在中國尋求風(fēng)險投資時最值得考慮的20人

編者按：如果2006年風(fēng)險投資在中國的風(fēng)生水起可能帶來何種負(fù)面效應(yīng)，那很可能是，它多少傳遞了錯誤信息，讓為數(shù)不少的行外人士認(rèn)為，這是一個高調(diào)且相比其他投資業(yè)務(wù)更容易也更有趣的行業(yè)。而這種錯誤理解背后更深遠(yuǎn)的影響是，那些致力于創(chuàng)業(yè)一流企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們，會因相關(guān)信息的錯誤導(dǎo)向影響融資進(jìn)程。

一定程度上，我們承認(rèn)類似的信息不對稱是永遠(yuǎn)無法避免的。在其40年歷史中，無論在美國還是在美國以外的市場，關(guān)于VC行業(yè)的信息與其所扮演的經(jīng)濟(jì)力量始終是不對等的。因其不事聲張、且交易結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜的行業(yè)規(guī)范，即使在美國這樣一個高度重視信息及數(shù)據(jù)搜集的市場，對于風(fēng)險投資家的個人成就的準(zhǔn)確評估也是一件“不可能完成的任務(wù)”。如Forbes雜志于每年初對于全球風(fēng)險投資者進(jìn)行的排名，雖然基于一系列來自于投資者填報的數(shù)據(jù)，但存在著“公平”與“公正”之間的不平衡：或者出現(xiàn)一個超級成功的項目(如Google)讓相應(yīng)的投資者在前5位盤踞3年以上的局面；或者出現(xiàn)一些難以被歸于某個具體投資者名下的項目“張冠李戴”，顧此失彼；或者因為相應(yīng)數(shù)據(jù)加權(quán)方式有失偏頗，而導(dǎo)致一些有理由上榜的新銳投資者名落孫山。

因此，在聽取了一些業(yè)內(nèi)人士建議后，《環(huán)球企業(yè)家》雜志和ChinaVenture于2007年首度嘗試以同行評價方式進(jìn)行風(fēng)險投資者排行評選。需指出，雖然同行評價是一種以人的印象為核心依據(jù)的、較為主觀的評選方式，但它也具備一系列傳統(tǒng)調(diào)查排行所不具備的優(yōu)點：

1、讓行業(yè)內(nèi)各種難以為外界知悉的信息浮出水面的最佳方式，就是讓業(yè)內(nèi)人士以無記名方式投票。因為風(fēng)險投資業(yè)是一個從業(yè)人士相對集中，相互足夠熟悉的行業(yè)，也就有大量的秘密雖然在行業(yè)內(nèi)暗自流傳，卻鮮少被披露至外界，比如一些成功項目的投資者歸屬問題。這仿佛“市場的問題由市場解決”。

2、能夠?qū)δ芰ε袛嗟闹赶蚋逦?。雖然風(fēng)險投資業(yè)的能力和最終成就呈正相關(guān)關(guān)系，但對于每個投資者具體能力的判斷，依然有很強(qiáng)的主觀性。特別是一些新進(jìn)入行業(yè)但表現(xiàn)不俗的投資者，以及短期內(nèi)沒有重要退出項目的投資者，按照純粹的數(shù)字指標(biāo)，他們在幾年內(nèi)都不能上榜。

以上兩個問題，在很大程度上導(dǎo)致了以傳統(tǒng)數(shù)據(jù)加權(quán)計算的投資者排行榜，失去了其評選的指標(biāo)意義——它不能讓創(chuàng)業(yè)者按圖索驥找到他最應(yīng)該找到的投資者。這正是《環(huán)球企業(yè)家》雜志和ChinaVenture籌劃、運作此次評選的根本原因。

本次活動從2007年1月開始籌辦，采取無記名方式獲取投票，盡可能確保兼聽投資者與企業(yè)家雙方的意見，并在評選規(guī)則中規(guī)定投票者“不得將選票投給自己同一基金的同事或者自己的投資者”。我們相信，不以討好任何單一投資者為目的的評選，將隨著時間推移被事實賦予更多的生命力。

ChinaVenture為國內(nèi)為創(chuàng)投企業(yè)提供信息及研究的主流服務(wù)平臺。

1 ☆吳尚志、焦震：

業(yè)內(nèi)沒有人能否認(rèn)吳、焦二人在鼎暉的成就，也很少有人知曉他們兩人在公司內(nèi)的明確分工。為此，我們打破規(guī)則將兩個人共同放在首位。2003年以來，鼎暉第一期基金投資的9個項目中，8個項目已經(jīng)成功退出，其中包括李寧、蒙牛、分眾等知名項目。熟悉其情況的同行稱，其一期基金的年度內(nèi)部回報率可達(dá)到100％以上。據(jù)說，焦震是在超市中考察時，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時尚名不見經(jīng)傳的蒙牛的產(chǎn)品銷量頗佳，從而投資。

