摘 要:中國金融業(yè)已全面對(duì)外開放，中資銀行要與外資銀行展開全面的合作與競(jìng)爭(zhēng)，金融業(yè)必須加大金融創(chuàng)新的力度#65377;當(dāng)前金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)和特點(diǎn):金融監(jiān)管的自由化與國際化#65380;金融業(yè)務(wù)多元化#65380;金融交易電子化#65380;金融產(chǎn)品復(fù)雜化#65380;金融服務(wù)個(gè)性化及金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化#65377;在金融創(chuàng)新同時(shí)，也產(chǎn)生了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，保證金融穩(wěn)定，促進(jìn)金融創(chuàng)新，提高中國金融業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力#65377;

關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險(xiǎn)管理;金融業(yè)務(wù);金融產(chǎn)品

中圖分類號(hào):F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2007)07-0058-04

一#65380;前言

20世紀(jì)70年代以來，在世界范圍內(nèi)掀起了金融自由化改革浪潮和金融創(chuàng)新的實(shí)踐，特別是隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展，以及金融市場(chǎng)國際化的形成和科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，金融創(chuàng)新在世界范圍內(nèi)正形成一股世界性的強(qiáng)大浪潮，沖擊著各國傳統(tǒng)的金融制度和金融業(yè)務(wù)，給世界金融業(yè)的發(fā)展與改革#65380;經(jīng)營與管理帶來了極為深刻的影響，與此同時(shí)，金融創(chuàng)新也被人們賦予了越來越豐富的內(nèi)涵#65377;而中國的金融創(chuàng)新是伴隨著20世紀(jì)80年代金融體制改革而開始的，在金融不斷突破傳統(tǒng)舊體制，不斷推進(jìn)金融市場(chǎng)化，促進(jìn)金融發(fā)展的改革過程中，每一步都離不開金融的創(chuàng)新，所以，中國金融改革的過程實(shí)際是一個(gè)金融不斷創(chuàng)新的過程#65377;

在過去十年中，中國金融改革取得了一系列的顯著進(jìn)展:一是匯率并軌，實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)營項(xiàng)目的可兌換，并不斷采取更寬松和更對(duì)稱的資本管制措施;二是銀行體系的不良資產(chǎn)情況不斷好轉(zhuǎn)，目前已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)良性的穩(wěn)健狀態(tài);三是金融機(jī)構(gòu)改制取得突破性進(jìn)展，中資銀行的治理結(jié)構(gòu)在加速完善之中;四是資本市場(chǎng)經(jīng)歷各種波折，重新步入健康發(fā)展軌道;五是伴隨中國加入WTO承諾的到位，中國金融體系將全面對(duì)外開放，中國金融體系日益融入全球金融體系#65377;以上改革成績的取得毫無疑問是伴隨著一系列的金融創(chuàng)新成果的情況下取得的，但是，在這些成果背后也帶來了一些新的金融風(fēng)險(xiǎn)，如匯率機(jī)制改革后的今天稍有不慎就會(huì)可能帶來災(zāi)難性的金融危機(jī)，股權(quán)分置改革同樣也面臨著潛在的風(fēng)險(xiǎn)#65377;所以說，金融創(chuàng)新的過程雖然規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，這是不能忽視的#65377;

特別是在2006年12月11日，隨著中國加入WTO五周年后，金融業(yè)全面開放的形勢(shì)下，這意味著中國將更加融入全球化的金融市場(chǎng)，中國經(jīng)濟(jì)金融將全面融入世界經(jīng)濟(jì)金融體系，中資銀行將與外資銀行展開全面的合作與競(jìng)爭(zhēng)，外資銀行將給中資銀行帶來巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日益加劇#65377;加入WTO對(duì)中國金融創(chuàng)新提出了新的要求，金融創(chuàng)新對(duì)于政府#65380;金融機(jī)構(gòu)#65380;金融資產(chǎn)管理者以及個(gè)人投資者來說有著更重大的意義#65377;

