［摘 要］ 國內(nèi)學(xué)者關(guān)于中國農(nóng)戶融資制度的研究內(nèi)容和研究成果都比較豐富，但系統(tǒng)研究和動態(tài)研究略顯欠缺，將制度供求理論引入研究的文獻(xiàn)很少。結(jié)合中國農(nóng)戶融資制度的變遷及制度變遷理論來看，中國農(nóng)戶融資制度變遷的實質(zhì)是城市利益導(dǎo)向的金融抑制與金融約束并存的政府管制與操縱，這是導(dǎo)致農(nóng)戶正式融資制度供給不足與過剩并存的、非均衡的政策背景，在這種背景下，制度的設(shè)計必然與農(nóng)戶的實際需求背離。

［關(guān)鍵詞］ 農(nóng)戶融資制度；研究現(xiàn)狀；制度變遷； 制度非均衡

［中圖分類號］ F833 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ Ａ ［文章編號］1003－3890（2007）07－0059-05

前言

中國是一個農(nóng)業(yè)大國，但卻是一個農(nóng)村金融小國。1979年農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革以來，中國雖然在農(nóng)村金融領(lǐng)域進(jìn)行了多次重大改革，出臺了許多惠農(nóng)金融政策，對已有的融資制度進(jìn)行了大大小小的修補，但迄今為止，始終沒有建立起有效的農(nóng)村金融服務(wù)體系，農(nóng)村金融淺化、農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)象仍然存在并且呈逐漸加強的趨勢。那么，農(nóng)村金融制度的癥結(jié)究竟在哪里？如何改革現(xiàn)有的融資格局和制度，使農(nóng)村金融名副其實，使農(nóng)戶的正常融資需求得到滿足？理論界從農(nóng)村金融的供給主體（信用社）和需求主體（農(nóng)戶）出發(fā)，圍繞以上問題進(jìn)行了廣泛而深入的討論，其研究范式和研究結(jié)論既有一致的地方，但在某些問題上還存在一些爭論。筆者在評述國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)村金融和農(nóng)戶融資制度研究的基礎(chǔ)上，簡要回顧了中國農(nóng)戶融資制度變遷的歷史軌跡，并就農(nóng)戶融資制度供需非均衡的原因進(jìn)行了解釋。

一、國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)戶融資制度研究的現(xiàn)狀評介

農(nóng)村金融和農(nóng)戶融資制度是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家長期關(guān)注的焦點和難點。到目前為止，除少數(shù)發(fā)達(dá)國家和極少數(shù)發(fā)展中國家外，農(nóng)戶融資效率低下、融資困難的問題仍然沒有得到根本解決，中國也不例外。

（一）農(nóng)戶融資制度的研究現(xiàn)狀

中國農(nóng)戶在1980年剛作為單獨的借貸主體便出現(xiàn)了融資難的問題，主要原因在于農(nóng)村金融計劃與市場交錯混雜的運作體制，學(xué)者們對農(nóng)戶融資問題的研究也始于該階段。但這一階段的研究成果相對較少，研究對象以正式的金融制度為主，很少關(guān)注非正式金融制度，對后者基本持否定態(tài)度；在研究方法上則大多局限于描述性的個案研究和定性研究，且對農(nóng)戶融資的研究也多內(nèi)蘊于對農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)活動和農(nóng)村宏觀金融制度的研究，單獨研究農(nóng)戶融資問題的文獻(xiàn)十分有限。進(jìn)入1990年代以來，隨著農(nóng)村金融體制改革的滯后和農(nóng)村金融市場的萎縮，農(nóng)戶融資問題又一次引起學(xué)者們的廣泛注意，專門研究農(nóng)戶融資制度的成果逐漸增多，該階段的研究具有如下特點：

