，在天津建設(shè)內(nèi)外分離為基礎(chǔ)、適度滲漏的離岸金融市場模式是合理的。這主要是因為一方面采行內(nèi)外分離的模式有利于天津金融監(jiān)管部門分別對在岸市場和離岸市場進行監(jiān)管，在一定程度上阻擋國際金融市場的動蕩因素對國內(nèi)市場的沖擊：另一方面通過適當(dāng)滲漏，可以發(fā)揮離岸金融市場對天津和環(huán)渤海地區(qū)的經(jīng)濟輻射和資金帶動作用，節(jié)約成本、提升效率，促進國內(nèi)的各項建設(shè)事業(yè)的發(fā)展。離岸金融市場的形成是金融自由化、國際化的產(chǎn)物，天津發(fā)展離岸金融市場，應(yīng)立足于保稅區(qū)，立足于濱海新區(qū)，有步驟有計劃的進行實施。

首先，要高度重視政府的職能，積極發(fā)揮天津市人民政府在推動天津離岸金融中心建設(shè)方面的誘致作用，面對日益敏感的國際監(jiān)管環(huán)境和亞洲地區(qū)離岸金融中心的激烈競爭，天津應(yīng)該制定一系列的優(yōu)惠政策，包括在增加稅基的基礎(chǔ)上減輕稅負(fù)、適當(dāng)降低銀行業(yè)在新巴塞爾協(xié)議方面的要求、減少監(jiān)管機構(gòu)對離岸金融業(yè)的甄控等，以降低經(jīng)營成本、提高經(jīng)營活力和自由度，為天津離岸金融業(yè)務(wù)的開展提供保障和支持。

其次，在天津銀行業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上，聚集一批離岸銀行，初步開展離岸銀行業(yè)務(wù)。在此階段，經(jīng)營項目以國際資金流動和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，國內(nèi)企業(yè)結(jié)算為輔的原則，以傳統(tǒng)的外匯存貸、票據(jù)貼現(xiàn)，擔(dān)保匯兌、結(jié)算等零售業(yè)務(wù)為主，先不辦理創(chuàng)新業(yè)務(wù)，來減少初期的風(fēng)險。更重要的是，切實可行的金融法律法規(guī)能為初期的離岸金融市場的發(fā)展保駕護航。這就需要監(jiān)管當(dāng)局對開辦離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)實行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度，對申請開辦離岸銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)進行嚴(yán)格把關(guān)；從事離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)要建立離岸業(yè)務(wù)賬戶，實行離、在岸業(yè)務(wù)分賬管理；制定一系列的量化指標(biāo)對離岸業(yè)務(wù)的開展進行必要的風(fēng)險監(jiān)控。

再次，在離岸金融市場形成并運行良好，各項法律法規(guī)建設(shè)初步完善的前提下，可進行離岸業(yè)務(wù)的全面擴展，在具體業(yè)務(wù)開展方面，一是要結(jié)合天津建設(shè)北方的國際航運中心和現(xiàn)代國際物流中心的整體規(guī)劃，發(fā)展銀行國際保理業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮銀行網(wǎng)點眾多的優(yōu)勢，改善企業(yè)應(yīng)收賬款高企的難題，提高風(fēng)險控制能力，促進銀企合作；二是鼓勵組建離岸公司，通過天津離岸金融中心為期提供信貸、資金、技術(shù)支持，同時依靠海外金融公司為其提供信譽咨詢、風(fēng)險評估、市場分析等方面的衍生服務(wù)，提高國內(nèi)企業(yè)的國際化水平，有效規(guī)避國際反傾銷：三是在繼續(xù)保持原有離岸存貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，面向海內(nèi)外大型企業(yè)積極發(fā)展銀團貸款業(yè)務(wù)，同時發(fā)行FRCD或FRN，解決銀團貸款長期資金來源問題，落實離岸賬戶的信息披露、凍結(jié)和扣劃行為，提高離岸資金運行效率：四是結(jié)合天津發(fā)展資本市場的實際，積極推動風(fēng)險創(chuàng)投、BOT、MBO等國際通行項目融資模式與離岸出口信貸相結(jié)合，防范和化解信貸風(fēng)險，充分發(fā)揮銀行對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用，不斷提高資本的聚集、配置和增值能力。同時，逐步開辦短期同業(yè)資金拆借、債券發(fā)行、國際銀團貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保險信托和證券、期權(quán)、期貨等各類金融衍生品的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。要在市場不斷擴容的情況下，及時審慎的修訂相關(guān)的政策法規(guī)，分期分批地拓展業(yè)務(wù)，認(rèn)真做好風(fēng)險監(jiān)控工作和人才培養(yǎng)工作。

