開展小企業(yè)業(yè)務面臨的四個難點

小企業(yè)融資業(yè)務難點的產(chǎn)生均源于小企業(yè)的固有屬性，這些屬性或直接，或在外部環(huán)境因素的強化下導致了小企業(yè)信貸業(yè)務開展的困難重重。

小企業(yè)成長的不確定性

小企業(yè)融資難最為直接和根本的原因就是小企業(yè)具有的高失敗率和經(jīng)營成長的不確定性。小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，抗風險能力差，市場的變化或國家政策的調(diào)整常使得小企業(yè)在經(jīng)營上出現(xiàn)波動，呈現(xiàn)出很大的不確定性。這種經(jīng)營不確定性表明小企業(yè)即使在其存續(xù)時間內(nèi)，也會給銀行貸款帶來不利的影響：第一還款來源不穩(wěn)定，至少表明貸款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在損失的風險。

信息不對稱

首先是記錄信息的不完整（財務不規(guī)范所致），很多小企業(yè)缺乏正規(guī)財務分析所必需的財務報表，或者財務報表是不完全的，如缺少現(xiàn)金流量表。其次是記錄信息的不連續(xù)，財務記錄可能存在時間上的不連續(xù)，在特定的時間里，雖然發(fā)生了業(yè)務，但是并沒有財務記錄。最后是小企業(yè)財務信息的不真實問題。出于稅務等方面的考慮，小企業(yè)真實的財務信息與賬面信息往往存在很大差異，如賬面的企業(yè)銷售收入、利潤等指標與實際情況存在較大差別，而這些數(shù)據(jù)是銀行發(fā)放貸款和信用評級的重要依據(jù)。此外，單個小企業(yè)的社會影響力小，所受到的社會關(guān)注少，缺少社會公共信息暴露途徑，也在一定程度上加劇了小企業(yè)信息不對稱的程度。

風險覆蓋不足

第一，信貸成本高。小企業(yè)資金相對缺乏，經(jīng)營中又存在較多的現(xiàn)金交易現(xiàn)象，導致小企業(yè)所能提供存款有限，造成銀行需向其他市場以較高的籌措成本匹配資金來源。同時，小企業(yè)的信息主要是軟信息，收集該類信息與規(guī)范的財務“硬信息”相比，要付出更多的時間和財務成本。雖然小企業(yè)的審查、審批和貸后檢查工作比大中企業(yè)要簡化，但必要的環(huán)節(jié)仍然不可缺少，在相對小的貸款額度情況下，銀行的小企業(yè)貸款需支付更高的單位貨幣管理成本。

第二，現(xiàn)有利率水平仍然偏低，尚不能覆蓋大規(guī)模開發(fā)下的信貸風險。目前國內(nèi)各銀行的小企業(yè)貸款的利率水平是依據(jù)優(yōu)質(zhì)小企業(yè)強擔保下的風險水平確定的，據(jù)此確定的小企業(yè)利率水平與作為群體的小企業(yè)風險水平差異會很大。另外，現(xiàn)有利率水平的確定很大程度上基于競爭導向的結(jié)果。小企業(yè)業(yè)務剛剛開展，同業(yè)不乏從戰(zhàn)略高度看待小企業(yè)業(yè)務，因此，即使不想先聲奪人，也不會放任在業(yè)務開展初期就失去大量客戶或潛在客戶。在這方面，股份制銀行的利率壓力多來源于資金充裕的國有銀行。

服務有效性不足

服務有效性是指銀行所提供的信貸服務必須為小企業(yè)所接受。有效服務不足也是小企業(yè)融資業(yè)務面臨的重點難點。

小企業(yè)融資需求上的一個重要特點就是“急”，這主要是因為小企業(yè)贏得生存的一個重要途徑是快速捕捉市場上出現(xiàn)的稍縱即逝的機會。目前，制約銀行貸款信貸效率的除銀行本身的管理體制和審批程序外，還有銀行本身所不能控制的原因，如可抵押物設定范圍限制等。

“船小好掉頭”，這是小企業(yè)贏得生存和市場機會的一個關(guān)鍵競爭優(yōu)勢。這種“好掉頭”競爭優(yōu)勢的發(fā)揮是以小企業(yè)能夠靈活運用和組合其各種資源為前提，這種靈活也反映在小企業(yè)對資金的運用的需求上。銀行提供的金融服務必須考慮到這種特性，在產(chǎn)品期限、額度、還款方式等作創(chuàng)新和特殊設計，以適應小企業(yè)的經(jīng)營特點，有利于小企業(yè)競爭優(yōu)勢的發(fā)揮。

