摘要：通過對政府與經(jīng)營者討價還價模型的分析可知，國有企業(yè)內(nèi)部人控制問題的產(chǎn)生，是政府與經(jīng)營者就內(nèi)部人控制程度的談判中，經(jīng)營者不斷的向政府多要價，政府不斷的進(jìn)行還價的過程中形成的。在討價還價談判中，反映談判雙方耐心程度的貼現(xiàn)因子大小決定了雙方在談判中討價還價能力。政府之所以在與經(jīng)營者的談判中作出讓步，是因?yàn)檎馁N現(xiàn)因子小，而經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子相對較大。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部人控制程度； 討價還價； 貼現(xiàn)因子

中圖分類號：F276.1

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-0544(2007)05-0165-03

針對我國國有企業(yè)存在的內(nèi)部人控制問題產(chǎn)生的原因，國內(nèi)很多學(xué)者已從多方面進(jìn)行了研究，大致有何浚#65380;田志龍#65380;陳湘永等的治理失效說，認(rèn)為公司內(nèi)部治理失效造成內(nèi)部人控制問題；黃群慧#65380;朱建芳等的人力資本回報(bào)說，認(rèn)為國有企業(yè)內(nèi)部人控制問題是由于缺乏對經(jīng)營者的激勵機(jī)制所致；權(quán)衡等的路徑依賴說，認(rèn)為內(nèi)部人控制的產(chǎn)生與國有企業(yè)制度變遷的路徑依賴性有關(guān)。本文通過建立政府與國有企業(yè)經(jīng)營者(以下稱經(jīng)營者)對內(nèi)部人控制程度討價還價談判的模型，分析政府與經(jīng)營者在談判中討價還價的能力，探討國有企業(yè)內(nèi)部人控制問題的產(chǎn)生原因。

一、政府與經(jīng)營者的期望效益函數(shù)

設(shè)國有企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)采取的是柯布-道格拉斯函數(shù)Y = A H^α N^β

其中，Y表示產(chǎn)量，H為經(jīng)營者的努力，N為企業(yè)的勞動總量，A是一個服從均值為1#65380;方差為σ²的正態(tài)分布的隨機(jī)變量。α#65380;β是常數(shù)，并且0≤α≤1， 0≤β≤1。

設(shè)p為價格水平，則pA H^α N^β為企業(yè)的期望產(chǎn)值。如果設(shè)企業(yè)的生產(chǎn)成本為 C(N)，則企業(yè)的期望利潤為：

π= E[pA H^α N^β-C(N)]=pH^αN^β- C(N)

在國有企業(yè)的經(jīng)營過程中，經(jīng)營者要將一部分利潤上繳給政府。假定經(jīng)營者上繳給政府的利潤S是由兩部分構(gòu)成：一部分是固定收入，用a表示；另一部分是風(fēng)險(xiǎn)收入，用bπ表示，則政府的預(yù)期索取函數(shù)為 S=a + bπ。其中b是風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，0≤b≤1。

上繳了政府的利潤以后，剩下的利潤成為經(jīng)營者的收益。因此，經(jīng)營者的預(yù)期索取函數(shù)為 I=π-S=-a+(1-b )π

在兩權(quán)分離情況下，如果委托人掌握的信息不完全，而且委托人不能對企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)督，那么，內(nèi)部人控制問題就有可能產(chǎn)生。用θ表示經(jīng)營者操縱企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的程度，也就是反映內(nèi)部人控制的程度，0<θ<1。

給定了θ后，政府的預(yù)期索取函數(shù)為：S=a+b(1-θ)π

經(jīng)營者的預(yù)期索取函數(shù)為I=π-S=-a+(1-b+b^θ)π

設(shè)經(jīng)營者的期望效益函數(shù)為U=u(I)，其中u(I)為經(jīng)營者的預(yù)期收入I帶來的效益。為簡單起見，設(shè)a=0，u(I)=kI，k為大于0的常數(shù)。將經(jīng)營者期望效益函數(shù)看成是θ的函數(shù)，則有

