摘要：金融控股的出現(xiàn)是金融市場(chǎng)發(fā)展到高級(jí)階段的必然結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)的自由化、集團(tuán)化、全球化和全能化成為金融領(lǐng)域的突出現(xiàn)象。以金融控股為平臺(tái)，可以形成資源共享、達(dá)到協(xié)同效應(yīng)，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)或避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。在闡述地方性金融控股集團(tuán)的內(nèi)涵、類型、產(chǎn)生原因、利弊以及設(shè)立方式的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)實(shí)的金融狀況，分析組建地方性金融控股集團(tuán)的可行性，探討組建地方金融控股集團(tuán)的路徑選擇，以及從未來路徑選擇的角度，提出了金融控股集團(tuán)的發(fā)展思路。

關(guān)鍵詞：金融控股集團(tuán)；可行性；路徑選擇

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-1428(2007)04-0025-04

一、地方性金融控股集團(tuán)產(chǎn)生的背景及現(xiàn)實(shí)意義

(一)混業(yè)經(jīng)營浪潮的影響是組建地方金融控股公司的環(huán)境誘因和背景支持。20世紀(jì)80年代以來，全球金融業(yè)進(jìn)入全面的結(jié)構(gòu)性整合，金融機(jī)構(gòu)的全球化、集團(tuán)化、全能化成為金融領(lǐng)域的突出現(xiàn)象，掀起了一股金融服務(wù)業(yè)混業(yè)經(jīng)營的浪潮。目前國內(nèi)對(duì)金融控股集團(tuán)比較熱衷的主要有各大股份制金融機(jī)構(gòu)、部分有實(shí)力的大型企業(yè)和一些地方政府。

(二)降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)及實(shí)現(xiàn)協(xié)同的需要。理性經(jīng)濟(jì)人都是要追求低成本、高收益的，而地方性金融企業(yè)一般資金少、規(guī)模小、服務(wù)范圍窄、客戶流不大。通過化零為整、集中有限的金融資源組建金融控股集團(tuán)，使得原本分離的各個(gè)金融子公司實(shí)現(xiàn)共享網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)、技術(shù)支持平臺(tái)、客戶服務(wù)平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)控制等資源，有利于整合地方金融資源，解決地方金融機(jī)構(gòu)各自為政、資金不夠雄厚、業(yè)務(wù)交叉重復(fù)、資源浪費(fèi)、運(yùn)營效率低的問題，可以較快地提升金融企業(yè)的規(guī)模，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

(三)金融業(yè)經(jīng)營收益及融資便利的誘惑。組建金融控股集團(tuán)，不但是一條兼有安全性和收益性的投資渠道，還是分散風(fēng)險(xiǎn)的較好方式，便于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，對(duì)于一些實(shí)業(yè)企業(yè)集團(tuán)來講，組建金融控股集團(tuán)也是其自身融資便利的需要，這主要是它們?nèi)狈Τ渥愕默F(xiàn)金流，可借助構(gòu)建金融控股集團(tuán)打開融資的方便之門，搭建多渠道的融資平臺(tái)，為本企業(yè)的發(fā)展籌集資金。

(四)利用“資本擴(kuò)音器”實(shí)現(xiàn)快速規(guī)模擴(kuò)張。金融控股公司多為純粹型控股公司，母公司在向子公司的投資過程中，把資本和債務(wù)資金作為資本金而不是作為運(yùn)營資金投向子公司時(shí)，就意味著一份資金被利用了兩次，形成“雙重財(cái)務(wù)杠桿”效應(yīng)，多次重復(fù)運(yùn)用，就能形成“多重財(cái)務(wù)杠桿”效應(yīng)，從而形成資本投資上的擴(kuò)音器功能，使得金融控股公司在資本擴(kuò)張上存在廣闊的空間。

(五)地方品牌戰(zhàn)略的需要。通過組建國內(nèi)相對(duì)少見的金融控股集團(tuán)，可以充分體現(xiàn)出地方在改革中強(qiáng)烈的國際化、規(guī)范化和前瞻性意識(shí)，必定會(huì)贏得國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，并成為全國乃至國際金融業(yè)的領(lǐng)頭羊，提升地方的形象。

