我國銀行保險的發(fā)展源頭可以追溯至上個世紀(jì)90年代初，但銀行保險真正獲得充分發(fā)展是在本世紀(jì)，尤其是2003年以后，隨著國際金融環(huán)境的深刻變化以及國有保險公司、國有商業(yè)銀行股份制改造的縱深推進，銀行保險蓬勃發(fā)展，影響日益擴大，已經(jīng)逐步成為令人矚目的重要金融現(xiàn)象。

銀行保險市場——“一強四弱”

一般認(rèn)為，我國銀行保險業(yè)務(wù)正式起步于2000年，7年以來，銀行保險業(yè)務(wù)雖然小有波折，但總體上看一直保持了平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢，與此同時也存在一些突出問題。

業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展能力強。銀行保險自其萌芽、發(fā)展到壯大，僅僅只用了兩三年的時間。據(jù)統(tǒng)計，2006年全國銀行保險保費收入為1022億元，比2001年的47億元增加了975億元，同比增加了20倍（本文的統(tǒng)計口徑和分析對象均為壽險公司銀行保險業(yè)務(wù)，未考慮財產(chǎn)險公司銀行保險業(yè)務(wù)）。圖1反映了2001年至2006年全國銀行保險保費規(guī)模情況。

幾年來，銀行保險的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于壽險業(yè)務(wù)的平均發(fā)展速度，其占比也日益提升，已經(jīng)成為與傳統(tǒng)的個險、團險相并列的三大銷售渠道之一，中國人壽、太平人壽等公司的銀行保險保費收入則成為支撐公司新單業(yè)務(wù)增長的第一大銷售渠道。從行業(yè)來講，近兩三年以來，銀行保險業(yè)務(wù)成為拉動壽險業(yè)務(wù)甚至是保險行業(yè)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長的主要動力。表1反映了近三年銀行保險收入占壽險保費收入的占比情況。

由表1可以看出，近三年銀行保險保費收入占人身保險保費收入的比例一直穩(wěn)定在25%左右；但換一個角度看，由于目前國內(nèi)銀行保險保費收入的絕大部分是新單保費，而個人業(yè)務(wù)在近幾年的結(jié)構(gòu)調(diào)整中大大提升了期交業(yè)務(wù)比例，考慮到業(yè)務(wù)的滾存性，銀行保險占當(dāng)年人身保險新單保費的比例應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上表，銀行保險業(yè)務(wù)已經(jīng)是人身保險業(yè)務(wù)增長的主要力量。

業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)能力弱。雖然近幾年銀行保險業(yè)務(wù)規(guī)模貢獻(xiàn)能力非常強，但與此形成鮮明對比的卻是：銀行保險盈利貢獻(xiàn)能力異常弱小。原因主要來自兩方面：從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，目前銀行保險產(chǎn)品主要為5年期分紅型躉交產(chǎn)品，費用率較低；從市場競爭看，銀行保險市場手續(xù)費競爭非常激烈，將銀行保險業(yè)務(wù)本已狹小的利潤空間更加擠壓得難以生存，甚至相當(dāng)一部分基層公司已經(jīng)倒貼費用，利潤為負(fù)。

以某保險公司為例，5年期分紅型躉交型產(chǎn)品的預(yù)定費用率為5%，在總公司與總行一級的合作協(xié)議中，手續(xù)費入大賬的比例不低于2.2％，在省級分支機構(gòu)一般預(yù)扣0.2%～0.3%后（作為經(jīng)營成本）下達(dá)到地市級營業(yè)單位，那么實際上該產(chǎn)品的手續(xù)費成本已經(jīng)達(dá)到2.4%～2.7%，留給營業(yè)單位的空間只有2.3%～2.6%，這里面包括支付給基層銀行機構(gòu)的手續(xù)費、培訓(xùn)激勵費用以及支付給保險公司銷售隊伍的基本收入等各種經(jīng)營成本，最后往往所剩無幾。尤其是在銀行保險業(yè)務(wù)競爭激烈的地區(qū)，僅就手續(xù)費支付一項往往就占據(jù)了預(yù)定費用的絕大部分，其他費用只能由保險公司從其他渠道挪用，導(dǎo)致銀行保險業(yè)務(wù)往往擠占其他營業(yè)費用。這就導(dǎo)致了部分保險公司的基層公司考慮保費規(guī)模的壓力，不得不發(fā)展低利潤甚至是無利潤的銀行保險業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力弱。銀行保險業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力弱的根本原因在于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理。銀行保險業(yè)務(wù)自其起步以來，主打產(chǎn)品長期為分紅型躉交產(chǎn)品，尤其是可以與銀行儲蓄作對比的5年期分紅型躉交產(chǎn)品。表2和表3分別反映了2004年及2006年各主要保險公司分紅型躉交產(chǎn)品的占比情況。

