出臺(tái)《清算支付管理辦法》，將把電子支付企業(yè)納入非銀行金融機(jī)構(gòu)序列，亦是央行將互聯(lián)網(wǎng)納入監(jiān)管視野的一個(gè)開(kāi)始

2007年的1月，唐彬和關(guān)國(guó)光是在期待與焦慮的交織中度過(guò)的。

唐彬是易寶支付（www.yeepay.com）的首席執(zhí)行官，關(guān)國(guó)光則是快錢（www.99bill.com）的首席執(zhí)行官。從2006年下半年到現(xiàn)在，他們和其他第三方支付企業(yè)都在密切關(guān)注著中國(guó)人民銀行（下稱央行）發(fā)放牌照的消息。

這無(wú)疑是決定這些企業(yè)命運(yùn)的關(guān)鍵時(shí)刻。如果拿到牌照，公司不僅可以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，日子還可能會(huì)比現(xiàn)在好過(guò)；如果拿不到牌照，要么關(guān)門，要么被持牌者收購(gòu)。

所謂“第三方支付”，是指在電子商務(wù)企業(yè)與銀行之間建立一個(gè)中立的支付平臺(tái)，為網(wǎng)上購(gòu)物提供資金劃撥渠道和服務(wù)的企業(yè)。隨著網(wǎng)上購(gòu)物人群的增長(zhǎng)，第三方支付已經(jīng)越來(lái)越成為一個(gè)擁擠的行業(yè)，至少有40家企業(yè)正在網(wǎng)上展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。按目前業(yè)內(nèi)公認(rèn)的說(shuō)法，央行將首批發(fā)出10張左右的牌照，其余30多家拿不到牌照的公司將被迫退 出市場(chǎng)。

1月7日，央行支付結(jié)算司司長(zhǎng)許羅德告訴《財(cái)經(jīng)》記者，出臺(tái)《清算支付管理辦法》“時(shí)間不會(huì)太久了”。這一《辦法》將規(guī)定企業(yè)申請(qǐng)牌照的具體手續(xù)，一旦出臺(tái)，企業(yè)即可申請(qǐng)牌照。這個(gè)文件的出臺(tái)，勢(shì)必將成為央行將互聯(lián)網(wǎng)納入監(jiān)管視野的一個(gè)開(kāi)始。

牌照與生存

第三方支付企業(yè)的歷史大多很短。易寶支付2003年成立，快錢成立得更晚，是在2004年。這個(gè)行業(yè)中，迄今全球最成功的案例是PayPal，僅2006年三季度，PayPal的交易量即高達(dá)91億美元。

PayPal是最早從事第三方支付的企業(yè)之一，創(chuàng)辦于1998年。消費(fèi)者網(wǎng)上購(gòu)物付款時(shí)，因?yàn)橐蛩匚粗\面的商家提供自己的銀行賬戶信息，會(huì)感到擔(dān)心。有了PayPal，消費(fèi)者只需放少量的錢，通過(guò)PayPal的賬戶付款即可。PayPal所起的作用，便是在銀行賬戶與商家之間搭起橋梁。

成立于1999年的上海環(huán)迅和北京首信，是中國(guó)最早的第三方支付企業(yè)。他們主要為B2C網(wǎng)站（企業(yè)對(duì)個(gè)人）服務(wù)，功能相當(dāng)于插線板，把銀行和商家連接起來(lái)，從中收取手續(xù)費(fèi)。2005年前是電子支付公司的黃金歲月，公司數(shù)量不多，收入來(lái)源穩(wěn)定。

2005年后，市場(chǎng)環(huán)境急劇變化。從事第三方支付的企業(yè)猛增至40多家，同質(zhì)化嚴(yán)重，各公司開(kāi)始不計(jì)成本地?fù)屨际袌?chǎng)。2005年初，阿里巴巴推出支付寶，并實(shí)行免費(fèi)政策，對(duì)市場(chǎng)的手續(xù)費(fèi)率形成了巨大沖擊。背靠淘寶、騰訊兩棵大樹(shù)，支付寶和財(cái)付通脫穎而出，交易量將其他電子支付企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。

但易寶的唐彬相信，公司仍可以在這兩個(gè)支付工具外尋找到生存空間?！耙讓氈Ц兜娜秉c(diǎn)是沒(méi)有交易量很高的電子商務(wù)網(wǎng)站作為依托，但是，淘寶和易趣只占電子商務(wù)很小的比例，他們之外還有大量的交易要用到電子支付。比如，電子機(jī)票在2007年底有1500億元的市場(chǎng)，電信行業(yè)的電子支付更是一個(gè)5500億元的大市場(chǎng)?！碧票蛘J(rèn)為。

關(guān)國(guó)光則致力于發(fā)展平臺(tái)。他介紹，快錢目前已經(jīng)發(fā)展了1500萬(wàn)用戶，2007年還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

