摘要：20世紀(jì)80年代以來，全球?qū)ν庵苯油顿Y發(fā)展進(jìn)入一個新的高潮，跨國公司的經(jīng)營活動出現(xiàn)新的特征，對于這些全新的現(xiàn)象，傳統(tǒng)西方主流理論已無法或難以做出科學(xué)充分的解釋。在此背景下，一些學(xué)者在原有的傳統(tǒng)主流理論的基礎(chǔ)上運用新的方法和分析工具，對傳統(tǒng)理論加以補(bǔ)充、修正或組合，推動傳統(tǒng)理論發(fā)展。與此同時，一些學(xué)者致力于新理論的嘗試，他們的研究往往和具體的環(huán)境和背景結(jié)合起來，其結(jié)論局限性較明顯，但這也為跨國公司直接投資理論提供了新的途徑。

關(guān)鍵詞：國際直接投資；跨國公司；中小企業(yè)

中圖分類號：F276.7

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1673-291X(2007)04-0020-03

20世紀(jì)80年代以來，跨國公司的新特征促進(jìn)了跨國公司理論的創(chuàng)新，出現(xiàn)了一系列有影響的理論流派，其中以投資發(fā)展水平理論、發(fā)展中國家跨國公司理論、投資誘發(fā)要素組合理論和戰(zhàn)略管理理論最具代表性。而且縱觀近幾年的文獻(xiàn)，不難看出，F(xiàn)DI的研究注重利用案例和經(jīng)驗數(shù)據(jù)對原有理論驗證、補(bǔ)充和修正，并推動研究向更加深入和貼近現(xiàn)實的方向發(fā)展。下面將從修正、檢驗原有的理論體系，對國際直接投資動因、過程和動向的分析，對國際直接投資影響和經(jīng)濟(jì)后果的研究三個方面進(jìn)行分類綜述。

一、修正、檢驗原有的理論體系

Vernon提出的國際產(chǎn)品生命周期理論，近兩年來由Bartlett and Ghoshal(1998)將其擴(kuò)展。他們提出了產(chǎn)品創(chuàng)新(包括產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)和核心能力在國際間的轉(zhuǎn)移等)、接近市場(當(dāng)?shù)鼗瘧?zhàn)略、產(chǎn)品的差異化和當(dāng)?shù)馗脑斓?和通過競爭降低成本(全球生產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化、合理化等)三位一體的跨國投資模式。新的三位一體彌補(bǔ)了Vernon的理論缺陷，較好地將各種能夠解釋國際直接投資區(qū)位流向的因素結(jié)合起來。Scott Liu(1998)對內(nèi)部化理論進(jìn)行檢驗和補(bǔ)充。指出在不完全市場條件下，跨國公司的對外直接投資行為含有信息量， 一是因為跨國公司對外直接投資導(dǎo)致新的知識進(jìn)入市場，影響其在外部市場的經(jīng)營；二是跨國公司在進(jìn)行直接投資決策時，含有對未來收益狀況的預(yù)期。Dunning(1988)在其國際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)上提出了新的看法，即投資發(fā)展水平理論。該理論將國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平納入分析框架，從宏觀的角度描述了一國的吸引外資能力和對外投資能力與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是結(jié)合在一起的。Dunning認(rèn)為，在一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，一國的利用外資和對外投資是緊密相連的兩個發(fā)展過程，并且指出，一國的海外投資地位與其人均國民生產(chǎn)總值呈正比關(guān)系，隨著人均國民生產(chǎn)總值的逐步提高，一國將從凈資產(chǎn)流入國轉(zhuǎn)變凈投資流出國。Barry等(2003)利用愛爾蘭的數(shù)據(jù)對Dunning投資發(fā)展水平理論進(jìn)行了驗證，結(jié)論支持了投資發(fā)展水平理論的假設(shè)。

