摘要：通過研究黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展現(xiàn)狀和融資現(xiàn)狀，分析黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群融資的制約因素，提出形成以政府投入為引導，全社會積極參與的多元化、多渠道的投融資局面，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結合。通過改進金融機構信貸服務，有效利用風險投資和資本市場，黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群能夠建立健全融資渠道，獲得必要的金融支持。

關鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群；金融支持；融資體系

中圖分類號：F127 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)03-0176-02

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，相互關聯(lián)的企業(yè)以及機構在一定地域上的集聚現(xiàn)象——產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象隨之加強了，并成為決定區(qū)域產(chǎn)業(yè)活力的關鍵和區(qū)域持續(xù)性競爭優(yōu)勢的來源。Rajan和Zingles(1998)通過實證研究證實了企業(yè)成長過程中的金融依賴，即不斷降低企業(yè)外部融資成本的金融制度創(chuàng)新有利于企業(yè)突破自我積累的限制，促進企業(yè)的成長[1]。在我國目前融資制度體系下，除商業(yè)信用以外，企業(yè)外部正式融資渠道主要包括金融機構的間接信貸和全國性資本市場。由于我國資本市場本身固有的局限，使它難以成為集群企業(yè)的主要融資渠道，只有少數(shù)大企業(yè)才能進入資本市場籌資，因此，對于大多數(shù)集群企業(yè)，金融機構信貸才是重要的融資來源。而在金融機構信貸方面，由于我國金融制度的原因，使得銀行等金融機構不愿增加向集群內(nèi)企業(yè)的貸款、獨自承擔放貸的風險。黑龍江省在振興老工業(yè)基地、推進產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展過程中，應當建立以政府投入為引導、全社會積極參與的多元化、多渠道的投融資體系，為產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展提供必要的金融支持。

一、黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展現(xiàn)狀與融資狀況

(一)黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展現(xiàn)狀

黑龍江省是我國的老工業(yè)基地之一，為新中國的發(fā)展做出了巨大貢獻。經(jīng)過幾十年的開發(fā)建設，黑龍江省的經(jīng)濟、科技得到了很大程度的發(fā)展，已經(jīng)成為國家重要的能源、原材料、商品糧和重工業(yè)基地。

為抓住國家支持東北地區(qū)老工業(yè)基地加快調(diào)整改造的戰(zhàn)略機遇，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢、適應市場需求和經(jīng)濟全球化的要求，全面推進工業(yè)結構優(yōu)化升級，黑龍江省正著力建設以哈爾濱為中心，齊齊哈爾、大慶為兩翼，大中型區(qū)域中心城市和資源型城市為重要支撐的六大產(chǎn)業(yè)群和六大產(chǎn)業(yè)基地：發(fā)展裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設現(xiàn)代化裝備制造基地；發(fā)展石化工業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設國家一流的石化工業(yè)基地；發(fā)展能源工業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設東北地區(qū)能源基地；發(fā)展綠色、特色食品工業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設全國重要的食品工業(yè)基地；發(fā)展醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設我國“北藥”生產(chǎn)基地；發(fā)展森林工業(yè)產(chǎn)業(yè)群，建設我國重要的森林工業(yè)基地。

2005年，黑龍江省工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值4 714.91億元，其中，六大產(chǎn)業(yè)集群實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值4 456.89億元，占黑龍江省全部工業(yè)總產(chǎn)值的94.5%，對黑龍江省工業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展起到了強有力的支撐作用。

(二)黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的融資現(xiàn)狀

從黑龍江省的實際情況看，2005年，裝備、石化、能源、食品、醫(yī)藥、林木加工等六大基地完成投資602.6億元，增長45%，占全部工業(yè)投資的88.6%，取得了歷史上少有的好成績，這與金融部門的支持是分不開的。但與加快發(fā)展的要求相比，尚未形成較合理、完善的金融信貸政策支持體系，表現(xiàn)為“資金需求旺盛，信貸供給弱化”。資金緊張仍然是發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群、加快經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展的重要制約因素[2]。盡管黑龍江省出臺了一系列支持產(chǎn)業(yè)集群的政策，但金融信貸政策相對滯后，與產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟政策相脫節(jié)，影響了黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。

二、黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群融資不暢的制約因素

1.我們國家運行了多年的計劃經(jīng)濟體制，企業(yè)融資特征明顯表現(xiàn)為政府主導型，恰恰是這樣一個融資模式，也決定了產(chǎn)業(yè)集群進一步發(fā)展的局限。黑龍江省是原有計劃體制統(tǒng)治時間最長、貫徹最為徹底的地區(qū)之一，計劃經(jīng)濟體制的殘留仍然影響著現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)集群的融資體系：主要是依靠政府投入，其他有效的融資渠道尚未建立完全，資金配套能力同產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能力極其不相適應。

2.有效的風險投資機制尚未建立。高新技術產(chǎn)業(yè)集群，如醫(yī)藥、電子信息等高風險、高收益的產(chǎn)業(yè)集群融資問題尤為嚴峻，風險投資基金等現(xiàn)代投融資機制沒有建立，沒有風險投資機構進入。并且，企業(yè)自身的資金配套能力弱，企業(yè)還沒有真正成為投融資的主體。目前，我省風險投資公司只有兩家，實際投入項目的資金少得可憐?？梢妼橹С挚萍及l(fā)展成立的一些金融投資公司并沒有真正發(fā)揮作用。