二、組建地方性金融控股集團(tuán)的利弊分析

(一)金融控股集團(tuán)具有很多明顯的優(yōu)勢(shì)，主要是：

1．有利于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融安全。將銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)各看作一種證券，它們分別面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中任意兩個(gè)行業(yè)的收益率波動(dòng)的相關(guān)系數(shù)小于1，一種業(yè)務(wù)的收益率下降，可能會(huì)導(dǎo)致另一種業(yè)務(wù)的收益率上升。根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論(Modem Portfolio Management，MPT)，金融控股集團(tuán)可以利用開展多種金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營組合來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)鎖定，降低整體風(fēng)險(xiǎn)，是一種優(yōu)化資源配置的有效方式。而且，對(duì)于母公司來講，有限責(zé)任的方式可以鎖定責(zé)任或避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

2．規(guī)模快速擴(kuò)張有利于提升地區(qū)性金融企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。地方性金融企業(yè)相對(duì)于國際大型跨國金融集團(tuán)和國內(nèi)國有控股金融機(jī)構(gòu)而言，規(guī)模一般較小，業(yè)務(wù)種類相對(duì)較單一，風(fēng)險(xiǎn)承載能力較弱，難以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融業(yè)立足。組建地方性金融控股集團(tuán)，不但可以整合各個(gè)分散的金融機(jī)構(gòu)，而且可以共享資源和技術(shù)，精簡從業(yè)人員，將外部競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)化為內(nèi)部合作，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，提升地方性金融企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造更高的利潤。

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3．協(xié)同效應(yīng)(Synergies)降低了運(yùn)營成本和融資成本，挖掘了客戶深度。金融控股公司在購并活動(dòng)中可以產(chǎn)生巨大的管理協(xié)同效應(yīng)和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)：即在管理上可以實(shí)現(xiàn)資源充分利用，財(cái)務(wù)上現(xiàn)金流量的充分利用。具體說，管理上的協(xié)同效應(yīng)主要表現(xiàn)在地區(qū)互補(bǔ)性、業(yè)務(wù)互補(bǔ)性和服務(wù)交叉性；財(cái)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)主要表現(xiàn)在成本節(jié)約、收入提高、服務(wù)改進(jìn)、財(cái)務(wù)策劃和稅收優(yōu)惠方面。一方面金融控股集團(tuán)的各個(gè)子公司之間可以通過密切合作，相互交叉銷售不同的金融產(chǎn)品(包括服務(wù))，擴(kuò)大了分銷渠道，也可以為同一個(gè)顧客提供更多的金融服務(wù)種類，相對(duì)增加了客戶數(shù)量。另一方面金融控股集團(tuán)通過共同開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，共用金融基礎(chǔ)設(shè)施，共享網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，精簡人員，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。

(二)金融控股集團(tuán)治理中存在的問題

1．金融控股母公司的控制必然帶來子公司人格虛化的問題。在金融控股集團(tuán)中，母公司控制權(quán)的行使一定程度上影響了子公司的獨(dú)立人格，這有悖于傳統(tǒng)的公司法人理念，即“獨(dú)立人格、意思自治、獨(dú)立責(zé)任”。但是，若母公司不對(duì)子公司進(jìn)行控制，又可能陷入“母公司邊緣化”的困境。

2．金融控股集團(tuán)極易出現(xiàn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳遞的現(xiàn)象。常見的有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩種。若對(duì)金融控股集團(tuán)的管理不當(dāng)，其中一個(gè)子公司出現(xiàn)經(jīng)營或財(cái)務(wù)問題，極有可能造成其它子公司也受到波及，因此子公司問產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)傳遞的可能性很大。特別是內(nèi)部交易引起的金融風(fēng)險(xiǎn)最難規(guī)避。

3．金融控股集團(tuán)內(nèi)部利益很難協(xié)調(diào)，具體體現(xiàn)在“協(xié)同效應(yīng)”很難實(shí)現(xiàn)。由于母子公司的收益函數(shù)不同、不同子公司的收益函數(shù)不同，帕累托最優(yōu)始終只是一個(gè)理想化的假設(shè)結(jié)果，并未真正得到實(shí)證。

4．財(cái)務(wù)杠桿比例過高引致資本充足率不足。如果過度使用資本擴(kuò)音器功能，就可能攤薄控股公司的資本金，導(dǎo)致資本充足率降低，當(dāng)子公司發(fā)生經(jīng)營困難或出現(xiàn)流動(dòng)性問題時(shí)，無法履行應(yīng)盡的救助義務(wù)。資本金重復(fù)計(jì)算及控股公司的財(cái)務(wù)杠桿比率過高，將影響集團(tuán)整體財(cái)務(wù)的安全。

