摘要：保險(xiǎn)業(yè)作為信息不對(duì)稱最為集中的行業(yè)之一，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管部門之間基于信息不對(duì)稱而引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)依然存在，這在一定程度上造成保險(xiǎn)監(jiān)管部門監(jiān)管無(wú)效率。本文試圖運(yùn)用博弈論理論與方法分析這些信息不對(duì)稱問(wèn)題，并據(jù)此提出切實(shí)可行的解決方法。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱；道德風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)監(jiān)管；博弈

中圖分類號(hào)：F840．32 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-1428(2007)04-0037-03

一、信息不對(duì)稱與保險(xiǎn)監(jiān)管

1．投保人與保險(xiǎn)人之間的信息不對(duì)稱。

由于投保人逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，保險(xiǎn)人在承保、防災(zāi)防損方面處于不利地位。另一方面，投保人由于保險(xiǎn)知識(shí)的缺乏，對(duì)保險(xiǎn)合同缺乏很好的理解，加之對(duì)保險(xiǎn)人的經(jīng)營(yíng)狀況不甚了解，這些又會(huì)使投保人處于不利地位。人們購(gòu)買保險(xiǎn)尤其是人壽保險(xiǎn)，是以犧牲當(dāng)前的利益來(lái)?yè)Q取未來(lái)的保障，保險(xiǎn)公司對(duì)保戶未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的承諾是否能夠兌現(xiàn)，關(guān)系到社會(huì)福利和公眾利益。因此，由信息不對(duì)稱引發(fā)的保險(xiǎn)信用危機(jī)不僅危及保險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)安全，而且還可能引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，從這個(gè)意義上講，保險(xiǎn)監(jiān)管部門有必要采取專門措施改善保險(xiǎn)市場(chǎng)這類信息不對(duì)稱問(wèn)題，見(jiàn)圖1：

2．保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管部門之間信息不對(duì)稱。

保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司的行為進(jìn)行監(jiān)管，保險(xiǎn)公司應(yīng)遵守這些規(guī)定開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但由于利益上的差別，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)監(jiān)管部門之間存在某種意義上的對(duì)立關(guān)系：保險(xiǎn)公司為實(shí)現(xiàn)公司自身利益最大化往往會(huì)用合法或非法的手段來(lái)逃避對(duì)自己不利的監(jiān)管。而監(jiān)管部門的責(zé)任就是要保證公司的償付能力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，保證投保人的利益和整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。兩者在利益上的對(duì)立必然會(huì)產(chǎn)生保險(xiǎn)公司的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以，保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在兩類經(jīng)營(yíng)主體：守法經(jīng)營(yíng)者、違法經(jīng)營(yíng)者。保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司是誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)者還是違規(guī)經(jīng)營(yíng)者并不清楚，只知道違規(guī)經(jīng)營(yíng)的概率。這是一個(gè)典型的不完全信息靜態(tài)博弈，如圖2所示：

3．保險(xiǎn)公司的信息披露不夠完善。

我國(guó)保險(xiǎn)公司的信息披露往往不夠完善，一些重要的財(cái)務(wù)資料、業(yè)務(wù)流程和企業(yè)戰(zhàn)略并不公布于眾，這在一定程度上構(gòu)成了企業(yè)與監(jiān)管部門的信息不對(duì)稱。所以保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管不僅是對(duì)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，同時(shí)也是對(duì)它的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的一個(gè)方面就是完善保險(xiǎn)公司的信息披露。

應(yīng)該看到，在保險(xiǎn)市場(chǎng)機(jī)制完善的情況下，保險(xiǎn)市場(chǎng)可以依靠市場(chǎng)機(jī)制這只“看不見(jiàn)的手”良好地運(yùn)行，只有在保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的情況下，保險(xiǎn)監(jiān)管才有必要。同時(shí)，也不是監(jiān)管越多就越好：監(jiān)管越多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制受到的限制越大，市場(chǎng)機(jī)制越不能得到有效的發(fā)揮，社會(huì)信譽(yù)體制所賴以形成的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)空間就越小，社會(huì)信譽(yù)建立的難度就越大。所以，存在一個(gè)最優(yōu)程度的監(jiān)管，超過(guò)這個(gè)最優(yōu)程度，反而會(huì)因監(jiān)管成本上升而帶來(lái)負(fù)效用，如圖3所示：

二、保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管部門內(nèi)生博弈模型

下面建立模型來(lái)分析保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管部門的博弈關(guān)系，此模型的博弈雙方分別為保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)監(jiān)管審計(jì)部門。保險(xiǎn)公司有兩種策略選擇：真實(shí)信息披露、虛假信息披露；保險(xiǎn)監(jiān)管審計(jì)部門也有兩種選擇策略：審計(jì)與不審計(jì)。假設(shè)，審計(jì)部門在審計(jì)時(shí)花費(fèi)固定成本C，用F表示審計(jì)部門的審計(jì)概率，則 ，審計(jì)部門選擇審計(jì)時(shí)，F(xiàn)=1：而不審計(jì)時(shí)，F(xiàn)=0。保險(xiǎn)公司披露信息虛假程度用G表示，G∈[0，1】，完全虛假時(shí)，G=1；完全真實(shí)時(shí)，G=0。虛假信息可獲取的非法收入為R，當(dāng)保險(xiǎn)公司選擇違規(guī)被查處后不僅得不到R，還將予以數(shù)額為I的罰金?？梢钥闯觯何覀冇酶怕蔉、G分別描述審計(jì)部門審計(jì)概率和保險(xiǎn)公司虛假信息的概率。據(jù)此，建立保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)監(jiān)管審計(jì)部門之間的博弈支付矩陣，如圖4：

