摘要：知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起，使得理論界出現(xiàn)了許多熱門詞語(yǔ)，如何區(qū)分智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)這些相近的詞語(yǔ)？文章從其起源、概念、構(gòu)成三個(gè)方面闡述了三者的區(qū)別，并重點(diǎn)介紹了智力資本的特征，比較了智力資本與其它資本的不同和聯(lián)系，為進(jìn)一步研究打下了基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：智力資本；人力資本；無形資產(chǎn)

20世紀(jì)90年代以來，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，引發(fā)了理論界對(duì)知識(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用重新認(rèn)識(shí)。與過去的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)相比，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以知識(shí)為核心的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的投入產(chǎn)出系統(tǒng)的作用，己遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了歷史上的任何時(shí)期。知識(shí)經(jīng)濟(jì)思想被廣為接受，并出現(xiàn)了一批新經(jīng)濟(jì)理論：組織資本理論、社會(huì)資本理論等，但這些新的理論還難以準(zhǔn)確全面解釋發(fā)生在微觀經(jīng)濟(jì)層面上的許多現(xiàn)象。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，這些新理論與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，人力資本理論，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)論等融合，逐步形成了一種新的理論：智力資本理論。智力資本理論彌補(bǔ)了人力資本理論中描述企業(yè)和新資源時(shí)的局限性，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)論提供了更具說服力的理論模型，第一次將企業(yè)層面的各項(xiàng)無形資本有機(jī)的統(tǒng)一起來。與此同時(shí)，有關(guān)智力資本與人力資本、無形資產(chǎn)等概念的區(qū)分也成了理論界迫切需要解決和明確的任務(wù)。

一、 智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)起源與發(fā)展

最早“智力資本”是由西尼爾（Senior）1936年提出的，他認(rèn)為智力資本是指?jìng)€(gè)人所擁有的知識(shí)和技能。約翰·卡納斯·加爾布雷斯（J． K． Calbrainth，1969）年發(fā)展了智力資本這一概念。他認(rèn)為智力資本不僅是純知識(shí)形態(tài)的知識(shí)，而且還包括相應(yīng)的智力活動(dòng)，即智力資本不僅僅是靜態(tài)的無形資產(chǎn)，而且還是有效利用知識(shí)的過程，有效實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段。1997年，美國(guó)學(xué)者斯圖爾特（Thomas A． Stewart）提出智力資本是“公司中所有成員所知曉的能為企業(yè)在市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的事物之和?！?/p>

西奧多·舒爾茨在1960年發(fā)表的《人力資本投資》，最早提出了人力資本概念，創(chuàng)建了人力資本和人力資源的理論體系，奠定其作為人力資本理論創(chuàng)始人的地位。他為推動(dòng)這一領(lǐng)域的研究做出了重大貢獻(xiàn)，以至使他成為西方公認(rèn)的人力資本理論之父，并為此獲得了1979年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。加里·貝克爾對(duì)人力資源理論的貢獻(xiàn)，突出表現(xiàn)在對(duì)人力資源的微觀經(jīng)濟(jì)分析上。他在人力資本形成方面，教育、培訓(xùn)和其他人力資本投資過程的研究方面取得的成果，也都具有開創(chuàng)意義。

無形資產(chǎn)的概念始成于19世紀(jì)工業(yè)革命時(shí)期。由于工業(yè)革命促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)專有技術(shù)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)要素逐漸形成。為了對(duì)其加以保護(hù)，有關(guān)國(guó)家著手制定相關(guān)法規(guī)，于是出現(xiàn)了專利、版權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)的概念。而無形資產(chǎn)作為生產(chǎn)要素，是在第二次世界大戰(zhàn)后得到迅速發(fā)展。當(dāng)時(shí)，技術(shù)密集型企業(yè)不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)代工業(yè)以空前的速度和規(guī)模發(fā)展，無形資產(chǎn)的重要作用得到理論界的廣泛認(rèn)同，有關(guān)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的資料也越來越豐富。

智力資本與人力資本起源于理論的發(fā)展，而無形資產(chǎn)起源于實(shí)踐的發(fā)展，其不同的起源決定了以后不同的發(fā)展方向，智力資本與人力資本進(jìn)一步理論深化，近年有所側(cè)重實(shí)際。而無形資產(chǎn)一直與企業(yè)緊密相連，共同發(fā)展，與智力資本與人力資本一直難以準(zhǔn)確測(cè)量相比，無形資產(chǎn)的評(píng)估穩(wěn)步發(fā)展，得益于其實(shí)踐的發(fā)展。