U=U(θ)=k(1-b+b^θ)π(1)

設(shè)政府的期望效益函數(shù)為V=V(S，N)，其中S表示上述政府的利潤收入函數(shù)，勞動總量N反映的是社會#65380;政治的穩(wěn)定。為簡單起見，設(shè)a=0，V=V(S，N)=ln S + ln N 。將政府的期望效益函數(shù)看成是1-θ的函數(shù)，則

V = V(1-θ) =ln S+ln N=ln b(1-θ)π+lnN (2)

在經(jīng)營者的期望效益函數(shù)中，對θ求導(dǎo)數(shù)，有

#601;U/ #601;θ= k bπ(3)

在政府的期望效益函數(shù)中，對1-θ求導(dǎo)數(shù)，有

#601;V/ #601;(1-θ) =1/ (1-θ) (4)

二、政府與經(jīng)營者在內(nèi)部人控制程度上的討價還價談判模型

內(nèi)部人控制問題的產(chǎn)生是隨著企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離而產(chǎn)生的，其含義是企業(yè)內(nèi)部人員掌握了企業(yè)相當(dāng)一部分剩余控制權(quán)和一定的剩余索取權(quán)，使得他們的利益得到了比較充分的體現(xiàn)。我國國有企業(yè)的內(nèi)部人控制問題是在國有企業(yè)改革過程中產(chǎn)生的。在國有企業(yè)實(shí)行承包制時代，因?yàn)楦母锊⑽从|動產(chǎn)權(quán)制度，國有企業(yè)的內(nèi)部人控制問題并不突出，表現(xiàn)為經(jīng)營者在經(jīng)營上的“短期行為”。國有企業(yè)內(nèi)部人控制成為問題，是在國有企業(yè)實(shí)行公司制改革過程中出現(xiàn)的。在這個過程中，經(jīng)營者為了得到更多的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)，就內(nèi)部人控制程度θ與政府進(jìn)行討價還價談判，政府在談判中作出讓步，將一部分剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)讓渡給經(jīng)營者。政府為什么在與經(jīng)營者討價還價談判中必須作出讓步?借助羅賓斯坦英(Rubinstein)的討價還價談判模型對此問題進(jìn)行分析，可得到一個明確的答案。

羅賓斯坦英的討價還價談判模型是：假定有兩個人分一個蛋糕，參與人1先提出一個分配方案，參與人2選擇接受或者拒絕，如果選擇接受，則整個交易結(jié)束，如果選擇拒絕，則參與人2提出一個新的分配方案，參與人1接受或者拒絕，如果接受，則按照方案2進(jìn)行，如果拒絕，參與人1再提出分配方案。如此這樣無限的重復(fù)下去，最終會得到一個無限重復(fù)的完美信息博弈。

用X表示參與人1的份額，則(1-X)表示參與人2的份額，Xi和(1-Xi)分別表示參與人1和參與人2在第i次出價時各自所得到的份額。假定雙方的貼現(xiàn)因子分別為δ1和δ2，如果博弈在t期結(jié)束，則參與人1得到的份額是w1 =δ1t -1X t，參與人2得到的份額是w2 =δ2t-1(1-X t)。

政府與經(jīng)營者在對內(nèi)部人控制程度θ上的分配過程，也是一種類似兩個人分蛋糕的討價還價過程。設(shè)δ1和δ2分別是政府和經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子。在政府與經(jīng)營者的討價還價中，如果經(jīng)營者首先提出多要價△(△>0)，即經(jīng)營者的要價從θ增加到θ+△。對此，政府應(yīng)采取什么樣的策略?經(jīng)營者的多要價，會使政府的預(yù)期收益減少，因此，經(jīng)營者起初的要價并不能動搖政府維持已有利益的決心。換句話說，在起初的經(jīng)營者與政府的討價還價中，政府必然不能與經(jīng)營者達(dá)成一個討價還價的解。然而在經(jīng)營者足夠多的要價次數(shù)下，將改變政府對將來收益的預(yù)期，因?yàn)?<δ1 <1，當(dāng)要價次數(shù)i增加到一定數(shù)量時，必定有