二#65380;當(dāng)前中國金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

創(chuàng)新，通俗地講就是創(chuàng)造與更新，過去沒有的東西被創(chuàng)造出來，過去已有的東西被不斷的更新和完善#65377;廣義的金融創(chuàng)新就是為了提高和改善金融資源分配效率，將金融領(lǐng)域內(nèi)部的各種要素進(jìn)行重新組合和創(chuàng)造性的變革所創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物，主要是指新的金融制度#65380;金融體制#65380;金融產(chǎn)品#65380;金融技術(shù)#65380;金融管理#65380;金融業(yè)務(wù)#65380;金融機(jī)構(gòu)#65380;金融服務(wù)的創(chuàng)新和變革#65377;狹義的金融創(chuàng)新主要是指金融工具和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括:表外業(yè)務(wù)，主要是金融衍生交易;技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，主要是電子銀行和銀行卡，以及理財(cái)業(yè)務(wù)#65380;資產(chǎn)證券化#65380;商業(yè)銀行投資設(shè)立基金公司#65380;保險(xiǎn)公司等業(yè)務(wù)活動(dòng)#65377;

當(dāng)前中國金融業(yè)已全面對(duì)外開放，金融業(yè)加大了金融創(chuàng)新的力度，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)和特點(diǎn):

第一，金融監(jiān)管的自由化與國際化#65377;由于金融創(chuàng)新，使當(dāng)前的全球金融監(jiān)管出現(xiàn)自由化傾向，同樣由于金融創(chuàng)新，金融風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大，各國政府的金融監(jiān)管更注重國際間的協(xié)調(diào)與合作#65377;金融業(yè)的全面開放加快了金融體制改革的進(jìn)程，外資金融機(jī)構(gòu)廣泛介入我國金融市場(chǎng)，將直接帶來創(chuàng)新業(yè)務(wù)，由此帶來競(jìng)爭(zhēng)的加劇也將迫使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐#65377;同時(shí)，受國際金融發(fā)展趨勢(shì)的影響，我國金融管制必將趨于放松，寬松的外部環(huán)境也將推進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展#65377;毋庸置疑，在各種因素的共同作用下，我國金融創(chuàng)新將進(jìn)入一個(gè)發(fā)展高潮期，并將成為推動(dòng)我國金融發(fā)展的重要力量#65377;

第二，金融業(yè)務(wù)多元化#65377;隨著2006年金融產(chǎn)品創(chuàng)新的開展以及金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化，主要表現(xiàn)為銀證#65380;銀保等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的交叉銷售，混業(yè)經(jīng)營的潮流已經(jīng)顯現(xiàn)出來#65377;當(dāng)前世界各國金融業(yè)普遍呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)多元化的趨勢(shì)#65377;據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球有50多個(gè)國家允許銀行經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，30多個(gè)國家允許銀行經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)#65377;在我國，商業(yè)銀行通過組建金融集團(tuán)#65380;設(shè)立基金公司以及探索設(shè)立保險(xiǎn)公司，嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動(dòng)#65377;從2006年以來，工#65380;農(nóng)#65380;中#65380;建#65380;交5家銀行相繼提出了設(shè)立保險(xiǎn)公司的意向#65377;2005年，開發(fā)銀行和建設(shè)銀行開展了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，開發(fā)銀行已經(jīng)發(fā)行了100億元以公司貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券;建行發(fā)行了30.16億元以個(gè)人住房抵押貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券#65377;銀行適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，穩(wěn)健探索跨業(yè)經(jīng)營，拓展了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)了資金運(yùn)營效率和盈利能力#65377;探索開展多層面#65380;多形式的綜合經(jīng)營已成為許多銀行的發(fā)展需求#65377;

第三，金融活動(dòng)國際化#65377;當(dāng)前，我國外匯儲(chǔ)備已超過1萬億美元，居民本外幣儲(chǔ)蓄存款也高達(dá)16.66萬億元#65377;由于國內(nèi)投資渠道相對(duì)狹窄，同時(shí)面臨流動(dòng)性過剩且人民幣資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)完全可兌換，如何為巨額的外匯儲(chǔ)備和居民儲(chǔ)蓄存款尋求投資機(jī)會(huì)以分散風(fēng)險(xiǎn)，是我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)難點(diǎn)#65377;在這種情況下，中資銀行開展了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)國內(nèi)資金投向國外安全#65380;穩(wěn)定的金融產(chǎn)品#65377;截至目前已有8家中資商業(yè)銀行#65380;5家外資銀行內(nèi)地分行獲準(zhǔn)開辦了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，這使我國資本進(jìn)入了國際市場(chǎng)，優(yōu)化了中資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)，還鍛煉了隊(duì)伍#65380;積累了境外投資經(jīng)驗(yàn)#65377;隨著我國銀行業(yè)全面融入國際金融體系，資本的跨境流動(dòng)必將更加活躍#65377;

