在一個社會中，企業(yè)是整個社會經(jīng)濟發(fā)展的核心，中國6000萬中小企業(yè)在促進科技進步、增加就業(yè)、穩(wěn)定社會、以及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴大出口等方面，發(fā)揮著不容忽視且無可替代的作用。中小企業(yè)不僅為人們提供了廣闊的就業(yè)機會，而且也為人們發(fā)揮創(chuàng)業(yè)精神、實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想，提供了無限想象的舞臺，由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和社會的進步，中小企業(yè)在社會生活中的作用和地位日益發(fā)揮著更加重要的作用。據(jù)2003年的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)占到99%的國內(nèi)市場份額，解決了75%的就業(yè)，貢獻了70%的新增工業(yè)產(chǎn)值，55%以上的國民生產(chǎn)總值，60%的出口額，卻僅占有銀行貸款總量的32%。眾所周知資金是企業(yè)運行的血液，是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件。沒有足夠的資金，企業(yè)的生存、發(fā)展就沒有保障。而企業(yè)進行生產(chǎn)活動，從籌劃、開工、投入生產(chǎn)、擴大規(guī)模到企業(yè)成熟或轉(zhuǎn)型，每一個階段都需要融資，而中小企業(yè)融資難的呼聲由來已久?？傮w上我國中小企業(yè)融資的基本狀況是：（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低；（2）銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸；（3）親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，在溫州尤其普遍，但由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大；（4）中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源——不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持；（5）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長期債務(wù)資金的決定性因素。筆者認(rèn)為應(yīng)該針對中國中小企業(yè)的自身的原因和金融方面的改進，來共同解決中小企業(yè)融資難這個世界性范圍內(nèi)的難題。下面從企業(yè)和銀行雙方面的因素來分析中小企業(yè)融資難的原因及可行的解決方法。

一、中小企業(yè)融資難的主要原因

1、交易成本高。中小企業(yè)借款的特點是“少、急、頻”，加之為中小企業(yè)提供擔(dān)保的專門機構(gòu)少，銀行常常因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大而不愿意放款。據(jù)測算，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)貸款的5倍，對中小企業(yè)發(fā)放貸款會出現(xiàn)事倍功半的結(jié)果。2003年我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.11％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點，貸款質(zhì)量差影響了商業(yè)銀行貸款的積極性。因此銀行都在壓縮對中小企業(yè)的信貸投放。

2、信息不對稱。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，財務(wù)制度不健全，透明度比較低。面對信息不對稱或不完全而使信貸市場出現(xiàn)信貸配給，即按照所報的契約條件、貸方提供的資金少于借方的需求。實證研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)受到的信貸配給的影響更大，這是因為中小企業(yè)在交易成本方面的劣勢；與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營者的聲譽較低，其管理風(fēng)格及行為特征都具有很大的不確定性，一些中小企業(yè)惡意的拖欠貸款道德風(fēng)險的存在，都使得銀行惜貸。

3、市場競爭環(huán)境的不確定。完全自由的市場競爭是市場經(jīng)濟效率的基礎(chǔ)，經(jīng)濟越是自由，市場越是完全，市場就越有效率，這樣資源的配置才會是達到了最佳的配置。因為經(jīng)濟資源（生產(chǎn)要素）總是會流向獲得更大利潤的企業(yè)，也總是會從虧損的行業(yè)退出，正是在這一過程中，培植了企業(yè)的積極進取的毅力和大膽進取的精神，從而提高了企業(yè)的效率，從正面來說是這樣的結(jié)果，但總有一些企業(yè)在這個競爭中會被淘汰。長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，以保護大中型企業(yè)為導(dǎo)向而忽視中小企業(yè)的政策體系使得資金市場的供給偏向于大中型企業(yè)，造成中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。結(jié)果是中小企業(yè)提供了效益，卻難以獲得必要的資金支持。