5．金融控股集團(tuán)存在內(nèi)外部監(jiān)管缺位的風(fēng)險(xiǎn)。我國的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)各部門分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，因此不同的專業(yè)金融監(jiān)管體系中存在著差異，會(huì)增加監(jiān)管當(dāng)局管理的困難；即使各個(gè)監(jiān)管局能有效控制管理對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)由于國內(nèi)外不同監(jiān)管主體之間的信息不充足，使得整個(gè)金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)難以控制。

三、組建地方金融控股集團(tuán)的路徑探討

(一)國內(nèi)外常見的設(shè)立金融控股集團(tuán)的途徑主要包括：1．兼并收購模式。國際上的金融控股集團(tuán)大都采用兼并收購的方式組建，它具有購并雙方能沿著確定的綜合銀行發(fā)展方向，進(jìn)一步開拓市場(chǎng)；但要尋找合適的合作伙伴卻不容易，且組建成本較高。2．“從零開始”戰(zhàn)略(start-uos)，匯豐銀行設(shè)立的HKBC LifeHKBC Insurance就是運(yùn)用“從零開始”的進(jìn)入戰(zhàn)略組建金融控股集團(tuán)的典型。這種戰(zhàn)略適用于那些為了開展多元化金融業(yè)務(wù)而建立獨(dú)立的子公司銷售非核心產(chǎn)品(服務(wù))。但是，由于該子公司是控股銀行(母公司)出資設(shè)立，可能會(huì)直接加大金融控股集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管的難度很大。3．股權(quán)轉(zhuǎn)換方式，具體分為股權(quán)交換和股權(quán)轉(zhuǎn)移兩種模式。股權(quán)交換主要適用于現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過主管機(jī)關(guān)許可，按照股份轉(zhuǎn)換方式重新組合成金融控股集團(tuán)的子公司；采用股權(quán)轉(zhuǎn)移方式組建金融控股集團(tuán)，不但沒有現(xiàn)金支出，而且可以節(jié)省交易成本。

(二)金融控股集團(tuán)母公司控制權(quán)的行使路徑

實(shí)踐中，金融控股集團(tuán)母公司控制權(quán)的行使可能采取以下多種方式達(dá)成：

1．通過法律賦予的資本多數(shù)表決機(jī)制通過股東大會(huì)實(shí)現(xiàn)母公司意志；通過影響提名的董事控制金融子公司董事會(huì)決策。這里，母公司的控制權(quán)來源于傳統(tǒng)公司法賦予的股東對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的最終支配權(quán)，對(duì)公司重大決策的表決權(quán)制度就是公司法賦予股東對(duì)其投資擁有最終控制權(quán)的法律保障，因此，掌握了公司多數(shù)表決權(quán)或全部表決權(quán)的母公司也就合法地?fù)碛辛藢?duì)公司的控制權(quán)。資本多數(shù)表決的邏輯分析表明，多數(shù)權(quán)利意味著全部權(quán)利，少數(shù)權(quán)利意味著沒有權(quán)利。事實(shí)上，由于股權(quán)多元化，金融子公司要受到來自資本市場(chǎng)和外部股東的各種約束，母公司集團(tuán)化治理難度較大，在國際典型的金融控股集團(tuán)中，幾乎都選擇了核心業(yè)務(wù)子公司為全資子公司的極端股權(quán)結(jié)構(gòu)模式。全球著名金融控股公司一一瑞銀華寶就是從原來的數(shù)家子公司上市模式調(diào)整為“母公司上市，子公司退市”戰(zhàn)略的，匯豐、花旗都選擇過同樣的發(fā)展路徑。

