摘要：河北省民間融資規(guī)模的日益擴(kuò)大，對推動經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化資源配置、補(bǔ)充正規(guī)金融、推動中小企業(yè)發(fā)展都產(chǎn)生了積極影響，但其所帶來的負(fù)面影響也需引起足夠重視。針對民間融資發(fā)展中存在的問題，應(yīng)采取有效措施，引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民間融資；問題；建議

中圖分類號：Ｆ832．35 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ文章編號：1006－3544(2006)06－0029－03

民間融資作為正規(guī)金融的補(bǔ)充形式，已成為一種普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。根據(jù)中國人民銀行2005年度對民間融資的調(diào)查結(jié)果顯示：目前我國的民間融資規(guī)模約為9500億元，占ＧＤＰ的6．96％，占本外幣貸款的5．92％左右。而河北省民間融資尤為活躍，規(guī)模約在300－350億元之間，占金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年累放貸款的15％。另外，2005年5月25日，中國人民銀行發(fā)布了《2004年中國區(qū)域金融運(yùn)行報告》，首次正式承認(rèn)了民間融資的合法性，并且將其定位為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量。但是目前我省關(guān)于民間融資的政策、法規(guī)非常缺乏，民間融資尚未得到正確的引導(dǎo)，這不僅遏制了民間融資的進(jìn)一步健康發(fā)展，而且由于民間融資的自發(fā)性和隱蔽性，還會給我省的金融市場帶來不穩(wěn)定因素。因此，正確引導(dǎo)民間融資，提出相關(guān)的政策性建議具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、河北省民間融資發(fā)展的特點(diǎn)

1．民間融資的規(guī)模不斷擴(kuò)張。根據(jù)中國人民銀行石家莊中心支行對河北省民間融資的專題調(diào)查顯示，在被調(diào)查的220家縣域企業(yè)中，2003年有民間融資的為118家，2004年為166家，增長40．7％；金額由2003年的1．2億元，增加為2004年的1．84億元，增長53％。而被調(diào)查的330戶個體工商戶中，2003年有民間融資的201戶，2004年為267戶，增長32．8％；金額由2003年的0．21億元，增加為2004年的0．36億元，增長71％。此外還調(diào)查了1100戶農(nóng)戶，2003年有民間融資的648戶，2004年為743戶，增長14．7％；金額由2003年的0．13億元，增加為2004年的0．16億元，增長23．7％^[1]。

2．民間融資的參與主體多元化。據(jù)對河北省所轄的11個地市隨機(jī)選取1000多戶企業(yè)和居民進(jìn)行的問卷調(diào)查（其中樣本企業(yè)417戶，樣本家庭660戶），參與民間融資的主體多是中小型企業(yè)、民營經(jīng)濟(jì)商戶。從行業(yè)結(jié)構(gòu)看，在參與民間融資的348戶企業(yè)中，制造業(yè)占46％，農(nóng)業(yè)企業(yè)占18％，商貿(mào)餐飲業(yè)企業(yè)占10％，采掘業(yè)占5％，建筑業(yè)占3％，房地產(chǎn)占2％^[2]。并且，民間融資又呈現(xiàn)出行業(yè)、區(qū)域性特征。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和民營企業(yè)較發(fā)達(dá)的地區(qū)對資金的需求旺盛，民間融資較為活躍，欠發(fā)達(dá)地區(qū)剛起步。

3．民間融資的利率水平高，彈性大。民間融資利率一般高于同檔次貸款利率。民間融資利率一般在10％－20％之間，有時高達(dá)35％，高出銀行同期利率幾倍甚至數(shù)十倍，而且利率執(zhí)行不一。企業(yè)民間融資期限以6個月以上至一年期居多，付息方法主要采用一次性還本付息。家庭融資大多不需要付息，且期限較長，為不定期融資。

4．民間融資履約情況好，信譽(yù)度高。雖然民間融資手續(xù)非常簡單，大多由借款人打借條或雙方簽訂借款協(xié)議，不必提供抵：擔(dān)保（見表1），但由于借款人還債意識強(qiáng)，一般不會損害自己的信譽(yù)而賴賬不還，履約情況總體良好。調(diào)查表明，2004年64％的企業(yè)和47％的家庭能夠全部按期收回民間融資，僅有5戶占2．6％的企業(yè)和25戶占8％的家庭發(fā)生無法收回。其較高信譽(yù)度令銀行業(yè)刮目相看^[2]。而且雙方借貸自愿，很少借助強(qiáng)迫或暴力手段，有時即使雙方發(fā)生糾紛或不能按時歸還，也多能通過溝通協(xié)調(diào)加以解決。

5．民間融資從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”。民間融資逐步從地下走向公開。據(jù)以上調(diào)查，日前，民間融資行為已從過去的“猶抱琵琶半遮面”]變?yōu)椤肮_的秘密”。