從2004年和2006年的銀行保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，市場各大保險公司的銀行保險業(yè)務(wù)主要以分紅型躉交產(chǎn)品為主，尤其是占據(jù)市場份額半壁江山的中國人壽，銀行保險主打產(chǎn)品長期為鴻豐和鴻泰，其性質(zhì)是分紅型躉交產(chǎn)品，占據(jù)銀行保險業(yè)務(wù)的比例高達(dá)90%以上。龐大的躉交業(yè)務(wù)規(guī)模使得業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏后勁，迫使各主要保險公司銀行保險渠道。以上規(guī)模、搶占市場為最大要務(wù)，嚴(yán)重制約了銀行保險業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展能力。

銀保合作深度比較弱。銀行保險業(yè)務(wù)自起步以來，一直停留在淺層次的合作層面上，具體表現(xiàn)就是保險公司與銀行簽訂代理保險業(yè)務(wù)合作協(xié)議，由銀行代理銷售保險公司產(chǎn)品，保險公司則向銀行支付代理手續(xù)費。幾年來，雖然業(yè)界、學(xué)界以及監(jiān)管機構(gòu)反復(fù)強調(diào)銀保合作要突破淺層次的代理關(guān)系、創(chuàng)新合作模式，也有保險公司與銀行多次簽訂全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議或者戰(zhàn)略合作協(xié)議，但應(yīng)客觀地看到：從總體上講，銀保深層次合作的時代仍未到來。按照國外有關(guān)銀行保險發(fā)展階段模型（見圖2），我國銀行保險仍然停留在第一階段——分銷協(xié)議階段。

結(jié)合我國的實際情況，在這種分銷協(xié)議階段，銀行與保險公司的合作表象仍然是簡單的保單買賣，其合作基礎(chǔ)依然是傳統(tǒng)的手續(xù)費爭奪，這種低層次的經(jīng)濟利益紐帶勢必導(dǎo)致以哄抬手續(xù)費為核心的惡性競爭，大打價格戰(zhàn)。這種危機的產(chǎn)生原因主要在于：銀行保險保費規(guī)模來源于銷售渠道的共享，但當(dāng)前銀行在銷售渠道方面的優(yōu)勢使得銀行在與保險公司的價格博弈中處于強勢地位，待價而沽，保險公司則被迫處于弱勢地位，只能通過手續(xù)費的讓步和非制度性因素的培養(yǎng)來爭奪銷售渠道。

業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)建設(shè)比較薄弱。長期以來，推進銀行保險業(yè)務(wù)的動力方主要來自于保險公司，而保險公司基于規(guī)模任務(wù)的壓力，不得不把工作的關(guān)注點放在業(yè)務(wù)的沖刺和擴張上，而忽視了銀行保險業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)工作；從銀行方面來講，關(guān)注的重點在于手續(xù)費收入，對銀行保險業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)更缺乏積極性，這兩方面結(jié)合起來，就必然導(dǎo)致近幾年來銀行保險的短期行為頻頻發(fā)生，例如業(yè)務(wù)推動、培訓(xùn)考察等，而對真正事關(guān)銀行保險長遠(yuǎn)發(fā)展的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、隊伍建設(shè)、誠信經(jīng)營、信息建設(shè)等基礎(chǔ)建設(shè)問題卻重視不夠，投入不多。