2．通過金融業(yè)務(wù)流程控制實(shí)現(xiàn)對(duì)有關(guān)金融業(yè)務(wù)的一體化控制管理。歐盟金融集團(tuán)監(jiān)管指引明確：“金融集團(tuán)經(jīng)常是以業(yè)務(wù)流程為基礎(chǔ)而不是以集團(tuán)的法律結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理的?？紤]到這方面的發(fā)展，對(duì)管理的要求需要進(jìn)行擴(kuò)展”。金融業(yè)務(wù)流程控制，是金融控股集團(tuán)獨(dú)有的控制手段。依賴這種業(yè)務(wù)流程控制的事實(shí)體制，金融控股集團(tuán)取得協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)控制和一體化管理。最典型的金融業(yè)務(wù)流程控制為越來越多的金融控股集團(tuán)所接受的事業(yè)部運(yùn)營模式，如花旗集團(tuán)、荷蘭ING、德意志銀行等；由以產(chǎn)品種類來劃分業(yè)務(wù)過渡到以客戶為中心來整合產(chǎn)品線、劃分業(yè)務(wù)模塊；在各業(yè)務(wù)單元成為利潤中心的同時(shí)，戰(zhàn)略控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、資本運(yùn)作、資金控制更多地立足于整個(gè)集團(tuán)層次。有金融專家提到，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在金融控股集團(tuán)中，母公司不參與經(jīng)營，80％都會(huì)遭致失敗，極端的，花旗集團(tuán)董事會(huì)與花旗銀行董事會(huì)甚至是重疊的領(lǐng)導(dǎo)集體。在中國分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)監(jiān)管條件下，事業(yè)部模式可能是金融控股公司的較好選擇。事業(yè)部模式和子公司并存，子公司保持獨(dú)立法人地位，承擔(dān)法律意義上的角色，事業(yè)部承擔(dān)業(yè)務(wù)上的角色。

3．通過契約關(guān)系取得金融子公司的經(jīng)營管理權(quán)?；谀腹镜膹?qiáng)勢(shì)地位，通過契約規(guī)定母公司受托管理的法定體制行為。契約協(xié)議與資本滲入并不排斥，契約可以依法簽訂或解除，因此在時(shí)間上可以是長期的，也可以是短期的。政府監(jiān)管當(dāng)局為維護(hù)金融穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)常常委托強(qiáng)勢(shì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管重組的行為，但這并不是金融控股集團(tuán)母公司控制權(quán)行使的常態(tài)。

4．在中國，黨的系統(tǒng)垂直管理體制是母公司控制的又一重要路徑。目前，中國的工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、人保集團(tuán)等10家全國最大金融機(jī)構(gòu)都是實(shí)行黨的垂直管理體制，黨管重大事項(xiàng)決策，黨管干部，黨管人才，一般黨委書記兼董事長，黨委會(huì)與董事會(huì)成員交叉任職，黨委會(huì)居于控制的強(qiáng)勢(shì)地位。盡管實(shí)踐中也注意按照公司治理的要求履行必要程序，這條控制線的力度在中國國有金融控股集團(tuán)中必然起到“實(shí)質(zhì)控制”作用。在地方性金融控股集團(tuán)中，一般黨的關(guān)系由地方黨委管理，地方政府對(duì)地方金融控股集團(tuán)的特別話語權(quán)就隱含其中。

(三)快速發(fā)展地方性金融控股集團(tuán)的目標(biāo)與著眼點(diǎn)

首先，為解決以上提及的風(fēng)險(xiǎn)傳遞問題，可以建立和完善金融子公司之間的防火墻來控制外部風(fēng)險(xiǎn)，比如金融控股集團(tuán)母公司可以在各個(gè)子公司之間建立風(fēng)險(xiǎn)控制制度來防止子公司間進(jìn)行不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易。而對(duì)于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制則可以實(shí)行法人分離制度，并嚴(yán)格控制子公司間的業(yè)務(wù)來往。

其次，針對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模小、自有資本不足、不良資產(chǎn)比例高、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大的缺陷，應(yīng)該盡量整合金融控股集團(tuán)的資源，統(tǒng)一運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，最大限度地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，并盡量使母公司成為上市公司。

再次，金融控股集團(tuán)母公司和子公司均實(shí)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，母子公司都是獨(dú)立的法人。母公司主要規(guī)劃總的發(fā)展戰(zhàn)略和管理子公司，而子公司則實(shí)施經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)和日常的經(jīng)營管理。母公司原則上不能干預(yù)。

最后，應(yīng)該制定出切實(shí)可行的、循序漸進(jìn)的實(shí)施方案來建立一個(gè)規(guī)模較大的、總的金融控股集團(tuán)，即應(yīng)該綜合考慮到當(dāng)?shù)啬酥羾鴥?nèi)外的金融環(huán)境的變化趨勢(shì)，探討組建地方金融控股集團(tuán)的未來路徑。

