摘要:網(wǎng)絡(luò)貨幣是經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，代表著未來金融支付結(jié)算的新模式#65377;網(wǎng)絡(luò)貨幣的出現(xiàn)將加快貨幣形態(tài)的演進(jìn)，改變貨幣供給#65380;貨幣政策及貨幣流通的速度和結(jié)構(gòu)，給我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)提出了新的挑戰(zhàn)#65377;目前，我國出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)貨幣是由各大門戶網(wǎng)站發(fā)行的支付工具，具備一定的貨幣特征#65377;但是，從本質(zhì)上看還不是真正意義上的貨幣，對貨幣體系還不構(gòu)成危害#65377;因此，我國要加強(qiáng)貨幣體系管理，迎接網(wǎng)絡(luò)貨幣時(shí)代的到來#65377;

關(guān)鍵詞:網(wǎng)絡(luò)貨幣;網(wǎng)絡(luò)銀行;Q幣;匯率

中圖分類號:F831.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)08-0078-02

在2007年3月舉行的“兩會(huì)”中，“網(wǎng)絡(luò)貨幣”引起了人大代表們的關(guān)注#65377;周洪宇提交的一份《關(guān)于禁止網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)物與現(xiàn)實(shí)貨幣交易，盡快為網(wǎng)絡(luò)游戲立法的建議》的議案，使各界展開網(wǎng)絡(luò)貨幣的大討論#65377;網(wǎng)絡(luò)貨幣在國外的發(fā)展已經(jīng)比較成熟，但在我國網(wǎng)絡(luò)貨幣還是新興的事物，有待于深入研究和分析#65377;

一、我國網(wǎng)絡(luò)貨幣的起源與現(xiàn)狀

此次兩會(huì)中提到的網(wǎng)絡(luò)貨幣其實(shí)是從網(wǎng)絡(luò)游戲幣發(fā)展而來的#65377;目前，我國如果不算上銀行系統(tǒng)的電子貨幣，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣大致可分為兩類:第一類是大家熟悉的游戲幣;第二類是門戶網(wǎng)站或者即時(shí)通訊工具服務(wù)商發(fā)行的專用貨幣，用于購買本網(wǎng)站內(nèi)的服務(wù)#65377;使用最廣泛的當(dāng)屬騰訊公司的Q幣，可用來購買會(huì)員資格#65380;QQ秀等增值服務(wù)#65377;

根據(jù)年會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2006年中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場規(guī)模達(dá)到65.4億元人民幣，比上年增長73.5%#65377;業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)已具備每年幾十億元的虛擬貨幣市場規(guī)模，并以每年15%至20%的速度增長，與現(xiàn)實(shí)貨幣交易的兌換平臺(tái)也層出不窮#65377;

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市面流通的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣不下10種，盛大#65380;騰訊以及門戶網(wǎng)站網(wǎng)易#65380;新浪#65380;搜狐等互聯(lián)網(wǎng)巨頭都推出了名稱各異的虛擬貨幣，且絕大多數(shù)可用現(xiàn)實(shí)貨幣購買#65377;虛擬貨幣不僅可以支付網(wǎng)上收費(fèi)服務(wù)項(xiàng)目，有的還可支付手機(jī)短信費(fèi)用，甚至在網(wǎng)上購買實(shí)物商品#65377;在網(wǎng)上，Q幣甚至可以用來購買其他游戲的點(diǎn)卡#65380;虛擬物品，甚至可以用來購買一些影片#65380;殺毒軟件#65380;軟件的下載服務(wù)等#65377;目前Q幣的潛在消費(fèi)者——騰訊的即時(shí)通信服務(wù)活躍賬戶超過2億，Q幣的銷量也很大#65377;Q幣逐漸成為一種可以在網(wǎng)絡(luò)中流通的等價(jià)交換單位#65377;

二、我國網(wǎng)絡(luò)貨幣的貨幣特征

網(wǎng)絡(luò)貨幣在網(wǎng)絡(luò)世界中完全充當(dāng)支付手段和價(jià)值尺度的職能，網(wǎng)絡(luò)貨幣可以買到門戶網(wǎng)站里的幾乎一切服務(wù)與商品，并被廣大消費(fèi)著所接受#65377;其具有的貨幣特征體現(xiàn)在以下方面:

(一)貨幣體系

2005年，百度與盛大#65380;網(wǎng)易#65380;銀聯(lián)#65380;支付寶等24家公司簽訂協(xié)議，欲推行“百度幣”作為可以在網(wǎng)絡(luò)世界使用也可自由兌換的通貨#65377;目前單向?qū)右淹瓿?，即所?4種支付工具都可以買到“百度幣”#65377;未來百度將推進(jìn)實(shí)現(xiàn)與其他虛擬幣種的雙向交換#65377;倘若一切順利，這個(gè)虛擬貨幣將盯住“百度幣”，并以此形成“匯率”，有可能形成一個(gè)以“百度幣”為中心的“布雷頓森林體系”#65377;在網(wǎng)絡(luò)中，這種雙向交換的“布雷頓森林體系”將打破各大網(wǎng)絡(luò)公司各自為政的局面，便利網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的支付結(jié)算，可以說也是網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的客觀需要#65377;

(二)匯率

像Q幣#65380;百度幣一類的網(wǎng)絡(luò)貨幣都是需要充值的，一般來說網(wǎng)絡(luò)貨幣是通過銀行卡進(jìn)行充值的，也可以通過郵局等方式#65377;所以說實(shí)際上網(wǎng)絡(luò)貨幣是用人民幣買來的，可以看作“人民幣的網(wǎng)絡(luò)賬戶”#65377;以騰訊網(wǎng)的Q幣為例，它與人民幣的“匯率”是1∶1，也就是一元人民幣兌換一個(gè)Q幣#65377;其他門戶網(wǎng)站的網(wǎng)絡(luò)貨幣與人民幣之間的“匯率”大致也是這樣的比例#65377;在騰訊公司的網(wǎng)絡(luò)游戲里，Q幣可以兌換游戲幣;如果用戶養(yǎng)了只QQ寵物，Q幣還可以兌成寵物使用的“元寶”，等等#65377;目前，網(wǎng)絡(luò)貨幣的“匯率”也只存在于其與人民幣的兌換之間#65377;

三、我國網(wǎng)絡(luò)貨幣的本質(zhì)

從以上分析可以看出，我國網(wǎng)絡(luò)貨幣雖然具有貨幣的某些特征，但其本質(zhì)上并不是貨幣，而是真實(shí)貨幣的“代金券”#65377;

首先，從流通角度上講，其并不具有完全的流通性#65377;在官方渠道中，網(wǎng)絡(luò)貨幣只能是單項(xiàng)流通的#65377;就是說人民幣可以自由兌換各種網(wǎng)絡(luò)貨幣，但是網(wǎng)絡(luò)貨幣不能兌換成人民幣#65377;而且，各大門戶網(wǎng)站發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)貨幣只在其提供的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和產(chǎn)品中充當(dāng)“硬通貨”#65377;與發(fā)達(dá)國家真正的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣相比，流通性上還有差距#65377;例如，美國貝寶公司(paypal)發(fā)行一種網(wǎng)絡(luò)貨幣，可用于網(wǎng)上購物#65377;消費(fèi)者向公司提出申請，就可以將銀行賬戶里的錢轉(zhuǎn)成貝寶貨幣——這相當(dāng)于銀行卡付款，但服務(wù)費(fèi)要低得多，而且在國際交易中不必考慮匯率#65377;

其次，從貨幣發(fā)行角度來講，其并不是靠信譽(yù)發(fā)行的#65377;我國的這些網(wǎng)絡(luò)貨幣是由各大門戶網(wǎng)站發(fā)行，而發(fā)行量則沒有上限#65377;這些網(wǎng)站就像是一個(gè)個(gè)“造幣工廠”，需求多少就會(huì)造出多少來#65377;網(wǎng)絡(luò)游戲的人們在娛樂中“賺取”大量的網(wǎng)絡(luò)貨幣，而供應(yīng)商則可以源源不斷地供給#65377;在這種關(guān)系中，貨幣的價(jià)值體現(xiàn)出現(xiàn)不平衡，網(wǎng)絡(luò)貨幣對于消費(fèi)者是有現(xiàn)實(shí)價(jià)值的，而對于供應(yīng)商來說那只是一文不值的數(shù)字而已#65377;而在國外成熟的金融系統(tǒng)中，網(wǎng)絡(luò)貨幣是由信譽(yù)非常好的IT供應(yīng)商發(fā)行的，其發(fā)行貨幣的行為需要接受中央銀行的監(jiān)管#65377;