第四，金融交易電子化#65377;現(xiàn)代金融具有時(shí)效性和迅捷性的特點(diǎn)，這就要求金融機(jī)構(gòu)必須開發(fā)高效#65380;安全#65380;穩(wěn)定的電子金融服務(wù)平臺(tái)#65377;目前，以信息技術(shù)為依托的電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，我國幾乎所有大中型商業(yè)銀行都開辦了電子銀行業(yè)務(wù)，2005年交易額達(dá)到了100萬億元，已初步形成了以互聯(lián)網(wǎng)#65380;電話和手機(jī)為渠道，包含信息查詢#65380;支付結(jié)算和投資交易等多種功能，覆蓋企業(yè)#65380;個(gè)人用戶的電子銀行網(wǎng)絡(luò)#65377;銀行卡作為方便#65380;快捷的支付結(jié)算工具，受到金融消費(fèi)者的青睞#65377;銀行卡的發(fā)卡量成倍增長，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)卡量已經(jīng)超過10億張，信用卡在這幾年也快速增加，已達(dá)5 000萬張#65377;金融服務(wù)電子化程度的不斷提高，不僅有利于降低交易成本#65380;便利信息交流與資金融通，更將為金融領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新注入新的活力#65377;

第五，金融產(chǎn)品復(fù)雜化#65377;為了規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)以及滿足客戶投資與避險(xiǎn)需求，商業(yè)銀行開展了自營和代客的衍生品交易業(yè)務(wù)#65377;目前，已有62家中外資銀行獲得了衍生品交易資格，2005年，我國主要商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易額達(dá)到了14萬億元#65377;近年來，商業(yè)銀行不斷推出形式多樣的衍生產(chǎn)品，不僅包括期權(quán)#65380;期貨和掉期等衍生品工具，還推出了與利率#65380;匯率#65380;商品價(jià)格和股票指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，以及其他復(fù)合型金融工具#65377;這些產(chǎn)品的推出，提升了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，但是，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不斷增大，這就對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高的要求#65377;

第六，金融服務(wù)個(gè)性化#65377;改革開放28年來，我國國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速增長，人民生活水平不斷提高#65377;2006年，GDP高達(dá)20萬億元，城鎮(zhèn)居民人均收入突破1萬元#65377;中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展加速了個(gè)人財(cái)富積累，為商業(yè)銀行開展財(cái)富管理提供了廣闊空間#65377;目前，我國商業(yè)銀行已開始提供針對(duì)特定客戶“量身定做”的財(cái)務(wù)規(guī)劃#65380;投資分析和私人銀行等個(gè)性化服務(wù)#65377;可見，金融個(gè)性化服務(wù)將成為未來金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容#65377;

第七，金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化#65377;由于金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)形式和組織機(jī)構(gòu)上的不斷創(chuàng)新，使得銀行與保險(xiǎn)#65380;信托#65380;證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的職能分工界限逐漸變得越來越不清楚，各國的金融機(jī)構(gòu)正由分業(yè)經(jīng)營向綜合化方向發(fā)展#65377;

三#65380;金融創(chuàng)新活動(dòng)中金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的功能，例如，衍生金融工具的創(chuàng)新以及當(dāng)前正在實(shí)行的住房抵押貸款支撐的證券化就是為了更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，提高資本的運(yùn)營效率#65377;但是，金融創(chuàng)新卻無法消除整體風(fēng)險(xiǎn)，而只是分散和轉(zhuǎn)移了個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，所以，金融創(chuàng)新只是在微觀上降低了風(fēng)險(xiǎn)，在宏觀上卻是將風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)回避者轉(zhuǎn)移給風(fēng)險(xiǎn)偏好者，以新的方式重新組合，金融體系的總體風(fēng)險(xiǎn)并未因此而減少#65377;而且在當(dāng)前的金融創(chuàng)新活動(dòng)中還產(chǎn)生了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，以前的金融風(fēng)險(xiǎn)還是初級(jí)的#65380;幼稚的，但是，隨著金融業(yè)的全面開放和金融創(chuàng)新的發(fā)展，未來的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)是集成的#65380;相互作用的#65380;更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)#65377;具體表現(xiàn)為:

第一，金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)#65377;金融創(chuàng)新之后，各機(jī)構(gòu)間交往越來越密切，形成了以資金聯(lián)系為基礎(chǔ)的伙伴關(guān)系，表現(xiàn)出很強(qiáng)的相關(guān)性#65377;這樣，任何一個(gè)部門出現(xiàn)問題都將迅速波及其伙伴，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，從而影響整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性#65377;1997年，從泰國開始的金融風(fēng)暴迅速席卷東南亞國家，連日本#65380;韓國也未能幸免于難，這充分顯示了“伙伴風(fēng)險(xiǎn)”巨大的危害#65377;同時(shí)，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新，在提高金融活動(dòng)效率的同時(shí)，也伴生出新型的電子風(fēng)險(xiǎn)，如計(jì)算機(jī)病毒#65380;電子犯罪#65380;網(wǎng)絡(luò)安全問題等#65377;電子風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性特征，隨著金融電子化的推進(jìn)不斷增加，這種新型的風(fēng)險(xiǎn)具有巨大的破壞力#65377;最后，在當(dāng)代金融創(chuàng)新中，一大批高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存的新型金融工具和金融交易應(yīng)運(yùn)而生，如股票指數(shù)交易#65380;期權(quán)#65380;期貨交易等#65377;衍生工具的虛擬性特性使金融市場(chǎng)成為一個(gè)充滿不確定的市場(chǎng)#65377;根據(jù)現(xiàn)代投資理論，衍生市場(chǎng)其價(jià)格的高低往往取決于投資者對(duì)未來價(jià)格的預(yù)期#65377;當(dāng)一種金融產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，價(jià)格越是上漲，越是有人由于價(jià)格上漲的預(yù)期而入市投機(jī)，從而產(chǎn)生所謂的“羊群”效應(yīng)，出現(xiàn)虛擬資本市場(chǎng)價(jià)格數(shù)倍#65380;數(shù)十倍于原生資本市場(chǎng)價(jià)格而膨脹的現(xiàn)象#65377;這種泡沫膨脹和過度投機(jī)造成金融資產(chǎn)價(jià)格失真，一旦消腫必然導(dǎo)致價(jià)格狂跌，引起金融動(dòng)蕩，增大整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，也是金融危機(jī)發(fā)生的直接誘因#65377;

第二，金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的表外風(fēng)險(xiǎn)#65377;即沒有在資金平衡表中得到反映而又可能轉(zhuǎn)化為銀行真實(shí)負(fù)債的業(yè)務(wù)或交易行為可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)#65377;隨著表外業(yè)務(wù)的開展及規(guī)模的增大，金融企業(yè)的表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都可能轉(zhuǎn)化成真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)#65377;金融創(chuàng)新中涌現(xiàn)出諸多新型表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾#65380;借款擔(dān)保#65380;備用信用證等#65377;這些經(jīng)營項(xiàng)目都不表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)銀行并無資金外借，但銀行承擔(dān)了潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在風(fēng)險(xiǎn)一旦轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，將給金融機(jī)構(gòu)造成巨大損失#65377;所以，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源#65377;

第三，金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的脆弱性#65377;金融市場(chǎng)國際化和自由化進(jìn)程加深后，外資可能大量流入該國銀行體系，促使銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)?？焖贁U(kuò)張，尤其是銀行的對(duì)外負(fù)債增長更為顯著#65377;在一些國家，以銀行對(duì)外負(fù)債形式流入的資金絕大多數(shù)投資于國內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行體系外幣凈負(fù)債上升#65377;特別是當(dāng)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，大規(guī)模資本流入使銀行的流動(dòng)性出現(xiàn)大幅度擺動(dòng)，銀行貸款膨脹和收縮時(shí)期交替出現(xiàn)，引起影響全局的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)，金融體系的脆弱性大幅度上升#65377;

第四，金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)#65377;金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化，加劇了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)，銀行傳統(tǒng)的存貸利差縮小#65377;激烈的競(jìng)爭(zhēng)迫使各金融機(jī)構(gòu)不得不從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這又導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，信用等級(jí)下降#65377;近年來，國際上發(fā)生的大銀行倒閉事件無不與金融創(chuàng)新有關(guān)#65377;