(四)未來可能實(shí)施的路徑

現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)表現(xiàn)為政府減少管制、技術(shù)變化加快和金融全球化，這三個(gè)因素加劇了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。為了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)較好的模式就是組建區(qū)域性、地方性金融控股集團(tuán)。為了組建地方金融控股集團(tuán)，首先要考慮強(qiáng)化區(qū)域和地方金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。因?yàn)榻鹑跇I(yè)的技能在很大程度上是由多方共同參與完成的，產(chǎn)業(yè)集群可以形成金融結(jié)構(gòu)之間生產(chǎn)性服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)。生產(chǎn)性服務(wù)網(wǎng)絡(luò)集中表現(xiàn)在具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的金融業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的集聚，金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群一方面可以促進(jìn)金融業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展，改善金融信息流動(dòng)、提高效率、增加流動(dòng)性，另一方面，金融業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展。因此，金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群成為組建地方性金融控股集團(tuán)的重要路徑。另外，在打造地方區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大現(xiàn)有金融控股公司在地方金融機(jī)構(gòu)中的股份份額，通過控股方式從事控股子公司的產(chǎn)權(quán)管理和經(jīng)營。

四、結(jié)論和政策建議

金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚的形成是微觀金融主體自發(fā)和自覺地追求規(guī)模收益遞增的行為結(jié)果，起主導(dǎo)或基礎(chǔ)性作用的是市場(chǎng)機(jī)制。因此，組建地方性金融控股集團(tuán)，首先要形成金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群。地方政府應(yīng)該創(chuàng)造并提供這樣一種制度環(huán)境，既能夠充分發(fā)揮出微觀金融主體的積極性和創(chuàng)造性，同時(shí)政府在市場(chǎng)主導(dǎo)作用下適度介入，增強(qiáng)金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的承載力。同時(shí)，抽調(diào)熟悉金融、了解市場(chǎng)，且有一定國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的金融業(yè)人才，以組建一個(gè)專家小組，專門負(fù)責(zé)統(tǒng)籌部署，制訂出一項(xiàng)符合地方實(shí)際的金融機(jī)構(gòu)整體改革方案。建議如下：

1．規(guī)范政府行為。在地方金融控股集團(tuán)的組建及其未來發(fā)展中，地方政府監(jiān)管制度和政策支持起著至關(guān)重要的引導(dǎo)作用。地方金融控股集團(tuán)在發(fā)展的萌芽期，往往層次較低，金融本地化或根植性不強(qiáng)，技術(shù)進(jìn)步的動(dòng)力不足，難以產(chǎn)生持久的廣泛與持久的產(chǎn)業(yè)收益，這就需要政府的引導(dǎo)和介入。但是，政府支持應(yīng)該是政府在市場(chǎng)主導(dǎo)作用下的適度介入。因?yàn)檎嬲軟Q定金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群過程并最終打造起地方金融控股集團(tuán)的是金融市場(chǎng)及其微觀主體，作為直接的經(jīng)營者，金融機(jī)構(gòu)其對(duì)本地金融資源稟賦、金融業(yè)市場(chǎng)狀況最為了解，作為微觀主體的金融企業(yè)竭盡全力地作出有限理性下的最優(yōu)選擇。而作為宏觀管理者的政府無法完全獲得相關(guān)的微觀信息，同時(shí)，政府的任期制度和不完善的政績考察制度，可能使政府更具機(jī)會(huì)主義傾向，政府行為的過度介入，可能容易導(dǎo)致尋租事件的發(fā)生。

2．改善金融生態(tài)環(huán)境。金融控股公司的形成，必須努力改善金融生態(tài)環(huán)境，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的信托責(zé)任和社會(huì)保障制度的建設(shè)，推進(jìn)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等中介組織的建設(shè)。

3．加快金融市場(chǎng)化進(jìn)程，推進(jìn)地方投融資體制改革，提高金融資本運(yùn)作效率。繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)國有金融企業(yè)股份制改革和大力發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立完善的金融體系。積極培育輻射整個(gè)地區(qū)的區(qū)域性金融交易市場(chǎng)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，完善短期融資的市場(chǎng)機(jī)制和金融中介服務(wù)體系。

4．強(qiáng)化金融調(diào)控能力，防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。要繼續(xù)完善金融監(jiān)管組織體系，在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的國際趨勢(shì)大環(huán)境下，改進(jìn)我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體制框架，建立人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在地方派出機(jī)構(gòu)之間的信息溝通及磋商機(jī)制；地方各級(jí)政府要協(xié)同中央派出機(jī)構(gòu)，大力推進(jìn)金融企業(yè)、金融中介組織自律機(jī)制的建設(shè)，推動(dòng)完善金融業(yè)的行業(yè)自律系統(tǒng)。同時(shí)，各級(jí)政府部門還要改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法體系，建立或健全符合國際化要求的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和信息披露制度的完善。

(責(zé)任編輯：姜天鷹)

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