摘 要:關(guān)聯(lián)方交易信息是會計信息的重要組成部分，有必要進行規(guī)范披露#65377;關(guān)聯(lián)方交易會計信息披露是否有效直接關(guān)系到信息使用者的決策效果，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易信息的充分披露既可以增加財務報表的有用性，又可以在一定程度上阻止經(jīng)理人員利用關(guān)聯(lián)方交易來操縱業(yè)績的交易行為發(fā)生#65377;但關(guān)聯(lián)交易定價的靈活性#65380;交易方式的多樣性和交易方式的不規(guī)范性，使其成為不少上市公司操縱利潤的手段#65377;目前，在關(guān)聯(lián)方交易信息披露中存在很多問題，為此，非常有必要規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息的披露#65377;

關(guān)鍵詞:關(guān)聯(lián)方交易;信息披露;規(guī)范

中圖分類號:F231.5 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)07-0117-02

一#65380;關(guān)聯(lián)方交易及規(guī)范其信息披露的必要性

(一)關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務的事項，而不論是否收取價款#65377;這一定義包含了三個要點:

1.主體的特定性#65377;按照關(guān)聯(lián)方的判斷標準，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系的是企業(yè)之間#65380;企業(yè)與個人之間的交易，即通常是在關(guān)聯(lián)方關(guān)系已經(jīng)存在的情況下，才有關(guān)聯(lián)各方之間的交易#65377;

2.資源與義務的轉(zhuǎn)移是關(guān)聯(lián)方交易的主要特征#65377;通常情況下，在資源和義務轉(zhuǎn)移的同時，風險和報酬也相應轉(zhuǎn)移，所以，企業(yè)必須運用實質(zhì)重于形式的原則來判斷交易是否發(fā)生，而不能只根據(jù)交易價格去判斷#65377;

3.關(guān)聯(lián)方之間資源和義務的轉(zhuǎn)移價格是了解關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵#65377;關(guān)聯(lián)方交易通常來說能在一般商業(yè)條款中使雙方受益，關(guān)聯(lián)方在確定價格時可能有一定程度的彈性#65377;但在某些情況下，關(guān)聯(lián)方交易是為了使交易一方受益而進行的，比如:某一公司的董事可能會影響銷售給本人的一項資產(chǎn)的價格，使之低于市價#65377;另外，一項關(guān)聯(lián)方交易的定價可能是為了減少企業(yè)由于某種原因而引起的財務負擔#65377;

(二)規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露的必要性

從財務信息的供應方——上市公司經(jīng)理人員來看，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的存在有利于其操縱業(yè)績，上市公司經(jīng)營者很可能利用關(guān)聯(lián)方交易進行收入和費用的人為轉(zhuǎn)移#65377;關(guān)聯(lián)方交易由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系而使得其中一方能夠運用類似于行政命令的方式來決定交易的發(fā)生，制定可能低于或高于公允市價的成交價格(該價格有時甚至為零)#65377;即使不發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，僅由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在，就可能會影響其中一方或幾方的財務和經(jīng)營活動，從而影響企業(yè)的業(yè)績#65377;如果不披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易，經(jīng)營者可能會以犧牲股東利益來追求自身利益#65377;

從代理理論來看，該理論將企業(yè)看做各種契約的結(jié)合點，其中，最重要的契約是企業(yè)經(jīng)營者與所有者的契約#65377;經(jīng)營者通過契約對所有者承擔“受托責任”，他們應該主動并充分向所有者提供財務會計信息，但事實上經(jīng)營者沒有主動披露會計信息#65377;這是因為經(jīng)濟生活中普遍存在不完全契約，這會直接導致契約雙方權(quán)責不明確或者不對等#65377;不完全契約和信息不對稱不僅使企業(yè)經(jīng)營者逃脫充分披露會計信息的責任，也誘使他們利用關(guān)聯(lián)方交易進行利潤操縱，使利潤非正常地#65380;人為地達到預定目標#65377;

綜上所述，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易信息的充分披露，既可以增加財務報表的有用性，又可以在一定程度上阻止經(jīng)理人員利用關(guān)聯(lián)方交易來操縱業(yè)績的交易行為發(fā)生，為此，非常有必要規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息的披露#65377;