二、對國際直接投資動因、過程和動向的分析

對發(fā)展中國家直接投資動因的探索。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Wells(1983)提出了小規(guī)模技術(shù)理論。小規(guī)模技術(shù)理論認(rèn)為，發(fā)展中國家的企業(yè)擁有為小市場服務(wù)的生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)具有勞動密集型的特征，成本較低，靈活性較高，特別適合小批量生產(chǎn)，能夠滿足低收入國家制成品市場的需要。而發(fā)達(dá)國家跨國公司擁有的大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)在這種市場無法獲得規(guī)模效益，發(fā)展中國家企業(yè)可以利用其小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)在競爭中獲得優(yōu)勢。理論還指出種族紐帶和民族文化的特點是發(fā)展中國家企業(yè)對外直接投資的優(yōu)勢。Lall(1983)在對印度跨國公司競爭優(yōu)勢進(jìn)行分析后提出了技術(shù)地方化理論，他認(rèn)為，發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)引進(jìn)并不是被動的模仿和復(fù)制，而是進(jìn)行了改造、消化和創(chuàng)新，這種創(chuàng)新活動使引進(jìn)的技術(shù)更加適合發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)條件和需求，不同于從發(fā)達(dá)國家引進(jìn)的源技術(shù)。英國學(xué)者Cantwell and Tolentino(1990)提出了發(fā)展中國家對外直接投資技術(shù)創(chuàng)新升級理論，用以解釋80年代以來發(fā)展中國家對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的直接投資加速增長的趨勢。他們認(rèn)為，技術(shù)積累對任何國家都具有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，技術(shù)創(chuàng)新是一國產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展的根本動力。與發(fā)達(dá)國家不同，發(fā)展中國家企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢主要是利用特有的學(xué)習(xí)經(jīng)驗和組織能力，掌握和開發(fā)現(xiàn)有的技術(shù)。因此，隨著時間的推移和技術(shù)累積效應(yīng)的發(fā)揮，發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布也隨之變化，并且可以預(yù)測。Lecraw(1993)考察了印度尼西亞在1986—1990年企業(yè)的FDI行為，發(fā)現(xiàn)有兩方面的原因促使企業(yè)進(jìn)行FDI。一是為了占領(lǐng)國際市場，即市場經(jīng)營的國際延伸；二是為了提高母公司的產(chǎn)品出口，即通過投資獲取東道國的先進(jìn)技術(shù)或管理技能從而促進(jìn)母公司的產(chǎn)品出口。Shapiro等(2003)以國際生產(chǎn)折衷理論為分析基礎(chǔ)，對中國家族式跨國公司和西方典型跨國公司進(jìn)行了對比，結(jié)果顯示：在強(qiáng)調(diào)私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的市場環(huán)境中進(jìn)行談判和做生意的能力是中國家族式跨國公司獨特所有權(quán)優(yōu)勢來源，因此，中國跨國公司在亞洲的盈利能力要強(qiáng)過西方跨國公司。這也解釋了中國家族式跨國公司為什么在亞洲地區(qū)選擇有“關(guān)系”背景的合作伙伴，而在亞洲地區(qū)之外選擇能力上能夠互補(bǔ)的合作伙伴。

對中小企業(yè)直接投資動因的探索。Homin Chen 和Tain-Jy Chen(1998)通過對中國臺灣企業(yè)的行為分析，指出中小型企業(yè)更熱衷于外部網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系，利用網(wǎng)絡(luò)資源可以彌補(bǔ)中小型企業(yè)進(jìn)行FDI時缺乏內(nèi)部化資源的能力不足。Liesch和Knight(1999)從信息和知識獲得角度對中小型企業(yè)國際化進(jìn)行分析，得出中小型企業(yè)在國際化之前就具有了信息內(nèi)部化的優(yōu)勢。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系和其他戰(zhàn)略伙伴關(guān)系等非傳統(tǒng)等級組織形式也同樣構(gòu)成中小企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源。另外， 中小型企業(yè)固有的優(yōu)勢使其更富有創(chuàng)造性， 更容易接近顧客， 更快面對新技術(shù)以及顧客特殊需要， 在整個公司內(nèi)部更易有效地形成內(nèi)部化的信息。Shi等(2001)考察了香港小企業(yè)在中國大陸的投資行為和模式，認(rèn)為組織勞動密集型產(chǎn)品生產(chǎn)的隱性經(jīng)驗和某些社會聯(lián)系是這些小企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源。

各種因素與企業(yè)直接投資動因關(guān)系。Lall(1999)利用印度及其他發(fā)展中國家1985—1995年的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析之后指出，由于缺乏訓(xùn)練有素的勞動力、交易成本高、政策透明度低、基礎(chǔ)設(shè)施差等因素，因此，在高新技術(shù)產(chǎn)品的領(lǐng)域發(fā)展中國家對FDI的吸引力較弱，區(qū)位優(yōu)勢不強(qiáng)，這一結(jié)論既為判斷高新技術(shù)行業(yè)的FDI的流向提供了依據(jù)，又同時指出FDI的誘發(fā)因素。Harms(2002)利用1987—1995年間55個發(fā)展中國家的數(shù)據(jù)分析得出政治風(fēng)險對FDI流入有顯著的影響。Foster(2003)通過對土耳其情況的分析驗證了工業(yè)基礎(chǔ)薄弱、政治不穩(wěn)定、高通脹率及腐敗對外資流入的負(fù)面影響。Alderson(2004)分析了17個經(jīng)合組織國家的情況，得出的結(jié)論表明，政府的社會民主控制程度、罷工強(qiáng)度和工會密度對一個國家向外投資流量的大小具有積極的影響。

