摘要：農(nóng)村金融市場失靈，導致我國農(nóng)村中小企業(yè)難以獲得良好的信貸支持和服務。文章結(jié)合國內(nèi)農(nóng)村金融體制改革的制度背景，探討鄉(xiāng)村金融機構民營化的內(nèi)在運作機理，認為鄉(xiāng)村金融機構民營化能夠有利于緩解信貸市場的信息不對稱，有利于引導民間資金的流動，以及增強農(nóng)村金融市場的競爭性，從而有利于滿足農(nóng)村中小企業(yè)的信貸需求。

關鍵詞：農(nóng)村中小企業(yè)；信貸可獲得性；金融機構民營化

一、 我國農(nóng)村金融體制改革的發(fā)展歷程

1979年之前，我國實行的是單一銀行制度，中國人民銀行在我國銀行體系中處于完全壟斷地位。農(nóng)村金融體制改革始于1979年，綜觀金融體制改革的發(fā)展歷程，筆者認為大致可以分為四個階段。

第一階段（1979年~1984年）的顯著標志是建立了雙重銀行制度：中央銀行和專業(yè)銀行（中、農(nóng)、工、建），另外還成立了一些非銀行的金融機構（如信托投資公司等）。第二階段（1984年~1992年）改革的主要標志是四大國有專業(yè)銀行的商業(yè)化和三家政策性銀行的成立，另外還成立了新的股份制銀行。統(tǒng)一的銀行間市場、國債拍賣市場和嚴格的資產(chǎn)負債比例管理都在商業(yè)銀行里得到了實行。同時割斷了銀行與非銀行金融機構之間的聯(lián)系，增強了對證券市場的監(jiān)管。第三階段（1993年~2005年）的改革包括兩個重要的方面：1994年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從農(nóng)業(yè)銀行中分離出來，其任務是為農(nóng)產(chǎn)品收購、消除貧困和農(nóng)業(yè)發(fā)展提供政策性貸款；把農(nóng)村信用社從農(nóng)業(yè)銀行中分離出來，并各自獨立地為農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)提供融資服務。隨著1996年政策性資產(chǎn)組合的分離，中國農(nóng)業(yè)銀行就成為了國有商業(yè)銀行。中央銀行規(guī)定，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社必須對自己的虧損負責，國家將不再提供支持。第四階段（2006年至今）的改革始于中共中央國務院提出了《關于推進社會主義新農(nóng)村建設的若干意見》。該文件強調(diào)以下幾點：鞏固和發(fā)展農(nóng)村信用社改革試點成果；引導郵政儲蓄資金返還農(nóng)村；政策性銀行要合理定位；鼓勵在縣域內(nèi)設立多種所有制的社區(qū)金融機構，允許私有資本、外資等參股。大力培育小額貸款組織和引導農(nóng)戶發(fā)展資金互助組織；規(guī)范民間借貸；穩(wěn)步推進農(nóng)業(yè)政策性保險試點工作。

二、 鄉(xiāng)村金融機構民營化的內(nèi)在運作機理

我國的國有金融體系實質(zhì)上是一種外生性的金融制度安排，國有金融與國有企業(yè)都纏系在一種由國家權威和信譽維持的縱向信用鏈條上。這種外生性的金融中介和金融關系的確立，必然帶有借方壟斷的性質(zhì)，即它只是向國有經(jīng)濟部門（國有借方）提供信貸，而不會考慮私人部門（私人借方）的需要。因此它實際上就成為在私人貸方和國有借方之間輸送資金的一種管道（張杰，2003）。

基于民營企業(yè)的體制外生存事實，民營企業(yè)很難從現(xiàn)行外源性融資體制中獲得金融支持。世界銀行的研究表明：在過去的40年中，很多國家和地區(qū)的政府通過引進正規(guī)金融制度向民營經(jīng)濟提供廉價信貸支持的努力，最終并未產(chǎn)生預期效果；正式的金融安排往往無法完全滿足非法人部門的需求，它們所需要的金融對正式的金融機構來說可能太小（世界銀行，1989）。此外，試圖通過在國有金融制度與民營企業(yè)之間建立某種直接聯(lián)系，來解除民營企業(yè)的融資困境也是相當困難的（張杰，2000）。