銀行系保險公司——沖擊有多大？

當(dāng)前，我國銀行保險市場一個引人注目的現(xiàn)象就是各大商業(yè)銀行和國家郵政局紛紛進入保險業(yè)，銀行系保險公司的誕生使得傳統(tǒng)的銀行保險市場格局面臨巨變。如何看待銀行系保險公司對傳統(tǒng)銀行保險業(yè)務(wù)發(fā)展的影響成為認(rèn)識銀行保險市場的重要內(nèi)容。

銀行系保險公司有利于銀行保險的發(fā)展壯大。國有銀行之所以進軍保險業(yè)，就是看中了保險市場的巨大誘惑，有利于充分發(fā)揮自身在銷售網(wǎng)絡(luò)、品牌優(yōu)勢、人力資源以及資金實力方面的強大優(yōu)勢，拓展交叉銷售，進而提高整個銀行集團的盈利能力，實現(xiàn)綜合經(jīng)營。從主觀目標(biāo)和客觀實際來看，銀行系保險公司的成立是銀行整合自身優(yōu)勢資源，提升盈利能力，實施集團化戰(zhàn)略和綜合經(jīng)營的必然選擇。

應(yīng)該看到，目前雖然我國保險主體已經(jīng)將近100家，但真正有品牌、有實力的大公司并不多，銀行系保險公司的設(shè)立，必然能充分發(fā)揮其他保險公司難以擁有的優(yōu)勢資源，依托其無可比擬的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，以銀行保險作為業(yè)務(wù)發(fā)展的切入點，在短期內(nèi)迅速實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴張，這種爆發(fā)性的能量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是其他新型保險公司所能比擬的?？梢灶A(yù)見，銀行系保險公司的成立，能帶來銀行保險甚至是整個保險業(yè)的又一次輝煌發(fā)展。

銀行系保險公司將在短期內(nèi)對現(xiàn)有銀行保險造成一定沖擊。在國內(nèi)銀行保險發(fā)展的現(xiàn)階段，銀行網(wǎng)點資源是構(gòu)成銀行保險業(yè)務(wù)發(fā)展的重要核心競爭力資源，擁有銀行網(wǎng)點資源的數(shù)量多少和質(zhì)量優(yōu)劣在很大程度上決定了銀行保險業(yè)務(wù)的發(fā)展水平。在這個背景下，銀行系保險公司的成立將對既有的網(wǎng)點分配格局重新洗牌。毫無疑問，銀行系保險公司將充分發(fā)揮自己的股東背景優(yōu)勢，將大量的優(yōu)質(zhì)網(wǎng)點攬至麾下，這撼動了現(xiàn)有銀行保險業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，將對部分保險公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成一定的沖擊。比業(yè)務(wù)波動更值得關(guān)注的是，由于銀行保險業(yè)務(wù)的下滑，部分中小公司的現(xiàn)金流將銳減，情況嚴(yán)重的可能會引發(fā)財務(wù)危機和償付能力危機。

另外，近幾年銀行與保險公司積極合作，已經(jīng)儲備了一批懂保險、能管理、善營銷的專門人才，雖然如此，但要在全國范圍內(nèi)拓展銀行保險業(yè)務(wù)，銀行系保險公司仍然要從現(xiàn)有保險公司中引入。當(dāng)前各主要保險公司與各大商業(yè)銀行保持了良好的合作關(guān)系，完全有可能成為銀行系保險公司引進人才的首選對象，從而使現(xiàn)有保險公司的銀行保險人才隊伍的穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。

盡管如此，銀行系保險公司自身的成長需要一個過程，它對現(xiàn)有銀行保險的沖擊是有一定局限性的。

銀行系保險公司并不能得到全部的銀行優(yōu)勢資源。可以預(yù)見，在銀行系保險公司的股權(quán)構(gòu)架中，銀行將擁有相當(dāng)一部分的股權(quán)（也可能是主要的股權(quán)，獨資成立保險公司可能性不大），其他各方也將擁有一定的股權(quán)。從股權(quán)利益角度講，銀行系保險公司是銀行旗下的參股或控股的一家企業(yè)，其中必然涉及到銀行、其他股東、銀行系保險公司等多方利益主體。雖然各方存在利益共同體關(guān)系，但畢竟分別是獨立的盈利單位，各自存在自身的主業(yè)利益。這種利益主體的差異化決定了銀行不可能將所有網(wǎng)點資源、人力資源、系統(tǒng)資源全部讓銀行系保險公司享用。這一點已在先行成立的銀行系保險公司身上得到不同程度的體現(xiàn)。