最后，從網(wǎng)絡(luò)貨幣本身的定義來講，也可以印證我國的網(wǎng)絡(luò)貨幣不是真正意義上的貨幣的觀點(diǎn)#65377;學(xué)術(shù)界對于數(shù)字現(xiàn)金也就是網(wǎng)絡(luò)貨幣是這樣定義的:它是由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)#65380;以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的小額信用貨幣體系#65377;我國目前的網(wǎng)絡(luò)貨幣是電子商務(wù)發(fā)展的一個(gè)標(biāo)志，是為了便利網(wǎng)上零星小額購物支付的需要，但其流通性和支付功能都存在一定程度的障礙#65377;

四、我國網(wǎng)絡(luò)貨幣存在的問題

目前，我國在網(wǎng)上流通的貨幣并不是現(xiàn)實(shí)金融體系的一部分，也不會(huì)對經(jīng)濟(jì)造成致命性的打擊，或出現(xiàn)金融危機(jī)#65377;但是我國的網(wǎng)絡(luò)貨幣確實(shí)也存在一定的問題，例如，虛實(shí)交易中產(chǎn)權(quán)界定問題，利用網(wǎng)絡(luò)游戲進(jìn)行賭博犯罪的問題，不法之徒通過網(wǎng)絡(luò)貨幣的流通渠道進(jìn)行洗錢活動(dòng)，以及在貨幣單項(xiàng)流動(dòng)的條件下防止擠兌和央行鑄幣稅流失的問題等等#65377;

其實(shí)，監(jiān)管才是問題的關(guān)鍵#65377;2005年11月10日我國通過并公布了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》(下面簡稱《辦法》)，并于2006年3月1日起施行#65377;《辦法》規(guī)定:業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)不受地域限制的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，申請開辦電子銀行或增加#65380;變更需要申請批準(zhǔn)的電子銀行業(yè)務(wù)種類，應(yīng)由其總行(公司)統(tǒng)一向中國銀監(jiān)會(huì)申請#65377;按照有關(guān)規(guī)定只能在某一城市或地區(qū)內(nèi)從事業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)申請開辦電子銀行或增加#65380;變更需要申請批準(zhǔn)的電子銀行業(yè)務(wù)種類，應(yīng)由其法人機(jī)構(gòu)向所在地中國銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)申請#65377;《辦法》的適用對象為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及在我國境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司#65380;信托投資公司#65380;財(cái)務(wù)公司#65380;金融租賃公司以及經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)#65377;但涉及到網(wǎng)絡(luò)貨幣，包括點(diǎn)卡等支付工具，到底應(yīng)該歸文化部#65380;信息產(chǎn)業(yè)部，抑或是歸屬金融機(jī)構(gòu)管轄，很多網(wǎng)絡(luò)公司和游戲公司至今都沒搞清楚#65377;所以加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)貨幣的監(jiān)管，尤其是其發(fā)行和流通的渠道，才可以真正地解決問題#65377;

五、我國網(wǎng)絡(luò)貨幣發(fā)展前景和挑戰(zhàn)

網(wǎng)絡(luò)貨幣是網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，也為電子商務(wù)的興起提供了客觀條件#65377;網(wǎng)絡(luò)貨幣將會(huì)給人們的生活帶來無限便利，并能夠降低交易成本#65377;對比發(fā)達(dá)國家，我國網(wǎng)絡(luò)貨幣的發(fā)展?jié)摿薮?，前景廣闊#65377;所以，應(yīng)該得到社會(huì)各界的肯定而不是禁止#65377;