最后，要加強對離岸金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險。一是要加快立法，初步建立起天津離岸金融中心的法律監(jiān)管框架，明確監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管方式，建立健全離岸金融業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)立及其業(yè)務(wù)開辦的審批制度，提高監(jiān)管有效性：二是要完善銀行治理結(jié)構(gòu)，嘗試在銀行內(nèi)部建立離岸金融業(yè)務(wù)有限責(zé)任公司并在原則上按照巴塞爾協(xié)議進行監(jiān)管，同時要建立和健全風(fēng)險自控和內(nèi)部稽核機帶0，控制業(yè)務(wù)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種風(fēng)險：三是加強監(jiān)管的國際合作，加強監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，實現(xiàn)相關(guān)信息的溝通和共享，按照國際共識履行監(jiān)管義務(wù)，不斷提高監(jiān)管水平。

二、建設(shè)天津濱海新區(qū)離岸金融中心的優(yōu)勢分析

天津的歷史和發(fā)展現(xiàn)狀，特別是濱海新區(qū)的發(fā)展歷程向我們清楚地表明天津具備建設(shè)濱海新區(qū)離岸金融中心的強大優(yōu)勢。

(一)歷史優(yōu)勢

天津有著深厚的經(jīng)濟文化氛圍，很早以前就成為商埠碼頭，1860年天津被辟為通商口岸后，天津近代工業(yè)很快發(fā)展起來，促進了天津國內(nèi)貿(mào)易和華商金融組織的發(fā)展，由進出口貿(mào)易帶動整個近代城市經(jīng)濟發(fā)展。解放前，天津外貿(mào)出口總值占華北地區(qū)的50—60％，內(nèi)貿(mào)基本壟斷了我國北方的商業(yè)批發(fā)業(yè)，到1937年“七七事變”前，天津已成為我國北方的商貿(mào)中心，全國對外貿(mào)易的重要口岸。解放后，天津成為全國南北物資交流樞紐和東北、西北、華北地區(qū)的物資集散地。

在金融業(yè)方面，天津曾是中國第二大金融中心和北方最大的金融市場，中外銀行100多家，總資本占全國15％，居北方各城市之首。形成了良好的金融業(yè)基礎(chǔ)，具有完善的金融業(yè)環(huán)境，尤其是在對外交流方面，是我國與國際社會金融聯(lián)系的一扇窗口。黨的十一屆三中全會后特別是進入90年后，天津金融改革取得很大進展，基本形成以證券交易、外匯調(diào)劑、資金融通三大金融市場為龍頭的多元化金融機構(gòu)。

倫敦、紐約等世界主要離岸金融中心的成立和發(fā)展，不論是自然形成還是政府推動，它們的共同之處都在于長期的經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展的歷史文化的積累，使得在向離岸金融中心的發(fā)展轉(zhuǎn)變過程中，可以保證離岸金融中心的建設(shè)能夠平穩(wěn)的運行。天津得天獨厚的歷史環(huán)境決定了這里是建立我國離岸金融市場的十分理想的位置，長期以來深厚的歷史積淀，使天津在向中國離岸金融中心轉(zhuǎn)化的過程中沒有文化上的障礙，起到很大的推動性作用，為離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了基本保障。

(二)區(qū)位優(yōu)勢

天津區(qū)位優(yōu)勢明顯，具有優(yōu)越的地理位置，地處中國北方黃金海岸的中部，位于京津冀城市帶和環(huán)渤海城市圈的交點上，是中國北方對內(nèi)外開放兩個扇面的軸心，亞歐大陸橋中國境內(nèi)距離最短的東部起點，背靠京津冀核心腹地，面對韓日經(jīng)濟帶，北距首都北京110公里，南至青島陸路距離600公里，東到大連陸路距離500公里。到韓國的空中飛行距離只需1個小時，到日本僅2個小時。天津的交通可以方便的輻射廣大的內(nèi)陸地區(qū)，是華北、西北地區(qū)通向世界各地最短最好的出?？?，也是國外客商進入中西部市場的最佳通道。新區(qū)擁有中國北方最大的貿(mào)易口岸和國際貿(mào)易港口之一——天津港，與世界170多個國家和地區(qū)的300多個港口有貨運業(yè)務(wù)往來。濱海國際機場設(shè)施完備，功能齊全，是華北地區(qū)最大的航空貨運中心。天津鐵路樞紐是京山、京滬兩大鐵路干線的交匯處。天津公路四通八達，交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有了長足發(fā)展。

