摘要:技術(shù)改造是振興東北老工業(yè)基地十分重要的環(huán)節(jié)#65377;但技術(shù)改造離不開大量的資金投入,這是困擾東北企業(yè)技術(shù)改造的瓶頸所在#65377;融資租賃這種新的投融資工具可以滿足東北企業(yè)技術(shù)改造的資金需求,并且在東北財稅優(yōu)惠政策未向全國推廣前,正是東北企業(yè)技術(shù)改造的有利時機,東北企業(yè)應(yīng)該抓住這種時間優(yōu)勢,積極進行技改,降低企業(yè)生產(chǎn)成本,提高企業(yè)競爭力#65377;為更好地利用融資租賃,東北應(yīng)建立一家規(guī)模強大的融資租賃公司,政府適時地開展一些制度租賃,同時高校應(yīng)加強租賃人才的培養(yǎng)#65377;
關(guān)鍵詞:融資租賃;技術(shù)改造;東北企業(yè);財稅優(yōu)惠
中圖分類號:F127 文獻標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)08-0174-02
一、東北企業(yè)技術(shù)設(shè)備老化、資金缺口大
東北老工業(yè)基地裝備制造業(yè)大多是在20世紀50年代建立的,對支援內(nèi)地建設(shè)作出了巨大的貢獻#65377;改革開放后,東北地區(qū)發(fā)展速度滯后,加之企業(yè)長期以來留利水平低,幾乎沒有自我改造#65380;自我發(fā)展的能力,基本上維持著原有的規(guī)模和格局,設(shè)備#65380;技術(shù)和工藝流程都已經(jīng)老化,急需更新#65377;如“六五”以來,沈陽市只有1/10的大中型企業(yè)得到不同程度的技術(shù)改造,主要工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備屬于國際先進水平的僅為13.4%,屬于國內(nèi)先進水平的僅為19.2%#65377;20世紀60年代以前的老設(shè)備有70%還在運轉(zhuǎn)#65377;哈爾濱市工業(yè)企業(yè)設(shè)備役齡在20年以上的約占23.8%,30年以上的約占9.2%,全市有25%以上的企業(yè)仍然延用建廠時的老設(shè)備#65377;長春市工業(yè)設(shè)備的平均役齡在20年以上的約有60%,在2.4萬臺機床中,20世紀80年代水平的約占17%,70年代水平的占47.2%,60年代水平的占19.7%,50年代水平的占15.4%#65377;與一些新興的工業(yè)地區(qū)相比,東北企業(yè)設(shè)備普遍陳舊,生產(chǎn)效率較低,產(chǎn)品市場競爭力優(yōu)勢逐漸消失,收入下降,資金回流發(fā)生困難#65377;
目前,企業(yè)進行技術(shù)改造的資金來源主要是企業(yè)自籌#65380;財政撥款#65380;銀行貸款和企業(yè)債券#65380;上市融資,企業(yè)用這些融資方式籌集到的資金有限,并且銀行貸款和上市融資條件要求高,手續(xù)復(fù)雜#65377;企業(yè)用于更新改造的資金需求量很大,很難籌集到足夠的資金引進高新技術(shù)設(shè)備,進行技術(shù)改造#65377;
二、目前正是東北企業(yè)技術(shù)改造的良好時機
在振興東北老工業(yè)基地的大環(huán)境下,國家給予東北很多財稅優(yōu)惠政策,其中,提高固定資產(chǎn)的折舊率,可以在現(xiàn)行規(guī)定折舊年限的基礎(chǔ)上,按不高于40%的比例縮短折舊年限和擴大增值稅抵扣范圍,規(guī)定東北企業(yè)購進固定資產(chǎn)(包括以融資租賃方式購入)以及為固定資產(chǎn)所支付的運輸費用都可以從銷項稅額中抵扣,這些效果最為顯著,使東北企業(yè)進行技術(shù)改造獲益更多#65377;
下面結(jié)合稅收優(yōu)惠政策,對東北和其他地區(qū)企業(yè)購置固定資產(chǎn)的財務(wù)效果進行比較:假設(shè)設(shè)備的成本是100萬,采用簡單融資租賃方式租賃#65377;租期五年,租賃利率和貸款利率是6%,每年付本金20萬,同時支付利息,法定折舊年限是5年,采用直線折舊法(見下表)#65377;
從本案例可以看出,東北企業(yè)購置固定資產(chǎn)與其他地區(qū)企業(yè)相比能夠節(jié)省大量現(xiàn)金流出,并且不會因為加速折舊而縮短融資租賃期限,從而就可以減輕企業(yè)支付租金的財務(wù)壓力#65377;所以,目前因資金困難而不能技改的企業(yè)應(yīng)充分利用融資租賃的優(yōu)勢,抓住時機,積極進行技術(shù)改造#65377;
東北部分企業(yè)率先取得加速折舊和固定資產(chǎn)進項稅額的抵扣資格后,與其他地區(qū)企業(yè)相比,在現(xiàn)金流的節(jié)約和降低成本#65380;增強盈利能力方面獲得了時間優(yōu)勢#65377;符合抵扣條件的東北企業(yè)集團應(yīng)該充分認識到這種時間優(yōu)勢的重要性,積極進行籌劃,在這種政策推向全國以前,盡快擴大固定資產(chǎn)投資和更新改造規(guī)模,利用成本降低優(yōu)勢提高同類產(chǎn)品在全國的競爭力,奪回屬于自己的市場份額#65377;如果不考慮其他的條件變化,可以看出固定資產(chǎn)的投資規(guī)模越大,企業(yè)的成本優(yōu)勢就越明顯#65377;
三、利用融資租賃是東北企業(yè)進行技術(shù)改造的現(xiàn)實和理想選擇