與第三方支付企業(yè)的企業(yè)家們面對(duì)媒體時(shí)表現(xiàn)的雄心相比，實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況卻不容樂(lè)觀。2005年之前，北京首信、上海環(huán)迅的利潤(rùn)率大概保持在總交易額的1％－2％。目前，第三方支付企業(yè)的利潤(rùn)率已下降至一半。

易觀國(guó)際的一份研究預(yù)測(cè)，2009年，中國(guó)B2C聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到41.15億元，從2006年到2009年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29.91％。在央行的牌照制度出臺(tái)后，生存下來(lái)的企業(yè)將瓜分這個(gè)巨大的市場(chǎng)。

易觀國(guó)際分析師宋星測(cè)算，“中國(guó)大概有6萬(wàn)家B2C企業(yè)，除去朝不保夕的約5萬(wàn)家，比較專業(yè)且能提供持續(xù)服務(wù)的大約有1萬(wàn)家。如果將來(lái)是10個(gè)牌照，平均每家分到1000家B2C企業(yè)?！?/p>

走進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)

電子支付企業(yè)的日漸增多和這個(gè)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大，很快引起了銀行監(jiān)管者的注意。

據(jù)淘寶網(wǎng)的資料，2006年全年，淘寶網(wǎng)交易總額突破169億元人民幣，與上年同期80.2億元的交易額增長(zhǎng)了110％，超過(guò)易初蓮花（100億元）、沃爾瑪（99.3億元）在華的全年?duì)I業(yè)額。淘寶網(wǎng)的支付寶，也因此成為中國(guó)最引人注目的電子支付工具。

2006年12月初，一篇題為“用支付寶，成功套現(xiàn)25000元”的帖子在網(wǎng)上廣為流傳，給支付寶帶來(lái)麻煩。這位網(wǎng)民詳述自己如何利用支付寶的賬戶，通過(guò)虛假的交易，從信用卡套現(xiàn)。

信用卡套現(xiàn)是央行明令禁止的行為。信用卡有透支額度和免息期，如果有辦法套現(xiàn)，可以達(dá)到無(wú)償占用銀行資金的目的。此前，已經(jīng)有一些不法分子在互聯(lián)網(wǎng)上刊登廣告，以“貸款中介”為名，幫助客戶通過(guò)虛構(gòu)POS機(jī)刷卡消費(fèi)套現(xiàn)信用卡資金。2006年3月，央行和銀監(jiān)會(huì)專門發(fā)文處理此事。

事后，支付寶采取了一些措施，包括研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，監(jiān)控到信用卡的違規(guī)操作行為。加上銀行本來(lái)就對(duì)信用卡在網(wǎng)上交易有限額，比如，招商銀行單筆最高350元。不過(guò)，這仍然沒(méi)能阻止問(wèn)題層出不窮。

2007年1月，網(wǎng)上又有帖子廣為流傳，稱支付寶的一位出納人員卷走巨額資金，旋即引起軒然大波。雖然事后這一事件被認(rèn)為是“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手造謠”，但從中反映出電子支付工具的資金沉淀問(wèn)題存在監(jiān)管空白點(diǎn)。

許多用戶在電子支付工具的賬戶中有余額，由此產(chǎn)生的資金沉淀不可避免。這是行業(yè)普遍問(wèn)題，只是支付寶的交易量最大，問(wèn)題最為醒目。

2006年7月，中國(guó)社科院金融所在一份報(bào)告中對(duì)這一問(wèn)題提出警示：“目前依托于中國(guó)銀聯(lián)建立的第三方支付平臺(tái)，除少數(shù)幾個(gè)不直接經(jīng)手管理往來(lái)資金，將其存放在專用的賬戶外，其它都可直接支配交易資金，這就容易造成資金不受監(jiān)管、甚至越權(quán)調(diào)用的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

第三方支付的另一個(gè)主要潛在威脅是洗錢。2006年10月，反洗錢國(guó)際組織——金融行動(dòng)工作組（Financial Action Task Force，下稱FATF）的一份報(bào)告稱，互聯(lián)網(wǎng)支付特別讓FATF擔(dān)心，因?yàn)橛脩艨梢栽诰W(wǎng)上匿名開(kāi)立賬戶，所需僅是信用卡和銀行賬號(hào)，有時(shí)甚至只是一張長(zhǎng)途電話卡。信用卡與銀行卡還能追溯到個(gè)人，長(zhǎng)途電話卡可以匿名購(gòu)買，根本無(wú)從追到個(gè)人記錄。

該報(bào)告還稱，互聯(lián)網(wǎng)支付與互聯(lián)網(wǎng)賭博業(yè)互相推動(dòng)，使互聯(lián)網(wǎng)賭博年收入120億美元。各國(guó)監(jiān)管法規(guī)不一致，構(gòu)成監(jiān)管的最大難題。比如，2001年，美國(guó)許多信用卡公司因?yàn)閾?dān)心用戶的違約風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)始拒絕處理互聯(lián)網(wǎng)賭博交易，但對(duì)美國(guó)用戶影響不大，他們只需轉(zhuǎn)用海外的互聯(lián)網(wǎng)支付工具即可。