國際投資過程和動向的分析。Johanson Vahlne(1977)對瑞典公司國際化進(jìn)程的研究表明在發(fā)展國際化經(jīng)營過程中通常是通過兩種方式而不斷增進(jìn)：滲透水平模式和區(qū)位選擇。即傾向于先通過代理人的方式出口商品進(jìn)行他們的國際化，下一步是建立一個銷售分支，最終建立起一個制造分支。區(qū)位選擇即指投資從與本國在語言、教育、商業(yè)慣例、文化以及工業(yè)化水平等方面存在的差異化程度小的國家或地區(qū)進(jìn)行，然后依次向外擴(kuò)散。Porter(1990)在系統(tǒng)總結(jié)John Stopford和Louis Wells等人的研究基礎(chǔ)上，提出了著名的戰(zhàn)略管理理論，其理論關(guān)注的是跨國公司發(fā)展機(jī)制問題，從而大大激發(fā)了對有關(guān)理論問題，如跨國公司的定義、組織結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略活動等的重新認(rèn)識，顯示了新的理論發(fā)展空間。Krugman (1991)、Dunning(1995)、Dermot Pavelin(2001)等從理論上研究了聚集效應(yīng)的影響。Kogut 和Chang(1996)等利用國別數(shù)據(jù)，也得出類似的結(jié)論。Lipsey(2000)對發(fā)達(dá)國家的外資流向與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做了研究， 分析具體產(chǎn)業(yè)對外資的吸引力。一體化國際投資發(fā)展論由日本學(xué)者小澤輝智(Ozawa)提出，一體化國際投資發(fā)展論是一種非OLI 范式的FDI宏觀動態(tài)模式， 它竭力把跨國公司對經(jīng)濟(jì)增長的推動作用與開放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論結(jié)合在一起， 試圖用一種一體化的理論解釋當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時， 發(fā)展中國家如何建立自己的跨國公司去促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以及這一過程的實現(xiàn)機(jī)制。Coughlin Sebev(2000)研究最大的一個特點就是將FDI 的區(qū)域差異作為一個獨立解釋變量加入到已有的多元回歸檢驗?zāi)Ｐ?。采用虛擬變量法，Coughlin Sebev 的研究結(jié)果表明，F(xiàn)DI的區(qū)域分布如同經(jīng)濟(jì)實力、人均生產(chǎn)率這類指標(biāo)一樣顯著地決定著FDI的流向與規(guī)模。Lamb和Liesch(2002)選取了澳大利亞的兩家小企業(yè)作為案例對象進(jìn)行研究，他們發(fā)現(xiàn)原來所認(rèn)為的國際化過程中的市場投入、市場知識和市場參與三者之間的單向順序關(guān)系存在問題，這三個國際化過程中的結(jié)構(gòu)性因素之間存在著雙向網(wǎng)絡(luò)化的關(guān)系，因此，小企業(yè)的國際化過程也就表現(xiàn)為一個成長與學(xué)習(xí)的動態(tài)過程。Li(2004)在將經(jīng)驗學(xué)習(xí)、系統(tǒng)計劃模型和權(quán)變觀點整合的基礎(chǔ)上，提出了一個國際化過程的復(fù)合模型。