融資難點的突破

信息不對稱——兩種解決思路

1、自行收集機制

這種信息不對稱的解決機制，以密集人海戰(zhàn)術(shù)為特點。基本思路是一個客戶經(jīng)理負責少量客戶企業(yè)，實行密集走訪，其突出優(yōu)勢是客戶經(jīng)理不僅掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，而且還較為深入地了解到企業(yè)主的個人生活狀況。該方式要求以當?shù)乜蛻艚?jīng)理服務當?shù)匦∑髽I(yè)為主，適用于社區(qū)性的小型金融機構(gòu)，如臺州商業(yè)銀行就是這種戰(zhàn)術(shù)的成功實踐者。

2、第三方提供機制

可提供信息的第三方利益相關(guān)者包括：具有扶持性質(zhì)的政府部門，如國家和地方的中小企業(yè)司（局）、經(jīng)委或其它扶持部門（如小企業(yè)促進中心等）；具有規(guī)范和執(zhí)法性質(zhì)的工商聯(lián)、稅務部門等，這些機構(gòu)可為銀行提供小企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營信息；具有服務或資源提供性質(zhì)的機構(gòu)，如會計師事務所、擔保公司等。這些利益相關(guān)者不同程度地掌握著小企業(yè)的重要信息，對小企業(yè)的發(fā)展具有很大的影響力。同時由于利益相關(guān)者與小企業(yè)利益的相關(guān)性，他們均可從小企業(yè)的發(fā)展中受益，因此只要找到合適的合作方式，這些利益相關(guān)者是愿意為銀行提供小企業(yè)信息的。這種第三方信息提供機制，適合于有能力大規(guī)模開展小企業(yè)業(yè)務的商業(yè)銀行，而且這種信息提供機制并未排斥客戶經(jīng)理自身對小企業(yè)信息的收集。

此外，在信息不對稱的解決方面，從長遠來講，應逐步加大小企業(yè)信息披露的制度壓力，如要求特定規(guī)模的小企業(yè)須采用特定形式會計制度，有望從整體上較大程度地緩解小企業(yè)信息不對稱問題，但這是個漫長的過程。

風險覆蓋——不單是利率問題

1、選擇適合銀行資金介入的小企業(yè)或項目

這是風險覆蓋的一個重要前提。不同類型的小企業(yè)或創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及不同成長階段的小企業(yè)對融資形式的選擇有個匹配性問題。換句話說，并非所有的小企業(yè)的融資需求都適合由銀行資金來解決。審慎選擇商業(yè)銀行可以介入的項目，是控制小企業(yè)信貸風險的一個重要前提。

從小企業(yè)資金運用產(chǎn)生的收益與風險特點看，風險大收益大的小企業(yè)，如高科技小企業(yè)，不宜銀行介入，而更適合風險資金介入。適宜銀行資金介入的小企業(yè)主要有以下特征：第一，收益不大、風險也不大，亦即經(jīng)營穩(wěn)定的小企業(yè)，傳統(tǒng)成熟產(chǎn)業(yè)的小企業(yè)大都具有這類特性，該類型的小企業(yè)在銀行小企業(yè)業(yè)務規(guī)模擴大后將占據(jù)較大的比例。第二，收益大、風險小的小企業(yè)，如那些在細分市場（包括區(qū)域市場和產(chǎn)品市場）占據(jù)領先地位的小企業(yè)。

從小企業(yè)所處的成長階段看，銀行不宜介入處于種子期和創(chuàng)建初期的小企業(yè)。該階段的小企業(yè)投入大、收入少，經(jīng)營不確定大，相對而言更為適合股權(quán)資金或風險資金介入。相反的，適宜銀行資金介入的將是：（1）成熟階段的小企業(yè)，處于該階段的企業(yè)具有經(jīng)營穩(wěn)定、利潤穩(wěn)定的特點，其歷年剩余和穩(wěn)定利潤來源將是銀行資金還貸的充足保障；（2）成長階段的小企業(yè)，該階段的企業(yè)雖然需要支出巨大生產(chǎn)和營銷費用，但該階段迅猛增長的銷售所帶來的銷售收入將為銀行信貸資金提供充足的第一還款來源。

2、依據(jù)風險程度確定覆蓋風險的利率水平

根據(jù)小企業(yè)群體的固有風險程度，對那些適宜銀行資金介入的項目和企業(yè)，結(jié)合市場利率狀況、借款人的信用等因素，確定一個能覆蓋小企業(yè)貸款的利率水平。