朱光華（2002）、陳偉鴻（2005）等認為支撐民營企業(yè)外源性融資機制的是一種內(nèi)生性橫向信用聯(lián)系，只有內(nèi)生性融資機制的存在和發(fā)展，才能從根本上解除民營企業(yè)發(fā)展中的融資困境，同時又不損害其可貴的內(nèi)源性融資基礎。為了解決民營經(jīng)濟的內(nèi)生性橫向信用聯(lián)系，首先要通過建立民營經(jīng)濟內(nèi)部資金流動與組合來緩解其資金供求矛盾，打通民營企業(yè)的融資渠道，從制度上建立增加對民營企業(yè)資金支持的機制。其次就必須實現(xiàn)農(nóng)村金融從外生金融成長模式向內(nèi)生金融成長模式的轉(zhuǎn)變。內(nèi)生金融成長主要是基于微觀經(jīng)濟主體的參與和貢獻，基于實體經(jīng)濟內(nèi)在機制作用下自覺形成的金融增長。因此，內(nèi)生金融成長一般包含著較為完善的金融激勵、創(chuàng)新、約束機制，它是一個自發(fā)、自主、漸進的演化過程。在這一過程中，企業(yè)部門和個人自主的作用是主要的，政府只是在企業(yè)和個人自主活動的基礎上介入金融成長過程。

三、 鄉(xiāng)村金融機構民營化的優(yōu)勢所在

1． 有利于緩解信貸市場的信息不對稱。我國鄉(xiāng)村信貸市場由于存在嚴重的信息不對稱、委托代理等問題，規(guī)模較大的正規(guī)金融機構往往不愿向經(jīng)營規(guī)模小、缺乏信息透明度、抵押品不足的農(nóng)村中小企業(yè)提供信貸服務。國家提倡設立多種所有制的社區(qū)金融機構，主要目的是就是為了能夠緩解當?shù)氐闹行∑髽I(yè)及農(nóng)戶的資金需求。相對于國有商業(yè)銀行來說，鄉(xiāng)村金融機構一般都是中小規(guī)模，組織結(jié)構層次比較少。這樣不僅有利于減少交易成本，而且有利于獲取企業(yè)的內(nèi)部信息。此外，鄉(xiāng)村金融機構的一大特點是地域性。通過長期的合作關系，金融機構對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。Baberjee，Besley和Guinneane（1994）提出“長期互動假說”和“共同監(jiān)督假說”，認為地方社區(qū)內(nèi)的小型金融機構更容易獲取借款人的信息，社區(qū)內(nèi)的“社會懲罰機制”很好地保障了信貸契約實施（Stiglitz，1990；Smith and Stutzer，1990）。再者，私有資本的進入特別是當?shù)厮接匈Y本的進入將會更加了解中小企業(yè)主個人以及企業(yè)內(nèi)部信息。

2． 有利于引導民間資金的流動。我國農(nóng)村資金的外流主要表現(xiàn)在兩個方面：一是農(nóng)村資金通過財政渠道和金融渠道流向城市及發(fā)達地區(qū)。專家們估計，農(nóng)村資金通過正規(guī)金融渠道，正在以每年3 000億～6 000億規(guī)模的速度外流。另一個就是民間資金的投機取向。民間資金的投機取向既不利于穩(wěn)定市場秩序，又不能給當?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供資金支持。

民營金融是聯(lián)結(jié)民營資金與民營企業(yè)之間的中介，規(guī)范的民營金融發(fā)展，既可以引導民營資金的合理流向，又可以為民營企業(yè)提供必要的金融服務。鄉(xiāng)村金融機構民營化，可以使自發(fā)的民間資金通過民營金融機構的中介作用，流向需要資金的民營中小企業(yè)，也把民營金融運行納入金融宏觀調(diào)控的范圍。因此，鄉(xiāng)村金融機構的民營化，不僅有利于完善現(xiàn)有金融基礎設施，填補金融機構的服務缺位；還有利于使得農(nóng)村中小企業(yè)獲得信貸支持。

3． 有利于增強鄉(xiāng)村金融市場的競爭性。鄉(xiāng)村金融機構民營化，有利于增強金融活動市場性、競爭性，這是因為有步驟地發(fā)展民營金融機構，能夠從產(chǎn)權結(jié)構和制度基礎保證民營金融機構經(jīng)營自主性，按市場經(jīng)濟的客觀規(guī)律運作，促進金融市場的公平競爭（徐滇慶，2002）。