V(1-θ-△) ≥δ1iV(1-θ)(5)

這時政府不得不將θ的分配方案從原來的(θ，1-θ)推入到(θ+△，1-θ-△)。

對經(jīng)營者來說，考慮到0<δ2 <1，δ2iU(θ+△)的值也在隨著i的增加而減少。經(jīng)營者為了保證在與政府的談判中獲利，在經(jīng)過i次談判后，必須有

δ2iU(θ+△) ≥ U(θ)(6)

如果同時滿足(5)和(6)式條件的要價次數(shù)i存在，雙方能夠就經(jīng)營者多要價△達(dá)成協(xié)議。下面分析滿足(5)和(6)的i必須具備的條件。對(5)進(jìn)行變形，考慮到 0<δ1<1，則有

i≥log[V(1-θ-△)/ V(1-θ)](7)

(7)式中對數(shù)的底為δ1

從(8)和(9)知，政府與經(jīng)營者就θ的分配方案從(θ，1-θ)到(θ+△，1-θ-△)的討價還價談判其阻力的大小，取決于(8)與(9)的右邊值的大小。如果(8)右邊值大，則說明來自于政府方面的阻力大，而(9)右邊值的小，則說明來自經(jīng)營者的阻力大。在要價△的大小一定的情況下，考慮到就業(yè)人數(shù)N和企業(yè)利潤π在一定時期內(nèi)變化不會太大，(8)與(9)的右邊值的大小主要取決于δ1和δ2的大?。喝绻?大，或δ1接近1，這時lnδ1接近于0，則(8)右邊值趨向無窮大，這時討價還價談判的阻力大，不易達(dá)成協(xié)議。反之，如果δ1小，或δ1接近0，這時lnδ1趨于無窮，(8)右邊值趨向于0，這時討價還價談判的阻力就小。同理如果δ2大，則(9)右邊值大，談判阻力小，反之談判阻力大。如果(8)式右邊值小于(9)式右邊值，則這樣的i存在，政府與經(jīng)營者的討價還價談判能夠成功，或者說討價還價博弈有解。因此，上述的政府與經(jīng)營者的討價還價博弈是否有解，阻力的大小，取決于政府與經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子δ1和δ2的大小。

三、政府與經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子分析

貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率，就是一個份額經(jīng)過一段時間后所等同于現(xiàn)在的份額。貼現(xiàn)因子越小，經(jīng)過一段時間后等同于現(xiàn)在的份額就越小。在討價還價模型中，貼現(xiàn)因子是由參與人的耐心程度決定的。耐心程度實(shí)質(zhì)上是指參與人的各種承受能力。參與人的耐心程度大，其承受能力強(qiáng)，能經(jīng)得起時間的考驗(yàn)，貼現(xiàn)因子就大；參與人的耐心程度小，承受能力弱，貼現(xiàn)因子就小。

(一) 政府的貼現(xiàn)因子

政府的貼現(xiàn)因子的大小取決于政府在國有企業(yè)的改制過程中與經(jīng)營者討價還價的耐心程度。政府耐心程度大的前提是，國有企業(yè)經(jīng)營狀況好，上繳政府的利潤多，安置職工數(shù)量多。在這種情況下，政府并不急于對國有企業(yè)進(jìn)行改制，在與經(jīng)營者的談判中政府自然不會輕易作出讓步。但如果國有企業(yè)經(jīng)營狀況不好，虧損企業(yè)數(shù)量多#65380;財(cái)政負(fù)擔(dān)重，下崗#65380;失業(yè)工人數(shù)量增加，政府面臨的壓力很大，承受能力大大降低，這時政府的貼現(xiàn)因子小，在談判中作出讓步的可能性就大。在我國國有企業(yè)改革過程中，影響政府貼現(xiàn)因子大小的因素主要有國企的效益問題和國企所承擔(dān)的社會責(zé)任問題。