4、中小企業(yè)的整體資信度不高?，F(xiàn)代經(jīng)濟是一種以信用為紐帶和基礎(chǔ)的經(jīng)濟，而且市場化程度越高，信用對經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的驅(qū)動力也就越大，因而社會對信用的要求也就越強烈，金融則是現(xiàn)在經(jīng)濟的核心，銀行作為金融業(yè)的主體，是傳統(tǒng)的融資中介，在信貸的過程中，企業(yè)的信用在中小企業(yè)的融資過程中，有著重要的作用。億萬富翁摩根說過：“信譽是我一生的格守，因為它有無窮的復(fù)利效果，可以讓你從一個身無分文的小子變成真正的億萬富翁”。一場大火讓他樹立起個人的信用，的確正是這種信用讓他成就了事業(yè)。

二、針對中小企業(yè)融資難的對策

目前，一些學(xué)者一談到中小企業(yè)融資難的問題，想到是要銀行向中小企業(yè)提供更多的貸款，就寄希望于政府的擔(dān)保體系和建立“二板市場”能解決一部分中小企業(yè)融資的困難，筆者認(rèn)為最主要的要做好以下的幾個方面：

1、鼓勵針對中小企業(yè)的金融創(chuàng)新。創(chuàng)新是一個國家，一個民族社會經(jīng)濟發(fā)展的動力，創(chuàng)新發(fā)展規(guī)模頻率、創(chuàng)新的深度和廣度決定了一個社會經(jīng)濟發(fā)展的速度，決定國家繁榮富強的狀態(tài)。對中小企業(yè)融資難也一樣，要針對中小企業(yè)自身特點，改進對中小企業(yè)的資信評估制度，對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，開展授信業(yè)務(wù)；對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財和賬戶托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開辦融資租賃；開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點。鼓勵保險機構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段；進一步發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的積極作用。到2003年底，我國典當(dāng)行已發(fā)展到1000多家，資本金60多億，為中小企業(yè)通過典當(dāng)融資帶來便利；融資租賃規(guī)模也不斷擴大，浙江等省的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模2003年已經(jīng)超過700億。

2、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。推進多層次資本市場建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場作用；在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市育成和輔導(dǎo)體系，適時啟動創(chuàng)業(yè)板市場；逐步擴大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能；整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)；繼續(xù)推動中小企業(yè)境外上市工作。鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業(yè)探索債權(quán)融資方式，通過稅收政策支持開展創(chuàng)業(yè)投資，推動建立中小企業(yè)投資公司。但是對大多數(shù)的業(yè)務(wù)局限于某一個特定地區(qū)或特定市場的中小企業(yè)來講，二板市場仍然是可望而不可及的渠道。

3、推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)，提升中小企業(yè)融資能力。改善、提高中小企業(yè)信用，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，抵御信用風(fēng)險，提高自身的融資能力，促進中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。一方面，逐步建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，向銀行等機構(gòu)提供企業(yè)信用信息；表彰守信用的中小企業(yè)，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經(jīng)驗。另一方面，積極開展建立信用制度的普及教育工作，對企業(yè)經(jīng)營管理、財務(wù)管理、質(zhì)量檢測等人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評價和監(jiān)督等專業(yè)人才。目前，已經(jīng)在一些城市進行試點，通過建立企業(yè)信用檔案、信用評級等，建立企業(yè)信用制度，提升融資能力。

中小企業(yè)融資難一直是中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的最大的問題，中國政府在好多年前就提出解決中小企業(yè)融資難的問題，但由于企業(yè)信用信息不對稱及至信用缺失未得到根本性轉(zhuǎn)變。中小企業(yè)融資是個綜合性的社會工程，不是一篇論文，說幾句解決的方法，就能夠得到解決的；需要銀行、政府、社會公眾以及中小企業(yè)自身的積極參與，共同努力為中小企業(yè)融資難找到一個滿意的答案。

（作者單位：廣東白云學(xué)院）