二、 智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)概念

智力資本（Intellectual Capital）是指能夠轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)價(jià)值的知識(shí)，是企業(yè)所有能夠帶來利潤(rùn)的知識(shí)和技能、智力資本實(shí)質(zhì)上是知識(shí)企業(yè)全部資本的總和。智力資本概念是對(duì)傳統(tǒng)資本概念的有效擴(kuò)充，這一概念可將企業(yè)的基本活動(dòng)整合在智力資本的運(yùn)動(dòng)中。

人力資本（Human Capital）是指人們花在人力保健、教育培訓(xùn)的投入等方面所形成的資本。這種資本就其實(shí)體來說，是活的人體所擁有的體力、健康、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和其它精神存量的總稱。它強(qiáng)調(diào)在未來特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可以給相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體帶來價(jià)值或收益。

無形資產(chǎn)（Intangible Assets）并不是一種看不見的資產(chǎn)，而是一種由特定主體控制，不具有獨(dú)立實(shí)體，可在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中持續(xù)發(fā)揮作用并可帶來收益的經(jīng)濟(jì)資源。無形資產(chǎn)是在形成壟斷優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，能為企業(yè)長(zhǎng)期使用，具有不確定超額盈利的，主要是以知識(shí)形態(tài)存在的沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它的作用發(fā)揮較強(qiáng)的依附于企業(yè)其它資產(chǎn)或者企業(yè)整體的創(chuàng)新性結(jié)論。

人力資本的載體在于人，也分有形無形。無形資產(chǎn)側(cè)重于與實(shí)物資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)，而智力資本側(cè)重整體，盡管在界線上并不是完全的包括與被包括，但大體上智力資本是人力資本與無形資產(chǎn)的綜合。

三、 智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)構(gòu)成

1． 智力資本構(gòu)成。埃德文森（L． Edivinsson）和馬龍（M．Malone，1997）的Skandia導(dǎo)航器將智力資本分為財(cái)務(wù)、顧客、創(chuàng)新和發(fā)展、人力資源五大類，而明細(xì)指標(biāo)則多達(dá)164個(gè)。

斯維比（K．E．Sveiby）將智力資本分為雇員能力（Employee capability）、內(nèi)部結(jié)構(gòu)（Inter structure）和外部結(jié)構(gòu)（Extra structure），即智力資本的“E—I—E”結(jié)構(gòu)。

斯圖爾特（Thomas A． Stewart）提出了智力資本的“H—S—C”結(jié)構(gòu)，指出智力資本體現(xiàn)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和用戶資本三者之中。

英國(guó)學(xué)者安妮·布魯金（Annie Brooking，1996）認(rèn)為，智力資本包括市場(chǎng)資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)、人才資產(chǎn)、基礎(chǔ)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)四大類。

2． 人力資本構(gòu)成。最早從事人力資本理論研究的代表性人物是西奧多·舒爾茨和加里·貝克爾兩位著名的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，西奧多·舒爾茨將人力資本構(gòu)成分為五個(gè)方面:醫(yī)療和保健，在職人員培訓(xùn)，正式建立起來的初等、中等、高等教育，成人教育，為了謀職的遷移。加里·貝克爾在《人力資本》中也指出“人力資本包括正規(guī)教育投資、在職培訓(xùn)、醫(yī)療保健、遷移，以及收集價(jià)格和收入的信息等多種形式。”國(guó)外學(xué)者基本上把人力資本的投資歸納為五部分:正規(guī)教育投資、在職培訓(xùn)投資、成人教育投資、醫(yī)療保健投資、個(gè)人的謀職投資。

3．無形資產(chǎn)構(gòu)成。無形資產(chǎn)大體上可以分為五個(gè)部分：（1）智力型無形資產(chǎn)。如專利、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、著作權(quán)、技術(shù)秘訣等。（2）人力型無形資產(chǎn)。如企業(yè)家素質(zhì)、員工教育水平、業(yè)務(wù)技能、創(chuàng)新精神等。（3）管理型無形資產(chǎn)。如企業(yè)管理水平、質(zhì)量體系認(rèn)證、企業(yè)文化等。（4）市場(chǎng)型無形資產(chǎn)。如企業(yè)品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、顧客忠誠(chéng)度、客戶名單、業(yè)務(wù)伙伴、售后服務(wù)能力、廣告投入等。（5）權(quán)利型無形資產(chǎn)。如進(jìn)出口許可證、計(jì)算機(jī)信息安全產(chǎn)品銷售許可證、醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證等。

與概念上的對(duì)比類似，三者的主要區(qū)別在于其定位，定位的不同造成了其構(gòu)成的不同。一般說來，主流智力資本構(gòu)成上不約而同的包含了人力資本部分，而與無形資產(chǎn)有所交叉，智力資本包含關(guān)系資本，無形資產(chǎn)包含智力型無形資產(chǎn)等。智力資本還包括結(jié)構(gòu)資本，這部分在人力資本和無形資產(chǎn)中都沒有體現(xiàn)。