2 ☆沈南鵬：

沈的大腦仿佛一部精密運轉(zhuǎn)的機(jī)器。其學(xué)生時代的數(shù)學(xué)訓(xùn)練至今對他有著明顯的影響：在多數(shù)人試圖依靠理性與感性共同把握一個商業(yè)問題時，沈會在大量思考后，用理性的力量勾勒出他所研究對象的精細(xì)輪廓，并由此尋找到個人的競爭優(yōu)勢。這是他甫一進(jìn)入VC業(yè)就備受推崇的原因。2007年初，好耶售予分眾進(jìn)一步證明了沈的投資眼光，但他在紅杉一期基金中最看好的項目之一，宏夢卡通的《虹貓藍(lán)兔七俠傳》被中央臺暫時停播，對其是個階段性考驗。

3 ☆章蘇陽：

毫無疑問是華東創(chuàng)業(yè)者最值得認(rèn)識的投資人。國內(nèi)最強(qiáng)調(diào)“人的因素”的投資者之一，這在一些新銳投資者看來略顯老派，但迄今為止，章所投資、負(fù)責(zé)的易趣、攜程、如家、分眾和好耶分別獲得19倍至50倍不等的高昂回報，足見他能將“賭賽手”的藝術(shù)發(fā)揮到極至。

4 ☆王功權(quán)：

投資界個人經(jīng)歷最為傳奇者。至今保持寫作習(xí)慣，曾短暫與牟其中共事，參與創(chuàng)立萬通，并在博客上片段記錄了自己被羈押的經(jīng)歷。其持續(xù)自我改變的性格讓他成為一個優(yōu)秀的學(xué)習(xí)者，并發(fā)掘了周鴻棉等爭議性創(chuàng)業(yè)者。2005年加盟鼎暉投資后，開始創(chuàng)建中國本土風(fēng)投品牌。

5 ☆張帆：

年輕但富有業(yè)內(nèi)經(jīng)驗是張帆的莫大優(yōu)勢。相比多數(shù)年過40歲的同行，他更可能成為新一代創(chuàng)業(yè)者的好友，而其圓熟的性格則讓他成為行業(yè)內(nèi)屈指可數(shù)的溝通高手。取得了百度、空中網(wǎng)和分眾等一系列成就之后，在網(wǎng)絡(luò)業(yè)口碑頗佳的張于2006年上半年迅速投資于數(shù)家web 2．0公司，但受限于中國網(wǎng)絡(luò)廣告市場仍掌握在傳統(tǒng)門戶和搜索引擎手中，web 2．0公司的崛起仍需時間。他已開始將學(xué)習(xí)方向轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)之外的更多行業(yè)，成為更全面的投資者只是時間問題。2007年4月，張帆投資的寬視網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司即將在日本上市，這是其在紅杉的第一個成功退出項目。

6 ☆周志雄：

被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為盛大項目的真正操盤手，在盛大遭遇官司糾紛時出手，最終幫助軟銀賽富獲得5.5億美元回報。此后，周志雄主導(dǎo)投資的項目遇到了一些麻煩：橡果國際更象是一個短期謀取暴利但是迅速毀壞自身品牌的短視企業(yè)，而網(wǎng)絡(luò)廣告渠道聯(lián)合體AD Union也讓外界懷疑如何將13家渠道商順利整合。2006年12月，周從賽富離職，據(jù)稱將創(chuàng)立一只全新的基金。

7 ☆周全：

IDG主管合伙人，為人隨和，據(jù)合作過的人士稱，他不像一些VC般給創(chuàng)業(yè)者巨大壓力，但仍能獲得尊敬及杰出業(yè)績。2006年搜房網(wǎng)的部分退出已為IDG帶來120多倍的回報。另外，他主持IDG在華投資的這些年里，IDG年回報率高達(dá)50％。

8 ☆朱立南：

因“聯(lián)想第三少帥”成名的朱立南被其投資公司的管理者們喻為“大佬”。其人江湖氣極重，但富韜略——聯(lián)想集團(tuán)與神州控股拆分一事即由他主導(dǎo)。雖然以“試試看”的態(tài)度進(jìn)入VC業(yè)，但僅卓越網(wǎng)、中訊和重慶網(wǎng)通三個項目就已經(jīng)收回其第一期基金全部資金。高德軟件、文思創(chuàng)新和展訊通信可能成為其接下來的明星項目。

9 ☆余蔚：

曾以創(chuàng)業(yè)者身份參與UT斯達(dá)康等兩家中國公司登陸海外資本市場。1999年進(jìn)入國內(nèi)的VC業(yè)，由創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)業(yè)者導(dǎo)師的角色，比如之于分眾傳媒的江南春。他是最早識中江南春的投資人，并深刻地介入了分眾發(fā)展的每一步，被江南春稱之為“走向資本市場的啟蒙教育者”。他累計投入分眾約220萬美元，卻獲取了120倍的驚人回報。他目光長遠(yuǎn)，但異常低調(diào)。如今，他創(chuàng)立的維眾創(chuàng)投投下的項目涉及SNS、生物柴油、干細(xì)胞造血、福利彩票技術(shù)等多個領(lǐng)域。

