在制度轉(zhuǎn)軌和對外開放的宏觀背景下，我國商業(yè)銀行生存與發(fā)展一直面臨著經(jīng)濟(jì)、金融和社會(huì)的諸多挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。在資本約束條件下，如何加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，盡快由傳統(tǒng)的外延粗放型增長方式向內(nèi)涵集約型增長方式的轉(zhuǎn)變，走一條低資本消耗、高經(jīng)營效益的發(fā)展新路，是擺在我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理面前的最大現(xiàn)實(shí)難題。

一、商業(yè)銀行資本約束瓶頸透視

資本約束瓶頸，是從滿足監(jiān)管要求角度來講，指銀行因其資本金低于監(jiān)管要求，在機(jī)構(gòu)擴(kuò)張和業(yè)務(wù)發(fā)展等方面所受到的制約。當(dāng)前主要表現(xiàn)形式為：一是經(jīng)營理念與思想約束瓶頸。多數(shù)商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中雖然認(rèn)同效益、質(zhì)量與規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的重要性，但由于缺乏資本約束觀念，長期以來，形成了“存款立行”的經(jīng)營指導(dǎo)思想，忽視了銀行是高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營企業(yè)，以追求賬面利潤的提升和不良資產(chǎn)率的降低為目標(biāo)，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和成本放貸等在西方商業(yè)銀行看來不可思議的經(jīng)營行為，在中國銀行業(yè)內(nèi)卻屢見不鮮，從而使自身積累了大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。二是速度情結(jié)與規(guī)模偏好瓶頸。由于歷史和實(shí)踐的局限性，業(yè)內(nèi)外評價(jià)一家銀行的經(jīng)營管理基本上是以規(guī)模增長為標(biāo)準(zhǔn)，在這樣的輿論氛圍和慣性思維下，商業(yè)銀行普遍走的是一條規(guī)模擴(kuò)張型的發(fā)展之路。一些銀行經(jīng)營者甚至認(rèn)為中國的銀行沒有資本照樣可以發(fā)展，為了搶占市場份額，追求虛假高速或短期賬面利潤，往往展開無序競爭，實(shí)施“規(guī)模至上”的經(jīng)營措施，片面追求規(guī)模擴(kuò)張，這些非理性行為，在宏觀上催長了經(jīng)濟(jì)泡沫，在微觀上則使經(jīng)營者背上了沉重的風(fēng)險(xiǎn)包袱。三是融資軟化與渠道不暢瓶頸。在西方國家，商業(yè)銀行外部補(bǔ)充資本主要依靠資本市場。目前，股市中不斷擴(kuò)容和頻繁的再融資，很大程度上抑制了銀行股的市場表現(xiàn)，影響了投資者的熱情，難以承擔(dān)起包括商業(yè)銀行資本在內(nèi)的“輸血”“造血”功能。同時(shí)，由于我國業(yè)內(nèi)整體盈利能力相對較弱，使得商業(yè)銀行依靠自身利潤增加留存收益，提高資本也受到極大的限制。

資本約束瓶頸嚴(yán)重影響著商業(yè)銀行的改革與發(fā)展，突破資本約束瓶頸具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。商業(yè)銀行不同于一般企業(yè)，資本約束不僅是其監(jiān)管的外在要求，更是自身發(fā)展的內(nèi)部要求。短期來看，強(qiáng)化資本約束雖然將給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來一陣短痛，但卻可以擺脫單純注重規(guī)模擴(kuò)張的慣性思維和經(jīng)營取向，將效益作為規(guī)模擴(kuò)張的前提，注意發(fā)展的質(zhì)量、效益、穩(wěn)健性和持續(xù)性，在速度、質(zhì)量、效益三者間尋求平衡，迫使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型；長期來看，資本約束將引導(dǎo)商業(yè)銀行從傳統(tǒng)模式向現(xiàn)代角度挺進(jìn)，以較小的資本杠桿、較低的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和經(jīng)營成本創(chuàng)造穩(wěn)定和長久的收益。同時(shí)，資本充足率已成為商業(yè)銀行當(dāng)前乃至未來風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容之一，直接決定著盈利能力的高低。資本約束瓶頸的突破，將使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向建立新型的業(yè)務(wù)增長模式和資源配置方式，提高資金營運(yùn)效益，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展和份額擴(kuò)張，形成業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)績考核的統(tǒng)一。

