摘 要:民營經(jīng)濟是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分#65377;民營企業(yè)在推動社會經(jīng)濟發(fā)展#65380;增加就業(yè)#65380;維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著不可替代的作用#65377;民營經(jīng)濟已成為我國國民經(jīng)濟的一支重要力量#65377;民營經(jīng)濟是浙江省經(jīng)濟的一大特點，在國民經(jīng)濟中也起著重要的作用，但是，目前民營企業(yè)#65380;特別是中小企業(yè)融資存在的問題是制約民營經(jīng)濟進一步發(fā)展的“瓶頸”問題，我們應(yīng)通過剖析目前浙江省民營企業(yè)融資難的深層原因，并從民營企業(yè)自身#65380;金融#65380;政府等方面提出相應(yīng)的對策，這對促進民營經(jīng)濟的進一步發(fā)展有著重要的意義，對于其他地區(qū)解決民營企業(yè)的發(fā)展也有一定的借鑒意義#65377;

關(guān)鍵詞:浙江;民營經(jīng)濟;中小企業(yè);融資

中圖分類號:F276.5 文獻標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)07-0079-03

改革開放以來，我國的民營經(jīng)濟有了長足的發(fā)展，特別是20世紀90年代以來，伴隨著信息技術(shù)革命與經(jīng)濟全球化而到來的新經(jīng)濟時代使社會生產(chǎn)方式發(fā)生了很大的變化，以計算機#65380;通訊#65380;信息產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的高科技產(chǎn)業(yè)成為推動經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，這促使一大批中小型高科技企業(yè)迅速形成和發(fā)展#65377;這些企業(yè)主要是以民營經(jīng)濟為主#65377;2003年我國中小企業(yè)創(chuàng)造了55.6%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分#65377;據(jù)國家工商總局的資料統(tǒng)計，2004年末中小企業(yè)實現(xiàn)的工業(yè)產(chǎn)值#65380;利稅和外貿(mào)出口總額分別占全國的60%#65380;40%和62%左右，為城鎮(zhèn)社會提供了75%以上的就業(yè)機會#65377;這些表明，中小企業(yè)對推動社會經(jīng)濟的發(fā)展，保持社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用#65377;但是，這些企業(yè)在發(fā)展的同時也面臨諸多障礙與難題#65377;其中，資金問題成了制約民營企業(yè)特別是民營中小型企業(yè)進一步發(fā)展的“瓶頸”問題#65377;民營經(jīng)濟是浙江經(jīng)濟的一大特色，浙江民營企業(yè)從數(shù)量和質(zhì)量看，在全國均名列前茅#65377;浙江民營企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)的問題在全國也有一定的普遍性和代表性#65377;因此，通過剖析浙江民營中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象，找到造成民營中小企業(yè)融資難的深層原因，并制定相應(yīng)的對策，對改善整個民營企業(yè)的發(fā)展的外部環(huán)境，對推動民營經(jīng)濟的健康發(fā)展，有著一定的借鑒意義#65377;

一#65380;當(dāng)前浙江民營中小企業(yè)融資中存在的主要問題

浙江民營經(jīng)濟在浙江省國民經(jīng)濟中具有重要的地位，這幾年浙江經(jīng)濟發(fā)展迅速，其中一個主要因素是浙江民營企業(yè)這幾年在質(zhì)與量上均有了飛速發(fā)展#65377;但在民營經(jīng)濟發(fā)展的過程中，特別是民營中小企業(yè)面臨著一個普遍問題，即融資難的問題，這一問題已成為制約其發(fā)展的瓶頸問題#65377;我們通過走訪和問卷等形式對浙江民營企業(yè)進行了調(diào)查，資料表明，80%的中小企業(yè)認為缺乏融資渠道成為制約其進一步發(fā)展的首要問題#65377;90%以上中小企業(yè)的營運資金來源于其所有者#65380;合伙發(fā)起人以及它們的家庭#65377;其融資問題主要表現(xiàn)為:(1)融資渠道狹窄，主要來自于內(nèi)部融資;(2)融資期限較短，主要是短期貸款，中長期借貸和權(quán)益資本的供給嚴重不足;(3)融資的條件較苛刻，對企業(yè)的信用評估，抵押擔(dān)保條件要求較高，中小企業(yè)較難滿足貸款條件;(4)貸款的供給數(shù)量遠遠不能滿足中小企業(yè)對資金的需求量#65377;