二#65380;關(guān)聯(lián)方交易信息披露中存在的問題

(一)對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的理解有所偏差

有的上市公司認為只有對其控股或有重大影響的股東才是關(guān)聯(lián)方，而對存在控制關(guān)系的子公司卻不予披露;有的上市公司只認為子公司#65380;聯(lián)營公司和合營公司為關(guān)聯(lián)方，而對其控股股東和有重大影響的股東進行揭示;不少上市公司與關(guān)聯(lián)方之間未有交易，就聲明其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但從財務報告其他方面可以顯示出關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在;還有的上市公司對其主要投資者個人#65380;關(guān)鍵管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員等關(guān)聯(lián)人的情況披露明顯缺乏甚至空白#65377;

(二)交易內(nèi)容和要素披露不全

1.《準則》中列舉了11種關(guān)聯(lián)的例子，除了商品購銷#65380;提供勞務等經(jīng)營性業(yè)務外，關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)重組#65380;資金借貸#65380;擔保和抵押#65380;權(quán)利轉(zhuǎn)移#65380;合同協(xié)議等都應在關(guān)聯(lián)方交易項下披露，

但許多上市公司僅將經(jīng)營性業(yè)務放入關(guān)聯(lián)方交易項下，而將資產(chǎn)重組放在其他重大事項中說明，將擔保#65380;抵押等列示在或有負債事項下#65377;

2.《準則》要求披露的關(guān)聯(lián)方交易要素主要有三點，即交易金額或相應比例;未結(jié)算項目的金額或相應比例;定價政策#65377;但能全面揭示以上三點的上市公司很少#65377;存在的問題有:一是對交易的金額或相應比例的揭示，一些公司只披露金額，而不愿披露相應比例，使報表使用者難以判定關(guān)聯(lián)方交易對該上市公司全部交易的重要程度和影響程度;二是對定價政策的披露混亂，缺乏可比性#65377;多數(shù)上市公司僅披露了成本價#65380;內(nèi)部價#65380;優(yōu)惠價#65380;協(xié)議價等定價政策，但對這些定價與市場正常交易價格有何區(qū)別卻很少提及;對提供或接收擔保的披露中，只有個別公司披露了有關(guān)費用收支標準及金額;尤其對資產(chǎn)重組中的定價披露十分模糊，有的公司僅說明重組中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或收購使用的是協(xié)議價，具體定價標準卻只字未提，等等#65377;

(三)對關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容披露模糊不清

某些上市公司在披露信息時采用了模糊戰(zhàn)術(shù)，披露的內(nèi)容不夠準確具體#65377;比如，有的公司披露向關(guān)聯(lián)方銷售貨物若干萬元，卻不詳細說明銷售的是何貨物，如何定價;有的公司只說明是關(guān)聯(lián)方交易，未說明與關(guān)聯(lián)方是何種關(guān)系;有的上市公司在揭示股東持股情況時掩蓋許多關(guān)聯(lián)方;有的只說明交易數(shù)量，沒有說明金額量，這樣使得報告使用者在閱讀分析關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的時候，難以準確把握某些關(guān)聯(lián)方的合法性，難以弄清關(guān)聯(lián)方交易對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響#65377;

(四)利用會計準則和其他政策法規(guī)的不完善，掩蓋非正常關(guān)聯(lián)交易

在《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》發(fā)布以前，有相當一部分上市公司利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系或與控股股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系，通過采取諸如買賣商品#65380;轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)#65380;提供勞務等各種手段，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進行非實質(zhì)性轉(zhuǎn)移交易，粉飾上市公司的財務報表#65377;該準則實施以后，對關(guān)聯(lián)方交易起到了一定的約束作用，但由于上市公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯綜復雜，如果上市公司或其控股的大股東故意向中介監(jiān)督機構(gòu)隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易，就可以利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系粉飾財務報告，由此造成財務報告可靠性差，這對證券市場的穩(wěn)定性和股市的公正#65380;公平是一種沖擊#65377;