目前，天津已形成以港口為中心的海陸空相結(jié)合、立體式的綜合性的現(xiàn)代化的運輸網(wǎng)絡(luò)。雖然當(dāng)今地理條件對離岸金融中心的影響相對來說正在減弱，但在我國，天津這一區(qū)位優(yōu)勢決定了其將是中國乃至世界經(jīng)濟最為活躍的地區(qū)之一，同時也表明在天津建立離岸金融中心具有廣闊的輻射空間。

(三)金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢

天津作為環(huán)渤海地區(qū)的經(jīng)濟中心，目前已建立起較為完善的金融架構(gòu)體系。人民銀行大區(qū)行設(shè)在天津，入世后，天津又被確定為國內(nèi)首批對外開放金融業(yè)的城市之一，對于吸引外資和實現(xiàn)跨越式發(fā)展具有非常大的促進作用，也為天津建立北方離岸金融市場創(chuàng)造了更加有利的條件。國內(nèi)外金融機構(gòu)、財團陸續(xù)落戶天津，繼花旗銀行、匯豐銀行等一批全球著名銀行在津設(shè)立分行，2005年底，韓國第二大銀行朝興銀行進駐濱海新區(qū)。中國民生銀行和華夏銀行以及渤海銀行也相繼在濱海新區(qū)設(shè)立了首家分支機構(gòu)。隨著渤海證券公司、渤海保險公司等區(qū)域性金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和在環(huán)渤海區(qū)域內(nèi)布局成功，一個環(huán)渤海區(qū)域性的金融框架已經(jīng)初現(xiàn)雛形。截至到2006年9月，天津濱海新區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)已達到413家：2006年12月，銀行業(yè)機構(gòu)各項存款余款1310億元，同比增長26％：貸款總量首次突破千億元，達到1086億元。

(四)體制創(chuàng)新優(yōu)勢

濱海新區(qū)內(nèi)各功能區(qū)的政策優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢得天獨厚。但管理體制方面所具備的先進性才是根本的優(yōu)勢。濱海新區(qū)通過改革體制，去除與經(jīng)濟建設(shè)不相適應(yīng)的落后經(jīng)濟體制，充分尊重市場經(jīng)濟規(guī)律，清除了濱海新區(qū)建設(shè)順利發(fā)展的阻礙因素。一是為資本保值增值提供暢通的渠道。天津開發(fā)區(qū)政府充分利用市場經(jīng)濟規(guī)律，讓資本自由選擇。在為投資者提供有利的投資環(huán)境方面，濱海新區(qū)給予外來投資者本地投資以十分優(yōu)惠的條件，降低外資機構(gòu)進入市場的成本。在外國投資者的眼里，天津開發(fā)區(qū)形成了與世界接軌的資本游戲規(guī)則，成為資本增值的最佳選擇。二是充分發(fā)揮市場規(guī)律的作用。開發(fā)區(qū)和其它幾個功能區(qū)將“小政府，大社會”作為政府的目標(biāo)，始終把服務(wù)放在第一位，不允許政府以管理為名干預(yù)企業(yè)的正常經(jīng)營。從企業(yè)生產(chǎn)資料到用工，到產(chǎn)品市場，市場規(guī)則擁有最大的發(fā)言權(quán)；適應(yīng)市場經(jīng)濟規(guī)則的創(chuàng)新體制，使離岸金融市場發(fā)展少了許多無形的障礙。

在地方政府改革體制，力求創(chuàng)新，取得很好的效果的基礎(chǔ)上，2006年6月國務(wù)院《意見》則從國家層面上進一步為濱海新區(qū)提供了更為寬松的創(chuàng)新環(huán)境，將金融改革創(chuàng)新作為近期工作之首，從直接融資、綜合經(jīng)營、外匯管理、機構(gòu)體系四方面突破，由金融改革帶動和引領(lǐng)其他方面的改革。在探索離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展離岸金融中心的過程中邁出了歷史性的一步。

三、天津建設(shè)離岸金融中心的政策建議

雖然天津建設(shè)濱海新區(qū)離岸金融中心還面臨著諸如離岸金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗欠缺，組織結(jié)構(gòu)松散、集聚效益差等困難，面臨著來自上海、深圳等地的激烈的同業(yè)競爭，但是，其深厚的歷史基礎(chǔ)，良好的區(qū)位優(yōu)勢，較好的經(jīng)濟金融基礎(chǔ)和體制創(chuàng)新優(yōu)勢，使天津具有良好的離岸金融市場發(fā)展前景。為使離岸金融市場的建設(shè)穩(wěn)步向前推進，應(yīng)采取綜合有效措施，為天津創(chuàng)造有利的離岸金融市場發(fā)展條件。