10 ☆閻焱：

軟銀賽富的創(chuàng)立者。他善于尋找商業(yè)模式已經(jīng)成熟，距離上市沖刺僅一步之遙的成長型企業(yè)。在其領(lǐng)導(dǎo)下，軟銀亞洲年投資回報率曾達(dá)到過98％。閻焱投資的一個細(xì)節(jié)是，在考察某家公司時，發(fā)現(xiàn)公司給加班員工的休息室條件糟糕，他立刻改變了投資決定。

11 ☆邵?。?/p>

早在龍科創(chuàng)投基金之時，邵俊就用銀聯(lián)電子、尚德、久游網(wǎng)等成功項目證明了自己的實力。2006年3月和田立新一起創(chuàng)辦的德同資本是一個更大的舞臺，主要投資于中國內(nèi)需消費市場和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。而親歷過的互聯(lián)網(wǎng)泡沫也讓邵對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資尤為謹(jǐn)慎。

12 ☆江善頌：

最早入駐中國的華登國際合伙人，主要進(jìn)行電子，半導(dǎo)體等TMT領(lǐng)域的投資，高德，中微等都是其旗下項目。2006和2007年，邁瑞和三生相繼上市，帶來豐厚回報，醫(yī)療領(lǐng)域本非華登所擅長，這兩次意外收獲也激發(fā)了其對此行業(yè)的興趣。

13 ☆張穎：

在美國生活了15年的張穎有著明確的投資原則：不投資剛回國海歸，不投資沒有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的人，基本不投資技術(shù)類企業(yè)而傾向于面對消費者的服務(wù)型公司。對于缺乏創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，且團(tuán)隊只有10多人的張穎來說，這種專注可能是件好事，但在某些時候也會使其錯過好機(jī)會。投資分眾獲得26倍回報是其明星項目。

14 ☆鄺子平：

英特爾投資成為中國最好的企業(yè)VC，曾作為其投資總監(jiān)的鄺子平功不可沒。他專注于高科技領(lǐng)域的投資，德信無線登陸納斯達(dá)克給英特爾投資帶來了數(shù)千萬美元的回報。2006年2月成立啟明創(chuàng)投，主要投資于早期高科技企業(yè)和醫(yī)療領(lǐng)域。

15 ☆陳鎮(zhèn)洪：

集富亞洲掌門人，進(jìn)入中國所投的第一個項目3721就帶來5倍回報。2001年新建本地化團(tuán)隊和2005年兩位重要合伙人離開都給陳帶來了極大的挑戰(zhàn)，2005年調(diào)整之后，集富在內(nèi)地市場的投資重點從技術(shù)主導(dǎo)轉(zhuǎn)向消費主導(dǎo)。陳為集富亞洲樹立的另一個核心競爭力在于，在東京設(shè)立了專門的增值服務(wù)團(tuán)隊，鋪平所投企業(yè)向日本和韓國的發(fā)展之路。

16 ☆符績勛：

成功助推百度納斯達(dá)克上市、龍旗新加坡上市，2005年，其從德豐杰轉(zhuǎn)到GGV，尋求更大發(fā)展空間，目前其投資的項目有全景圖片等。

17 ☆薛村禾：

軟銀中國總裁，跟隨孫正義先后投資了阿里巴巴和淘寶網(wǎng)，分別得到十五倍到幾十倍不等的回報。薛還是UT斯達(dá)康的創(chuàng)始人之一。

18 ☆鐘曉林：

原集富亞洲副總裁，專注于通訊技術(shù)和服務(wù)、以及微電子等領(lǐng)域，其投下的宇龍通信、國人通信、飛博創(chuàng)相繼退出，為其帶來4至5倍的回報。2005年，鐘曉林來到華盈創(chuàng)投，和汝林琪等共同組成這里的三駕馬車。

19 ☆汝林琪：

華贏創(chuàng)投的領(lǐng)軍人物，成功投資網(wǎng)通、分眾傳媒、阿里巴巴的等項目，樹立了華贏創(chuàng)投在業(yè)界的名聲。目前，其已不局限在TMT行業(yè)的投資，更多的嘗試傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在其投資項目中，XS和YESPPG都與服裝行業(yè)有關(guān)。

20 ☆徐新：

言辭犀利，成功投資丁磊，網(wǎng)易回報率高達(dá)800％。其最極端的例子在于，在當(dāng)時缺乏贏利模式，基金不肯投的情況下，徐曾自己掏錢投資中華英才網(wǎng)，最終贏得100多倍的回報。2005年，徐新創(chuàng)辦今日資本，放言要創(chuàng)中國第一VC品牌。