摘要：由于四大國有銀行從廣大農(nóng)村地區(qū)的大量撤出，造成了農(nóng)村正規(guī)金融的缺位，農(nóng)信社等留守的農(nóng)村正規(guī)金融又扮演著“抽水機(jī)”的角色，即把農(nóng)村資金轉(zhuǎn)移到城市和其他高回報產(chǎn)業(yè)，農(nóng)村地區(qū)發(fā)展生產(chǎn)資金和生活資金嚴(yán)重不足。此時，以合會為代表的農(nóng)村非正規(guī)金融得到了一定的發(fā)展空間。作為農(nóng)村內(nèi)生的金融制度安排，合會有其存在和發(fā)展的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)，應(yīng)在廣大的農(nóng)村地區(qū)適度發(fā)展，用相關(guān)的法律去規(guī)范其發(fā)展，但政府干預(yù)不宜過多。

關(guān)鍵詞：合會；標(biāo)會；信譽(yù)機(jī)制；鄉(xiāng)土關(guān)系

中圖分類號：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)03-0079-02

農(nóng)村非正規(guī)金融作為一種古老的融資手段一直存在于中國廣大農(nóng)村地區(qū)。雖然國家出臺了一系列政策抑制農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展，但由于四大國有銀行1999年開始從廣大農(nóng)村地區(qū)撤出，導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場上供需嚴(yán)重不平衡，作為唯一留守的正規(guī)金融——農(nóng)村信用社，由于歷史原因，從其產(chǎn)生到現(xiàn)在的幾十年時間里累積了大量呆賬、壞賬，在性質(zhì)上早已不是農(nóng)民之間的合作組織，也是被“收編”的農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。由于其歷史包袱重、冗員現(xiàn)象嚴(yán)重，并且其貸款衡量標(biāo)準(zhǔn)與一般商業(yè)銀行無異，即采取成本收益原則衡量存貸業(yè)務(wù)，所以，農(nóng)村信用社真正貸給農(nóng)民的款項(xiàng)非常少。從新中國成立到現(xiàn)在，農(nóng)村地區(qū)的剩余資金早就被這些金融機(jī)構(gòu)吸到了投資回報率更高的其他產(chǎn)業(yè)，吸到了經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的城市，以支援城市發(fā)展，形成了“農(nóng)村存貸剪刀差”。這樣一來，農(nóng)村地區(qū)再生產(chǎn)發(fā)展資金極少，且農(nóng)村生活性貸款需求諸如建房、娶媳婦、子女上大學(xué)等很大，但是，這種生活性貸款需求往往得不到正規(guī)金融支持，所以，在廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)民的生產(chǎn)和生活借貸往往需要依靠當(dāng)?shù)孛耖g金融。而合會又是眾多民間金融形式中非常重要的一種。下面，我們主要從金融合會角度來觀察農(nóng)村非正規(guī)金融在中國的發(fā)展情況。

一、合會及其運(yùn)作模式

合會，又稱“互助會”，多數(shù)情況下都是由一個“會首”邀請一批與之關(guān)系密切的親戚和朋友(稱“會腳”)組成一個會，按照固定的時間周期(每季、每月或每半月)在會首家里舉行聚會，每次參與者必須繳納一定的會款，輪流供會員使用，并按照商議的方法來決定會員對每期會款的使用次序[1]。一般情況下，每個會員只能得到會款一次，而會首必須承擔(dān)諸如催收會款、定期聚會等職責(zé)，并需要承擔(dān)在某名會腳不能正常“填會”(指會員定期繳納會款)時“墊會”(指某會員繳納不了會款的時候，會首將自己的資金墊付進(jìn)該會)的責(zé)任，如果承擔(dān)不了，則只能在還未“滿會”(指合會的最后一次集會)的時候宣布“倒會”(指合會出現(xiàn)了存續(xù)不了的情況)。

按照得會順序的不同，根據(jù)合會在民間的運(yùn)作可以分為“標(biāo)會”、“輪會”和“搖會”等。其中，“輪會”是按照會員商定的順序輪流得到會款，其得款順序是事先定好的；而“搖會”則是通過擲骰子或是抓鬮的方法來決定得到會款的順序。不過，在民間發(fā)展最為迅速、規(guī)模最為龐大的應(yīng)屬“標(biāo)會”。