圖4：保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管審計(jì)部門博弈矩陣

分析以上博弈矩陣，由于審計(jì)資源的有限性，審計(jì)部門不能使審計(jì)覆蓋率達(dá)到100％，即F=1。同時(shí)由于審計(jì)部門的審計(jì)作為一項(xiàng)工作，要遵守審計(jì)規(guī)定，隨意性較小。審計(jì)頻率有一定的規(guī)定，只有對(duì)一些突發(fā)事件會(huì)采取突擊審計(jì)。所以，保險(xiǎn)公司對(duì)審計(jì)部門的審計(jì)概率有一定的認(rèn)識(shí)，并據(jù)此做出策略選擇。假定給定審計(jì)概率為F，保險(xiǎn)公司選擇虛假(G=1)和真實(shí)(G=0)的期望收益分別為：

三、結(jié)論及政策建議

分析以上博弈結(jié)果，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)監(jiān)管部門不應(yīng)是一種對(duì)立的關(guān)系，而應(yīng)該是內(nèi)生合作博弈關(guān)系，保險(xiǎn)公司應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)監(jiān)管部門的審計(jì)在于保證自己良好的財(cái)務(wù)狀況、必備的資本金、充足的償付能力，保證自己保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定地運(yùn)行，所以，保險(xiǎn)公司應(yīng)與保險(xiǎn)監(jiān)管審計(jì)部門密切配合，積極提供審計(jì)資料，這種做法應(yīng)該是一貫的，而不應(yīng)根據(jù)對(duì)F的預(yù)測(cè)相應(yīng)采取虛假的可能行動(dòng)。

總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)目前的嚴(yán)格監(jiān)管并非最佳選擇，保險(xiǎn)監(jiān)管還亟待改革與完善。應(yīng)盡快采取以下幾項(xiàng)措施：

1．相互協(xié)調(diào)，建立以償付能力監(jiān)管為中心的監(jiān)管目標(biāo)體系。

為了提高中資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)水平，提高市場(chǎng)運(yùn)作能力，保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，和廣大保險(xiǎn)公司加強(qiáng)溝通，在發(fā)展戰(zhàn)略上協(xié)調(diào)一致，逐漸將重點(diǎn)放在償付能力和市場(chǎng)準(zhǔn)入兩個(gè)方面。力求建立與國(guó)際慣例一致的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，建立與國(guó)際慣例相符合的保險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境，并在監(jiān)管過(guò)程中注重保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)、規(guī)范與健康的發(fā)展。

2．相互配合，積極完善保險(xiǎn)監(jiān)管的組織體系，培育保險(xiǎn)業(yè)誠(chéng)信氛圍。

保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，提高管理水平。應(yīng)按區(qū)域保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置的實(shí)際情況，設(shè)立不同規(guī)模的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，并設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)“保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)”以形成動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)監(jiān)管組織體系。同時(shí)，積極培育保險(xiǎn)市場(chǎng)的誠(chéng)信氛圍，發(fā)揮道德調(diào)節(jié)的作用。因?yàn)?，“即使在市?chǎng)經(jīng)濟(jì)中，在市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)都起作用的場(chǎng)合，在法律產(chǎn)生并被執(zhí)行的場(chǎng)合，道德調(diào)節(jié)不僅存在著，而且它的作用是市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)所替代不了的，也是法律所替代不了的。”

3．相互提高，采取客觀科學(xué)的保險(xiǎn)監(jiān)管模式。

保險(xiǎn)監(jiān)管部門在借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，應(yīng)針對(duì)實(shí)際情況，建立事前事后相結(jié)合的監(jiān)管模式(參見(jiàn)圖5)，如可參考美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管IRIS比率指標(biāo)體系，將債務(wù)清償動(dòng)力和盈利能力作為衡量一個(gè)保險(xiǎn)公司是否健康的標(biāo)志。

保險(xiǎn)監(jiān)管部門可以制定最低償付能力、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、不良資產(chǎn)率、資金運(yùn)用率、單類資金運(yùn)用率等指標(biāo)，并分清主次進(jìn)行運(yùn)用。另外，保險(xiǎn)監(jiān)管部門還應(yīng)為保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)造較寬松的投資環(huán)境，逐步取消或調(diào)整不合理的定價(jià)，設(shè)置彈性價(jià)格區(qū)間，保險(xiǎn)公司可根據(jù)償付能力和經(jīng)營(yíng)策略在此區(qū)間內(nèi)對(duì)費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，各保險(xiǎn)公司也應(yīng)盡快建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這包括經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)、財(cái)務(wù)質(zhì)量指標(biāo)、理賠能力指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)和投資收益指標(biāo)等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)控。

(責(zé)任編輯：昝劍飛)

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