1. 在研究對象和方法上，注重大樣本的實證研究。如中國社會科學(xué)院農(nóng)村金融課題組1998年對廣東、浙江、湖北、山西、陜西256個農(nóng)戶的研究[1]；霍學(xué)喜等從2000到2003年對陜西渭北地區(qū)8個村莊農(nóng)戶借貸行為的研究[2]；史清華、李延敏分別于2002年、2005年對全國300多個村莊、2萬多農(nóng)戶的跟蹤研究[3，4]；何廣文2005年對貴州502個樣本農(nóng)戶的研究[5]等等，并逐步引入了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念框架與分析范式，用制度變遷理論來解釋和指導(dǎo)農(nóng)村金融制度的演變與創(chuàng)新[6，7]。研究表明，不同區(qū)位、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下的農(nóng)戶其融資行為雖然存在一定的異質(zhì)性，但同時也存在許多共性。

2. 在研究內(nèi)容上，不僅關(guān)注農(nóng)戶正式的融資制度，而且對非正式融資制度也給予了深入的研究，并主要圍繞農(nóng)戶融資的來源、數(shù)量、用途、成本、風(fēng)險等展開了細(xì)致的研究。這方面典型的研究有：史清華及其課題組成員1996年、2000年對山西太原、大同等10個地市民間借貸的研究[8]；溫鐵軍、曹力群2000年對我國東、中、西15個省份農(nóng)戶間私人借貸的研究[9，10]；何軍等2005年對江蘇沐陽等6個縣市、481個農(nóng)戶民間借貸的研究[11]；等等。學(xué)者們一致認(rèn)為，民間借貸一直以來都是農(nóng)戶外源性融資的首選渠道和主要渠道，而私人借貸又是農(nóng)戶民間借貸的主要形式。所有研究表明，私人借貸至少占農(nóng)戶借貸總額的70%以上，有的地方甚至高達(dá)90%。何廣文進(jìn)一步指出，這種現(xiàn)象是在既有的融資制度下農(nóng)戶融資行為被扭曲的結(jié)果，與市場經(jīng)濟(jì)在農(nóng)村的發(fā)育和農(nóng)戶真實的融資意愿相悖[12]。關(guān)于農(nóng)戶融資的數(shù)量、用途和風(fēng)險，學(xué)者們得出了基本一致的結(jié)論：在數(shù)量上以小額為主，非生產(chǎn)性的借貸在全國大多數(shù)地方占主要地位，整體風(fēng)險并不十分突出。但在農(nóng)戶的融資成本和信息優(yōu)勢上，則開始出現(xiàn)分歧。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，農(nóng)戶間私人借貸與正式借貸相比，具有明顯的成本優(yōu)勢和信息對稱優(yōu)勢，但也有學(xué)者提出異議。如中國人民大學(xué)張杰指出，農(nóng)戶私人之間的友情借貸還包括無形的“面子成本”[13]，而這一成本在正式金融中介借貸中是不存在的，由此可以推論，隨著面子成本的上升，私人借貸的成本優(yōu)勢則要大打折扣；劉民權(quán)則指出，隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，農(nóng)戶對資金的需求量越來越大，信貸圈子也被要求進(jìn)一步擴(kuò)大，私人借貸的信息優(yōu)勢和資金供給的能力將會受到挑戰(zhàn)[14]，換言之，農(nóng)戶間私人借貸只在特定地域范圍和特定金額內(nèi)具有優(yōu)勢，即有限度的優(yōu)勢。

3. 農(nóng)戶小額信貸制度成為現(xiàn)階段學(xué)者們研究的主要對象，也是決策層極為關(guān)注的新的融資制度。該制度自1990年代初由中國社會科學(xué)院從孟加拉國“移植”和借鑒到國內(nèi)后，學(xué)者們便對此產(chǎn)生了極大的研究興趣，從當(dāng)初的介紹性研究逐漸深入到較為系統(tǒng)的理論和實證研究，有關(guān)這方面的文獻(xiàn)十分豐富，目前理論界關(guān)注的重點和難點是如何促進(jìn)該融資制度的可持續(xù)生存和發(fā)展。