二、商業(yè)銀行資本約束瓶頸原因剖析

首先，經(jīng)營指導(dǎo)思想上存在誤區(qū)

商業(yè)銀行的長期經(jīng)營目標(biāo)，不論在認(rèn)識上、宣傳上還是經(jīng)營者的業(yè)績考核上體現(xiàn)得都很不充分，往往只注重眼前的短期效應(yīng)和沒有扣除風(fēng)險(xiǎn)的盈利。在公眾輿論中，往往認(rèn)為哪家銀行規(guī)模擴(kuò)張得快、貸款條件低，哪家銀行就有能力、有前途，這種評價(jià)反過來又加大了銀行自身的認(rèn)識偏差，導(dǎo)致一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不自覺地輕視風(fēng)險(xiǎn)管理，形成指導(dǎo)思想上的誤區(qū)，造成商業(yè)銀行的非理性擴(kuò)張和競爭，付出慘重代價(jià)。

其次，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平偏低

與國外先進(jìn)銀行相比，特別是與已實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的銀行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、辦法、體系等方面都存在著較大的差距。國外銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面充分運(yùn)用了高技術(shù)的信息手段，并大量采用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型和金融工程等先進(jìn)的定量方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)、量化的管理。而我國商業(yè)銀行長期以來在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍主要以定性為主，且時(shí)效性差，在風(fēng)險(xiǎn)識別、量化和控制等方面還不夠精確、及時(shí)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理水平偏低，國內(nèi)商業(yè)銀行在規(guī)模過度擴(kuò)張的同時(shí)帶來了大量風(fēng)險(xiǎn)隱患，風(fēng)險(xiǎn)逐步積累，從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

第三，信貸規(guī)?？焖僭鲩L和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理消耗商業(yè)銀行資本

我國商業(yè)銀行的信貸規(guī)模一直保持較快的增長速度，而銀行的資本增長速度卻十分緩慢，遠(yuǎn)不及信貸規(guī)模的擴(kuò)張速度，出現(xiàn)了較大的資本缺口。2005年末，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)余額19.7萬億元，比上年同期增長16.1%；負(fù)債余額18.8萬億元，比上年同期增長15.8%。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本凈額存在著一定的配比關(guān)系。各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同，所需要的資本也不同。我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)中對公貸款占主要比重，其風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重也最高，基本上為100%，成為推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)快速增長的主要?jiǎng)恿Α８唢L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)占比過大，資本補(bǔ)充又非常有限，這些都導(dǎo)致資本充足率不斷下降。同時(shí)，巨額不良資產(chǎn)嚴(yán)重侵蝕商業(yè)銀行資本也是原因之一。

第四，自身“造血”功能不強(qiáng)，缺乏必要的資本積累能力

我國經(jīng)濟(jì)體系對商業(yè)銀行貸款的依賴程度非常高，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展需要銀行貸款。而國內(nèi)資本市場目前還處于初級階段，不能為資本需求單位提供足夠的低成本融資支持，銀行體系依然要成為國內(nèi)融資的主渠道。另外，我國還處于消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、重工業(yè)化、城市化的起步階段，未來將繼續(xù)保持較快的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)判斷，經(jīng)濟(jì)增長要保持7%-8%的速度，至少需要金融機(jī)構(gòu)貸款6%-18%的增長，這意味著銀行業(yè)資本也需要保持16%-18%的增長，才能維持一定的資本充足水平。同時(shí)，我國商業(yè)銀行還處在規(guī)模相對不足的階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)內(nèi)在要求銀行保持較快的發(fā)展速度，這就需要大量的資本補(bǔ)充。

三、進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行資本約束的措施建議

(一)充分重視資本約束理念

圍繞金融風(fēng)險(xiǎn)的化解和控制以及商業(yè)銀行的審慎穩(wěn)健經(jīng)營，在強(qiáng)化資本約束的基礎(chǔ)上，以商業(yè)銀行資本監(jiān)管為核心，建立適合我國國情的資本監(jiān)管框架，縮小與國際標(biāo)準(zhǔn)的差距，提高商業(yè)銀行體系的安全性，促進(jìn)商業(yè)銀行的審慎穩(wěn)健經(jīng)營。準(zhǔn)確、真實(shí)反映商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)狀況，引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)資本管理和強(qiáng)化有序發(fā)展的自律意識，強(qiáng)化外部監(jiān)督的力量，全面、公開地進(jìn)行信息披露，將商業(yè)銀行的經(jīng)營管理置于社會(huì)、輿論和公眾的監(jiān)督下，促進(jìn)銀行不斷加強(qiáng)管理，提高經(jīng)營水平。