3.各類金融機構信貸服務質(zhì)量差，信貸品種少，企業(yè)貸款困難。金融資源配置效率低，不能滿足企業(yè)發(fā)展的融資需要。區(qū)域內(nèi)沒有形成資金中心、信貸中心、清算中心，金融一體化程度較差。金融方面的中介服務體系尚未健全，缺乏高素質(zhì)的中介服務人才。

4.黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群對資本市場融資功能的利用不夠充分。黑龍江省共有33家上市公司，僅占全國1 399家上市公司總數(shù)的2.36%，落后于全國的平均水平。黑龍江省的上市公司主要集中在石油、化學、機械、食品、醫(yī)藥、信息技術等產(chǎn)業(yè)集群的分布行業(yè)。這些上市公司普遍具有流通規(guī)模大，但股價水平偏低，總市值較少，每股收益較少的特點，被ST的股票竟有11家。經(jīng)營業(yè)績不良，使得投資者對這些股票的投資熱情不高?？梢哉f，作為很多企業(yè)主要融資渠道的資本市場，對黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展并沒有起到真正的作用。

三、推進黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持

黑龍江省要針對產(chǎn)業(yè)集群融資過程中存在的問題，借鑒其他地區(qū)投融資的先進經(jīng)驗，形成以政府投入為引導，全社會積極參與的多元化、多渠道的投融資局面，應該從以下方面著手，建立健全融資渠道。

1.黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的融資模式要實現(xiàn)由政府主導型向市場主導型的演變。使產(chǎn)業(yè)集群的融資特征轉(zhuǎn)變?yōu)椋呵捌诳控斦?，中期靠銀行，后期靠市場。引導和鼓勵產(chǎn)業(yè)集群的政策，構建產(chǎn)業(yè)集群總體思路下設計外資的目標吸引政策，有目標地吸引那些具備產(chǎn)業(yè)帶動優(yōu)勢和有產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應或配套協(xié)作功能的項目進入。

2.黑龍江省要完善風險投資機制，制定政策鼓勵風險投資機構進入，大力發(fā)展風險投資業(yè)。針對高新技術產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展特性，積極培育風險資本市場，建立風險基金。特別是適應高新技術企業(yè)孵化的需要，創(chuàng)造像“種子基金”、“天使資金”等形式多樣的更加適合項目開發(fā)和產(chǎn)品孵化器的風險投資。風險投資機構投資黑龍江省企業(yè)開發(fā)高新技術項目和產(chǎn)品，可按其投資額占注冊資本的比例享受省級高新技術企業(yè)的優(yōu)惠政策[3]。

3.各類金融機構要改進信貸服務，增加信貸品種，合理確定貸款期限，增加對黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的信貸投入。為解決企業(yè)貸款難的問題，首先，要解決企業(yè)貸款擔保，當前應建立企業(yè)信用擔保體系，扶持發(fā)展各種信用中介機構，為企業(yè)提供信用擔保服務。其次，要改善銀行的金融服務，經(jīng)營品種要創(chuàng)新，資源配置效率要提高。加強黑龍江省集群企業(yè)的民營中介服務機構的建立，鼓勵民營資本采取聯(lián)合、聯(lián)營、集資、入股等方式進入。同時，要培養(yǎng)、培訓各類中介服務人才，通過考試選拔等制度促進中介服務人員素質(zhì)及業(yè)務水平的提高。

4.實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結合，促進銀企關系，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)實現(xiàn)金融一體化。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)是資金使用者，都是完全獨立的經(jīng)濟個體。相關企業(yè)相互持股和控股(產(chǎn)權滲透)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結合，使企業(yè)之間形成以資本為紐帶的各種密切合作關系。為促進銀企關系，在黑龍江省可率先實現(xiàn)金融一體化，工商銀行、建設銀行、中國銀行、哈爾濱市商業(yè)銀行等金融機構可以嘗試組建諸如資金中心、信貸中心、清算中心等區(qū)域中心，實現(xiàn)信貸資源共享，資金統(tǒng)一調(diào)度，這樣會對黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展起到更大的支撐作用。

5.集合委托貸款。這是我國融資手段的一大創(chuàng)新，它為黑龍江省重點項目和重點企業(yè)的融資提供了一條可資借鑒甚至可以利用的新的途徑。集合委托貸款基本做法是：個人及企事業(yè)單位等多方作為委托人；銀行代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回委托貸款；銀行作為受托人只收取手續(xù)費，不承擔貸款風險[4]。黑龍江省金融機構發(fā)展個人投資者、企業(yè)和銀行集合委托貸款，也是黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群充分利用銀行、個人、企事業(yè)單位等社會資源，進行資源有效整合的一條較好的融資途徑。

6.黑龍江省應鼓勵更多效益好、概念好、市場潛力大的企業(yè)進入到資本市場，獲得更多的金融資源配置。黑龍江省現(xiàn)有的上市企業(yè)也應努力提高盈利能力，吸引投資者投資于這些企業(yè)，籌措更多的資金，發(fā)揮資本市場的金融支持作用，以便對黑龍江省產(chǎn)業(yè)集群的進一步成熟發(fā)展起到推動作用。

參考文獻：

[1]R.G.Rajan and L.Zingale. Financial Dependence and Growth[J].The American Economic Review， Jun 1998：88，3：Academic

Research Library pg.559.

[2] 巴曙松.振興東北的金融支持戰(zhàn)略[J].財經(jīng)問題研究，2004(2).

[3] 戴淑庚.我國高科技企業(yè)融資與金融創(chuàng)新[J].科技與經(jīng)濟，2004(3).

[4] 裴平.南京高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持[J].南京社會科學，2004(7).

[責任編輯張凌]