二、河北省民間融資發(fā)展的原因

1．大量富余的民間資金是民間融資迅速發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們手中的閑置資金增多，但是投資渠道卻很少。目前儲蓄存款利率偏低，又要征收20％的所得稅，許多人對銀行存款失去了興趣。而金融市場特別是證券市場發(fā)展的滯后，使得我國直接融資的渠道比較狹窄。從2001年起，我國股市一路下滑，吸引力大大下降；國債市場在國家積極財政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財政政策的背景下，規(guī)模也不會太大；企業(yè)債券市場又被嚴(yán)格管理，只有極少數(shù)企業(yè)可以發(fā)行債券，數(shù)量有限。人們轉(zhuǎn)而將閑置資金投向民間借貸以獲得高收益，民間融資日趨活躍。據(jù)測算，2004年保定轄區(qū)民間融資達(dá)到20億元左右。

2．縣域資金供求失衡是民間融資日趨活躍的根本原因。(1)縣域資金需求快速增長。一是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要大量資金支持，而銀行信貸難以滿足。經(jīng)濟(jì)發(fā)展致使農(nóng)戶、個體戶的民間融資需求呈上升趨勢。二是中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展的需求。由于企業(yè)規(guī)模小，大多不具備銀行貸款條件，而且銀行貸款時要求民營企業(yè)公開或披露有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息，會給企業(yè)帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險，所以民間融資成為他們的理想選擇。三是產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。在經(jīng)濟(jì)比較活躍的地區(qū)，形成了許多具有地方特色產(chǎn)業(yè)，如煤鐵開采業(yè)、鑄造業(yè)、種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等。這些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要大量資金支持，對于民間融資也產(chǎn)生了較大需求。(2)縣域金融機(jī)構(gòu)萎縮導(dǎo)致資金供給量下降。隨著國有商業(yè)銀行體制改革的深入，商業(yè)銀行大量撤并農(nóng)村分支機(jī)構(gòu)，信用社改革不到位，再加上郵政儲蓄機(jī)構(gòu)抽走大量農(nóng)村資金，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)萎縮之勢，縣域商業(yè)銀行信貸支持力度弱化，信貸滿足率下降，這促使民間融資快速發(fā)展。此外，正規(guī)金融服務(wù)不到位刺激了民間融資發(fā)展。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受到嚴(yán)格的貸款責(zé)任制度約束，基層的信貸投放受到限制，貸款手續(xù)復(fù)雜，審批環(huán)節(jié)多，使得民間融資日趨活躍。(3)宏觀調(diào)控進(jìn)一步壓縮了正規(guī)金融的資金供給。宏觀調(diào)控后，商業(yè)銀行受政策制約，紛紛上收貸款權(quán)限，實(shí)行貸款緊縮，使得信貸資金供應(yīng)驟然下降，加劇了資金緊張。正規(guī)金融的資金供給減少，必然導(dǎo)致民間融資的供給擴(kuò)大。

3．民間融資的自身優(yōu)勢是其快速發(fā)展的客觀原因。與銀行貸款融資和資本市場相比，民間融資極強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性使其具有一定的比較優(yōu)勢。民間融資手續(xù)簡單、方便快捷，抵：擔(dān)保要求低。另外，民間融資中的利率和期限非常靈活。許多家庭融資不付利息，期限很長或是不定期的。這都給予了民間融資極強(qiáng)的生命力。

三、民間融資對地方經(jīng)濟(jì)金融的影響

民間融資對經(jīng)濟(jì)金融的影響有利也有弊，是一把雙刃劍。首先，它對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了積極影響。一是推動了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及地方產(chǎn)業(yè)的形成。民間融資極大緩解了農(nóng)村地區(qū)資金緊缺的狀況，滿足了農(nóng)戶的小額資金需要以及龍頭企業(yè)的資金需求，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時，民間融資為地方特色產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展提供了資金，對地方特色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展功不可沒。二是補(bǔ)充了正規(guī)金融，緩解了銀行的信貸壓力。民間融資是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，極大緩解了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸壓力，降低了國家大型商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險，對于推動國有商業(yè)銀行的股份制改革起到了良好的促進(jìn)作用。三是推動了中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展。對一些有發(fā)展?jié)摿洼^好市場預(yù)期的企業(yè)，在無法取得銀行貸款支持的情況下，通過民間融資得以發(fā)展壯大。四是優(yōu)化了金融資源的配置。民間融資具備的信息優(yōu)勢可以使貸款方能夠選擇一個風(fēng)險與收益相匹配的項(xiàng)目給予資金支持，從而實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高資金的使用效益。五是分散了居民儲蓄存款，拓寬了投資渠道^[3]。