4. 在政策主張上，開始放棄“機構(gòu)觀”而轉(zhuǎn)向“功能觀”的政策建議，主張建立適合農(nóng)村和農(nóng)戶需求特點的、多樣化的農(nóng)村金融服務(wù)體系，對非正式融資制度給予了充分肯定。中國農(nóng)業(yè)大學(xué)何廣文教授認(rèn)為[15]，中國從20世紀(jì)80年代初就開始實行以機構(gòu)多元化為主線的金融體制改革，但并沒有實現(xiàn)對農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因此，應(yīng)從金融“功能觀”出發(fā)，建立多元化的金融組織。貨幣金融當(dāng)局也持類似觀點并正逐步付諸實施，典型的如農(nóng)村商業(yè)銀行的試點與推廣以及村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立，等等。

（二）研究中存在的不足

已有研究雖然為我們提供了農(nóng)戶融資制度的基本面貌，得出了許多富有啟發(fā)意義的結(jié)論，但仍存在如下不足：（1）對策研究和實證研究較多而理論研究相對缺乏，研究內(nèi)容比較零散，系統(tǒng)研究和動態(tài)研究不夠。綜觀近期大量文獻(xiàn)，學(xué)者們對特定地區(qū)特定時點的農(nóng)戶融資的實證研究較多，研究中急于發(fā)現(xiàn)和求證各個因素之間的數(shù)量關(guān)系，而對整個融資制度體系及其本質(zhì)較為忽視，長期跟蹤研究亦不夠。因此，這些研究成果只能解釋農(nóng)戶融資行為的某個局部片段，難以抓住融資制度及其變遷的實質(zhì)，所提出的對策建議只能作為特定研究對象的應(yīng)急之舉，不具有前瞻性和指導(dǎo)性。（2）從制度的供給與需求角度來研究和判別農(nóng)戶融資制度均衡性的成果十分少見。眾所周知，供需分析法是經(jīng)典的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法，學(xué)者門從供需角度對農(nóng)戶融資的現(xiàn)實進(jìn)行了許多實證研究，但是，這些研究多是針對農(nóng)戶融資數(shù)量多寡的研究，在制度的供求與融資數(shù)量的供求之間沒有建立起十分緊密的聯(lián)系，從而不可能完全揭示研究結(jié)果中應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義。

二、中國農(nóng)戶融資制度的變遷

（一）農(nóng)戶融資制度變遷的歷史軌跡

自1979年始，中國在農(nóng)村金融領(lǐng)域進(jìn)行了一系列改革，根據(jù)農(nóng)戶融資環(huán)境與融資條件的變化，可以簡單劃分為如下幾個階段[16，17]：

第一階段（1979~1983年）：確立農(nóng)業(yè)銀行是以農(nóng)業(yè)為主要服務(wù)對象的專業(yè)銀行，但沒有明確提出為農(nóng)戶服務(wù)；農(nóng)村信用社隸屬于中國人民銀行，向農(nóng)戶提供信貸資金。

第二階段（1984~1993年）：農(nóng)村信用社劃歸農(nóng)業(yè)銀行管理，與農(nóng)業(yè)銀行一起向農(nóng)戶發(fā)放貸款。

第三階段（1994~2002年）：金融機構(gòu)整體步入以商業(yè)化為導(dǎo)向的全面改革階段。1996年，國務(wù)院發(fā)文明確提出應(yīng)該把農(nóng)村信用社逐步改為由農(nóng)民入股、由社員民主管理、主要為入股社員服務(wù)的合作性金融組織；同年，農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤，但同時卻背上了沉重的歷史債務(wù)；允許所有的商業(yè)銀行都向農(nóng)村的所有部門提供融資，但沒有得到響應(yīng)；1998年開始清理整頓農(nóng)村合作基金會；隨著商業(yè)化進(jìn)程的加快，除信用社外，其他金融機構(gòu)紛紛從農(nóng)村撤離，貸款權(quán)限上收。農(nóng)村信用社也開始仿效商業(yè)銀行的經(jīng)營方式，合作制的原則蕩然無存；在信用社、農(nóng)業(yè)銀行自上而下推行農(nóng)戶小額信用貸款。