(二)全面和科學(xué)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力

找出宏觀調(diào)控中商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理所暴露出來的薄弱環(huán)節(jié)，從建立風(fēng)險(xiǎn)管理的長效機(jī)制出發(fā)，圍繞全面風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)中心目標(biāo)，在經(jīng)營決策、考核體系、信息建設(shè)、人才配置等方面進(jìn)行革新。一是銀行的最高決策和管理層要把風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制作為銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，明晰風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，構(gòu)建集中化、扁平化、專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成相對獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督制約機(jī)制；二是改變傳統(tǒng)以經(jīng)營利潤為中心的績效考核方式，建立以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率，經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績效考核體系，將有限資源配置到低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)上，解決追求利潤與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高收益，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長；三是加快數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及內(nèi)部評級系統(tǒng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。全面推行資本風(fēng)險(xiǎn)分類，定期對資產(chǎn)質(zhì)量和產(chǎn)品、行業(yè)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析報(bào)告，對風(fēng)險(xiǎn)變化及時(shí)進(jìn)行預(yù)警并采取相應(yīng)的調(diào)整措施，做好不良資產(chǎn)化解機(jī)制，建立健全抵押、擔(dān)保、保險(xiǎn)、信用工具等風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具體系，降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)整體水平；四是積極引入優(yōu)秀風(fēng)險(xiǎn)管理人才，推行客戶經(jīng)理制、產(chǎn)品經(jīng)理制和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制，確保人才專業(yè)化培養(yǎng)和配置，特別是要將先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念引進(jìn)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，合理地評價(jià)、管理、控制和規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。

(三)加快銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

一是發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低、盈利空間較大、資產(chǎn)質(zhì)量相對高等優(yōu)勢，加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)，符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)律，也是銀行節(jié)約使用資本的內(nèi)在要求；二是發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加快中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。繼續(xù)把發(fā)展中間業(yè)務(wù)和其他新興業(yè)務(wù)作為工作的主線，針對市場的需求，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新，由單純的代理收代業(yè)務(wù)向包括結(jié)算、擔(dān)保、投資管理、個(gè)人理財(cái)及咨詢等全方位的服務(wù)拓展；三是以資本市場為依托，實(shí)現(xiàn)差別化競爭。充分依托資本市場的發(fā)展，商業(yè)銀行采取不同的經(jīng)營模式，加強(qiáng)對自身定位的研究，實(shí)現(xiàn)差別經(jīng)營；四是發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。以網(wǎng)絡(luò)銀行為代表的電子銀行服務(wù)系統(tǒng)的迅速推廣，使得商業(yè)銀行過去難以實(shí)現(xiàn)的服務(wù)功能變得更容易實(shí)現(xiàn)。

(四)建立合理的資本規(guī)劃

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略要求，把資本充足率維持在一個(gè)穩(wěn)健的水平之上。監(jiān)管部門在實(shí)施監(jiān)督、控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)從政策上為商業(yè)銀行進(jìn)行資本金補(bǔ)充及進(jìn)一步發(fā)展提供支持。建立開放的股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，吸引外來資本的加入，鼓勵(lì)商業(yè)銀行突破政策上的障礙，探索和嘗試吸收民間資本，推動(dòng)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化和資本補(bǔ)充渠道的多元化；允許并支持上市銀行開展募集，增加資金來源，并且簡化資本市場融資審批手續(xù)，適當(dāng)縮短審批時(shí)間，加快融資進(jìn)程。

(五)提高技術(shù)工具應(yīng)用水平

商業(yè)銀行是通過有效管理風(fēng)險(xiǎn)而獲取收益的行業(yè)，技術(shù)進(jìn)步已經(jīng)成為國際銀行業(yè)革命的一種主導(dǎo)力量，特別是通信技術(shù)的突破使全球商務(wù)網(wǎng)絡(luò)得以建立，促進(jìn)了資本流動(dòng)的融合。作為現(xiàn)實(shí)的選擇，將國際上通用的對風(fēng)險(xiǎn)偏好、資本收益率及內(nèi)部評級法等經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的研究與實(shí)踐逐步應(yīng)用，為將來建立經(jīng)濟(jì)資本管理體系和突破經(jīng)濟(jì)資本瓶頸做好準(zhǔn)備。

(作者單位：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院)