銀行在中短期內(nèi)還離不開現(xiàn)有的銀行保險業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行流動性過剩的背景下傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)占比將逐步下降，銀行對中間業(yè)務(wù)越來越重視。從各大銀行中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，代理保險手續(xù)費收入已經(jīng)成為重要組成部分，有的甚至成為第一大收入來源。工行、農(nóng)行、郵儲三家代理保險業(yè)務(wù)量最大的機構(gòu)均設(shè)有專門主管部門，代理保險業(yè)務(wù)工作已經(jīng)走上制度化、規(guī)范化的道路，在可預(yù)見的中短時期內(nèi)，基于龐大利潤的考慮，銀行不可能也沒有必要拋棄既有的銀行保險合作成果而另起爐灶，重新拓展市場。

銀行系保險公司發(fā)展仍需時日。從壽險公司基本的成長規(guī)律看，銀行系保險公司的成長至少需要3～5年的時間。如果銀行系保險公司在2007年能夠變成現(xiàn)實的話，那么真正運作成熟應(yīng)在2010年之后，這種判斷基于壽險公司基本的成長規(guī)律。首先，從開業(yè)的時間來看，一般保險公司從醞釀籌建、獲準(zhǔn)籌建到正式開業(yè)至少需要半年到一年的時間；其次，構(gòu)建完整的后臺運營系統(tǒng)（包括產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)管理、信息技術(shù)、客戶服務(wù)）需要1～2年的時間；再次，現(xiàn)代壽險市場中的壽險公司從正式運轉(zhuǎn)到開始盈利一般需要5年以上的時間。在這一段時間里，銀行系保險公司的成長速度很難彌補與現(xiàn)有保險公司停止合作所造成的缺口；最后，銀行系保險公司成立之初，業(yè)務(wù)發(fā)展的突破口仍然在銀行保險，而且是躉交產(chǎn)品，真正建立營銷渠道還需要一個較長的過程。

銀行進軍保險業(yè)未必代表金融業(yè)的發(fā)展方向。從國際銀保業(yè)務(wù)發(fā)展來看，金融業(yè)綜合經(jīng)營已經(jīng)逐步成為歷史，專業(yè)化的浪潮正在到來。大型金融保險集團正在逐步剝離旗下非主營業(yè)務(wù)，專心經(jīng)營主營業(yè)務(wù)，例如花旗集團等國際大型金融保險集團出售旗下壽險業(yè)務(wù)等。而國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀卻與此背道而馳，正由專業(yè)化邁向綜合化經(jīng)營，而且趨勢似乎越來越明顯。幾家改制上市銀行都把下一步發(fā)展目標(biāo)瞄準(zhǔn)在大型金融集團上。但這種發(fā)展定位是否真正為監(jiān)管高層和國內(nèi)外投資者認(rèn)同還有待實踐檢驗。例如，就在某些銀行宣布進軍保險業(yè)的消息發(fā)布之時，其股票價值應(yīng)聲而跌，這在一定程度上能夠反映投資者的心理。首先，銀行業(yè)進入保險業(yè)需要占用大量的資本金，而且這種資本金在短期內(nèi)很難體現(xiàn)贏利性；其次，進入保險業(yè)的切入點是銀行保險，但銀保業(yè)務(wù)本身（從保險公司來看）的贏利性并不是保險業(yè)務(wù)的主要部分；再次，如若白手起家，新建營銷隊伍，則占用龐大資本金的同時，業(yè)務(wù)發(fā)展周期過長，勢必影響銀行主業(yè)資產(chǎn)的贏利性。為此，從國際銀保業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢和目前國內(nèi)現(xiàn)狀來看，銀行業(yè)進軍保險業(yè)并不一定代表金融業(yè)的發(fā)展方向，需要考慮各方面的因素，銀行系保險公司的成長還有一段漫長的路要走。