第四階段（2003~）：自2003年起，信用社進(jìn)入了新一輪的試點改革和推廣階段，提出要加快管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革，把信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟(jì)組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的社區(qū)性地方金融機構(gòu)；培育競爭性的農(nóng)村金融市場；可以探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要的小額信貸組織；“只貸不存”的民間借貸逐漸得到承認(rèn)。

（二）中國農(nóng)戶融資制度變遷的實質(zhì)與特點

從以上歷史軌跡并結(jié)合城市融資制度來看，中國農(nóng)戶融資制度變遷的實質(zhì)是城市利益導(dǎo)向的金融抑制與金融約束并行的行政管制與操縱，并具有很強的國別特色。歷次改革大都只是機構(gòu)設(shè)置的變化，沒有真正觸及融資制度，更沒有設(shè)計出一個針對廣大小農(nóng)戶的具體的融資制度。

1. 改革的目的是為了加強對農(nóng)村金融業(yè)的控制，以便于實施向城市傾斜的金融戰(zhàn)略。周立認(rèn)為[18]，由于經(jīng)濟(jì)改革和轉(zhuǎn)軌要求中央政府必須有強大的動員和支配資源的能力，在農(nóng)村支持城市、農(nóng)業(yè)讓位于工業(yè)的發(fā)展理念下，在農(nóng)村建立了強大的、自上而下的、由政府主導(dǎo)的農(nóng)村金融網(wǎng)絡(luò)，結(jié)果使得長期金融發(fā)展讓位給短期經(jīng)濟(jì)增長，農(nóng)村金融取得的是量的擴(kuò)張而非質(zhì)的飛躍，農(nóng)村金融機構(gòu)僅僅扮演了為城市工商部門積累資金的角色。林毅夫也表達(dá)了同樣的觀點[19]，他認(rèn)為：中國長期推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，如果利用市場機制配置資本，則資本價格會非常高昂，而重工業(yè)的特性決定了其投資周期和風(fēng)險都很大，因此，在市場機制下配置資本會使重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略落空。此時由政府掌控金融資源成為必然的選擇，在這種情況下，金融市場實際上是不存在的。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融的發(fā)展處于“自生自滅”狀態(tài)，農(nóng)戶融資的需求沒受到關(guān)注。

2. 采取了機構(gòu)觀的改革范式。從歷次的改革來看，追求金融機構(gòu)的多樣化是農(nóng)村金融體制變遷的主線[15]，農(nóng)村金融的每一次變動，基本上是圍繞著金融機構(gòu)的調(diào)整來展開的，所謂改革，無非是根據(jù)現(xiàn)有的金融機構(gòu)賦予其相應(yīng)的功能，并為其建立各種法律法規(guī)，這就必然導(dǎo)致雖然改革的舉措不少，但固有的問題總得不到有效解決[20]。

3. 改革陷入了處理歷史遺留問題，為涉農(nóng)金融機構(gòu)尋找出路的怪圈；陷入了商業(yè)化改造與為“三農(nóng)”服務(wù)的矛盾之中。為了扭轉(zhuǎn)農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后面臨的顯性虧損，1996年以后政府出臺了一系列改革措施，這些措施出臺的實質(zhì)并不是為了構(gòu)建一個新型的為農(nóng)民服務(wù)的農(nóng)村金融服務(wù)體系，而是力圖緩解利益主體之間的矛盾，在農(nóng)村信用社和農(nóng)業(yè)銀行之間尋找一個利益平衡點。而通過推動農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)化改造則與“三農(nóng)”固有的特性沖突，使為“三農(nóng)”服務(wù)的目標(biāo)落空；放縱農(nóng)村信用社盲目進(jìn)行商業(yè)化的改造又進(jìn)一步使唯一與農(nóng)民聯(lián)結(jié)的金融紐帶松懈。