監(jiān)管與爭(zhēng)議

2006年3月，唐彬、關(guān)國(guó)光和其他八名同行的代表一起，受邀參加了央行的一次座談會(huì)，討論《支付清算管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。

在此之前的2005年10月，央行推出了《電子支付指引（第一號(hào)）》，從銀行角度出發(fā)，對(duì)銀行與電子支付平臺(tái)的交易作出了一些細(xì)致規(guī)定。2005年6月，央行第一次發(fā)布了《支付清算組織管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。2006年3月的座談會(huì)上，央行又小范圍地提出新的征求意見(jiàn)稿。這也是目前已知的最新版本。

據(jù)了解，央行的監(jiān)管集中在“準(zhǔn)入要求”和“業(yè)務(wù)監(jiān)管”兩個(gè)方面。2005年版征求意見(jiàn)稿，對(duì)第三方支付公司影響最直接的，是資本門檻和外資比例限制。資本門檻分成全國(guó)、區(qū)域和地方三檔，對(duì)應(yīng)的最低限額分別是1億元、5000萬(wàn)元和1000萬(wàn)元。外資不得超過(guò)50％。

而2006版的征求意見(jiàn)稿，將資本門檻分為全國(guó)和省兩檔，全國(guó)還是1億元，省一級(jí)則是3000萬(wàn)元；外資比例限制更為嚴(yán)格，改為不得超過(guò)25％，進(jìn)一步將PayPal等外資排除在門外。

2006版新增的條款，集中在內(nèi)部控制上，主要是保證金管理和設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金。按照草案規(guī)定，第三方支付公司可以向商戶收取保證金，但需支付保證金利息；保證金應(yīng)專戶存放于商業(yè)銀行，且同一家銀行只能開(kāi)立一個(gè)專戶。每個(gè)銀行營(yíng)業(yè)日，企業(yè)還需按下午3點(diǎn)的保證金專用賬戶余額提供50％的現(xiàn)金擔(dān)保；用于擔(dān)保的現(xiàn)金專戶存放，不得使用。

第三方支付公司每年還需從業(yè)務(wù)收入提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)基金，不得用作任何形式的投資和擔(dān)保。另外，第三方支付公司需配合有關(guān)部門的反洗錢工作，及時(shí)報(bào)告可疑交易信息。

不過(guò)，這一套辦法時(shí)至今日仍未出臺(tái)。一家國(guó)際發(fā)卡組織的一位消息人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，主要原因即在于該《辦法》想把所有從事支付清算的組織“一網(wǎng)打盡”，全部進(jìn)行規(guī)范，其中既包括VISA、萬(wàn)事達(dá)這樣的跨國(guó)公司，也包括銀行、第三方支付平臺(tái)、銀行數(shù)據(jù)商等等。

“要把這些產(chǎn)業(yè)鏈中的不同主體，以統(tǒng)一的口徑出示管理辦法，非常困難?！边@位消息人士稱。

此外，此次廣為流傳的央行控制牌照發(fā)放數(shù)量的做法，也受到了一些來(lái)自企業(yè)的批評(píng)。一位跨國(guó)公司人士稱，國(guó)外少有對(duì)電子支付企業(yè)實(shí)行牌照制度的先例?！芭普赵诿绹?guó)，只要資質(zhì)符合就批；而在中國(guó)，一旦發(fā)牌照的權(quán)力掌握在政府手中，批與不批有更大的不確定性?！?/p>

一家國(guó)際信用卡組織的一位高層對(duì)于發(fā)牌照則較為理解。他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)發(fā)展非?？斓男袠I(yè)，而制訂一部法律可能需要兩年的時(shí)間，發(fā)牌是一個(gè)比較快的能達(dá)到管理目標(biāo)的途徑。

在央行的觸角剛剛伸向互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)，著名的PayPal早已被逐漸納入美國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管體系。PayPal必須遵守銀行監(jiān)管的大部分規(guī)定，已經(jīng)主動(dòng)限制了許多可能會(huì)引起監(jiān)管者注意的業(yè)務(wù)，包括為網(wǎng)絡(luò)賭博提供支付、為色情網(wǎng)站提供支付，以及為未經(jīng)允許購(gòu)買處方藥者提供支付。

“我認(rèn)為，法律和監(jiān)管的挑戰(zhàn)總是會(huì)妨礙這家公司的發(fā)展。他們不會(huì)讓這家公司倒閉，但他們會(huì)阻礙這家公司做新的、創(chuàng)新的事情?！币晃粚?xiě)了《PayPal戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)的PayPal前高管Eric Jackson說(shuō)。

那么，中國(guó)的監(jiān)管方式將會(huì)給這個(gè)行業(yè)帶來(lái)多大的影響呢？