四、 智力資本特征

智力資本是一種特殊的資本，不同于傳統(tǒng)的土地、勞動(dòng)力等資本，具有其特殊性，主要?dú)w納為以下幾個(gè)方面：（1）稀缺性。土地和資金等物質(zhì)資本都可以從市場(chǎng)上購(gòu)得，而智力資本的形成需要靠智力勞動(dòng)者長(zhǎng)期積累。除了一些外購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)外，大量的智力資本都不是輕而易舉獲得的。正因?yàn)槿绱?，智力資本具有比物質(zhì)資本更高的稀缺性。（2）活力。作為生產(chǎn)要素之一的智力資本在生產(chǎn)中的作用與物質(zhì)資本不可同日而語(yǔ)。智力資本不僅提高了物質(zhì)資本的知識(shí)含量和利用能力，同時(shí)知識(shí)作為一種相對(duì)獨(dú)立的生產(chǎn)要素具有價(jià)值增值的能力。知識(shí)可以被復(fù)制和無限制的重復(fù)使用，因此智力資本因?yàn)椴粩嗟膭?chuàng)新和發(fā)展而成為最具活力的資本。（3）不確定性。知識(shí)具有較高的增值性，可是這種價(jià)值的增值也存在著高度的不確定性。人力資本的客觀存量會(huì)隨著員工的學(xué)習(xí)和創(chuàng)造經(jīng)常發(fā)生變化，員工的主觀能動(dòng)性會(huì)極大地影響到知識(shí)的創(chuàng)造和交流。而企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、市場(chǎng)渠道等都會(huì)因外界環(huán)境的變化不斷地發(fā)生改變。（4）長(zhǎng)期收益性。智力資源則是無限的，智力資本的開發(fā)不僅不會(huì)減少和浪費(fèi)自然資源，而且還會(huì)節(jié)約自然資源和擴(kuò)展自然資源的用途。智力資本一旦形成就可以使擁有者受益終身。

五、 三者區(qū)別聯(lián)系

與人力資本及無形資產(chǎn)相比，智力資本具有以下明顯的區(qū)別：（1）不可剝奪性。一個(gè)人的實(shí)物資本(財(cái)產(chǎn))具有可剝奪性，其智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)卻是無法被剝奪的。而無形資產(chǎn)與智力資本、人力資本的明顯區(qū)別在于其受到相關(guān)法律(如專利法，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，商標(biāo)法，著作權(quán)等)的高度保護(hù)。（2）載體范圍較小。人力資本可以通過對(duì)人員的一般投資而產(chǎn)生。而智力資本不僅趨向年輕化，更依賴創(chuàng)造性教育和培育創(chuàng)新能力。（3）應(yīng)用范圍更廣。無形資產(chǎn)、人力資本給個(gè)人、家庭與企業(yè)帶來利益，刺激許多家庭、個(gè)人與企業(yè)投資他們自己的人力資本。而基于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的智力資本則更多地給社會(huì)與全球帶來利益。（4）無形。從表象看，人力資本是有形的，而智力資本、無形資產(chǎn)則往往是無形的。（5）全面性。一般來說，智力資本綜合了人力資本和無形資產(chǎn)，兼具人力資本和無形資產(chǎn)的特點(diǎn)。

六、 結(jié)語(yǔ)

智力資本、人力資本、無形資產(chǎn)屬較新的理論，其含義接近但有許多不同。智力資本理論的提出為理解企業(yè)的智力創(chuàng)新、智力傳遞、智力利用和保護(hù)提供了一個(gè)新的理論框架，適應(yīng)了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)與資本管理的新變化，將傳統(tǒng)的有形資本和無形資本、物質(zhì)資本和非物質(zhì)資本、賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以及物質(zhì)資本和人力資本等多對(duì)概念統(tǒng)一在智力資本概念中，有效地說明了人力資本與結(jié)構(gòu)性資本之間的互動(dòng)關(guān)系，改變了以往企業(yè)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)無法科學(xué)評(píng)估知識(shí)、技能等無形資產(chǎn)的局面，從而為企業(yè)選擇正確的經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展戰(zhàn)略提供指導(dǎo)。

參考文獻(xiàn)：

1．西奧多·舒爾茨．人力資本投資—教育和研究的作用．北京：商務(wù)印書館，1990．

2．加里·貝克爾．人力資本．北京：北京大學(xué)出版社，1989.

3．白小瀅．人力資本思想溯源及理論發(fā)展．當(dāng)代經(jīng)理人，2006，（1）．

作者簡(jiǎn)介：馮華，復(fù)旦大學(xué)博士，山東財(cái)政學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)、教授、碩士生導(dǎo)師；張虎、王志勇，山東財(cái)政學(xué)院工商管理學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)研究生。

收稿日期：2006-10-11。