將業(yè)務拓展至更大數(shù)量和范圍的小企業(yè)，大部分的信貸擔保將轉(zhuǎn)以擔保或信用方式提供，而非強擔保方式的抵質(zhì)押。同時采取逐步調(diào)整的方式，不斷試探小企業(yè)的固有風險水平，逐步過渡到合理的能真正覆蓋大規(guī)模開展小企業(yè)業(yè)務風險的利率水平。

信貸成本降低——盡量減少信貸固定成本

1、成片開發(fā)與信貸成本降低。通過將片區(qū)內(nèi)多個企業(yè)信貸業(yè)務整體開發(fā)，合并或減少具有共性特征的調(diào)查、審批等信貸環(huán)節(jié)和工作，通過多個企業(yè)、多筆業(yè)務的疊加（一定程度）來增大信貸額度，進而減少貸款的單位成本。

2、加強對小企業(yè)貸款的總結(jié)和分析，設定標準化操作方式，嘗試“金融超市”等營銷方式，降低或有效控制小企業(yè)貸款管理成本。

3、積極與各類中介機構(gòu)合作，通過利用第三方服務來降低成本。資本市場的發(fā)展會產(chǎn)生各種專業(yè)化細分的金融中介和信息、咨詢服務機構(gòu)。銀行可充分利用這些中介機構(gòu)提供的服務，降低商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本（部分減輕，但仍得以某種方式返還部分中介成本）。

多管齊下，確保小企業(yè)信貸服務提供的有效性

1、流程再造：確保對小企業(yè)需求的快速反應

按照“適應小企業(yè)融資需求急的特點”和“風險可控”的原則，對小企業(yè)信貸業(yè)務的流程進行必要的簡化和標準化。流程簡化主要可從以下三個方面著手：

一是簡化信貸審批環(huán)節(jié)，其要點有三：減少參與小企業(yè)各授信審批的總?cè)藬?shù)；減少各環(huán)節(jié)中參與信貸審批的人數(shù)；信貸審批權(quán)限中心下移。

二是簡化申請手續(xù)與材料，主要是表單設計，包括兩個層次：需小企業(yè)客戶填寫的表單的簡化；需客戶經(jīng)理填報風險管理部門和審批部門的表單。

三是壓縮簡化后各環(huán)節(jié)的冗余時間。即使是簡化后的環(huán)節(jié)，也存在進一步壓縮的可能，這是因為小企業(yè)從申請到授信審批只要存在兩個以上的環(huán)節(jié)，就存在節(jié)點的銜接問題。如客戶申請材料交待客戶經(jīng)理后，客戶經(jīng)理可能會將材料放置一段時間后再交給風險審查人員，而風險審查人員審查完畢后也可能放置一段時間后交由有權(quán)審批人（或之前的貸審會委員）。因此，流程簡化還必須對各環(huán)節(jié)的冗余時間進行壓縮，以實現(xiàn)節(jié)點間的無縫對接，其要點是以制度規(guī)定這些節(jié)點之間的銜接時間長度。

2、產(chǎn)品創(chuàng)新：確保對小企業(yè)需求的實質(zhì)滿足

為小企業(yè)提供的金融服務必須能夠適應其不斷創(chuàng)新的需要。為此，銀行要做的是：必須保證小企業(yè)的需求信息能夠及時、完整地反饋到商業(yè)銀行產(chǎn)品研發(fā)部門；同時必須有相應的機構(gòu)、機制確保這些需求信息變成金融產(chǎn)品或融入到金融產(chǎn)品的設計組合之中；此外，相應的營銷配套和審批流程調(diào)整也需要保證。

還有，鑒于小企業(yè)差異的多樣性，應按區(qū)域、類型、行業(yè)特點等的不同，有針對性地創(chuàng)新小企業(yè)融資服務產(chǎn)品，并且有目標地設計個性化的高附加值授信產(chǎn)品。

3、機制建設：確保對小企業(yè)持續(xù)提供有效服務

小企業(yè)融資難是一個普遍性問題，確保對小企業(yè)有效服務提供的持續(xù)進行，全面系統(tǒng)解決小企業(yè)融資難問題，需要商業(yè)銀行建立科學有效的內(nèi)部運作機制。

機制建設首先需要組織的承諾。小企業(yè)業(yè)務的順利推進需要商業(yè)銀行從戰(zhàn)略角度加以明確定位，由此構(gòu)建相應的組織架構(gòu)、制度體系、營銷模式等，以規(guī)劃、制度安排等方式予以明確，確保業(yè)務發(fā)展的連續(xù)性。