(一)明確和規(guī)范市場準(zhǔn)入制度

對于申請開辦離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)進行資本、信譽、內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險控制等方面的核查，按其資信情況和資本實力分別頒發(fā)全面牌照、離岸牌照和有限牌照，規(guī)范其相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍，盡可能的降低金融機構(gòu)因倒閉、破產(chǎn)清償帶來的金融風(fēng)險。

(二)不斷鼓勵金融創(chuàng)新

為人民幣逐步成為國際儲備貨幣探索途徑，使人民幣逐漸成為國際經(jīng)濟交易和離岸業(yè)務(wù)的主要幣種，不斷探索適合我國目前金融發(fā)展情況的離岸業(yè)務(wù)品種。加強對資本流入的引導(dǎo)和管理，建立有序可控的資本流出機制。爭取國家有關(guān)部門賦予在濱海新區(qū)設(shè)立財務(wù)中心或資金中心的跨國公司享受優(yōu)惠的外匯管理政策。加快建立金融風(fēng)險預(yù)警體系和化解系統(tǒng)性風(fēng)險的長效機制。積極開展非居民之間的資金融通與交易的離岸金融業(yè)務(wù)，探索在濱海新區(qū)建立離岸金融中心，構(gòu)筑人民幣走向國際的重要通道，拓展金融盈利空間。

(三)加強金融風(fēng)險監(jiān)管

伴隨著金融開放的增強，金融監(jiān)管的難度也在逐漸加大。相關(guān)管理部門需要強化事前監(jiān)管意識，及時與金融企業(yè)溝通，將風(fēng)險化解于初期階段。

首先，加強對開展離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的監(jiān)管，完善其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以提高金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。其次，實行對離在岸賬戶和離在岸業(yè)務(wù)的分離管理。允許離岸資金向在岸帳戶存在一定比例的滲透，但必須加強對滲透的資金的統(tǒng)計監(jiān)測和管理，以最大程度的防范風(fēng)險。再次，加強對離岸業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管。要定期對銀行開展的離岸業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計監(jiān)測，進一步優(yōu)化風(fēng)險指標(biāo)，加強離岸業(yè)務(wù)風(fēng)險預(yù)警。其次，實行中外資銀行對企業(yè)的信用評級制度，逐步建立和完善社會征信體系。對運行規(guī)范、遵紀(jì)守法的銀行，加大試點和放開力度，對無信譽銀行取消離岸業(yè)務(wù)經(jīng)營便利，對無信譽企業(yè)不予提供離岸業(yè)務(wù)服務(wù)。最后，加強金融監(jiān)管的國際合作，實現(xiàn)與離岸金融機構(gòu)母國的監(jiān)管信息的共享。按照國際通行做法加強對離岸金融機構(gòu)的監(jiān)管，不斷提高監(jiān)管水平。

(四)做好金融人才的引進

離岸金融業(yè)務(wù)的良好發(fā)展，離岸金融市場要想迅速形成規(guī)模，勢必需要大量的現(xiàn)代金融人才?？梢詮慕鹑跇I(yè)較為發(fā)達的地區(qū)或機構(gòu)引進金融人才，尤其是懂得國際金融業(yè)務(wù)操作的人才，可以給予其一定的特殊照顧，比如解決住房、家屬的工作和子女的上學(xué)問題等。但是要想獲得長久的發(fā)展，更重要的是培養(yǎng)本地區(qū)的金融人才后備力量，重點培養(yǎng)像渤海銀行這樣總部設(shè)在天津的銀行及其管理工作人員，發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢，科學(xué)地實施人才戰(zhàn)略成為濱海新區(qū)持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)。

(五)推動人民幣國際化進程

國務(wù)院批準(zhǔn)天津進行人民幣自由兌換的試點，此舉促進了離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。我國現(xiàn)在還實行利率市場化和匯率管制，試點工作有助于國際貿(mào)易的發(fā)展，為全面推進人民幣資本帳戶下的自由兌換進程，為人民幣國際化奠定基礎(chǔ)。同時，實行意愿結(jié)售匯制度后，能大幅度降低人民幣的結(jié)匯數(shù)量，能有效減輕外匯儲備增加和人民幣升值的壓力，對于我國當(dāng)前巨額外匯儲備的情況有所改善。

勿庸置疑，天津濱海新區(qū)已經(jīng)邁上了新一輪發(fā)展的快車道，伴隨著新區(qū)金融體制的改革創(chuàng)新和綜合配套改革的持續(xù)推進，我們有理由相信，新區(qū)建設(shè)經(jīng)濟繁榮、社會和諧、環(huán)境優(yōu)美的宜居生態(tài)型新城區(qū)的目標(biāo)是可以實現(xiàn)的，濱海新區(qū)和天津的明天更美好!