過去十年中中小企業(yè)雖有強勁增長，但其資金絕大多數(shù)來自內(nèi)部融資#65377;隨著企業(yè)的成熟和規(guī)模擴大，它們對外部融資的需求將會增長#65377;如果中小企業(yè)不能拓展其融資渠道，提高融資效率，可能將無力維持現(xiàn)有的增長速度，這種增長也將是不可持續(xù)的#65377;反之，如果我們能提高中小企業(yè)獲得更多的外部融資機會，那么，中小企業(yè)在中國經(jīng)濟的增長和轉(zhuǎn)軌進程中將發(fā)揮更大的作用#65377;

二#65380;浙江民營中小企業(yè)融資問題的深層原因

浙江民營中小企業(yè)融資難，已是不爭的事實#65377;通過調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)造成民營中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)內(nèi)在的問題，也有銀行等金融機構(gòu)#65380;政府等外部影響，可歸結(jié)為以下三個方面:

(一)民營中小企業(yè)自身管理存在問題，企業(yè)抗風(fēng)險和還貸能力低下，缺乏吸引資金的能力#65377;許多民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品科技含量低;經(jīng)營行為短期化以及負債多#65380;積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰;財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范等#65377;造成目前這種狀況，主要有以下原因:

1.民營中小企業(yè)往往缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的管理制度#65377;民營企業(yè)大多實行家族式管理體制，這種制度使得企業(yè)的用人科學(xué)性得不到保證，外聘優(yōu)秀人才易遭遇信任危機，找不到歸宿感，最終使人才流失#65377;

2.企業(yè)主本身素質(zhì)的局限性導(dǎo)致整體管理能力低下#65377;在浙江，民營企業(yè)的管理者大多出身“草根”#65377;他們大部分是由打工仔或小作坊主發(fā)展起家，受教育程度較低#65377;在企業(yè)規(guī)模較小的情況下，其知識水平欠缺的問題還不夠突出，當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴大后，很多管理者的決策能力和管理水平已不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的要求#65377;因此，素質(zhì)因素引起的管理問題應(yīng)引起我們的重視#65377;一些企業(yè)管理層一人做主，缺乏內(nèi)外有效的反饋#65380;監(jiān)督機制，使決策的正確性#65380;準(zhǔn)確性大打折扣，再加上短期投機行為等問題，已成為制約民營中小企業(yè)進一步發(fā)展的致命弱點#65377;

3.經(jīng)營管理粗放，企業(yè)缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，決策不科學(xué)#65380;不民主#65377;企業(yè)不依靠健全的機制和客觀事實來管理人，而是憑借經(jīng)營者的主觀經(jīng)驗和常識，靠簡單的信任和親情去約束人#65377;這種經(jīng)營管理機制往往導(dǎo)致企業(yè)管理制度混亂，主觀性和隨意性強，管理效率低下#65377;另外，企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，管理層獨裁和集權(quán)化傾向嚴重，也導(dǎo)致一些企業(yè)迅速走向衰敗#65377;

(二)政府對中小企業(yè)重視不夠，缺乏對民營中小企業(yè)的支持

1.政策助力不足，宏觀管理體制不順，市場秩序不佳，“外在負擔(dān)”沉重，使得民營中小企業(yè)成長的外在環(huán)境不暢#65377;由于機構(gòu)改革滯后，目前依然按部門管理中小企業(yè)，由此引發(fā)政出多門#65380;條塊分割#65380;重復(fù)建設(shè)#65380;產(chǎn)品趨同，嚴重地挫傷了試圖大跨步發(fā)展的廣大中小企業(yè)的積極性#65377;另外，名目繁多的收費構(gòu)成了中小企業(yè)的“外在負擔(dān)”#65377;

2.政府對企業(yè)發(fā)展的扶持力度不夠，社會化服務(wù)體系尚未形成#65377;民營中小企業(yè)因其規(guī)模小，自身力量薄弱，在獲取信息#65380;征得貸款及研發(fā)新產(chǎn)品等方面均存在較大難度，在激烈的競爭中往往處于不利地位，因此，民營中小企業(yè)在投資方向#65380;發(fā)展戰(zhàn)略#65380;融資#65380;新品開發(fā)#65380;經(jīng)營管理#65380;技術(shù)進步#65380;進出口貿(mào)易#65380;人才培訓(xùn)等方面需要政府和社會的支持和幫助#65377;但受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的影響，各級政府的經(jīng)濟政策通常自覺或不自覺地偏好于大企業(yè)，而一直未形成系統(tǒng)的民營中小企業(yè)扶持政策，即使政府出臺了一些針對民營中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，也比較零散#65377;