首先從國有企業(yè)的效益來分析政府的貼現(xiàn)因子。我國國有企業(yè)改革首先進(jìn)行的是放權(quán)讓利，擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)。從1994年開始，中央確立了國有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。這一階段改革的突出進(jìn)展是第一次觸動了企業(yè)的所有制，進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)制度的改革。但這種改革進(jìn)行以后國有企業(yè)的法人治理機(jī)構(gòu)仍不健全：國有獨(dú)資公司，由于缺乏多元股東的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形式上的公司組織只不過是原國有企業(yè)的翻牌，董事會基本上是國有企業(yè)的原班人馬；國有控股的股份公司，董事會一般仍由政府官員組成，董事長#65380;總經(jīng)理的任命往往要通過組織部門的考察#65380;認(rèn)可。市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)本質(zhì)上是一種人力資本與非人力資本的特別市場合約，但對國有企業(yè)的經(jīng)營者來說，除了其人力資本以外一無所有，其合法分享國家租金的唯一途徑就是使用其人力資本即勞動，其收入的多少取決于工齡#65380;職位級別#65380;學(xué)歷高低。由于沒有從根本上解決國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清的問題，改革并未使國有企業(yè)的效益好轉(zhuǎn)。自從對國有企業(yè)改革進(jìn)行放權(quán)讓利，擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的改革以來，國有獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)利稅由1980年的907億元增加到1992年的1944億元，12年間增長一倍多，似乎很可觀。但根據(jù)1994年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》第231頁便得知，這12年物價上漲了也是一倍多。也就是說，扣除物價上漲因素，全國國有工業(yè)利稅總額12年分文未長。1992年，國有工業(yè)企業(yè)利潤總額535億元，虧損總額369億元，虧損率(虧損總額與利潤總額之比)為69%。在進(jìn)行了現(xiàn)代企業(yè)制度改革以后，國有企業(yè)的效益非但沒有好轉(zhuǎn)反而有進(jìn)一步惡化的趨勢。1997年#65380;1998年全國規(guī)模以上國有工業(yè)的利潤分別是453億和166.59億，而這兩年的虧損額卻分別達(dá)到了743億和878億。國有企業(yè)虧損額的增加，使得政府對國有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼也居高不下，1997年#65380;1998年政府虧損補(bǔ)貼分別達(dá)到368億#65380;333億，占當(dāng)年財(cái)政赤字的比重分別是63%和36%。國有企業(yè)虧損狀況如果持續(xù)下去，一方面造成政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)會越來越重，另一方面會影響到整個經(jīng)濟(jì)體制改革的質(zhì)量。因此，政府在與經(jīng)營者所進(jìn)行的討價還價談判中耐心程度顯然是不高的。