民營金融機構從商業(yè)原則出發(fā)，嚴格進行成本效益管理，并在人力資源管理、企業(yè)文化建設、內(nèi)控制度完善、財務制度規(guī)劃等方面具有充分的自主權和獨立性，其經(jīng)營活動能夠及時反映金融市場和經(jīng)濟環(huán)境的變化。由此可見，內(nèi)生性的民營金融不僅具有強大的生命力，而且具有很大的競爭力。同時，農(nóng)村中小企業(yè)是鄉(xiāng)村金融機構的主要服務對象，隨著金融市場的放開，私有資本以及外資的進入，金融市場的競爭將會更加激烈。這樣，我國的商業(yè)銀行也會開始加強爭奪中小企業(yè)客戶，因而也有利于農(nóng)村中小企業(yè)信貸的獲得。

四、 鄉(xiāng)村金融機構民營化需要地方政府有所為

民營金融發(fā)展的經(jīng)驗表明，民營中小金融機構是支持中小企業(yè)發(fā)展的有效金融組織形式（嚴谷軍等，2005）。雖然，我國鄉(xiāng)村金融機構改革必須遵循金融發(fā)展自身的客觀規(guī)律，沿著內(nèi)生成長模式進行。但是，鄉(xiāng)村金融機構民營化的順利開展還需要地方政府多方面的支持和引導。

浙江省民營金融的發(fā)展也是與地方政府重視民間經(jīng)濟主體在獲利機會誘導下的自發(fā)制度創(chuàng)新并順勢而為高度相關的。雖然鄉(xiāng)村民營企業(yè)要求金融支持會內(nèi)生出對民營金融機構的制度需求，但若存在地方政府超經(jīng)濟的壓制，制度的供給在某個時期內(nèi)依然可能會出現(xiàn)不足或扭曲。因此，地方政府首先要基于市場主導作用引導和促進民營金融的發(fā)展，放棄政府對金融機構改革的具體組織和參與，將重點放在規(guī)范和鼓勵發(fā)育金融市場方面，放在建立完善農(nóng)村金融法律環(huán)境、規(guī)范金融市場方面。

其次，我國農(nóng)村金融機構改革，還需使得農(nóng)村經(jīng)濟主體在改革中實力的增強和壯大，使得國家對金融體系的外在供給讓位于農(nóng)村經(jīng)濟主體自發(fā)性的對金融體系變革的內(nèi)在需求，降低市場準入門檻，建立市場退出機制，讓農(nóng)村地區(qū)的金融交易行為發(fā)展出更多更大的市場所需的金融組織，確保農(nóng)村金融市場真正成為充分競爭、有效率、開放式的市場；以此不斷循環(huán)來逐步形成一個穩(wěn)固的農(nóng)村金融體系。與此同時，政府還應重視并創(chuàng)造條件實現(xiàn)農(nóng)村正規(guī)金融和非正規(guī)金融的功能互補，提高農(nóng)村金融體系的整體績效水平，通過金融深化，最終消除二元金融結(jié)構對農(nóng)村經(jīng)濟的抑制，滿足農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)多樣化的金融需求。

五、 結(jié)論

總之，鄉(xiāng)村金融機構民營化有利于緩解信貸市場的信息不對稱，有利于引導民間資金的流動，以及增強鄉(xiāng)村金融市場的競爭性，從而有利于滿足農(nóng)村中小企業(yè)的信貸需求。雖然鄉(xiāng)村金融機構改革不能脫離金融運行和金融發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，但是，鄉(xiāng)村金融民營化仍然需要地方政府的大力支持和引導。此外，鑒于我國農(nóng)村地區(qū)差異較大，不均衡現(xiàn)象嚴重。因此，每個地區(qū)應建立適應自身的農(nóng)村金融制度安排，民營化的步伐也要因地而異，這些都應當成為我國現(xiàn)階段農(nóng)村金融制度改革的最大特點。

參考文獻：

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作者簡介：黃友松，中山大學管理學院博士生；左偉，中山大學管理學院博士生，華南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院講師。

收稿日期：2006-10-17。