未來發(fā)展方向

銀行保險業(yè)務(wù)發(fā)展在經(jīng)歷了6年多的時間后，已經(jīng)逐步走向規(guī)范、成熟的道路，尤其是在2006年以來，相關(guān)監(jiān)管政策的出臺，有力地推動了銀行保險業(yè)務(wù)規(guī)范和成熟進度的加快，伴隨著這一進程，銀行保險的發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一些新動態(tài)，這些新動態(tài)在很大程度上代表了我國銀行保險的未來發(fā)展方向。

股權(quán)合作將提升銀保合作的層次和力度。2006年以來，保險公司與銀行在股權(quán)方面的合作明顯升溫提速，最為明顯的兩個例子是：中國人壽與花旗銀行并列成為廣東發(fā)展銀行的第一大股東，開創(chuàng)了國內(nèi)保險公司收購全國性銀行的先河；平安保險繼成功收購福建亞洲銀行后，又收購深圳商業(yè)銀行絕大部分股權(quán)。與此同時，國內(nèi)大保險公司在工行、中行和建行上市過程中，成功發(fā)揮了資金雄厚的實力優(yōu)勢，成為財務(wù)投資者。保險公司與銀行的這種股權(quán)合作將逐步改變傳統(tǒng)的“銀行強、保險弱”的格局，而是把雙方逐步納入你中有我、我中有你的雙贏互惠的軌道中來，這種鞏固的利益基礎(chǔ)將從根本上提升銀行與保險公司的合作層次和力度。

銀行保險將因新產(chǎn)品的聯(lián)合開發(fā)得到發(fā)展深化。傳統(tǒng)的銀行保險合作模式下，銀行只是簡單的代理銷售保險公司生產(chǎn)的保險條款，保險公司提供什么，銀行就代理銷售什么，在這種模式下，銀行的興趣點只能是收取代理手續(xù)費。在新型合作模式下，銀行可以逐步介入保險公司的產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)，將銀行客戶的特殊需求納入保險公司的條款設(shè)計中去。這種模式下推出的產(chǎn)品將更具有針對性，不僅幫助銀行滿足了客戶的需求，而且為雙方都帶來了現(xiàn)實的經(jīng)濟利益。2006年5月，中國人壽聯(lián)合中國農(nóng)業(yè)銀行推出了針對農(nóng)行客戶銷售的“穗穗紅”產(chǎn)品，這是銀保合作互惠共贏的良好典范。據(jù)了解，其他銀行和保險公司也將在聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品方面邁出實質(zhì)性步伐，可以預(yù)見，銀行保險的發(fā)展將隨著保險產(chǎn)品的共同開發(fā)而進一步深化。

銀行保險的期交業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將是重要方向。傳統(tǒng)銀行保險業(yè)務(wù)大部分集中于分紅型躉交產(chǎn)品，可持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力都較弱。為改變這種現(xiàn)狀，2006年以來，部分保險公司主動轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，取得了重要突破。

雖然從表4中我們看出各主要保險公司銀行保險期交業(yè)務(wù)占新單業(yè)務(wù)的比例都不高，但我們要認(rèn)識到這只是業(yè)務(wù)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的開始，它標(biāo)志著銀行保險業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)的分紅型躉交業(yè)務(wù)逐步向期交型業(yè)務(wù)的重大轉(zhuǎn)型。這個轉(zhuǎn)型將是一個長期的階段，必將從根本上提升銀行保險業(yè)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展能力和盈利能力，這將是我國銀行保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向所在。銀行保險產(chǎn)品創(chuàng)新的另一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是：2006年有部分保險公司推出了萬能保險，保費規(guī)模迅速擴張，部分保險公司銀行保險業(yè)務(wù)中萬能保險的比例高達(dá)90%以上，取代了傳統(tǒng)分紅型躉交產(chǎn)品。

（作者單位：中國人壽保險股份有限公司銀行保險部）