4. 非正規(guī)金融風(fēng)險大，不得與“官辦”的正式金融機構(gòu)爭資源是2004年以前農(nóng)村金融改革的潛規(guī)則之一。歷次改革以正式金融為主（主要是農(nóng)信社），極少為非正式金融出臺相應(yīng)政策，即使提及非正式金融，采取的也是打壓的政策，典型的如農(nóng)村合作基金會。近年來雖幾次發(fā)文鼓勵多種所有制的農(nóng)村金融組織發(fā)展也僅僅是只喊口號，遲遲不給具體政策；對已經(jīng)存在的民間金融組織，尚未正名。

（三）中國農(nóng)戶融資制度變遷的路徑與路徑依賴

中國的農(nóng)村金融改革既是在原有金融體系基礎(chǔ)上的改革，同時又是在政府主導(dǎo)下的改革，這就決定了改革特有的路徑及路徑依賴：改革不能觸犯既得利益集團(tuán)的利益，而必須在各利益集團(tuán)的利益分配中權(quán)衡利弊。在農(nóng)村缺乏金融服務(wù)的背景下，改革由增設(shè)機構(gòu)并由政府控制入手，形成了供給主導(dǎo)型的農(nóng)村金融體系。為了保證國有銀行和國有企業(yè)的利益不受到侵蝕，政府通過犧牲農(nóng)村和農(nóng)民的利益來維持城市金融的穩(wěn)定，農(nóng)村資金在政府的制度安排下大量流向城市。然而這樣一來又違背了整個經(jīng)濟(jì)市場化的大趨勢，企業(yè)在“國家虧損由國家買單”的庇護(hù)下，不講求經(jīng)濟(jì)效益，資金的利用效率極其低下，而與此同時，農(nóng)民貸款難的呼聲也越來越高。在這種情況下，政府不得已在改革中逐步引入了市場機制，啟動并加速了金融市場化改革，通過窗口指導(dǎo)的形式要求農(nóng)村信用社守住農(nóng)村陣地，為農(nóng)戶提供小額信用貸款，但農(nóng)村信用社迫于風(fēng)險壓力以及尚未消化的虧損包袱，在仿效城市商業(yè)銀行的經(jīng)營中“走向了商業(yè)化傾向的改革之路，與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)不可能對接，農(nóng)戶融資又一次被忽視”[6]，農(nóng)村信用社離農(nóng)戶越來越遠(yuǎn)，針對農(nóng)戶的金融服務(wù)基本上成為空白。

三、對中國農(nóng)戶融資制度供給過剩與短缺并存的原因解釋

在城市利益導(dǎo)向的融資制度安排下，我國農(nóng)戶融資制度的供給與需求逐漸呈現(xiàn)出非均衡狀態(tài)，非正式融資制度的市場份額大大超過了農(nóng)村信用社等正式融資制度的市場份額，正式融資制度明顯表現(xiàn)出供給不足的狀態(tài)，這與農(nóng)村金融發(fā)達(dá)的國家形成強烈的反差；同時，已有的正式融資制度還存在著使用成本過高或根本無法使用的情況，部分制度形同虛設(shè)，形成了正式制度供給不足與“過?！蓖瑫r存在的矛盾。主要原因如下：