融資租賃是一種以實物載體為融資手段,租賃公司運用自有資金和以此為基礎(chǔ)籌集到的資金,按承租人的要求,為其購買所選定的設(shè)備,并長期出租給承租人使用#65377;具有租賃期與設(shè)備耐用年限接近,還租方式靈活,受限制少和有利于企業(yè)有效利用資金等特點,迅速成為資本市場上一種有力的新型的資金來源#65377;在目前東北企業(yè)自有資金短缺,從外部獲得資金的途徑有限#65380;條件又很苛刻的條件下,融資租賃是東北企業(yè)進行技術(shù)改造最有效的籌資渠道#65377;
除了基本的融資功能外,還具有其他融資方式所不具備的獨特功效#65377;首先,租賃資產(chǎn)會計確認與折舊提取靈活#65377;其次,可避免企業(yè)從銀行貸款而使自己在銀行寶貴的受信額度更多地被固定資產(chǎn)投資所占用;不會因為要到股票市場上去籌集資金而分散自己的股權(quán)利益或者過多地暴露自己的商業(yè)秘密#65377;再次,融資租賃還能夠改善企業(yè)資產(chǎn)負債,現(xiàn)金流量,平衡利稅,促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展#65377;最后,在融資租賃業(yè)務(wù)中,出租人通過“融物”的形式為承租人融資,
避免了貸款等其他融資形式可能發(fā)生的資金被挪用的現(xiàn)象發(fā)生,有效防止了資金流失#65377;
正如以上所說,融資租賃是企業(yè)取得固定資產(chǎn)的一種有效的方式#65377;在國外,融資租賃業(yè)已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)成熟#65377;據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計,全世界租賃成交額1978年是410億美元,1987年是1 038億美元,2000年達到5 000億美元,平均每年以30%的速度增長,成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式#65377;在振興東北老工業(yè)基地的過程中,要積極運用這種新的投融資工具,加快東北企業(yè)的技術(shù)改造,促進東北振興#65377;
四、對東北發(fā)展和利用融資租賃業(yè)的幾點建議
1.到目前為止,只有遠東國際金融租賃公司在沈陽設(shè)立了辦事處,東北企業(yè)要想利用融資租賃這種投融資工具,當(dāng)務(wù)之急是發(fā)展與之相配套的多層次的融資租賃業(yè)#65377;建立一家具有強大規(guī)模優(yōu)勢的金融租賃公司,滿足東北三省對融資租賃業(yè)的需求#65377;該租賃公司按現(xiàn)代金融租賃規(guī)范模式運作,加強風(fēng)險管理,政府給予一定的支持,使其迅速發(fā)展成東北乃至全國的實力強大的公司#65377;
2.政府適時地開展一些制度租賃,促進東北區(qū)域經(jīng)濟的繁榮#65377;國內(nèi)外有很多成功案例#65377;比如日本通產(chǎn)省服務(wù)產(chǎn)業(yè)局#65380;中小企業(yè)廳和保險局為促進中小企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)代化而聯(lián)合推出的租賃保險制度#65377;其做法是:當(dāng)日本的租賃公司在為本國中小企業(yè)通過融資租賃方式取得機械設(shè)備,從而促進中小企業(yè)加快實現(xiàn)設(shè)備現(xiàn)代化的過程中,如果出現(xiàn)了這類承租企業(yè)破產(chǎn)的情況,租賃公司可以從該保險基金中獲得未收回租金的50%的補償#65377;運用政府的信用來提升中小企業(yè)的信用等級,從而加強了中小企業(yè)利用市場資源擴大和發(fā)展的能力#65377;因為未收回的租金只補償50%,迫使租賃公司在為中小企業(yè)做融資租賃項目時對其資信狀況進行慎重的審查,只有那些真正有市場潛力的公司才能夠成為現(xiàn)實的承租人,避免了租賃公司和中小企業(yè)可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險#65377;其政策推出后效果顯著,大大加快了日本中小企業(yè)的現(xiàn)代化進程#65377;浙江金融租賃公司在建立之初,就比較充分地認識到了所面臨的地方經(jīng)濟環(huán)境和宏觀經(jīng)濟環(huán)境,創(chuàng)造性地構(gòu)建了“三三制”融資租賃形式,地方政府通過少量出資來提升承租人的信用保障制度,也大大帶動了租賃公司租賃投資支持地方經(jīng)濟迅速發(fā)展#65377;東北地方政府在制定制度租賃方案時需要注意的是:要根據(jù)東北企業(yè)發(fā)展需要的輕重緩急程度,明確目標(biāo),針對性強,從而使只有政府希望發(fā)展的企業(yè)才能成為政策的受益人,政策的效果才能明顯#65377;
3.加強融資租賃人才的培養(yǎng)#65377;目前,國內(nèi)高校只有少數(shù)的幾所大學(xué)開展了融資租賃這門課程,懂得融資租賃的人才很少,東北應(yīng)該積極開展融資租賃的高校教育,為發(fā)展融資租賃培養(yǎng)和儲備人才#65377;
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[責(zé)任編輯姜野]