第五，金融創(chuàng)新為金融投機(jī)活動(dòng)提供了新的手段#65377;金融創(chuàng)新是一柄“雙刃劍”，既增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，提供了新的金融產(chǎn)品，由此也為更大的投機(jī)創(chuàng)造了可能性#65377;比如，我國即將推出的股指期貨，雖然為股市良性發(fā)展有了促進(jìn)作用，但同時(shí)也為投資者提供了新的投機(jī)手段，如果運(yùn)用不當(dāng)也有可能會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)#65377;

四#65380;加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)當(dāng)前金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新在給金融業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)，也使金融業(yè)面臨一些新的風(fēng)險(xiǎn)#65377;因此，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，要提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力，特別要注重防范創(chuàng)新過程中新的風(fēng)險(xiǎn)，保證金融穩(wěn)定，提高中國金融業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力#65377;具體措施為:

第一，加強(qiáng)政府部門的金融監(jiān)管#65377;金融監(jiān)管是一國政府為保證宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，通過一定的金融主管機(jī)關(guān)，依照法律#65380;法規(guī)和一定程序，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)實(shí)行檢查#65380;組織#65380;協(xié)調(diào)的過程#65377;按照國際慣例，從市場(chǎng)準(zhǔn)入#65380;市場(chǎng)運(yùn)營#65380;市場(chǎng)退出各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效性監(jiān)管#65377;中國金融業(yè)已全面對(duì)外開放，中資銀行要盡快提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，那么就要加大金融創(chuàng)新的力度，監(jiān)管部門要積極鼓勵(lì)和支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，有效地規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平#65377;同時(shí)，還要進(jìn)一步制定和完善一系列法規(guī)和部門規(guī)章，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境#65377;對(duì)于目前正處于成長階段的金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下簡(jiǎn)化準(zhǔn)入審批程序#65380;減少審批環(huán)節(jié)#65377;基本原則應(yīng)該是“區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)，允許探索，加強(qiáng)協(xié)調(diào)，逐步理順”#65377;要區(qū)分不同新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況，鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索新業(yè)務(wù)，開發(fā)新領(lǐng)域，給予他們?cè)囼?yàn)的機(jī)會(huì)#65377;監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要體現(xiàn)到新業(yè)務(wù)開展的具體流程中去，通過不斷的溝通與協(xié)調(diào)，揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)糾偏和糾錯(cuò)，促進(jìn)新業(yè)務(wù)走上良性循環(huán)的軌道#65377;如果創(chuàng)新業(yè)務(wù)尚未出現(xiàn)就將其扼殺，就永遠(yuǎn)不會(huì)有創(chuàng)新的存在;沒有創(chuàng)新的出現(xiàn)也就無法發(fā)展和探索新的監(jiān)管思路和方法，無法總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也就沒有更高的目標(biāo)引導(dǎo)我們?nèi)W(xué)習(xí)和提高#65377;

第二，加強(qiáng)銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力#65377;隨著我國利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制的改革，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正日益成為銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一#65377;現(xiàn)階段，我國銀行業(yè)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還不高，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段還較少，大部分銀行缺乏有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，具有現(xiàn)代金融工程知識(shí)的專門人才更是鳳毛麟角#65377;特別是面對(duì)復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)及經(jīng)驗(yàn)更是缺乏#65377;因此，如何提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力是擺在監(jiān)管部門和銀行面前亟待解決的問題#65377;

第三，加強(qiáng)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理#65377;隨著我國銀行業(yè)信息科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)在銀行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越重要，信息科技手段的安全性#65380;可靠性#65380;有效性直接關(guān)系到銀行業(yè)的安全#65380;穩(wěn)定和健康發(fā)展#65377;在此特別需要強(qiáng)調(diào)的是，目前，許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品都以信息技術(shù)為依托，如電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)#65377;應(yīng)該說，目前在電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)上，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作得到了一定的重視，但是，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范絕不僅僅局限于特定的業(yè)務(wù)部門，而是涉及到科技服務(wù)部門#65380;科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門#65380;科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門以及任何信息數(shù)據(jù)使用部門#65377;所以，銀行要像重視信用風(fēng)險(xiǎn)#65380;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)那樣重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)#65377;