三、對國際直接投資影響和經(jīng)濟(jì)后果的研究

國際直接投資的影響力是廣泛的，不僅對東道國有多方面的影響，而且對母國也同樣如此。

與國際貿(mào)易的關(guān)系。投資與貿(mào)易的關(guān)系最初由Mundell(1957)提出。Markuson和Melvin(1983)利用非要素比例模型闡述了要素流動與商品貿(mào)易之間的互補(bǔ)關(guān)系。Markuson 和Svensson(1985)利用要素比例模型， 指出商品貿(mào)易和投資之間是替代還是互補(bǔ)的關(guān)系取決于貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間“合作”與“非合作”的關(guān)系。Helpman(1984)、Helpman和Krugman(1985)指出，由于存在要素稟賦不對稱和規(guī)模報酬遞增的情況，跨國公司的專有資產(chǎn)很難通過外部市場達(dá)成交易， 因此大量的內(nèi)部貿(mào)易行為和中間產(chǎn)品的需求會產(chǎn)生，從而帶動母國的出口貿(mào)易。Belderbos和Sleuwaegen(1996)利用公司層面的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)： 當(dāng)目標(biāo)市場處于貿(mào)易保護(hù)的情況下，投資與貿(mào)易之間存在著替代關(guān)系，如Swenson(1997)對日本汽車企業(yè)研究發(fā)現(xiàn)：在美國投資生產(chǎn)汽車，卻從本國進(jìn)口大量的零部件。Bhagwati(1987)和Dinopoulos(1991)等從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對貿(mào)易與投資之間的相互關(guān)系進(jìn)行研究，提出了補(bǔ)償投資或者化解關(guān)稅投資的概念。Dinopoulos 等(1986、1989、1991)從寡頭競爭和企業(yè)層面的角度對補(bǔ)償投資做了進(jìn)一步研究， 揭示出口國家的企業(yè)如何利用補(bǔ)償投資來化解潛在的保護(hù)威脅， 并討論了補(bǔ)償投資對兩個國家的福利影響。

與技術(shù)的關(guān)系。Nediri (1991)、Imbriani Reganat(1997)對澳大利亞、加拿大以及歐洲國家的檢驗結(jié)果均表明，外資企業(yè)對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生明顯的外溢效應(yīng)，Branstetter(2001)對美國、日本雙向投資檢驗結(jié)果也發(fā)現(xiàn)存在顯著的雙向外溢效應(yīng)。然而，對發(fā)展中國家的FDI技術(shù)外溢效應(yīng)假設(shè)檢驗卻難以得到一致性的結(jié)論，Blomstrom Persson(1983)、Blomstrom Wolff(1989)、Kokko Zejan(1994)Kokko(1996)，Sjoholm(1999)等人分別發(fā)現(xiàn)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)假設(shè)在烏拉圭、印度尼西亞、墨西哥等國成立；但是Blomstrom(1986)、Haddad Harrison(1993)、Kokko(1994)、Goldar(1994)、Haksar(1995)、Aitken Harrison(1999)對委內(nèi)瑞拉、墨西哥、印度等發(fā)展中國家的檢驗結(jié)果卻不支持FDI技術(shù)外溢假設(shè)，或者發(fā)現(xiàn)FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)只在一定條件下成立。

Cohen Levinthal(1989)在分析企業(yè)研發(fā)作用時首次提出了“吸收能力”的概念，Abramovitz (1986)的“社會能力學(xué)說”持有類似觀點：為了獲取外部的技術(shù)成果，一個國家、企業(yè)必須首先擁有足夠的基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)水平等基本條件。Borenstein等人的研究說明了單純的FDI流入并不直接導(dǎo)致技術(shù)溢出效應(yīng)，F(xiàn)DI是否能促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)的技術(shù)進(jìn)步歸根結(jié)底還得取決于東道國吸收能力。Keller(1996)，Xu(1999)證實了如果東道國缺乏一定的吸收能力(人力資本儲量)，則FDI 流入并不直接推動經(jīng)濟(jì)增長。Rozeue(2000)則通過考察流入我國農(nóng)業(yè)部門的外資與農(nóng)業(yè)技術(shù)變化間的關(guān)系來驗證引入外資是否可視為一種生產(chǎn)技術(shù)方式的進(jìn)口。Tain-Jy Chen，Homin Chen Ying-Hua Ku(2004)按照以擴(kuò)展東道國的企業(yè)特有優(yōu)勢為目的的“擴(kuò)展型”FDI和尋求東道國廉價勞動力為目的的“防御型”FDI的分類標(biāo)準(zhǔn)，研究了流入我國臺灣的FDI是否增強(qiáng)或削弱了臺灣當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的競爭能力。

從以上的綜述中不難看出，中小企業(yè)和發(fā)展中國家這兩類群體將成為關(guān)注的對象。同時，對跨國公司FDI所帶來的后果和影響FDI因素會是這一領(lǐng)域的研究熱點。實踐不止，理論之樹常青，相信隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和跨國公司經(jīng)濟(jì)活動的不斷創(chuàng)新，尤其是隨著發(fā)展中國家跨國公司的不斷涌現(xiàn)和中小企業(yè)國際化的進(jìn)程，國際直接投資和跨國公司理論會不斷被完善和突破，對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的解釋力也會不斷增強(qiáng)。

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[責(zé)任編輯 張 凌]