另外，網(wǎng)絡(luò)貨幣的盛行將給中央銀行的管理帶來挑戰(zhàn)#65377;第一，網(wǎng)絡(luò)貨幣的發(fā)行加快了貨幣發(fā)行的非央行化趨勢#65377;如果對網(wǎng)絡(luò)貨幣的發(fā)行認(rèn)證不加必要管理，則帶來的將不僅僅是鑄幣稅收的流失，而是對整個(gè)貨幣供應(yīng)機(jī)制的影響#65377;第二，網(wǎng)絡(luò)貨幣的流通將模糊貨幣層次的劃分#65377;眾所周知，目前貨幣層次是按照流通性來劃分的，但是網(wǎng)絡(luò)貨幣具有極強(qiáng)的變現(xiàn)能力，使得M0，M1和M2之間的差異趨向模糊#65377;這給貨幣量的控制和監(jiān)測都帶來一定的難度#65377;第三，以網(wǎng)絡(luò)貨幣為主要結(jié)算方式將大大加快貨幣的流通速度#65377;一旦貨幣流通速度加快，會(huì)使利率的變化幅度變得更小，浮動(dòng)期限更短，如果中央銀行不能準(zhǔn)確#65380;及時(shí)判斷資本市場的變化，那么它通過利率進(jìn)行宏觀貨幣供給的調(diào)控能力就會(huì)減弱，這就對中央銀行的調(diào)控能力提出了更高的要求#65377;

六、對策與建議

面對全新的貨幣政策環(huán)境，中央銀行必須通過監(jiān)管建立新的良好有效的貨幣政策實(shí)施機(jī)制#65377;

第一，中央銀行對電子貨幣的使用#65380;創(chuàng)造#65380;流通進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，嚴(yán)格管理#65377;建立一套對應(yīng)的法律法規(guī)，從而明確消費(fèi)者#65380;商家#65380;銀行和清算機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)#65377;在發(fā)展電子貨幣的同時(shí)建立起對電子貨幣發(fā)行#65380;流量#65380;統(tǒng)計(jì)的監(jiān)控體系及認(rèn)證中心#65377;對電子貨幣與貨幣政策#65380;貨幣政策中介指標(biāo)#65380;貨幣政策工具以及相關(guān)的理論問題要深入研究，以化解可能的金融風(fēng)險(xiǎn)#65377;

第二，將網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列為金融機(jī)構(gòu)管理范疇的核心，建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度#65377;完善現(xiàn)行法律，補(bǔ)充適用于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律條文，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的信息披露制度，以便促使網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營者提高經(jīng)營管理水平#65377;制定網(wǎng)絡(luò)銀行的安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系#65377;

第三，對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)格禁止不利于貨幣政策實(shí)施的金融創(chuàng)新，對每一項(xiàng)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新對貨幣政策的影響進(jìn)行科學(xué)的評估，對這種影響在電子貨幣時(shí)代可能發(fā)生的變化做出準(zhǔn)備#65377;針對商業(yè)銀行不同類型的負(fù)債，規(guī)定不同的準(zhǔn)備金率#65377;加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債的評估和控制#65377;

第四，建立新的貨幣政策中間目標(biāo)#65377;由于傳統(tǒng)的貨幣供應(yīng)量和利率在電子貨幣時(shí)代與貨幣政策的相關(guān)程度不再明顯，中央必須尋找新的可操作指標(biāo)#65377;隨著銀行電子支付網(wǎng)絡(luò)的成熟，中央銀行可以隨時(shí)掌握全社會(huì)商業(yè)銀行信用總額，因此把全部銀行系統(tǒng)的信用總額作為貨幣政策調(diào)控目標(biāo)是可行的#65377;

第五，為了防止貨幣政策變化導(dǎo)致大量的國際資本突然進(jìn)出本國的金融市場，給本國經(jīng)濟(jì)造成影響，中央銀行需要加強(qiáng)對資本流動(dòng)的監(jiān)管，降低貨幣投機(jī)需求對利率變化的彈性#65377;

[責(zé)任編輯馮勝利]