(三)現(xiàn)行金融融資體制的不合理，加劇了民營中小企業(yè)融資難的問題

1.我國金融體系不完整，金融市場不健全，企業(yè)融資渠道單一，直接制約民營中小企業(yè)的發(fā)展#65377;我國中小企業(yè)主要靠銀行的間接融資，“二板市場”#65380;創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)#65380;基金#65380;企業(yè)債券和風(fēng)險投資等直接融資形式發(fā)展滯后#65377;而且銀行結(jié)構(gòu)也不合理，缺少面向滿足民間資本需求#65380;重點為中小企業(yè)服務(wù)的銀行#65377;由于銀行與企業(yè)間存在著信息的不對稱，為降低貸款風(fēng)險，獲得企業(yè)信用狀況信息的難易程度和掌握的多寡，就成為銀行選擇貸款對象的一個重要標(biāo)準(zhǔn)#65377;相比較而言，銀行對大企業(yè)放款成本低，收益高，對民營中小企業(yè)放款卻是成本高，收效低#65377;從銀行運營的角度看，對中小企業(yè)貸款不適合運營成本很高的大型機構(gòu)來運作#65377;

另外，我國金融體系過于僵硬，缺少直接面對中小企業(yè)的機構(gòu)#65377;到目前為止，我國只有四家專業(yè)銀行和十來家商業(yè)銀行，并且這些銀行在當(dāng)初設(shè)計時主要是針對國有大企業(yè)的，一般缺少專門面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，沒有采取差異化策略，信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)相同#65380;流程相同，這無形中從制度上抬高了中小企業(yè)信貸的門檻#65377;

2.信用擔(dān)保制度不完善#65377;自1998年我國中小企業(yè)信用擔(dān)保試點開始，各地政府即開始積極探索通過設(shè)立信用擔(dān)保機構(gòu)的方式，幫助中小企業(yè)解決貸款難的問題#65377;目前各類政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保機構(gòu)已有500多家，為一些中小企業(yè)提供了融資擔(dān)保服務(wù)#65377;但擔(dān)保機構(gòu)的分布高度分散且很不平衡，管理機制也各不相同，地方政府財力有限，設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)普遍規(guī)模較小，很難滿足中小企業(yè)的融資需要#65377;政府對擔(dān)保機構(gòu)的資金支持多為一次性投入，后續(xù)資金和風(fēng)險補償資金的投入機制尚未建立，而擔(dān)保機構(gòu)多為自負盈虧的公司，為了減少風(fēng)險，只能提高擔(dān)保條件#65377;這又從另一方面限制了中小企業(yè)的資金融通，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金#65377;

三#65380;解決民營中小企業(yè)融資難的主要對策

民營中小企業(yè)融資問題不單單是一個金融問題，而是一個系統(tǒng)工程，要從根本上解決，必須從企業(yè)自身#65380;銀行和政府多方面采取措施#65377;概括起來主要有以下幾方面:

(一)從企業(yè)內(nèi)部看，必須解決民營中小企業(yè)在管理體制中存在的問題

1.加強中小企業(yè)的公司治理建設(shè)，按現(xiàn)代企業(yè)制度來改造民營中小企業(yè)#65377;我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資#65377;鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險#65377;這樣才能提高信用水平，增強融資能力#65377;

2.加強民營中小企業(yè)管理者的文化素質(zhì)建設(shè)，采取靈活多樣的方式，對民營企業(yè)的管理者進行培訓(xùn)，以提高他們的文化素質(zhì)，使其掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識，完成民營企業(yè)的經(jīng)營管理者們由傳統(tǒng)的私營業(yè)主向現(xiàn)代企業(yè)家的轉(zhuǎn)變#65377;

3.引入先進的現(xiàn)代企業(yè)管理方式和管理理念，加強對民營中小企業(yè)的制度改造#65377;完善各項企業(yè)管理制度，使民營中小企業(yè)的管理由“人治”走向“法治”#65377;只有當(dāng)民營中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平提高了，經(jīng)營風(fēng)險降低了，貸款風(fēng)險降低了，企業(yè)的融資能力才會增強，這是解決民營中小企業(yè)融資最根本的問題#65377;

(二)政府應(yīng)采取措施，從宏觀的角度，為民營中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