“標(biāo)會”作為民間古老的融資組織，以私募的方式進(jìn)行資金余缺調(diào)劑?！皹?biāo)會”籌集的資金主要是用在農(nóng)民的生活性需求方面，比如建房、嫁娶、上學(xué)、喪葬等方面，但是近年來，隨著沿海農(nóng)村的發(fā)展，也有許多資金用到了生產(chǎn)性需求中去[1]。和“輪會”和“搖會”不同的是，“標(biāo)會”每次的利息(標(biāo)息)和得會金額不同，通常第一次集會，會首即可得到該次的會金，然后在余下的每次支付固定的會款，較之其他會員而言，會首在經(jīng)濟(jì)上的得益是其較早地得到了生活或生產(chǎn)所需的資金，并不用支付其他會員需要支付的標(biāo)息。但是根據(jù)風(fēng)險收益原則，會首需要承擔(dān)的責(zé)任比其他會員多得多，最重要的是要承擔(dān)個別會員逃跑之后，會首又無法“墊會”的風(fēng)險。從第二次聚會開始，就由除了會首之外其他的會員出標(biāo)，具體做法是每個人暗自在一張紙上寫下自己所出的標(biāo)金。標(biāo)金(利息)最高者得標(biāo)，即得到這一期的會金，并從下一期開始，支付固定的會款加上自己所出的標(biāo)息，如此循環(huán)下去，但是最后一個中標(biāo)的成員，不需要支付標(biāo)息或者只用支付相當(dāng)于標(biāo)底的利息，即可獲得剩下的所有會金。

二、由農(nóng)村合會推出的理論模型

由于標(biāo)會是農(nóng)村合會中最典型的形式，在此處，我們以標(biāo)會來代表合會，推出一個理論模型，此模型根據(jù)黃冰潔(2006)的模型改進(jìn)得到。

為方便起見，我們假定一個簡單的標(biāo)會，包括一名會首，2名會員。由于此標(biāo)會只有三期會，會員每次繳納固定的會費(fèi)c，又因?yàn)榈谝黄跁鸸资褂?，最后一次得?biāo)者不需要投標(biāo)，所以，在這個簡單的模型中只用投標(biāo)一次，a為標(biāo)會利率，設(shè)標(biāo)金(標(biāo)息)為ac(0＜a＜1)。另外，假設(shè)投資收益率i和貼現(xiàn)率為r在這種情況下，我們可以得到會首和2位會員的收益。

在此處，我們必須使兩位會員的凈收益相等，即標(biāo)會中的順序先后對于會員來講沒有差異，標(biāo)會才可能正常運(yùn)作下去，所以，(2)式和(3)式相等。

標(biāo)會的均衡利率應(yīng)與貼現(xiàn)因子r和投資收益率i都成正比，即表明兩個會員競標(biāo)時最高標(biāo)會利率不能超過(4)式，如果實(shí)際操作中的標(biāo)會利率小于(4)式，則先得標(biāo)的會員比后得標(biāo)的會員劃算，相反，如果實(shí)際操作中的標(biāo)會利率高于(4)式，則后得標(biāo)的比較劃算。

三、農(nóng)村合會存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

首先，基于農(nóng)村合會的存在和發(fā)展的性質(zhì)，我們提出幾個假設(shè)。

假設(shè)一：參加合會的農(nóng)民之間均由農(nóng)村的“三緣”關(guān)系聯(lián)結(jié)起來，會首和會員之間是知根知底的，即信息基本上是對稱的。假設(shè)二：會首和會員在當(dāng)?shù)貜氖鹿潭殬I(yè)，不考慮會員中有外出打工者，或是家庭住址經(jīng)常有變化的。假設(shè)三：所有會員都把會款用于生活性需要或者生產(chǎn)性需要，不考慮把會款用于投資證券和賭博等高風(fēng)險活動。假設(shè)四：會員總數(shù)控制在10人以上，20人以下，這樣做的目的是為了使整個合會的周期不至于太長導(dǎo)致“倒會”等現(xiàn)象發(fā)生，同時為了籌集到充足的資金，與會人數(shù)不能太少。