其次是推進以產(chǎn)品研發(fā)和定價機制、考核機制為代表的“六項”機制建設。特別是對小企業(yè)業(yè)務至關(guān)重要的激勵約束機制，應在獨立核算的前提下加以強化，以促進業(yè)務開拓和探索，同時滿足商業(yè)銀行對小企業(yè)業(yè)務的風險控制偏好。

4、專業(yè)經(jīng)營：推進小企業(yè)融資服務特色和優(yōu)勢的建立

（1）以專營經(jīng)營打造小企業(yè)貸款業(yè)務的特色經(jīng)營模式

銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式是基于為大中企業(yè)提供服務所建立的，其服務模式不適合于與大中企業(yè)存在較大差異的小企業(yè)需求。小企業(yè)業(yè)務專營模式的建立，可以在維持原有經(jīng)營模式的基礎上，推進小企業(yè)融資業(yè)務的開展，而且還可能起到相得益彰的效果。

具體地說，以專業(yè)經(jīng)營模式來推進小企業(yè)業(yè)務合理邏輯在于：第一，專業(yè)經(jīng)營可為小企業(yè)提供專業(yè)化的服務；第二，專業(yè)經(jīng)營可為銀行培養(yǎng)專業(yè)化的人才；第三，專業(yè)經(jīng)營利于小企業(yè)業(yè)務的單獨核算、有效激勵，為深度探索小企業(yè)融資業(yè)務，提供了一條專門途徑。

（2）專營化經(jīng)營的兩種思路

一種是相對獨立經(jīng)營模式，具體運作是設立小企業(yè)信貸部或在公司業(yè)務部下設立小企業(yè)信貸機構(gòu)，各分支行則根據(jù)情況設立小企業(yè)信貸機構(gòu)或配備小企業(yè)信貸人員。

另一種則是較為徹底的獨立經(jīng)營模式，具體操作是在總、分支行設立獨立的小企業(yè)信貸部的同時，在業(yè)務經(jīng)營單位層面設立專門經(jīng)營小企業(yè)業(yè)務的專營支行。浙商銀行于今年6月成立了第一家小企業(yè)業(yè)務專營支行——杭州城西支行，正積極開展相應嘗試。

從戰(zhàn)略定位考慮，后一種專營化經(jīng)營思路更適合于將小企業(yè)業(yè)務作為主要業(yè)務的商業(yè)銀行，同時也適合商業(yè)銀行在小企業(yè)集中的區(qū)域集中推廣小企業(yè)業(yè)務。

推進銀行同業(yè)合作

共同推進信用、信息環(huán)境建設。首先是培育信用環(huán)境。包括：（1）必要宣傳。商業(yè)銀行可以定期就信用宣傳的內(nèi)容、方式進行明確、達成一致，合力宣傳，增大宣傳效果。（2）在相關(guān)信貸管理制度中明確不良信用情況的處理原則。商業(yè)銀行可就客戶產(chǎn)生不良信用后的處理原則展開研究和討論，達成共識，以便于同業(yè)掌握，避免由于銀行間對同一不良信用處理的差異，而讓不良信用者存在僥幸心理。其次，建設必要的溝通渠道，加強信用披露工作，對有不良信用記錄的小企業(yè)，及時互相通報。

共同推進有利于小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營的稅收征管環(huán)境建設。稅收征管應考慮到小企業(yè)業(yè)務的特殊性。這主要考慮到：小企業(yè)的發(fā)展具有很大的外部正效應，如增加就業(yè)、促進技術(shù)創(chuàng)新；融資是支持小企業(yè)發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)；小企業(yè)信貸風險高；現(xiàn)行的銀行稅率較高。由于稅收制度改革的復雜性，把小企業(yè)業(yè)務稅制改革作為一個突破口，既可以從稅收的減輕方式上來進行小企業(yè)業(yè)務的風險補償，而且對于推進銀行稅收體制改革有著重要意義。集合同業(yè)力量，共同呼吁、要求和爭取稅務部門對小企業(yè)貸款業(yè)務出臺優(yōu)惠的稅收政策，是當前推進同業(yè)小企業(yè)業(yè)務合作的重點。

共同推進有利于小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營的監(jiān)管環(huán)境建設。監(jiān)管環(huán)境應有利于銀行推進小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營，在銀行評級等方面充分考慮到小企業(yè)信貸業(yè)務的特殊性，以鼓勵商業(yè)銀行更積極地開展此項業(yè)務。

（作者系浙商銀行行長）