（一）正式制度設(shè)計的假定前提與農(nóng)村和農(nóng)戶的現(xiàn)實不符，導(dǎo)致供給方與需求方難以達(dá)成信貸合約，進(jìn)而無法取得信貸交易的均衡解。正式融資制度對農(nóng)戶的特殊性沒有給予足夠的重視，往往傾向于將農(nóng)戶當(dāng)作一個完整的企業(yè)來看待，信貸條件過于苛刻。以農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款這一金融產(chǎn)品來看，人民銀行雖然通過窗口指導(dǎo)要求信用社向農(nóng)戶發(fā)放信用貸款，但同時又通過約束機制和硬性規(guī)定強化信貸人員的風(fēng)險責(zé)任。在沒有激勵機制的情況下，絕大多數(shù)信用社僅向農(nóng)戶提供抵押貸款或擔(dān)保貸款，而無提供信用貸款的積極性。這一制度雖然有效地規(guī)避了信用風(fēng)險，但卻與農(nóng)戶缺乏抵押和擔(dān)保的客觀現(xiàn)實嚴(yán)重背離，農(nóng)戶與信用社之間存在交易的可能性大大降低。

（二）全國整齊劃一的信貸制度與農(nóng)戶的多樣化信貸需求并存。雖然農(nóng)戶對資金的需求在某些方面表現(xiàn)出較強的相似性，但不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平區(qū)域的農(nóng)戶、同一經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平區(qū)域中不同的農(nóng)戶，其融資行為和融資環(huán)境仍具有一定的差異性，這些差異性表現(xiàn)在：第一，在融資數(shù)量上，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)戶其融資需求量大于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)戶；第二，在利率水平上，由于各地區(qū)資金回報率的差異以及可貸資金供求數(shù)量的差異，客觀上形成了不同的市場出清利率水平；第三，農(nóng)戶資金的用途不同、還貸來源不同，其貸款的意愿期限亦不相同。以上需求差異性的存在并沒有引致差異性供給制度的形成。從正式融資制度來看，全國遵循和嚴(yán)格執(zhí)行的是高度統(tǒng)一的信貸政策：融資規(guī)模、融資利率、融資期限在全國基本沒有區(qū)別，信貸制度的供給和執(zhí)行缺乏必要的彈性。之所以如此，主要源于制度供給方——最高決策層和地方金融機構(gòu)防范風(fēng)險和節(jié)約制度供給成本的價值取向，實現(xiàn)這一價值的成本即是制度供給的不足。

（三）農(nóng)戶融資的意愿渠道與實際渠道相悖。友情借貸雖然一直是農(nóng)戶融資的主要渠道，但并不是農(nóng)戶融資的首選意愿渠道，該方式之所以成為農(nóng)戶事實上的首要融資方式是農(nóng)戶融資意愿被扭曲的結(jié)果，是一種與既有制度安排被迫適應(yīng)的次優(yōu)選擇。友情借貸雖然大都沒有顯性的貨幣利息，但由于“面子成本”的存在以及未來某種類似期權(quán)性質(zhì)的承諾，都使得農(nóng)戶更加愿意求助于一次性公平交易的、匿名的、正式融資制度。

（四）農(nóng)戶存在著大量的非生產(chǎn)性信貸需求，但無相應(yīng)的制度供給。無論是農(nóng)村信用社，還是農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲匯局，均僅對農(nóng)戶發(fā)放生產(chǎn)性貸款，農(nóng)戶大額的非生產(chǎn)性消費無法得到滿足。在這種情況下，農(nóng)戶要么壓縮消費，要么以生產(chǎn)的名義申請貸款。這不僅減少了農(nóng)戶的福利，而且還向制度供給者傳達(dá)了錯誤的需求信號，最終使得制度的供給與需求結(jié)構(gòu)繼續(xù)偏離，農(nóng)戶的非生產(chǎn)性信貸需求越難以得到滿足。

注釋：

①農(nóng)村信用社近幾年才陸續(xù)開始向農(nóng)戶發(fā)放生源地助學(xué)貸款，但這一數(shù)額較小，也不十分普遍。

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責(zé)任編輯：關(guān) 華

責(zé)任校對：武占江