同時，民間融資對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了負(fù)面影響。一是容易引發(fā)社會糾紛。民間融資交易方式相對簡單，融資行為法律約束力差，借貸雙方容易發(fā)生糾紛。二是“食利”階層和“私人錢莊”的出現(xiàn)，擾亂了金融秩序^[4]。由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，會誘發(fā)高利貸和“食利”階層的出現(xiàn)，不利于社會經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。民間借貸行為如果不加以規(guī)范引導(dǎo)，一旦形成“私人錢莊”，風(fēng)險更集中，對正常經(jīng)濟(jì)金融秩序的危害更大。三是大量社會資金“脫媒”，削弱了宏觀調(diào)控效果。民間借貸容易誘發(fā)資金游離于銀行體系之外，造成大量社會資金在金融部門“體外循環(huán)”，金融部門根本無法對其實(shí)施有效的監(jiān)督管理，不利于國家信貸總量的控制和宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。四是民間融資方便了稅款偷逃，造成縣域稅收的流失。民間借款多以“地下”形式出現(xiàn)，工商、稅務(wù)管理部門難以掌控，資金所有人獲利后不交個人所得稅和利息稅的現(xiàn)象普遍。

四、發(fā)展河北省民間融資的建議

1．加強(qiáng)民間融資法律法規(guī)建設(shè)。鑒于目前民間融資普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，河北省有關(guān)部門應(yīng)按照《合同法》盡快制定《民間融資管理實(shí)施辦法》等法律法規(guī)，對民間融資主體雙方的權(quán)利、義務(wù)、交易方式、契約條件、期限利率、稅收征收、違約責(zé)任、權(quán)利保障等方面加以明確，以規(guī)范和保護(hù)正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間融資走上正常的運(yùn)行軌道。

2．開展民間融資行業(yè)自律。關(guān)于民間融資活動行業(yè)自律的有效途徑，政府和監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極探索。可由鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府牽頭，組織轄內(nèi)中小企業(yè)、個體工商戶及村民代表成立自律組織，人民銀行、銀監(jiān)局可以顧問的形式參與其自律行為，促進(jìn)民間融資活動規(guī)范發(fā)展。

3．強(qiáng)化民間融資監(jiān)督約束機(jī)制。一是設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)。應(yīng)該成立民間投資公司、貸款公司等新的金融組織，解決小企業(yè)和自然人貸款難的問題。二是規(guī)范民間融資手續(xù)。河北省政府應(yīng)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專門辦理“民間融資”手續(xù)的管理和登記咨詢機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化登記制度，科學(xué)管理。三是建立民間融資監(jiān)測及風(fēng)險預(yù)警制度。河北省的人民銀行、銀監(jiān)局等部門要定期開展調(diào)查、統(tǒng)計，采集民間融資的有關(guān)數(shù)據(jù)，加強(qiáng)對民間融資主體、融資規(guī)模及利率水平的管理。要做到實(shí)時反映民間融資資金供求狀況，分析其對宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的影響，提出應(yīng)對措施，以促進(jìn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。還應(yīng)將國家近期的宏觀調(diào)控政策目標(biāo)等予以披露，明確國家要限制的產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)我省民間資金流向國家支持的產(chǎn)業(yè)。四是嚴(yán)厲打擊非法民間融資。加大對高利貸、地下錢莊等非法融資行為的懲處力度，凈化民間融資市場，降低民間金融引發(fā)社會不穩(wěn)定的風(fēng)險隱患。

4．建立民間擔(dān)保體系，提升中小企業(yè)融資能力。應(yīng)發(fā)展以民營資本為主的民間擔(dān)?；?，為民間融資提供擔(dān)保后盾。河北省政府應(yīng)重視和支持民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，積極為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，拓寬渠道。通過擔(dān)保，中小企業(yè)信用度得到提升，融資能力大大加強(qiáng)。同時，中小企業(yè)自身應(yīng)改善治理結(jié)構(gòu)，保證信息真實(shí)，健全各項(xiàng)財務(wù)制度，贏得貸款方的支持。

5．建立多元化正規(guī)金融體系并提高服務(wù)水平。一是要充分發(fā)揮商業(yè)銀行信用主渠道的作用。商業(yè)銀行在控制信貸風(fēng)險的同時應(yīng)加大信貸投放力度，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業(yè)合理的資金需求，對符合貸款要求的中小企業(yè)應(yīng)降低“門檻”，簡化貸款手續(xù)，及時給予信貸支持。二是繼續(xù)發(fā)揮信用社作為農(nóng)村金融主力軍的作用。要進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，加大對龍頭企業(yè)的支持，切實(shí)解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和專業(yè)戶、專業(yè)村發(fā)展的資金需求，支持“三農(nóng)”發(fā)展^[5]。三是通過制度創(chuàng)新引導(dǎo)民間金融民營化，最終建立民間資本控股的民營銀行試點(diǎn)。

6．推進(jìn)貸款利率市場化。適度擴(kuò)大縣級國家大型商業(yè)銀行存貸款利率浮動幅度，通過利率杠桿調(diào)動商業(yè)銀行支持中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展的積極性。通過市場化利率改革，優(yōu)化資金資源在正規(guī)金融與民間金融之間的配置。

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（責(zé)任編輯：尹繼志；校對：李丹）