其次，從國有企業(yè)所承擔(dān)的社會責(zé)任來分析。國有企業(yè)一直以來是吸收就業(yè)人口的主力軍，承擔(dān)著社會穩(wěn)定和提高城鎮(zhèn)居民生活水平的職責(zé)。從1989年到1997年，國有企業(yè)職工人數(shù)均在1億人以上，占城鎮(zhèn)職工人數(shù)的比例在70%以上。但從1997年開始，國有企業(yè)出現(xiàn)了大量的下崗職工，1997年國有企業(yè)分流及下崗職工達(dá)到1200多萬，在實(shí)行分流和安置以后，到年底尚有未安置下崗職工692萬，1998年和1999年當(dāng)年新增加的下崗職工分別為562萬和619萬。面對國有企業(yè)下崗職工數(shù)量日益增多的局面，妥善解決國有企業(yè)下崗的再就業(yè)成為當(dāng)時政府面臨的一項(xiàng)重大工作。1998年《中共中央#65380;國務(wù)院關(guān)于切實(shí)做好國有企業(yè)下崗職工基本生活保障和再就業(yè)工作的通知》中提出，妥善解決國有企業(yè)下崗職工基本生活保障和再就業(yè)問題，不僅是一個重大的經(jīng)濟(jì)問題，也是重大的政治問題；不僅是現(xiàn)實(shí)的緊迫問題，也是關(guān)系長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略問題。做好這項(xiàng)工作，既是社會主義制度的本質(zhì)要求，也是黨和政府應(yīng)盡的責(zé)任。它關(guān)系著社會穩(wěn)定和社會主義政權(quán)的鞏固。安置國有企業(yè)下崗職工的再就業(yè)有如此重大的意義，這就需要國有企業(yè)必須容納更多的下崗職工，而這必然又使政府在討價還價談判中的耐心程度下降。

(二) 經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子分析

經(jīng)營者貼現(xiàn)因子的大小也是取決于在與政府討價還價談判中其耐心程度的大小。如果經(jīng)營者除了國有企業(yè)以外還有很多的就業(yè)機(jī)會，則與政府進(jìn)行長時間的討價還價談判將會損失很多外部的機(jī)會，這時經(jīng)營者的耐心程度小。但在我國國有企業(yè)經(jīng)營者的產(chǎn)生機(jī)制下，這種情況并不存在。在國有企業(yè)經(jīng)營者的產(chǎn)生方式中，實(shí)行主管部門任命，實(shí)行董事會任命，職代會選舉，投標(biāo)競選，人才市場招聘和其他方式就職的經(jīng)營者，比例分別為57.5%，31.5%，2.5%，2%，2.5%和4%。由于是主管部門任命的比例最高，為了升遷和得到更多的利益，經(jīng)營者最關(guān)心的是政治地位和經(jīng)濟(jì)地位，對社會地位關(guān)注度并不高。據(jù)黃群慧#65380;李春琦所作的調(diào)查，國有大中型企業(yè)高層經(jīng)理人員對自己的經(jīng)濟(jì)地位滿意的占11.8%，無所謂的占23%，不滿意的占61.8%；對政治地位滿意的占38.2%，無所謂的占35.5%，不滿意的占20.4%；對社會聲望滿意的占28.9%，無所謂的占49.3%，不滿意的占16.4%。有近一半的經(jīng)營者對社會聲望無所謂，說明國有企業(yè)經(jīng)營者還缺乏職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)具有的聲譽(yù)觀念，對在職業(yè)經(jīng)理人市場上是否存在另外的機(jī)會關(guān)注度不高。經(jīng)營者外部的就業(yè)機(jī)會不多，這就使經(jīng)營者在與政府的討價還價的談判中有足夠的耐心，等待政府的讓步。

通過對政府與經(jīng)營者雙方的貼現(xiàn)因子的分析，得到的結(jié)論是：因?yàn)檎馁N現(xiàn)因子小，經(jīng)營者的貼現(xiàn)因子大，在對內(nèi)部人控制的程度θ的討價還價談判中，面對經(jīng)營者的多要價，來自政府和經(jīng)營者的阻力都小，容易使雙方達(dá)成協(xié)議。這就說明了在國有企業(yè)改革過程中，政府與經(jīng)營者所進(jìn)行的關(guān)于內(nèi)部人控制程度的討價還價談判，往往是經(jīng)營者提出要價，政府作出讓步。因此，國有企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象的產(chǎn)生，是在我國經(jīng)濟(jì)體制改革這樣一個特定的背景下，政府在與經(jīng)營者的博弈過程中的政府的一種必然的選擇。

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責(zé)任編輯 肖 利

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