從政策方面，政府應(yīng)迅速制定并出臺有關(guān)加速培育民營中小企業(yè)成長的政策#65377;例如對非正式融資，政府應(yīng)采取積極引導(dǎo)的策略，不要只一味打擊和取締，要通過加強立法來保護融資契約的履行#65377;政府在中小企業(yè)因資金困難#65380;發(fā)展受限時，應(yīng)依法迅速予以調(diào)整轉(zhuǎn)變，盡快落實對中小企業(yè)的資金扶持和政策保護#65377;在必要時提供“國家信用”，幫助民營中小企業(yè)渡過資金難關(guān)，來支持民營中小企業(yè)的發(fā)展#65377;

(三)對于銀行金融部門，應(yīng)進一步加強金融體制改革，完善金融市場體系

為了使金融機構(gòu)更好地為民營中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作:

1.主動了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題，逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機構(gòu)進入市場參與競爭，允許有實力的企業(yè)出資興辦地方型股份制商業(yè)銀行，在建立過程中要堅持市場導(dǎo)向，政府只起協(xié)調(diào)和指導(dǎo)監(jiān)督的作用#65377;

2.積極創(chuàng)建二板市場，為中小企業(yè)直接融資創(chuàng)造條件#65377;二板市場是中小企業(yè)在投資基金市場的發(fā)展與完善，也是產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金退出企業(yè)#65380;收回投資，實現(xiàn)良性循環(huán)和周轉(zhuǎn)的客觀需要#65377;建立場外股權(quán)交易市場也能緩解中小企業(yè)的資本性短缺，實際上也可成為投資基金退出的第二渠道#65377;因此，創(chuàng)建和發(fā)展我國的二板市場與場外股權(quán)交易市場，既能夠確立中小企業(yè)的上市機制，開辟其資本性融資渠道，亦可以為投資基金退出與流動提供便利，拓寬中小企業(yè)融資渠道，使融資渠道趨向多元化#65377;

3.創(chuàng)建科學(xué)完善的中小企業(yè)信用等級評估體系，對信譽好#65380;前景較為樂觀的企業(yè)，要通過貿(mào)易融資#65380;封閉貸款#65380;短期授信等方式給予支持，以幫助企業(yè)盡快扭虧為盈#65377;

4.積極開拓融資租賃業(yè)務(wù)#65377;融資租賃限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實的生產(chǎn)力，能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進性，提高產(chǎn)品競爭力且融資風(fēng)險小，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)，產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)#65377;民營中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點，選擇靈活的融資渠道#65380;融資方式，制定相適應(yīng)的融資策略#65377;

5.大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度#65377;為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，構(gòu)建以互助性擔(dān)保機構(gòu)為主#65380;政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為輔，以國家#65380;省#65380;市三級再擔(dān)保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系#65377;面臨風(fēng)險時，互助性擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，緩解了信息的不對稱問題#65377;將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的時效性#65377;通過互助性擔(dān)保將中小企業(yè)聯(lián)系起來，取得較優(yōu)惠的貸款條件#65377;為解決中小企業(yè)擔(dān)保難的問題，銀行還應(yīng)積極發(fā)展居民個人的抵押貸款，以向業(yè)主及其親友放款的方式來緩解中小企業(yè)的融資困難#65377;可以通過信用卡#65380;個人財產(chǎn)抵押#65380;專項消費貸款等方式，向業(yè)主個人或相關(guān)人士發(fā)放個人信貸，間接地發(fā)揮對中小企業(yè)再融資的杠桿作用#65377;

總之，融資難是民營中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，受到多種因素的影響，要想徹底解決民營中小企業(yè)融資難的問題，一方面要靠企業(yè)自身制度的改革，另一方面必須依靠切實有效的政府支持和一定比例的政府投入，加大財稅#65380;金融政策的扶持力度，建立健全的信用擔(dān)保體系，同時吸納部分民間資本，根據(jù)不同情況全方位地幫助民營中小企業(yè)進行由小到大的蛻變#65377;浙江省民營經(jīng)濟在全國有一定的代表性，其發(fā)展中出現(xiàn)的問題在其他省市也有一定普遍性，因此，解決浙江民營中小企業(yè)融資問題的對策對于其他省市也有一定的借鑒意義#65377;相信在不久的將來，隨著政府政策的出臺和外資的引進，民營中小企業(yè)融資難的問題將得到有效的緩解#65377;

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[責(zé)任編輯 孫莉艷]