三#65380;規(guī)范關(guān)聯(lián)方信息披露的建議

(一)加強準則建設(shè)，完善披露制度

我國于1997年頒布了《關(guān)聯(lián)方交易》具體準則，對關(guān)聯(lián)方交易的信息披露進行了規(guī)范#65377;但由于控股股東在關(guān)聯(lián)方交易中有決定權(quán)，具有利用會計政策的選擇權(quán)為自身謀利的行為動機，并且利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤，美化財務報表，因此，必須進一步完善與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的會計準則和制度體系的制定工作，提高關(guān)聯(lián)方交易信息披露的及時性#65380;完整性#65380;真實性和透明度#65377;

1.建議制定有關(guān)重要性披露問題的實施細則#65377;出于重要性原則的考慮，《準則》按關(guān)聯(lián)方交易對上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果的影響程度不同而劃分為“零星交易”#65380;“非重大交易”#65380;“重大交易”三個披露等級#65377;但各等級之間的劃分標準缺乏量化指標，顯得比較模糊，上市公司難以把握#65377;關(guān)聯(lián)交易的重要性有兩種指標，一是數(shù)量指標;二是質(zhì)量指標#65377;那么如何根據(jù)交易性質(zhì)判斷其重要性呢?本文認為，除普通購銷業(yè)務以外的其他交易，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓#65380;相互提供資金#65380;擔保等都應充分披露，而不論其金額大小#65377;

2.在關(guān)聯(lián)方交易要素的披露上，關(guān)聯(lián)方交易所占比例必須披露，而且應該要求強制披露#65377;因為只有這樣，報表使用者才能真正了解該關(guān)聯(lián)方交易對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響程度#65377;關(guān)聯(lián)方交易的定價政策應加以規(guī)范，對定價政策的披露，目的在于充分揭示關(guān)聯(lián)方交易定價政策與非關(guān)聯(lián)方交易定價政策的區(qū)別，使報表使用者對關(guān)聯(lián)方交易有實質(zhì)性的理解，因此，不能僅籠統(tǒng)的要求披露定價政策，而應該要求詳細披露關(guān)聯(lián)方交易定價與市場正常交易定價的差異，并作出合理解釋#65377;

(二)增加關(guān)聯(lián)方交易信息披露的方式

目前，我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的主要渠道是定期報告，包括季度報告#65380;中期報告和年度報告#65377;根據(jù)《證券法》#65380;《公司法》#65380;《公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》的有關(guān)規(guī)定，在公司季度#65380;中期和年度報告中應披露重大關(guān)聯(lián)交易事項，并在中國證監(jiān)會指定的報刊上公布#65377;隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，上市公司財務信息的網(wǎng)上披露已經(jīng)成為趨勢#65377;因此，上市公司定期報告的全文#65380;重大關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)重組的公告及有關(guān)財務顧問報告#65380;法律意見書及資產(chǎn)評估報告等，必須在指定的互聯(lián)網(wǎng)上進行披露，打破指定報刊信息披露的版面和出版時間的限制，使披露的財務信息更加詳細#65380;全面和快速，將有助于投資者及時迅速地得到公司信息，以便作出正確的投資決策#65377;

(三)加大會計師事務所的審計力度

通過對上市公司實行注冊會計師年度財務報告審計制度，加大社會審計#65380;監(jiān)督力度，提高關(guān)聯(lián)方交易的透明度和可信度#65377;在上市公司的年度報告審計中，如果會計師事務所對某些上市公司披露的重大關(guān)聯(lián)方交易出具了保留意見，那么這些保留意見可以幫助投資者正確地認識這些公司的真實業(yè)績和潛在的關(guān)聯(lián)交易風險#65377;因此，要加強注冊會計師的職業(yè)道德教育和業(yè)務能力培養(yǎng)，對于弄虛作假#65380;審計不嚴的注冊會計師及事務所堅決執(zhí)行處罰制度，保證注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量#65377;

參考文獻:

[1] 李麗新，李恒悅.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的信息披露問題初探[J].審計與理論實踐，2001(8).

[2] 馬玉華.關(guān)聯(lián)方交易及其披露[J].科技與經(jīng)濟，2006(5).

[3] 王又莊.關(guān)于資本(股票)市場與會計信息披露問題研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社，2002.

[4] 金鷹，王洪力.規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露的建議[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2005(8).

[5] 盧瑋.對我國上市公司關(guān)聯(lián)交易的信息披露的思考[J].科技情報開發(fā)與經(jīng)濟，2003(8).

[責任編輯 姜 野]