第四，加強(qiáng)金融業(yè)的國際間合作#65377;在復(fù)雜的國際金融環(huán)境中，一國控制金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯得勢(shì)單力薄#65377;隨著我國金融市場(chǎng)的國際化和金融衍生業(yè)務(wù)的開展，必須進(jìn)一步加強(qiáng)國際合作，比如，我國可以與國外金融衍生交易自律組織簽訂關(guān)于金融衍生市場(chǎng)信息互享的諒解備忘錄，或者與國外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定我國開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的#65377;

第五，加強(qiáng)銀行業(yè)的內(nèi)部治理#65377;首先，建立由董事會(huì)#65380;高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)#65377;包括要有健全的組織結(jié)構(gòu)#65380;恰當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離，明確劃分機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門的職責(zé)和權(quán)限，建立起對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)計(jì)劃#65380;執(zhí)行和控制的適當(dāng)機(jī)構(gòu)，在管理人員和執(zhí)行人員間設(shè)定明確的轄屬和報(bào)告關(guān)系，建立嚴(yán)格的授權(quán)和審批制度，對(duì)越權(quán)行為予以嚴(yán)厲處罰;通過機(jī)構(gòu)的各個(gè)有機(jī)組成部分實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制，督促穩(wěn)健的經(jīng)營方針的貫徹實(shí)施#65377;其次，要加強(qiáng)內(nèi)部信息的透明度，強(qiáng)化信息公開制度，主動(dòng)接受外界的監(jiān)督#65377;通過建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)及核算體系，對(duì)所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)#65380;完整#65380;準(zhǔn)確的記錄，會(huì)計(jì)報(bào)表一經(jīng)生成，不得更改;杜絕信息獨(dú)占，任何會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)信息都應(yīng)做到分層共有，并在不損害商業(yè)利益的情況下盡可能地公開#65377;

第六，加強(qiáng)銀行業(yè)資產(chǎn)的管理#65377;中國銀行業(yè)的不良貸款率從20世紀(jì)90年代以來，不良貸款率一直居高不下，已成為中國金融風(fēng)險(xiǎn)的代名詞#65377;這幾年通過清收#65380;剝離#65380;盤活#65380;核呆等各種辦法，不良貸款率由以前的50%已降至今天的不足10%，為中資銀行和國際接軌奠定了基礎(chǔ)，為金融創(chuàng)新的更好進(jìn)行創(chuàng)造了條件#65377;2007年，隨著農(nóng)行股改上市即將完成，四大商業(yè)銀行即將全部完成股改上市，銀行的公司治理又上一個(gè)臺(tái)階，將為推動(dòng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供體制#65380;制度保障#65377;

總之，金融創(chuàng)新在中國還是新生事物，它的成長需要商業(yè)銀行#65380;投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)#65377;銀行是金融創(chuàng)新的主體，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)第一責(zé)任，銀行要建立良好的客戶關(guān)系，包括建立爭(zhēng)議處理的解決機(jī)制;投資者在享受現(xiàn)代金融服務(wù)的同時(shí)，也要遵循“買者自負(fù)”的原則，承擔(dān)決策風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行服務(wù)于公共利益的職責(zé)，督促商業(yè)銀行向金融投資者充分披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融投資者合法權(quán)益，同時(shí)，建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，完善法律法規(guī);另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行還共同承擔(dān)對(duì)投資者教育的責(zé)任，向社會(huì)公眾普及金融知識(shí)，增進(jìn)投資者對(duì)金融產(chǎn)品，尤其是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力#65377;

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Discussing the Finance Creative and Financial Risk of Management

QUE Xin-hua1， CHEN Ming-he2

(1.Xiamen Forest Workstation， Xiamen 361012， China; 2.Economy Management College， Inner Mongolia University，

Huhehaote 010021， China)

Abstract: The Chinese finance opens outward completely already， winning the bank of foreign capital and launching the overall cooperation and competitions with the foreign capital bank， financial industry must financial creative strength of enlargement.The current financial innovation presents a new trend and characteristicses：the liberalism that finance take charge of and internationalization， financial business diversification， the finance trades the electronical and financial product complication， finance service characteristic and the financing institution turn with quality.Creative in the finance at the same time， also produced the lately financial risk， to strengthen the management to the financial risk， guarantee the finance stability， promote the finance creative， raise international competition ability of the Chinese financial industry.

Key words: finance creative; financial risk; financial risk of management

[責(zé)任編輯 張宇霞]