通過以上假設(shè)，我們可以認(rèn)為農(nóng)村合會的興起和發(fā)展是基于以下幾個原因：

1.通過親緣、地緣和血緣關(guān)系的會員網(wǎng)和會首個人的信譽(yù)機(jī)制可以保證農(nóng)村合會的穩(wěn)固性。通過一些學(xué)者的調(diào)查和研究，認(rèn)為在商品和服務(wù)與現(xiàn)金之間的即時交易越來越分離的現(xiàn)代社會，信任作為一種普遍的社會規(guī)范的影響力越來越大[2]。對于農(nóng)村非正式金融來講，由于其沒有正式的制度安排，所以，一旦參加者違反了活動規(guī)則，懲罰的方式都是依靠社會道德倫理或是依靠自我實(shí)施的，而不是像發(fā)達(dá)國家是以法律和契約機(jī)制來進(jìn)行處罰的。按照有些學(xué)者的研究，中國的信任是建立在亞社會群體，如家庭、宗族、村莊等基礎(chǔ)上的特殊信任[3]。會首在農(nóng)村合會中所起到的作用是相當(dāng)大的。其利用自身在鄉(xiāng)村的信譽(yù)為自己贏得了首先使用資金的權(quán)力，并承擔(dān)了相應(yīng)的維護(hù)自身合會的義務(wù)。在中國等東方傳統(tǒng)國家，信譽(yù)還是建立在血緣、地緣、業(yè)緣上。所以，在中國的農(nóng)村，合會會首是以與自己的親疏關(guān)系來建立合會的，往往信譽(yù)較高。

2.相對簡單的借款程序比正規(guī)的金融安排要簡單得多，也省去了一對一借款所累積的昂貴的交易費(fèi)用。顯然，這種制度安排是正規(guī)金融在農(nóng)村缺位后農(nóng)民自發(fā)形成的，具有古老的歷史和相對完備的發(fā)展機(jī)制，其貸款程序相對簡單，也無須有銀行和信用社需要的抵押品和一系列審批程序，對于農(nóng)戶的小額貸款，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一般是不受理的，因?yàn)槠錄]有規(guī)模效應(yīng)，且執(zhí)行的成本遠(yuǎn)比收益高。再者，合會的出現(xiàn)可以省去農(nóng)村非正規(guī)金融中一對一的借貸行為，這種多對多的借貸行為由于制度合理，安排方便，可以節(jié)省大量的交易費(fèi)用，且可以分散借款風(fēng)險。

3.基于博弈論中重復(fù)博弈的分析。在合會中，博弈的次數(shù)多于一次，因此是重復(fù)博弈。對于每一個會員(包括會首)在每次博弈的時候都有兩種選擇，繼續(xù)投入會款，或者逃跑。考慮到我們的前提條件是會員的房屋和就業(yè)均在當(dāng)?shù)?，如果一旦逃跑，則面臨著在農(nóng)村永遠(yuǎn)失去信譽(yù)和失去工作與住房的危險，這對于依賴土地和鄉(xiāng)土關(guān)系的農(nóng)民來說是承受不起的。所以，逃跑的損失和得益相比是大得多，即在這個重復(fù)博弈中的懲罰是相當(dāng)重的，理性的農(nóng)民在一般情況下是不會選擇逃會的。

通過以上的討論我們明確了農(nóng)村合會的性質(zhì)、運(yùn)作方式和其發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，那么合會在廣大農(nóng)村地區(qū)應(yīng)該何去何從?本文認(rèn)為，應(yīng)該適度發(fā)展農(nóng)村合會，因?yàn)楝F(xiàn)階段，農(nóng)村非正規(guī)金融的融資總量是農(nóng)村正規(guī)金融規(guī)模的四倍之多，在農(nóng)村，非正規(guī)金融占主導(dǎo)地位，所以，我們決不能放棄或是抑制正常的農(nóng)村非正規(guī)金融。但是，在發(fā)展合會等非正式農(nóng)村金融的同時，我們必須強(qiáng)調(diào)政府不要過度參與其中。因?yàn)?，包括合會在?nèi)的很多非正規(guī)金融都是農(nóng)村金融內(nèi)生的制度安排，其本身具有合理性和可延展性，政府的過度參與只能讓原本完備的制度設(shè)計出現(xiàn)問題。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 王曙光，黃冰潔，等.農(nóng)村金融與新農(nóng)村建設(shè)[M].北京：華夏出版社，2006：205-214.

[責(zé)任編輯姜野]